Валютный клиринг

Гарантию должен предоставить первоклассный солидный банк, что  обеспечивает достаточную надежность банковской гарантии.

Запрашивает и предоставляет  гарантию покупатель. За ее выставление  банк взимает комиссию. Размер ее может  колебаться в большом диапазоне, достигая трех и более процентов  гарантируемой суммы. Оплачивает банковскую гарантию покупатель. Но он за ее предоставление требует от продавца уступок в  цене или по другим коммерческим условиям.

В контракте фиксируется, что покупатель обязан предоставить продавцу безусловную и безотзывную  банковскую гарантию, покрывающую всю  сумму платежа, и что без такой  гарантии продавец не будет отгружать  продукцию. Также указывается, кто  оплачивает гарантию.

Выставление банковской гарантии во внешней торговле является обычной  практикой. Фирменные гарантии по обязательствам покупателей товаров выдают крупные, широко известные компании, особенно, если они состоят с ними в тесных деловых отношениях.

Коммерческий кредит пользуется такими специфическими средствами платежа, как чеки и векселя. При заключении сделок, исполнение которых рассчитано на длительный срок или связано с предоставлением отсрочки платежа (кредита), возникают валютные риски, связанные с изменением курса валюты, в которой назначена цена реализуемого товара или предоставляется кредит. С изменением курса валюты изменяется реальная стоимость платежа. Валютные риски условно можно разделить на курсовые риски и инфляционные риски.

Курсовые риски связаны  с тем, что при уменьшении курса  валюты платежа по отношению к  национальной валюте экспортер получит  сумму денег в национальной валюте меньшую, чем ту, на которую он рассчитывал  при заключении контракта.

Инфляционные риски связаны  с уменьшением покупательной  способности валюты платежа, если уменьшится ее курс по отношению к другим валютам.

Наиболее распространенной формой страхования валютных рисков при кредите являются валютные оговорки. Они фиксируются внесением в  контракт условия, в соответствие с  которым, сумма платежа пересматривается пропорционально изменению курса  валюты платежа по отношению к  другой, более стабильной валюте, так  называемой валюте оговорки. Защититься от валютных рисков можно несколькими  способами, фиксируемыми в контракте  в виде различных оговорок. Приведем некоторые из них. Первый способ - прямая валютная оговорка. Валюта цены и валюта платежа совпадают, но цена товара и  стоимость платежа ставятся в  зависимость от курса другой валюты.

Платеж с авансом предусматривает выплату покупателем поставщику согласованных в контракте сумм в счет причитающихся по контракту платежей до передачи товара в его распоряжение, а чаще всего до начала исполнения заказа. Авансовый платеж выполняет двоякую функцию: как форма кредитования покупателем продавца; как средство обеспечения обязательств, принятых покупателем по контракту. При отказе покупателя принять заказанный товар поставщик имеет право обратить полученный им аванс на возмещение убытков. Аванс может быть предоставлен в денежной и товарной формах (сырье, материалы, комплектующие узлы и детали). Аванс в денежной форме определяется в процентах от общей стоимости размещаемого заказа.

Погашение аванса осуществляется обычно путем зачета при поставке товара в определенном проценте от каждой поставки. Как правило, аванс обеспечивается либо гарантией банка, либо в контракт вносится оговорка, что в случае невыполнения продавцом условий договора аванс возвращается в полной сумме покупателю¹¹.

Итак, в современных условиях деньги являются неотъемлемым атрибутом хозяйственной жизни. Поэтому все сделки, связанные с поставками материальных ценностей и оказанием услуг, завершаются денежными расчетами. Расчеты представляют собой систему организации и регулирования платежей по денежным требованиям и обязательствам. Основным назначением расчетов является обслуживание денежного оборота. Расчету могут принимать как наличную, так и безналичную форму. Наличные и безналичные формы денежных расчетов хозяйственных субъектов могут функционировать только в органическом единстве.

Государство в лице центрального банка и министерства финансов организует и контролирует налично-денежный оборот и расчёты по нему. В международной  торговле расчёт наличными осуществляется чеками, переводами, аккредитивами, инкассо.

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. ВАЛЮТНЫЕ КЛИРИНГИ

2.1 Определение, сущность и формы валютного клиринга

Клиринг (англ. clearing - освобождаться) - безналичные расчёты между странами, компаниями, предприятиями за поставленные, проданные друг другу товары, ценные бумаги и оказанные услуги, осуществляемые путём взаимного зачёта, исходя из условий баланса платежей.

Валютный клиринг - порядок  проведения международных расчетов между странами, основанный на взаимном зачете платежей за товары и услуги, обладающие равной стоимостью, исчисленной  в клиринговой валюте по согласованным  ценам. На основе валютного клиринга могут производиться взаиморасчеты  фирм-резидентов соответствующих стран¹².

Различают виды клиринга: банковский, между предприятиями, между государствами (билатеральный и мультилатеральный). Клиринговые учреждения по форме собственности делятся на частные и государственные.

Клиринговое учреждение создается  на основе любой формы собственности, предусмотренной законодательством  Российской Федерации, и осуществляет свою деятельность на коммерческой основе.

Клиринговая деятельность - деятельность по определению взаимных обязательств сбор, сверка, корректировка информации по и зачету по поставкам товаров и услуг и расчетам по ним.

Клиринг валютный применяется  при межгосударственных расчетах на основе соглашения правительств этих государств. Отношения сторон строятся на взаимном зачете встречных требований и обязательств, вытекающем из стоимостного равенства товарных поставок и оказываемых  услуг¹³.

Валютный клиринг включает набор обязательных элементов, таких  как:

1) систему клиринговых  счетов;

2) объем клиринга (все  платежи по товарообороту, или  только их часть подлежит учету);

3) валюту клиринга;

4) объем технического  кредита (предельно допустимое  сальдо задолженности одной стороны  другой, рассчитываемое как процент  от оборота или в виде абсолютной  величины);

5) систему выравнивания  платежей;

6) схему окончательного  выравнивания сальдо по окончании  действия межправительственного  соглашения.

Формы валютного клиринга могут быть классифицированы по следующим основным признакам:

- в зависимости от числа стран-участниц различаются односторонние, двухсторонние, многосторонние и международные клиринги. Односторонний клиринг нежизнеспособен. Об этом свидетельствует опыт Италии, которая ввела односторонний клиринг по отношению к Великобритании в начале 30-х годов. В результате итальянские экспортеры предпочитали получать фунты стерлингов, минуя клиринговый счет, а импортеры — расчеты по клирингу, внося в свой банк лиры и освобождая себя от необходимости покупать английскую валюту. В итоге образовалась крупная односторонняя задолженность Банка Италии англичанам. Более распространены двухсторонние клиринги, при которых счета ведутся в обеих странах. При этом применяются принятые в международной практике формы расчетов (инкассо, аккредитив, перевод и др.), но импортеры вносят в свой банк национальную валюту, а экспортеры взамен инвалютной выручки получают национальную валюту. Зачет взаимных требований и обязательств осуществляют клиринговые банки, т. е. ведущие клиринговые счета. Многосторонний клиринг включает три и более страны;

- по объему операций различаются полный клиринг, охватывающий до 95% платежного оборота, и частичный, распространяющийся на определенные операции;

- по способу регулирования сальдо клирингового счета различаются клиринги:

1) со свободно конвертируемым  сальдо;

2) с условной конверсией, например по истечении определенного  периода после образования сальдо;

3) неконвертируемые, сальдо по которым не может быть обменено на иностранную валюту и погашается в основном товарными поставками. Регулирование сальдо осуществляется либо в период действия клирингового соглашения (если это условие нарушено, то дальнейшие поставки приостанавливаются), либо после истечения его срока (например, через 6 месяцев сальдо погашается товарными поставками, при нарушении этого условия кредитор имеет право требовать оплаты сальдо конвертируемой валютой).

Лимит задолженности по сальдо клирингового счета зависит от размера  товарооборота и обычно фиксируется  на уровне 5— 10% его объема, а также  от сезонных колебаний товарных поставок (в этом случае лимит выше). Данный лимит определяет возможность получения кредита у контрагента. Кредит по клирингу в принципе взаимный, но на практике преобладает одностороннее кредитование странами с активным платежным балансом стран с пассивным сальдо баланса международных расчетов.

Сальдо неконвертируемого  клиринга имеет двоякое значение:

1) в известной мере  служит регулятором товарных  поставок, так как достижение  лимита дает право кредитору  приостановить отгрузку товаров; иногда экспортеры становятся в очередь в ожидании, когда появится свободный лимит на клиринговом счете;

2) определяет сумму, свыше  которой начисляются проценты  различными способами (на всю сумму задолженности; на сумму сверх лимита: дифференцированно по мере нарастания; иногда применяется ставка с прогрессивной шкалой, чтобы экспортер был заинтересован не допускать большого долга по клирингу)¹⁴.

2.2 Классификация валютного клиринга по основным признакам

Клиринг можно классифицировать по различным критериям. В зависимости  от состава участников, разделяют  на:

- двухсторонний клиринг;

- многосторонний клиринг.

Когда два банка имеют  большие объемы взаимных платежей, клиринг и урегулирование межбанковских  расчетов часто осуществляются на основе двустороннего соглашения: банки  договариваются о взаимозачете посланных  и полученных платежных поручений (расчете чистой суммы) и об осуществлении  в определенное время взаимных расчетов по чистой стоимости платежей. Этот процесс носит название двустороннего  взаимозачета.

Если в системе взаимозачета участвуют три банка и более, то этот процесс называется многосторонним взаимозачетом.

Порядок осуществления клиринговой  деятельности различается по способу  зачета и исполнения обязательств по сделкам с ценными бумагами, по порядку зачисления на торговые счета  ценных бумаг и денежных средств, необходимых для исполнения сделок, по виду сделок, по которым осуществляется клиринг.

По способу зачета и  исполнения обязательств по сделкам  с ценными бумагами выделяют:

- простой клиринг;

- многосторонний клиринг;

- централизованный клиринг.

Простой клиринг - порядок  осуществления клиринговой деятельности, при котором контроль наличия  на счетах участников клиринга необходимого количества ценных бумаг и денежных средств и расчеты по ним между участниками клиринга осуществляются по каждой совершенной сделке.

Многосторонний клиринг - порядок осуществления клиринговой  деятельности, при котором операции по сделкам клирингового пула производятся между участниками клиринга по итогам неттинга по всем совершенным, подтвержденным и обеспеченным необходимым количеством ценных бумаг и денежных средств сделкам. При этом под клиринговым пулом понимается совокупность сделок с ценными бумагами, совершенных участниками клиринга, по которым на данный день наступил срок исполнения обязательств.

В соответствии с Положением о клиринговой деятельности Федеральная служба по финансовым рынкам России неттинг - процедура зачета встречных однородных требований по сделкам с ценными бумагами клирингового пула.

Централизованный клиринг - порядок осуществления клиринговой  деятельности, при котором клиринговая  организация становится стороной по сделкам, совершенным участниками  клиринга, принимая все обязательства  и приобретая все права участников клиринга по сделкам. Расчеты производятся по итогам неттинга между участниками клиринга и клиринговой организацией через счета клиринговой организации в расчетном депозитарии и расчетной организации.

По порядку зачисления на торговые счета ценных бумаг и  денежных средств, необходимых для  исполнения сделок выделяют следующие  виды порядка осуществления клиринговой  деятельности:

- с полным обеспечением;

- с частичным обеспечением;

- без предварительного  обеспечения.

Если используется порядок  осуществления клиринговой деятельности с полным обеспечением (депонированием), участники клиринга имеют право  совершать сделки только в пределах количества ценных бумаг и денежных средств, зачисленных ими до начала торгов на торговые счета; при частичном  обеспечении участники клиринга имеют право совершать сделки в определенных пределах (лимитах), величина которых зависит от объема (оценочной стоимости, устанавливаемой клиринговой организацией) ценных бумаг и денежных средств, переведенных ими до начала торгов на торговые счета.

Осуществление клиринговой  деятельности без предварительного обеспечения характеризуется более  высоким уровнем риска, так как  в этом случае участники клиринга имеют право совершать сделки без предварительного зачисления на свои торговые счета ценных бумаг  и денежных средств.

Клиринг различается также  по видам сделок. В частности, на биржевом рынке ценных бумаг выделяют клиринг по срочным сделкам, а  также по прочим сделкам с ценными  бумагами.