Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия

Вариант 1

«Анализ и прогнозирование финансовых результатов предприятия»

Финансовый менеджер компании оценивает сбытовую политику, в частности, систему доходов, затрат и финансовых результатов компании. Предстоит сделать заключение о структуре затрат и спрогнозировать возможное изменение прибыли (табл. 1).

Требуется

1. На основании аналитических  данных за отчетный год определить:

- прибыль от реализации;

- налогооблагаемую прибыль;

- рентабельность продаж;

- налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет;

- НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

2. Оценить эффект производственного  рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

 

Таблица 1 - Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.

Показатель	Сумма,  тыс. руб.
1. Выручка от реализации продукции, включая НДС	159 540
2. Затраты предприятия:
3. Расход основных материалов  на производство изделий	36 537
4. Расход лакокрасочных материалов  на ремонт помещений цеха и склада	8
5. Расход топлива на отопление  помещений	5
6. Оплата электроэнергии, потребленной  на освещение помещений	7
7. Оплата электроэнергии, потребленной  на технологические цели	9
8. Заработная плата рабочим —  сдельщикам, занятым в основном  производстве	31 287
9. Заработная плата, начисленная  по повременной системе обслуживающему  персоналу и аппарату управления	13 329
10. Амортизация основных фондов  и нематериальных активов	45

 

 

Окончание таблицы

Показатель	Сумма,  тыс. руб.
11. Командировочные расходы	3
12. Почтово-телеграфные расходы	2
13. Отчисления в целевые фонды  на социальные нужды	Опр.
14. Оплата услуг аудиторской фирмы	2
15. Уплата процентов по краткосрочной  ссуде	47
16. Оплата услуг транспортной организации	4
17. Расходы на текущий ремонт оборудования	7
18. Расход вспомогательных материалов  в основном производстве	6
19. Выплата процентов по облигациям  предприятия	4
20. Расходы воды на технологические  цели	1
21. Оплата услуг консалтинговой  фирмы	3
22. Судебные издержки	2
23. Расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны)	8
24. Затраты по аннулированному  производственному заказу	2
25. Штрафы, уплаченные покупателю  за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3
26. Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4
27. Прочие постоянные расходы, включаемые  в себестоимость продукции	6
28. Потери имущества в результате  наводнения	41
29. Доходы от аренды складских  помещений	32
30. Дивиденды по акциям других  эмитентов	3
31. Возврат безнадежного долга	8
32. Доходы от долевого участия  в СП	3
33. Доходы от дооценки товаров	5
34. Прибыль прошлых лет, выявленная  в отчетном году	1
35. Положительные курсовые разницы  по операциям в иностранной  валюте	2
36. Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году	3
37. Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам	3
38. Транспортный налог	2
39. Налог на землю	1
40. Проценты по депозитному вкладу	3

 

 

 

 

Указания к решению задачи варианта 1

 

1. Прибыль от реализации определяется как разница между выручкой от реализации продукции (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) и себестоимостью продукции.

2. Налогооблагаемая прибыль определяется  в соответствии с законодательством.

3. Рентабельность продаж — это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

4. Для расчета порога рентабельности  и запаса финансовой прочности  все затраты компании следует  разделить на переменные и постоянные в зависимости от их связи с объемом производства.

5. Сбытовую политику компании  следует оценить исходя из  динамики объема реализации, прибыльности реализации, оптимальности структуры затрат, возможности использовать эффект финансового рычага.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РЕШЕНИЕ:

Задание 1

1.1 Определим прибыль от реализации.

Нам известна выручка от реализации продукции, включая НДС, поэтому сумма НДС равна 24 337 тыс. руб. (159 540 тыс. руб. * 18 / 118).

Прибыль от реализации = Выручка от реализации (без НДС, акцизов и других косвенных налогов и сборов) – Себестоимость продукции.

Согласно ПБУ 10/99 выделим затраты компании, вошедшие в себестоимость продукции (расходы по обычным видам деятельности) (табл. 1.1).

Таблица 1.1 - Затраты предприятия, вошедшие в себестоимость продукции

Показатель	Сумма, тыс. руб.
3. Расход основных материалов  на производство изделий	36 537
4. Расход лакокрасочных материалов  на ремонт помещений цеха и склада	8
5. Расход топлива на отопление  помещений	5
6. Оплата электроэнергии, потребленной  на освещение помещений	7
7. Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9
8. Заработная плата рабочим —  сдельщикам, занятым в основном  производстве	31 287
9. Заработная плата, начисленная  по повременной системе обслуживающему  персоналу и аппарату управления	13 329
10. Амортизация основных фондов и нематериальных активов	45
11. Командировочные расходы	3
12. Почтово-телеграфные расходы	2
13. Отчисления в целевые фонды  на социальные нужды (34%)	15 169
14. Оплата услуг аудиторской фирмы	2
16. Оплата услуг транспортной организации	4
17. Расходы на текущий ремонт  оборудования	7
18. Расход вспомогательных материалов  в основном производстве	6
20. Расходы воды на технологические  цели	1
Окончание таблицы 1.1
Показатель	Сумма, тыс. руб.
21. Оплата услуг консалтинговой  фирмы	3
26. Прочие переменные расходы, включаемые  в себестоимость продукции	4
27. Прочие постоянные расходы, включаемые  в себестоимость продукции	6
38. Транспортный налог	2
39. Налог на землю	1
Итого	96 437

 

Прибыль от реализации = 159 540 – 24 337 – 96 437 = 38 766.

1.2 Определим налогооблагаемую прибыль.

Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от реализации + Прочие доходы – Прочие расходы.

В таблицу 1.2 соберем все доходы и расходы компании, которые относятся к прочим доходам и расходам согласно ПБУ 9/99 и ПБУ 10/99.

 

Таблица 1.2 - Прочие доходы и расходы компании в отчетном году

 

Показатель	Сумма, тыс. руб.
15. Уплата процентов по краткосрочной  ссуде	(47)
19. Выплата процентов по облигациям  предприятия	(4)
22. Судебные издержки	(2)
23. Расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны)	(8)
24. Затраты по аннулированному  производственному заказу	(2)
25. Штрафы, уплаченные покупателю  за срыв сроков поставки полуфабрикатов	(3)
28. Потери имущества в результате  наводнения	(41)
29. Доходы от аренды складских  помещений	32
30. Дивиденды по акциям других  эмитентов	3
31. Возврат безнадежного долга	8
32. Доходы от долевого участия  в СП	3
33. Доходы от дооценки товаров	5
34. Прибыль прошлых лет, выявленная  в отчетном году	1
35. Положительные курсовые разницы  по операциям в иностранной  валюте	2
Окончание таблицы 1.2
Показатель	Сумма, тыс. руб.
36. Убытки по операциям прошлых  лет, выявленные в отчетном году	(3)
37. Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам	(3)
40. Проценты по депозитному вкладу	3
Итого	(56)

 

Налогооблагаемая прибыль = 38 766 – 56 = 38 710 (тыс. руб.)

1.3 Определим рентабельность продаж.

Рентабельность продаж – это отношение прибыли от реализации к выручке от реализации продукции.

Рентабельность продаж = 28,67 % (38 766 /  135 203 * 100).

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с рубля продаж.

1.4 Определим налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет.

Согласно статье 284 НК РФ ставка налога на прибыль установлена в размере 20%.

Налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет равен  7 742 тыс. руб. (38 710 тыс. руб. * 20%).

1.5 Определим НДС, подлежащий перечислению в бюджет.

НДС, подлежащий перечислению в бюджет равен 24 337 тыс. руб. (159 540 тыс. руб. * 18 / 118).

 

Задание 2

Оценим эффект производственного рычага, рассчитаем порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретируем полученные результаты.

Проведем деление затрат компании, которые она несет в процессе своей основной деятельности на переменные (которые прямо и непосредственно зависят от деловой активности) и постоянные (остаются неизменными для заданного объема производства в течение определенного периода времени) (табл. 2.1).

Таблица 2.1 - Деление затрат компании, связанных с основной деятельностью, на переменные и постоянные

Показатель	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации	135 203
Переменные затраты:	67 844
Расход основных материалов на производство изделий	36 537
Оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9
Заработная плата рабочим — сдельщикам, занятым в основном производстве	31 287
Расход вспомогательных материалов в основном производстве	6
Расходы воды на технологические цели	1
Прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4
Постоянные затраты:	28 593
Расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада	8
Расход топлива на отопление помещений	5
Оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	7
Заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления	13 329
Амортизация основных фондов и нематериальных активов	45
Командировочные расходы	3
Почтово-телеграфные расходы	2
Отчисления в целевые фонды на социальные нужды (34%)	15 169
Оплата услуг аудиторской фирмы	2
Оплата услуг транспортной организации	4
Расходы на текущий ремонт оборудования	7
Оплата услуг консалтинговой фирмы	3
Прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции	6
Транспортный налог	2
Окончание таблицы 2.1
Показатель	Сумма, тыс. руб.
Налог на землю	1
Прибыль	38 766

 

Под операционным (производственным) рычагом понимают долю постоянных затрат  в издержках, которые несет предприятие в процессе своей основной деятельности. Этот показатель характеризует зависимость предприятия от постоянных затрат в себестоимости продукции [4].

Эффект производственного рычага (Эпр) можно рассчитать по формуле [5]:

                                       Эпр = (ВР – Зпер) / П

где  ВР – выручка от реализации; Зпер - переменные затраты; П- прибыль.

Эпр= (135 203 – 67 844) / 38 766 = 1,738.

Таким образом, изменение объема продаж на 1% при сохранении постоянных затрат на прежнем уровне вызовет изменение прибыли от продаж на 1,738%. Чем выше эффект производственного рычага, тем более рискованным с точки зрения изменчивости прибыли является положение фирмы.

Порог рентабельности (Прент) — это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли [4]:

Прент= Зпост / МД

где  Зпост – постоянные затраты; МД – маржинальный доход,

МД = МП / ВР, где МП – маржинальная прибыль (разница между выручкой от реализации и переменными затратами).

Проведем расчеты:

МП = 135 203 - 67 844 = 67 359 (тыс. руб.),

МД = 67 359 / 135 203 = 0,4982,

Прент = 28 593 / 0,4982 = 57 393 (тыс. руб.)

Таким образом, при выручке, равной 57 393 тыс. руб., прибыль равна 0 (т.е. выручка равна полным затратам). Предприятие начнет получать прибыль, если выручка от реализации будет более 57 393 тыс.руб., что происходит и в нашей ситуации (выручка от реализации равна 135 203 тыс. руб.).

Устойчивость предприятия определяет запас финансовой прочности — степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.

Рассчитаем запас финансовой прочности (ЗФП):

ЗФП = (ВР - Прент) / ВР * 100% = (135 203 – 57 393) / 135 203 * 100% = 57,55 %.

Данный коэффициент показывает, что на 57,55% может снизиться уровень продаж, прежде чем будет достигнут порог рентабельности.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-  ФЗ (ред. от 28.12.2010)  // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
2. Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99». Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.05.1999 г. N 32н (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.2010 № 144н) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
3. Положение по бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99». Утверждено Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 06.05.1999 г. N 33н (в ред. Приказа Минфина РФ от 08.11.2010 № 144н) // Справочно-правовая система «Консультант Плюс»: [Электронный ресурс] / Компания «Консультант Плюс».
4. Финансовый менеджмент: учебник / И.Я. Лукасевич. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Эксмо, 2010. – 768 с.
5. Сущность и методы расчета эффекта производственного рычага. Режим доступа: http://eumtp.ru. Дата обращения: 03.03.2011.