Статистика финансового рынка

      Прочие  виды ценных бумаг – депозитарные расписки, чеки, коносаменты, складские свидетельства, закладные, инвестиционные паи. 

      Система показателей статистики ценных бумаг  включает разделы:

1. Статистика объемов и структуры операций с ценными бумагами в разрезе отраслей, регионов, видов бумаг

• стоимостной объем и структура обращающихся бумаг,
• объем и структура новых эмиссий,
• торговый оборот,
• количество сделок,
• количество проданных бумаг,
• капитализация рынка акций (произведение рыночной стоимости акций и количества находящихся в обращении акций),
• объем рынка непогашенных долговых бумаг.

2. Статистика курсов ценных бумаг (различные виды цен);
3. Статистика деятельности участников рынка ценных бумаг (эмитентов, инвесторов, профессиональных участников;
4. Статистика качества ценных бумаг

• рейтинг,
• ликвидность,
• соотношение прибыльности бизнеса эмитента и доходов по ценным бумагам;

5. Статистика инвестиций в ценные бумаги

• оценка курсовой стоимости,
• доходности,
• рискованности инвестиций.

      Для характеристики состояние рынка ценных бумаг рассчитывают фондовые индексы. В основном это биржевые индексы или индексы внебиржевых торговых систем. Применяются отраслевые индексы, которые рассчитываются по котировкам акций ведущих предприятий конкретной отрасли, и сводные (композитные) индексы, которые рассчитываются на основе курсов ценных бумаг компаний различных отраслей.

      Все индексы рассчитываются как средняя величина из курсов ценных бумаг компаний, включенных в выборку. Применяются следующие методы расчета:

• метод простой средней арифметической;
• метод средней геометрической;
• метод средней арифметической взвешенной.

      Метод простой средней арифметической - наиболее простой. Индекс рассчитывают путем суммирования цен акций на определенную дату и деления полученной суммы на делитель.

где I  - индекс,

Pi – цена i-ой акции,

N – делитель, который в момент начала расчета индекса равен числу компаний.

      Так рассчитываются Промышленный индекс Доу-Джонса (Dow Jones Industrial Average), индекс Фондовой биржи США (MMI) и Никкей 225 (Nikkei 225 Stock Average).

      Недостаток  индекса: колебания цен дорогих  элементов имеют большее влияние  на индекс, чем колебания цен дешевых элементов.

      По  средней геометрической рассчитываются широко известные индексы: композитный индекс «Вэлью Лайн» (Value Line Composite Average) в США, учитывающий котировки 1695 акций, большинство которых котируется на основных биржах Нью-Йорка. Расчет индекса на основе метода средней геометрической производится по формуле:

где Ii – темп роста курсовой стоимости акции i-ой компании,

N – число компаний.

      Наиболее  распространенным методом, применяемым  при расчете индексов, является метод среднеарифметической взвешенной. При данном методе учитываются размер компании и масштабы совершения операций на фондовом рынке. Обычно в качестве весов берут рыночную капитализацию компании, т. е. рыночную стоимость акций, выбранных компанией.

где Q₀ – количество акций отдельной компании на базовую дату;

P_t – цена акции отдельной компании в период t;

 - капитализация рынка на базовую дату;

I₀ – базовое (начальное) значение индекса.

      Наиболее  популярным фондовым индексом в РФ является индекс РТС, который вычисляется ежедневно по формуле средней арифметической взвешенной по результатам торговой сессии.  
 

Литература 

1. Бурцева С.А. СТАТИСТИКА ФИНАНСОВ: Учебное пособие. – М.: Изд-во Рос. экон. акад., 2003
2. Салин В.Н., Добашина И.В. БИРЖЕВАЯ СТАТИСТИКА: Учеб. пособие. - М.: Финансы и статистика, 2003