– инвестиционные
риски, включают в себя следующие подвиды
рисков: риск упущенной выгоды – это риск
наступления косвенного (побочного) финансового
ущерба (неполученная прибыль) в результате
неосуществления какого-либо мероприятия
(например, страхование, хеджирование,
инвестирование и т. п.); риск снижения
доходности может возникнуть в результате
уменьшения размера процентов и дивидендов
по портфельным инвестициям, по вкладам
и кредитам.
Риск снижения доходности
включает следующие разновидности:
- процентные риски
– опасность потерь коммерческими
банками, кредитными учреждениями,
инвестиционными институтами, селинговыми
компаниями в результате повышения процентных
ставок, выплачиваемых ими по привлеченным
средствам, над ставками по предоставленным
кредитам.
- кредитный риск
– опасность неуплаты заемщиком
основного долга и процентов,
причитающихся кредитору. К кредитному
риску относится также риск
такого события, при котором эмитент,
выпустивший долговые ценные
бумаги, окажется не в состоянии
выплачивать проценты по ним
или основную сумму долга. Кредитный
риск может быть разновидностью
рисков прямых потерь.
Риски прямых финансовых
потерь включают следующие разновидности:
биржевой риск, селективный риск, риск
банкротства, а также кредитный риск.
Страхование финансовых
рисков – это совокупность видов страхования,
предусматривающих обязанности страховщика
выплатить возмещение в размере полной
или частичной потере доходов, а также
дополнительных расходов лица, о страховании
которого заключен договор, вызванных,
например, следующими обстоятельствами:
остановка производства или сокращение
объемов производства в результате оговоренных
событий; потеря работы (для физических
лиц); банкротство; непредвиденные расходы;
понесенные застрахованным лицом судебные
издержки.[120]
Хотя все перечисленные
события могут привести к финансовым потерям,
к собственно финансовым рискам относятся
валютный, кредитный и инвестиционный
риски.
Для защиты от валютных
рисков обычно применяются оговорки о
фиксированных на определенную дату курсов
валют, например, хеджирование.
Кредитный риск связан
с возможностью невыполнения предпринимательской
фирмой своих финансовых обязательств
перед инвестором в ходе использования
займа. Для защиты от такого риска применяют
страхование делькредере – коммерческие
кредиты, кредиты под средства производства
и предметы потребления, экспортные кредиты.
Предметом страхования
делькредере является дебиторская задолженность,
возникающая у поставщика (продавца) в
связи с поставками товаров и услуг. Дебиторская
задолженность из поставок товаров и услуг
составляет заметную долю оборотного
капитала в балансах большинства предприятий,
поэтому, если эта задолженность не будет
погашена, то поставщик утратит ликвидность
и может обанкротиться.
Страховщик, занимающийся
кредитным страхованием, работает во всех
областях делькредере на основе одинаковых
процедур, а именно:
- возможные страховые
случаи предупреждаются при помощи
текущего наблюдения за кредитами;
- при наступающих
страховых случаев (потерях от
неплатежеспособности получателя)
происходит возмещение ущерба;
- размер ущерба
стараются уменьшить за счет
участия страховщика в судебном
производстве по банкротству
получателя.
Страховой случай при
страховании делькредере возникает при:
- открытии конкурсного
производства или его отклонении из-за
недостатка конкурсной массы;
- судебном или
внесудебном производстве для предотвращения
торговой несостоятельности;
- бесполезности
или невозможности принудительного
исполнения решений по оплате
товаров и услуг.[121]
При страховании делькредере
страховщики следят за целевым использованием
товарного и денежного кредитов, что способствует
их возврату, и оказывают консалтинговые
услуги кредиторам, но не занимаются погашением
невозвращенных заемщиками кредитов.
Таким образом, страхование делькредере
отличается от российской практики страхования
кредитов в первой половине 1990-х гг. Для
предпринимателей наличие полиса делькредере
может служить обеспечением коммерческого
кредита в банке.
Расчет тарифов по
кредитному страхованию обычно производится
индивидуально для каждой страховой сделки.
Инвестиции в конкретные
проекты (реальные инвестиции) можно защитить
страхованием на случай банкротства контрагента
и связанных с этим судебных издержек
инвестора или страхованием делькредере.
Можно использовать и страхование финансовых
гарантий, которое является специальным
видом поручительства. Гражданский кодекс
РФ разделяет договоры поручительства
и банковские гарантии. По договору поручительства
поручитель обязуется перед кредитором
другого лица отвечать за исполнение последним
его обязательств полностью или частично.
По договору банковской гарантии гарант
дает по просьбе другого лица (принципала)
обязательство уплатить кредитору принципала
(бенефициару) оговоренную денежную сумму
по предъявлении бенефициаром требования.
В российской практике
гарантии страховщиков используются для
защиты рисков предпринимателей в таможенных
операциях.
Финансовые затраты
предпринимателя и предприятия, вызванные
необходимостью в соответствии с нормами
гражданского законодательства компенсировать
вред, причиненный третьим лицам в связи
с осуществлением хозяйственной деятельности,
могут быть защищены страхованием ответственности.
К финансовым рискам
относят и риски убытков, связанных с остановкой
или перерывом производственного процесса.
Причинами таких убытков могут быть:
- пожары и другие
события, связанные с утратой
имущества страхователя;
- аварии и технические
неисправности; стихийные бедствия;
- общественно-политические
события (забастовки и пр.);
- коммерческие факторы
(недостаток средств для выплаты заработной
платы, на оплату счетов поставщиков, из-за
недопоставок или срыва сроков поставок
материалов и оборудования и т. д.).
Для защиты от этих
рисков разработано страхование на случай
убытков от перерыва в производстве (в
зарубежной практике – business interruption). Практика
его применения зависит от вида бизнеса,
который ведет предприятие. Иногда это
связано и со специфическими расчетами
– оценкой недополученного дохода, которая
очень сложна и зачастую затруднена различными
факторами (взаимозачеты, искусственное
занижение прибыли, «черная» или «серая»
бухгалтерия и т. п.).
Договор о страховании
риска перерыва в производстве (простоя)
обычно является составной частью договора
имущественного страхования, но может
заключаться и независимо от него. По договору
страхования риска перерыва в производстве
может быть застрахован только риск самого
страхователя и только в его пользу.
Договор страхования
от перерыва в производстве (как финансового
риска) позволяет компенсировать косвенные
убытки в тех случаях, когда классический
договор имущественного страхования этого
не предусматривает. При расчете величины
возможного убытка определяется ожидаемый
восстановительный период, который также
является и периодом ответственности
страховщика.
Окончанием перерыва
в хозяйственной деятельности считается
момент, с которого предприятие или организация
оказываются технически готовыми к продолжению
деятельности. Другими словами, договор
может учитывать коммерческую готовность
страхователя, т. е. восстановление им
связей, утраченных в период простоя.[122]
Страхование, условия
которого предусматривают обязанность
страховщика возмещать убытки вплоть
до наступления коммерческой готовности
страхователя войти в режим нормального
функционирования, называется полным
страхованием от перерывов. Оно обеспечивает
создание для страхователей таких условий,
чтобы при перерывах в хозяйственной деятельности
их финансовое состояние не отличалось
от того, каким оно могло быть при работе
в нормальном режиме.
Существует ряд видов
страхования на случай перерывов в хозяйственной
деятельности. Прежде всего, они подразделяются
между собой в зависимости от причин простоя.
Распространено страхование
на случай перерывов в производственной
деятельности в результате поломок оборудования.
Условия такого страхования могут распространяться
и на отдельные машины, если их выход из
строя способен вызвать значительный
ущерб.
Страхование от потерь
ожидаемой прибыли обеспечивает страховой
защитой строящиеся, расширяющиеся или
модернизируемые предприятия. Оно проводится
на случай, если строительные или монтажные
работы не будут завершены в срок в связи
с происшедшими в период строительства,
монтажа или испытаний, оговоренными событиями,
повлекшими за собой повреждение или гибель
имущества, в результате чего предприятие
не получит ожидаемой прибыли.
Аналогично могут заключаться
договоры страхования на случай непоставки
сырья, материалов, полуфабрикатов и т.
п. в связи с пожаром, стихийным бедствием
или каким-либо иным оговоренным событием
у поставщика. Специфика данных видов
страхования заключается в том, что причина
наступления страхового случая находится
вне территории страхователя, поэтому
для определения степени риска по договору
и обстоятельств нанесения ущерба страховщик
должен изучить деятельность контрагентов
страхователя.
Убытки страхователя
в связи со страховым случаем состоят:
- из текущих расходов,
остающихся непокрытыми в связи
с перерывом в деятельности
предприятия или организации;
- упущенной прибыли
от реализации товаров или
предоставления услуг;
- затрат по сокращению
убытков от простоя.
Чтобы определить размер
убытков от перерыва в хозяйственной деятельности
и объем страхового возмещения, следует
сравнить результаты деятельности страхователя
во время перерыва с результатами деятельности
страхователя во время перерыва с результатами,
которые предприятие или организация
имели бы при работе в нормальном режиме.
При осуществлении расчетов страховщик
должен учитывать все обстоятельства,
которые повлияли бы на ход и результат
деятельности предприятия, если бы не
произошел страховой случай, а также принимать
во внимание любой дополнительный доход,
получаемый страхователем во время или
в связи с перерывом в хозяйственной деятельности.
Не подлежат возмещению
затраты, в результате проведения которых
страхователь получает определенную выгоду
– модернизирует производство, увеличивает
объем выпуска продукции, переходит на
производство более выгодной продукции,
сокращает издержки и т. п.
Следует иметь в виду,
что предприятия и организации нередко
в течение достаточно длительного времени
после восстановления средств производства
не могут войти в нормальный режим функционирования
(например, из-за потери клиентов).
Производственно-хозяйственная
деятельность предприятия и все составляющие
звенья системы управления нацелены на
получение прибыли и ее максимизацию.
Значительные колебания
конъюнктуры рынка в России, инфляционные
процессы, налоговая нестабильность обусловливают
возрастающий интерес к страхованию как
эффективному инструменту управления
финансовыми рисками и способу защиты
достигнутого уровня прибыли, дохода.
В России, где более
90% всех рисков не имеют страховой защиты,
формирование системы промышленного страхования
является одним из важных факторов стабилизации
экономического положения предприятий
и развития сферы материального производства.
Рынок страхования предпринимательских
рисков в России находится на начальной
стадии развития.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
При осуществлении своей деятельности
страховщики обязаны:
1) вести бухгалтерский учет;
2) составлять бухгалтерскую
и статистическую отчетность в соответствии
с планом счетов, правилами бухгалтерского
учета, формами учета и отчетности, утверждаемыми
органом страхового регулирования в соответствии
с законодательством (ст. 28 Закона РФ «Об
организации страхового дела в РФ»). При
этом учет операций по страхованию объектов
личного страхования и учет операций по
страхованию иных объектов страхования
ведутся раздельно.
Страховщики обязаны ежегодно
представлять в орган страхового надзора
(Росстрахнадзор) бухгалтерскую и статистическую
отчетность, а также иные сведения в установленном
порядке.
При этом страховщики руководствуются
следующими нормативными актами:
1) Приказом Минфина РФ от 13 января
2004 г. № 2н «О форме ведомственного государственного
статистического наблюдения № 2-С „Сведения
о деятельности страховой (страховой медицинской)
организации за__год“ и Инструкции о порядке
составления и представления формы годовой
статистической отчетности страховых
(страховых медицинских) организаций»;