Оборотные фонды предприятия

Источники формирования оборотных средств  неразличимы в процессе кругооборота капитала. Так, в ходе производства информация о том, за счет каких средств  приобретали потребляемое сырье  и материалы, никак не используется. Однако система формирования оборотных  средств оказывает влияние на скорость оборота, замедляя или ускоряя  ее. Кроме того, характер источников формирования и принципы различного режима использования собственных  и заемных оборотных средств  являются решающими факторами, влияющими  на эффективность использования  оборотных средств и всего  капитала. Рациональное формирование и использование оборотных средств  оказывает активное влияние на ход  производства, на финансовые результаты и финансовое состояние предприятия, позволяя достигнуть успеха с минимально необходимыми в данных условиях размерами  оборотных средств.

Группировка оборотных средств по способу  отражения в балансе предприятия  позволяет выделить следующие их группы:

• Материальные оборотные средства в запасах (ЕЗ). Сюда входят следующие статьи из раздела II актива баланса: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, товары, прочие запасы.
• Дебиторская задолженность (ЕДЗ). В состав дебиторской задолженности включаются следующие статьи из раздела II актива баланса: товары отгруженные, расчеты с дебиторами (за товары и услуги, по векселям полученным, с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям, с прочими дебиторами), авансы, выданные поставщикам и подрядчикам, прочие оборотные активы.
• Денежные средства (ЕД). В состав денежных средств включаются следующие статьи из раздела II актива баланса: касса, расчетный счет, валютный счет, прочие денежные средства, краткосрочные финансовые вложения.

 

Общая сумма  оборота капитала (Е).

Е=ЕЗ+ЕДЗ+ЕД

Классификация оборотных средств по степени  их ликвидности и степени финансового  риска характеризует качество средств  предприятия, находящихся в обороте. Задача такой классификации - выявление  тех текущих активов, возможность  реализации которых представляется маловероятной. Эффективное управление оборотным капиталом предприятия  предполагает не только поиск и привлечение  дополнительных источников финансирования, но и рациональное их размещение в  активах предприятия, особенно в  текущих активах.

Таблица 2 - Состав и структура оборотных средств  по степени ликвидности

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса
1. Наиболее ликвидные	1.1. Денежные средства: - касса -расчетный  счет -валютный счет -прочие денежные  средства 1.2. Краткосрочные финансовые  вложения
2. Быстро реализуемые активы	2.1. Товары отгруженные 2.2. Дебиторская  задолженность за товары, работы, услуги по векселям, полученным  с дочерними предприятиями с  бюджетом с персоналом по прочим  операциям с прочими дебиторами 2.3. Прочие оборотные активы
3. Медленно реализуемые активы	3.1. Запасы

 

Деление оборотных средств на быстро реализуемые  и медленно реализуемые не является абсолютным и зависит от конкретной реальной ситуации, складывающейся в  каждый данный отчетный период деятельности предприятия. Может сложиться так, что остатки готовой продукции  на складе предприятия реализуются  быстрее (за наличные), чем наступят сроки погашения дебиторской  задолженности. Поэтому для каждого предприятия и для каждого отдельного периода существует своя индивидуальная группировка активов по степени ликвидности.

Ликвидность текущих активов является главным  фактором определяющим степень риска  вложений капитала в оборотные средства.

Накопленные оценки реализуемости тех или  иных видов оборотных средств  за длительный период времени позволяет  определить вероятность риска вложений в эти активы.

В таблице 3 представлена группировка оборотных  средств по степени риска вложений капитала.

Таблица 3 - Группировка  оборотных средств по степени  риска вложений капитала

Группа оборотных средств	Статьи актива баланса
1.Оборотные средства с минимальным  риском вложения	1.1. Денежные средства: - касса -расчетный  счет -валютный счет -прочие денежные  средства 1.2 Краткосрочные финансовые  вложения
2. Оборотные средства с малым  риском вложения	2.1. Дебиторская задолженность за  вычетом сомнительной 2.2. Производственные  запасы (за вычетом залежалых) 2.3. Остатки готовой продукции и  товаров (за вычетом не пользующейся  спросом)
3. Оборотные средства со средним  риском вложений	3.1. Незавершенное производство (за  вычетом сверхнормативного) 3.2. Расходы  будущих периодов
4. Оборотные средства с высоким  риском	4.1. Сомнительная дебиторская задолженность  4.2. Залежалые производственные запасы 4.3. Сверхнормативное незавершенное  производство 4.4. Готовая продукция  и товары, не пользующиеся спросом  4.5. Прочие элементы оборотных  средств, не вошедшие в предыдущие  группы.

 

Данная  группировка оборотных средств  очень нужна финансовому менеджеру, задачей которого является контроль за рациональным размещением капитала в текущих активах. Эффективно управлять  ликвидностью - значит не допускать  увеличения доли активов с высокой  и средней степенью риска.

 

 

1.2 Статистические методы анализа оборотных средств

 

Метод группировок при анализе оборотных фондов в основном применяется для изучения структуры и структурных сдвигов в составе оборотных фондов. Применяются три вида группировок: типологическая, структурная и аналитическая (факторная).

Типологическая группировка решает задачу выявления и характеристики фондов путем разделения качественно  разнородной совокупности на однородные группы единиц.

Структурная группировка разделяет  выделенные с помощью типологической группировки типов явлений, однородных совокупностей на группы, характеризующие  их структуру по какому-либо  варьирующему признаку.

Аналитическая группировка исследует  зависимости и связи между  изучаемыми явлениями и их признаками. В основе аналитической группировки  лежит факторный признак, и каждая выделенная группа характеризуется  средними значениями результативного  признака.

Оборотные фонды могут измеряться с помощью различных абсолютных и относительных величин.

Абсолютными величинами, используемыми  при оценке и анализе оборотных  фондов, являются натуральные и стоимостные  единицы измерения. В натуральных  единицах могут измеряться материальные оборотные средства, в стоимостных  – средства, носящие как материальный, так и нематериальный характер (дебиторская  задолженность, денежные средства на расчетном  счете и др.). Применение стоимостных  единиц измерения позволяет сопоставить  различные по своей физической сущности средства.

Относительные величины позволяют  проанализировать различные аспекты  движения, изменения, использования  оборотных фондов. Относительные величины рассчитываются путем деления отчетной, текущей величины на базисную, основание относительной величины.

Ряды  динамики представляют собой ряд расположенных в хронологической последовательности числовых значений статистического показателя, характеризующего изменение общественных явлений во времени.

По времени, отраженному в динамических рядах величины оборотных фондов, они чаще всего бывают моментными.

Анализируя ряд динамики можно  получить ряд показателей изменения  оборотных фондов:

• Абсолютный прирост (цепной и базисный):          (1)
• Темп роста:                                                                  (2)
• Темп прироста:                                              (3)

Средние величины применяются для  обобщения данных о размерах оборотных  фондов, которые отражает характерный, типичный, реальный уровень оборотных  фондов. Вычисление среднего  - один из распространенных приемов обобщения; этот показатель отражает то общее, что  характерно для всех единиц изучаемой  совокупности, в то же время он игнорирует различия отдельных единиц. Основным условием использования средних величин является исчисление средних из совокупностей, состоящих из качественно однородных единиц.

Анализ средних величин выявляет закономерности повышения или понижения  величины оборотных средств в  тот или иной период времени.

Средняя арифметическая простая определяется как сумма отдельных значений величины оборотных фондов, деленная на общее число этих значений. Средняя  арифметическая взвешенная вычисляется  по формуле:

                                                                     (4)

 

 

Где: х - абсолютные показатели величин оборотных фондов,

       f - частоты повторения одинаковых величин.

Средняя хронологическая рассчитывается по формуле:

                                                                                  (5)

Средняя хронологическая применяется  наиболее часто при расчете средней  величины оборотных средств за какой - либо определенный период времени (квартал, полугодие, год, ряд лет).

Индексный метод широко используется при анализе оборотных фондов. Применяются индексы динамики, территориальные индексы, индексы удельного расхода и т.д.

Наиболее простым индексом и  часть определяемым индексом, применяемым  при анализе оборотных средств, особенно материальных оборотных средств, является индексы удельного расхода  конкретного вида сырья или материалов в натуральном выражении в  расчете на единицу продукции  в натуральном выражении. Введя  буквенные обозначения отдельных  показателей, получаем общую формулу:

                                                                                                    (6)

Где: m – удельный расход сырья или материала,

      M – общий расход материала в натуральном выражении,

      q – количество произведенной продукции.

При анализе эффективности использования  материальных ресурсов исчисляют индексы  удельных расходов материальных ресурсов и экономию (перерасход) материальных ресурсов.

Если один вид материала используется для производства одного вида продукции, то указанные выше показатели исчисляются  по следующим формулам:

m₀ - удельный расход материалов в базисном периоде (или планируемый показатель);

  - удельный расход материалов в отчетном периоде;

_{- экономия (перерасход) материала в расчете  на единицу продукции;}

   - индекс удельного расхода материала;

  - экономия (перерасход) материального ресурса в натуральном выражении в расчете на весь объем произведенной в отчетном периоде продукции по сравнению с условиями производства базисного периода или плана.

При рассмотрении наиболее общей ситуации, когда несколько видов ресурсов применяется при производстве нескольких видов продукции, рассчитывается индекс удельных расходов различных материалов при производстве разнородной продукции, являющийся средней величиной из индивидуальных индексов:

                                                                                         (7)

- экономия (перерасход) всех ресурсов в расчете на весь выпуск разнородной продукции.

Двойной знак суммы  в приведенной формуле обозначает, что суммирование проводится и по различным видам ресурсов (материалов) и по различным видам продукции.

В статистике оборотных фондов находит применение корреляционно–регрессионный анализ.  С помощью данного метода решаются две задачи статистико-экономического анализа:

• Определения наличия связи между явлениями с помощью математического уравнения;
• Определение степени тесноты связи с помощью коэффициентов корреляции и детерминации.

Корреляционные связи бывают следующих  видов:

1. По форме выражения:
1. Прямолинейные;
2. Криволинейные.
2. По направлению связи:
1. Прямые;
2. Обратные.
3. По количеству факторных признаков:
1. Однофакторные корреляционные модели;
2. Многофакторные корреляционные модели.