Моральный риск и способы его предотвращения. Условия возникновения морального риска

У вас сломался телевизор и вы обращаетесь в ремонтную ма стерскую. Мастер сообщает вам, что вышла из строя небольшая, но дорогостоящая  деталь, и предлагает вам заменить ее. Вы долж ны принять решение, основываясь  на той информации, которую предоставил  вам мастер. Вы не разбираетесь в телевизорах, и вам приходится поверить мастеру и согласиться на замену дорогостоя щей детали. Вы можете столкнуться здесь с проблемой морально го риска , которую можно сформулировать следующим образом.  
Если лицо, обладающее необходимой для принятия решения информацией, имеет интересы, отличающиеся от интересов лица, принимающего решение, то это лицо может пытаться использо вать информационное преимущество для того, чтобы повлиять на принятие выгодного для себя решения. Оно будет заинтересова но в том, чтобы не предоставлять полную и точную информацию, имеющую существенное значение для принятия решения.  
В этом примере мы имеем дело со скрытой информацией. Вы получаете телевизор из ремонта, он работает неделю, а затем сно ва выходит из строя. Вы обращаетесь к другому мастеру, и он сооб щает вам, что деталь, которую вам установил первый мастер, была плохого качества. Вам снова нужно оплатить ремонт, кроме того, вы теряете много времени, пытаясь отремонтировать телевизор. Вы снова столкнулись с моральным риском со стороны первого мастера, причиной которого стал другой вид асимметрии инфор мации — скрытые действия. Итак, мы можем определить этот вид морального риска следующим образом.  
Если покупатели не могут проконтролировать качество то вара или услуги, которые они приобретают, то поставщики име ют стимулы к тому, чтобы поставлять товары низкого качества и предоставлять услуги с минимальными усилиями, без должного усердия и заботливости. Примером скрытой информации могут служить услуги экспертов: врачей, адвокатов, лиц, осуществляю щих ремонт, менеджеров и политиков.  
И в первом, и во втором примере страдает не только покупа тель, но и все общество в целом — происходит растрата ресурсов.  
В целом моральный риск можно определить следующим об разом [Kotowitz, 1987].  
Моральный риск — это действия экономических агентов по максимизации их собственной полезности в ущерб другим в си-туациях, когда они не ощущают полностью последствий (или не пользуются полными выгодами) своих действий вследствие нео-пределенности и неполноты контрактов, которые препятствуют возложению всего ущерба (или получению всех выгод) на соот-ветствующего агента.  
Ситуации, в которых возникает моральный риск, характери зуются сочетанием следующих условий:  
интересы исполнителя и заказчика не совпадают, испол нитель преследует свои собственные интересы в ущерб интересам заказчика;

исполнители застрахованы от неблагоприятных послед ствий своих действий;  
заказчик не в состоянии осуществлять полный контроль и совершенное принуждение.  
Моральный риск встречается повсеместно. Он возникает всегда при заключении трудового соглашения. Фредерик Тейлор, отец «научного менеджмента» писал, что едва ли можно найти компетентного работника, который не посвящал бы большую часть своего времени изучению того, насколько медленно он может работать, чтобы у работодателя все же оставалось впечат ление что он работает в приемлемом темпе [Цит. по: Мильгром,  
Робертс, 1999, т. 1, с. 264]. Работник может проводить рабочее вре мя, готовясь к экзамену или болтая с другом по телефону, хотя его ожидает работа. Сокрытие предприятиями информации, необхо димой для разработки планов центральными планирующими ор ганами, было общераспространенным явлением при социализме. Предприятия завышали свои потребности в ресурсах и занижали свои производственные возможности. Это сокрытие информации было необходимо им, чтобы избежать установления слишком на-пряженных плановых заданий. В компании Форда на одном из заводов менеджер на производстве тайно уменьшил деревянные планки, которые отделяли на конвейере одну автомобильную раму от другой, для того, чтобы произвести дополнительное коли чество автомобилей, которые скрывались от центрального управ ления компанией в Детройте. Назначение этих дополнительных автомобилей (которые назывались «Китти») заключалось в том, чтобы создать скрытый резерв автомобилей, который позволял бы избегать наказания за невыполнение слишком напряженных производственных заданий при неблагоприятных условиях. Тем самым максимальные производственные возможности в хорошие времена скрывались от руководства компании. Ведь если ли бы они стали известны, то были бы установлены в качестве плановых заданий [Miller, 1992, p. 141].  
Некоторые ресурсы в большей степени подвержены мораль ному риску, чем другие. Ресурсы или капиталовложения называ ются пластичными, если использование ресурса по назначению трудно проконтролировать, а законных способов его использова ния может быть много. Лицо, которое принимает решение (управ ляет использованием пластичного ресурса) в данном случае имеет больше возможностей тайно повлиять на ожидаемые результаты в своих интересах. Если контроль использования пластичного ресурса требует больших издержек, то в этом случае и возника ет опасность морального риска. Ресурсы, которые не являются пластичными, не требуют контроля над своим использованием [Alchian, Woodward, 1987].  
Примером отрасли с невысокой степенью пластичности ре-сурсов могут служить железные дороги, предприятия коммуналь ной сферы, авиалинии, нефтепереработка (в отличие от геологиче ской разведки нефтяных месторождений). Наиболее пластичным ресурсом является человеческий капитал. Поэтому исследова-тельские компании и предприятия, где основную роль играет че-ловеческий капитал, например, индустрия моды, юридические конторы, предприятия, занимающиеся созданием компьютерных программ, архитектурные мастерские и т.д. в наибольшей степени подвержены моральному риску.

Деньги  также высокопластичный ресурс. Поскольку креди ты могут использоваться не по назначению, что ставит под удар их возврат, а контроль действий заемщиков достаточно сложен и требует больших издержек, то опасность морального риска в этой сфере весьма серьезная.  
Частным случаем морального риска является проблема, ко торая носит название проблема приципала-агента (заказчика- исполнителя) или проблема агентских отношений (agency).' Идея, которая стоит за этими понятиями, очень проста. Агент действует по поручению принципала, но принципалу трудно проконтро лировать действия своего агента. То, что принципал может на блюдать — это в основном результаты. Если принципал — это владелец фирмы, то управляющий — это агент, а результатом бу дет прибыль в конце года. Если бы не возникало никаких внеш них обстоятельств, которые могли бы повлиять на результаты, то принципал мог бы оценить результаты работы фирмы и сделать выводы о поведении агента (об уровне его усилий). Однако если внешние обстоятельства могли повлиять на результаты, в этом случае у агента могут быть серьезные аргументы в свое оправда ние. Он объяснит плохие результаты неблагоприятными внеш ними условиями и принципал не сможет точно определить, что явилось причиной плохих результатов. Любой контракт с агентом будет неполным контрактом.  
Проблема здесь возникает из-за асимметрии информации, которая складывается при наличии двух условий:  
деятельность агента не поддается непосредственному на блюдению принципала;  
о деятельности агента невозможно судить по ее конечным результатам.  
Принципал может оказаться перед угрозой серьезных по терь. Благополучие его зависит от действий агента. Издержки в агентских отношениях [Jensen, Meckling, 1976] складываются из следующих компонентов:  
издержек контроля со стороны принципала;  
издержек исполнителя, связанных с добровольным при нятием более жестких условий, например, издержки по внесению залога;  
остаточных потерь, т.е. потерь принципала от решений агента, отклоняющихся от решений, которые принял бы сам прин ципал, если бы обладал информацией и способностями агента.