Анализ ликвидности баланса

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса  заключается в сравнении средств  по активу, сгруппированных по степени  их ликвидности и расположенных  в порядке убывания последней, с  обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности  баланса следует сопоставить  итоги указанных групп по активу и пассиву:

АКТИВ	условия абсолютной ликвидности	ПАССИВ
А1 – денежные средства организации и краткосрочные финансовые вложение	А1=>П1	П1 – кредиторская задолженность, а также ссуды, не погашенные в срок
А2 – дебиторская задолженность и прочие активы	А2=>П2	П2 – краткосрочные кредиты и заемные средства
А3 – «Запасы и затраты» (за исключением «Расходов будущих  периодов») и «Долгосрочные финансовые вложения»	А3=>П3	П3 – долгосрочные кредиты  и заемные средства
А4 – статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы»	А4<=П4	П4 – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы»

Если одно или несколько  неравенств имеют противоположный  знак, ликвидность баланса в большей  или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сопоставление ликвидных  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

- текущая ликвидность 

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2)

- перспективная ликвидность 

ПЛ = А3 – П3

Результаты расчетов по данным ЗАО "Арсенал" показывают, что  сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий  вид:

АКТИВ	01.01.2006	01.01.2007	ПАССИВ	01.01.2006	01.01.2007	излишек (+) или недостаток (-) активов на погашение обязательств
						01.01.2006	01.01.2007
1	2	3	4	5	6	7	8
1. Наиболее ликвидные активы	1409	3205	1. Наиболее сроч.обязательства	42922	65046	-41513	-61841
2. Быстрореализуемые активы	17816	24247	2. Краткосрочные пассивы	19184	10894	-1368	13353
3. Медленнореализуемые активы	70639	89142	3. Долгосрочные пассивы	9259	8252	61380	80890
4. Труднореализуемые активы	62964	64613	4. Постоянные пассивы	81463	97015	-18499	-32402
БАЛАНС	152828	181207	БАЛАНС	152828	181207	x	x

Фактические соотношения на начало анализируемого периода:

(1409) А1 < П1(42922) 
(17816) А2 < П2(19184) 
(70639) А3 > П3(9259) 
(62964) А4 < П4(81463)

Текущая ликвидность: ТЛ = -42881 т.р.

Перспективная ликвидность: ПЛ = 61380 т.р.

Ликвидность баланса можно  охарактеризовать как недостаточную. При этом в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации  не удастся поправить свою платежеспособность. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек.

Фактические соотношения на конец анализируемого периода:

Текущая ликвидность: ТЛ = -48488 т.р.

Перспективная ликвидность: ПЛ = 80890 т.р.

(3205) А1 < П1(65046) 
(24247) А2 > П2(10894) 
(89142) А3 > П3(8252) 
(64613) А4 < П4(97015)

По состоянию на 01.01.2007 г. ситуация не изменилась. Ликвидность  баланса также можно охарактеризовать как недостаточную. При этом отсутствует  возможность увеличения текущей  ликвидности в недалеком будущем, но сохраняется – в отдаленной перспективе.

Структура актива на 01.01.2006 г.	Структура актива на 01.01.2007 г.
- наиболее ликвидные активы	- медленно реализуемые  активы
- быстрореализуемые активы	- труднореализуемые активы

 

Структура пассива на 01.01.2006 г.	Структура пассива на 01.01.2007 г.
- наиболее ликвидные активы	- медленно реализуемые  активы
- быстрореализуемые активы	- труднореализуемые активы

Группировка оборотных активов и обязательств для расчета общего (реального) коэффициента платежеспособности

Активы		Обязательства		Промежуточный коэффициент  ликвидности
Группа активов	Средне-годовое значение, тыс.руб.	Группа обязательств	Средне-годовое значение, тыс. руб.
Наиболее ликвидные активы (АI)	2307	Наиболее срочные обязательства (О1)	23711	0.097
Быстрореализуемые активы (АII)	100922	Срочные обязательства (O2)	30273	3.334
Медленно реализуемые  активы (AIII)	0	Среднесрочные и долгосрочные обязательства (O3)	23794.5	0
ИТОГО оборотных активов	103229	ИТОГО обязательств	77778.5	x

Общий (реальный) коэффициент  платежеспособности определяется по формуле:

Кобщ = d1*K1+d2*K2+d3*K3,

где

d1, d2, d3 – удельный вес обязательств каждой группы в общей сумме обязательств;

К1, К2, К3 – промежуточные коэффициенты ликвидности.

Kобщ = 1.327

Организация может считаться  платежеспособной, так как она  имеет возможность погасить свою задолженность по обязательствам не позже, чем в течение трех месяцев  по истечение установленного срока.