Контрольная работа по «Товароведению»

 

Висновки: таким чином, компанія отримала чисті прибутки у розмірі 16201,09 євро в 2010 р. та 21182,21 євро в 2011 році.

 

№15. На початку березня харківське акціонерне підприємство по виготовленню тракторів отримало пропозицію від японської фірми на поставку їй 20 тракторів на умовах ФОБ-порт Одеса. Ціна конкурентів складає у Росії – 10830 руб, Франції – 305 євро, Англії – 187 ф. стерлінгів. Курси грн. наступні:

10 руб. = 0,25 грн.; 1 євро = 12 грн.; 1 ф.ст. = 14 грн.

Індекси експортних цін у Росії: 2008 р. – 100%, 2010 р – 107,8%, 2011 р – 115%; у Франції 2008 р. – 100%, 2010 р – 117,4%, 2011 р – 121,3%; в Англії 2008 р – 100%, 2010 р – 119,5%, 2011 р – 131,4%.

Франція на 10 тракторів дає скидку у 5%, а Англія на 10 тракторів – 7%.

Слід розрахувати ціну пропозиції у грн., а також розрахувати ціну приведену до комерційних умов.

 

Розвязання:

 

 

№16. Розрахуйте ціну у доларах приведену до комерційних умов, якщо ціна пропозиції на поставку двигунів в Австрію у 2012 р. складе 178 тис. грн.. Індекси експортних цін в Німеччині у 2008 р – 107, у 2010 – 110. Ціна на умовах поставки EXW зменшується на 5%. Курс гривні до долару 8.

 

 

№17. Розрахуйте експортну ціну товару методом орієнтації на ціни конкурентів. Харківська фірма вирішує виробляти електричні прибори марки КЛ-210. Подібні прибори виготовляє Франція за ціною 100 тис. євро, та Канада 120 тис. канадських доларів. Слід ціну пропозиції України скорегувати на потужність приборів. Потужність приборів України 14 кВт, а еталон 10 кВт. Курс гривні до євро 12, а до канадського долару 9

 

 

 

№18. Компанія за 2011 рік досягла наступних результатів: продаж 50000 доларів, прибутки 100 дол., використаний капітал склав 12000 доларів. Керівництво компанії розглядає питання щодо можливості підвищення продажних цін. Очікується, що у такому випадку коефіцієнт прибутковості зросте на 6%. Крім того, керівництво компанії бажає збільшити товарообіг до 70000 дол. За рахунок додаткового капіталу у сумі 20000 дол.

Слід оцінити ефективність цієї пропозиції та її вплив на дохідність використаного капіталу, коефіцієнт прибутковості та обіговість активів.

 

Розвязання:

1. Коефіцієнт прибутковості = Прибуток / Продажі = (100 / 50000) *100% = 0,2%
2. Розрахуємо прибуток, якщо коеф. прибутковості складе 6%

Х / 70000 *100 = 6

Х = 4200 дол.

3. Обіговість капіталу = Продаж / Використаний капітал

50000  / 12000 = 4,17

70000 / 32000 = 2,19

4. Дохідність використаного капіталу = Прибуток  / Використаний капітал

100  / 12000 *100% = 0,8%

4200  / 32000*100% = 13,125%

 

№19. Розрахуйте первісний дохід на акцію, якщо фірма має в обігу 130 тис. звичайних акцій та 70 тис. привілейованих акцій, які конвертуються у звичайні один до двох.

Річний дохід складає 840 тис. дол.

Розрахуйте також, якщо б дивіденди за неконвертабельними привілейованими акціями склали 2 долари за акцією, то який би був дохід на одну звичайну акцію.

 

Розвязання:

1. Первинний дохід у розрахунку на звичайну акцію буде:

 Початковий дохід на акцію = 840/270 кількість акцій в обігу = 3,1 дол.

2. Розмір дивідендів по привілейованим акціям 70*2=140 тис. дол.
3. Визначимо дохід по звичайним акціям, якщо б дивіденди за неконвертабельними привілейованими акціями склали 2 долари за акцією

(840-140) / 130 = 5,38 дол.

 

 

 

№21. Будівельна фірма в 2012 році почала роботи по 2-м проектам, які складають суттєву частину обігу компанії за цей рік та на кінець року залишилися незакінченими. Слід розрахувати який прибуток (збитки) слід показати у звіті, а також які суми будуть відображені на рахунках «Кредитори» та «Контракти», а також вкажіть на незавершене виробництво. Дані по контрактам наведені в таблиці.

 

Таблиця

 

Показники	Контракти
	А12	А40
1. Вартість контракту	300	200
2. Виконані та підтверджені  роботи по стану на поточну  дату	250	125
3. Витрати, які виконані  на поточну дату	232	117
4. Очікувані витрати щодо  закінчення роботи	38	95
5. Суми проміжної оплати, які одержані та підлягають  отриманню на поточну дату	255	105

 

 

 

 

№25. За даним балансу концерну «Siemens» слід визначити: чисті ліквідні активи, обіговість товарних запасів, коефіцієнт критичної оцінки, а також номінальну вартість активів у розрахунку на облігацію, на привілейовану та звичайну акції. Зробіть висновки щодо розміру активів, які забезпечують звичайні акції.

 

Баланс на 31 грудня 2011 року (тис. євро)

 

Актив		Пасив
1	2	5	6
1. Обіговий капітал		Короткострокові зобов’язання
Грошові засоби	225	Розрахунки с постачальниками	500
Біржові цінні папери	425	Заборгованість по кредитам банку	425
Дебітори	1000	Заборгованість щодо затрат оплати	165
Товарно-мат. запаси	1350	Заборгованість перед бюджетом	160
Усього обіговий капітал	3000	Усього короткострокові зобов'язання	1250
Основний капітал		Довгострокові зобов'язання
Земля	225	Облігації	1350
Споруди	1950	Усього пасивів	2600
Машини	475	Акціонерний капітал
Амортизація	900	Акції: привілейовані, розмір дивідендів 5%, кількість акцій 3000	300
Остаточна вартість основного капіталу	1750
Витрати майбутніх періодів	50	Звичайні акції: номінальна вартість 10 євро, кількість 75000 штук	750
Нематеріальні активи	50
		Збитковий капітал	350
		Прибуток до розподілу	850
		Усього акціонерний капітал	2250
Разом активи	4850		4850

 

   Розвязання:

1. Чисті ліквідні активи = Ліквідні активи – Короткостр. зобов’яз = 1650-1250 = 400 тис.євро

Ліквідні активи = Оборотний капітал-Товарно-матер. запаси =3000-1350= 1650 тис.євро.

2. Коефіцієнт критичної оцінки = Ліквідні активи / Короткостр. зобов’яз = 1650/1250 =1,32 на кожне євро короткостр. зобов’язань приходиться 1,32 євро ліквідних активів.
3. Обіговість товарних запасів = Річний об’єм реалізації / Товарно-матер. Запаси
4. Номінальна вартість активів у розрахунку на облігацію = (Активи – Нематер. активи - Короткостр. зобов’яз) /Облігації = (4850-50-1250) /1350=2,62
5. на привілейовану акцію = (Активи – Нематер. активи - Короткостр. зобов’яз - Довгострокові зобов'язання)/к-ть привілейованих акцій = (4850-50-1250-1350) /3=733
6. та звичайну акцію = (Активи – Нематер. активи - Короткостр. зобов’яз - Довгострокові зобов'язання - привілейовані акції ) /к-ть звичайних акцій = (4850-50-1250-1350-300) /75=25,33

Структура капіталізованих коштів через випуск цінних паперів повинна бути збалансованою. Висока питома вага активів, що припадають на звичайні акції, і помірна частка облігацій та привілейованих акцій є свідченням збалансованості капіталізованих коштів. Зрозуміло, що надмірна частка облігацій, за якими виплата процентів, а за необхідності і їх викуп здійснюються в першу чергу, знижує рейтинг підприємства в очах потенційних інвесторів як об’єкта вкладення своїх коштів в його акції, оскільки це порушує фінансову стабільність такого підприємства і загрожує виникненню серйозних економічних складнощів, навіть банкрутством за умови зниження загальної кон’юнктури ринку або погіршення через певні причини внутрішньогосподарського середовища.

Необходимо отметить, что показанная в балансе величина активов, обеспечивающих обыкновенные акции, не всегда соответствует действительности. Прибыльные компании часто занижают этот показатель и завышают доходы.

 

№28. За даними звіту «Про прибутки та збитки» міжнародної компанії розрахуйте коефіцієнт прибутковості від виробничої діяльності, коефіцієнт рентабельності, показник покриття відсотків по облігаціям та акціям, а також високий ричаг. Поясніть, як зменшення доходу впливає на виплату дивідендів по звичайним акціям.

 

Звіт про прибутки та збитки (тис. євро)

 

Статті	2011 р
1. Виручка від реалізації  продукції (чистий об'єм продаж)	3400
2. Собівартість реалізованої  продукції та експлуатаційні  витрати
- собівартість реалізованої  продукції	2561
- амортизація	92
- торгові та управлінські  витрати	441
3. Прибутки від виробничої діяльності	306
4. Інші доходи:
Дивіденди та проценти	10
Усього доход	316
5. Витрати на виплату % по облігаціям	45
6. Прибуток до сплати  подоходного податку	271
7. Резерв до сплати  подоходного податку	122
8. Річний чистий прибуток	149
9. Звичайні акції в  обігу	100
10. Чистий дохід на звичайну  акцію	1,16
11. Дивіденди, виплачені
- по привілейованим акціям	10
- по звичайним акціям	14

 

   Розвязання:

 

1. Коефіцієнт прибутковості від виробничої діяльності = Прибутки від виробничої діяльності / Виручка від реалізації продукції = 306 /3400*100%=9% означає, що на кожне євро продаж приходится 0,09 євро валового прибутку від виробничої діяльності.
2. Коефіцієнт рентабельності = Річний чистий прибуток / Виручка від реалізації продукції = 149 / 3400*100%=4,38% Компанія в 2011 р. отримала на кожне євро проданих товарів 0,04 євро прибутку.

Показник покриття відсотків по облігаціям = Усього доход / Витрати на виплату % по облігаціям = 316/45=7 раз Чтобы облигационный заём промышленной компании можно было считать гарантированным /безопасным/, согласно мнению большинства аналитиков, доход компании должен в 3-4 раза превышать требования по выплате процентов по облигациям. По этим стандартам компания обладает большим запасом обеспечения.

3. Показник покриття дивідендів по привілейованим акціям = Річний чистий прибуток / Дивіденди, виплачені по привілейованим акціям = 149/10 = 14,9 требования по дивидендам привилегированных акций были заработаны 14,9 раза
4. високий ричаг – компанія заплатила 45 тис. євро по облігаціям, і її чистий прибуток  + ці витрати  =149 +45=194 тис. євро. В результаті сума, що залишилася на звичайні акції та нерозпод прибуток, склала 149 тис. євро

Тем не менее, при росте дохода только на 10% до 213,4 тыс, євро. для выплаты дивидендов по обыкновенным акциям останется 168,4 тыс, євро. - увеличение более чем на 100%, в случае небольшой эмиссии обыкновенных акций рост дохода в расчете на акцию окажется ещё более значительным.

Уменьшение дохода на 10%, наоборот, не только не позволит компании выплатить дивиденды по обыкновенным акциям, но приведет к тому, что она будет вынуждена использовать полученную нераспределенную прибыль для выплаты процентов по облигациям. Данная ситуация представляет большую опасность для акций с так называемым высоким "рычагом", или соотношением. Кроме того, данное положение свидетельствует о существенной слабости тех компаний, которые в структуре капитала имеют непропорционально большой размер облигаций или привилегированных акций.

Доход в расчете на обыкновенную акцию. Покупатель обыкновенных акций обычно волнует доход в расчете на акцию, чем дивиденды. Доход в расчете на обыкновенную акцию или скорее будущий доход на акцию оказывает влияние на курсовую цену акции. В нашем примере чистый доход на обыкновенную акцию составляет 1,16 євро.

 

№31. Міжнародна фірма з головною компанією у Самоа відкрила філію у Португалії. Протягом року філія реалізувала продукції на 70 млн. доларів. Комплектуючі вироби філії постачала головна компанія на суму 28 млн. доларів. Ціни на комплектуючі вироби були завищені в 1,5 раз. Інші витрати склали 18 млн. доларів. Ставка податку на комплектуючі вироби 22%, ставка податку на прибуток 25%, ставка податку на переведення прибутку за кордон 24%.

Слід визначити додатковий трансфертний прибуток.

 

Розвязання:

 

1. Визначимо прибуток до оподаткування = Реалізація – Комплектуючі – Інші витрати = 70 – 28 – 18 = 24 млн. доларів
2. Визначимо прибуток розрахунковий до оподаткування Р1= Реалізація - Комплектуючі/Коеф. завищення ціни - Інші витрати = 70 – 28/1,5 – 18 = 33,33 млн. доларів
3. Визначимо прибуток після оподаткування

S = Р*(1-Т1)*(1-Т3)-К*(1-Т2) = 24*(1-0,25)*(1-0,22)-1,5*(1-0,24) =

Т1 – податок на прибуток

Т2 – податок на комплектуючі

Т3 – податок на переведення прибутку за кордон

4. Визначимо прибуток розрахунковий після оподаткування

S1 = Р1*(1-Т1)*(1-Т3)-К/q*(1-Т2) = 33,33*(1-0,25)*(1-0,22)-28/1,5*(1-0,24) =

Q - Коеф. завищення ціни

5. Прихований прибуток = К*(1-1/q)*(1-Т2) = 28*(1-1/1,5)*(1-0,22)=7,28 млн. доларів
6. Фактичний прибуток = Прибуток після оподаткування + Прихований прибуток = 24+7,28 = 31,28 млн. доларів
7. Додатковий трансфертний прибуток = Фактичний прибуток + Прибуток розрахунковий після оподаткування

 

№36. Німецький імпортер вина отримав через маклера корисну пропозицію на поставку 25000 л високоякісного марокканського червоного вина, розлитого у бочки. Загальна вартість 14500 дол. США. Комісійні маклеру складають 4%. Валютний курс дол. США/євро =0,65.

Вино подібної якості буде мати попит на німецькому ринку при умові вартості однієї пляшки вина ємністю 0,7 л не більше 5 євро. Одночасно німецький імпортер отримав пропозицію від експедиційної компанії на транспортування вина з плантацій до складу в Гамбурзі, вартість якої складає 6518 євро.

Через страхову компанію імпортер отримав ще одну пропозицію на укладення договору страхування з виплатою премії у розмірі 410 євро. Транспортні накладні витрати складають 550 євро, витрати щодо Митницької очистки  в Марокко та Німеччині – 1200 євро.

Розлив вина в бутилі по 0,7 л, маркування та упаковка потребують додаткових витрат у розмірі 10375 євро. Витрати на утримання власного складу 2300 євро. На складі природні збитки складуть 400 л.

Імпортер планує величину  прибутку в розмірі 25% від собівартості, надаючи своїм оптовим покупцям 5%-ву знижку за кількість.

Слід:

1. Скласти калькуляцію та розрахувати вартість продукту на складі в Гамбурзі.
2. Скласти калькуляцію збуту та розрахувати вартість пляшки вина 0,7 л, при якій продукція буде користуватися попитом на німецькому ринку.