Анализ платежеспособности предприятия ОАО «КОМПАНИЯ М.ВИДЕО»

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 5

1.1 Понятие и сущность платежеспособности 5

1.2 Методика оценки платежеспособности 8

2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ОАО «КОМПАНИЯ М.ВИДЕО» 11

2.1 Краткая характеристика предприятия 11

2.2 Общий анализ финансового состояния 12

2.3 Анализ платежеспособности предприятия 17

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 21

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННО ЛИТЕРАТУРЫ 22

ПРИЛОЖЕНИЕ 1 24

ПРИЛОЖЕНИЕ 2 25

 

 

ВВЕДЕНИЕ

Эффективная деятельность каждого хозяйствующего субъекта возможна лишь при его устойчивом финансовом состоянии, которое, прежде всего, характеризуется его финансовыми возможностями.

Важнейшим показателем финансового состояния  является возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными средствами.

В условиях экономической обособленности и  самостоятельности хозяйствующие субъекты обязаны в любом периоде времени иметь возможность срочно погашать свои внешние обязательства, т.е. быть платежеспособными, или краткосрочные обязательства, т.е. быть ликвидными.

Хозяйствующий субъект считается платежеспособным, если его общие активы больше, чем  долгосрочные и краткосрочные обязательства. Хозяйствующий субъект является ликвидным, если его текущие активы больше, чем краткосрочные обязательства.

Потребность в анализе ликвидности баланса  возникает в связи с усилием потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта.

Затянувшееся  тяжелое финансовое положение становится одной из важнейших причин банкротства, прекращения хозяйственной деятельности субъекта. Поэтому тема изучения платежеспособности предприятия является актуальной.

Цель данной работы – провести анализ платежеспособности ОАО «Компания М-Видео».

Объект исследования – ОАО «Компания М-Видео». Предмет исследования – платежеспособности ОАО «Компания М-Видео».

Для достижения поставленной цели необходимо выполнить следующие задачи:

• рассмотреть значение и задачи анализа платежеспособности предприятия;
• изучить понятие платежеспособности предприятия;
• проанализировать платежеспособность предприятия;

 

 

1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ  
ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

1.1 Понятие и сущность  платежеспособности 

Наиболее  общим показателем, быстро сигнализирующим  о финансовом благополучии предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность погашения своих финансовых обязательств в конкретный период времени. Важнейшими признаками платежеспособности считаются наличие средств на счетах в банке, отсутствие просроченной задолженности, способность покрытия текущих обязательств за счет мобилизации оборотных средств [11, c.198].

Платежеспособность  – это реальное состояние финансов предприятия, которое можно определить на конкретную дату или за анализируемый период времени.

Признаки  неплатежеспособности или финансовых затруднений в каждый период выражаются в недостатке денежных ресурсов для выполнения срочных обязательств. В связи с этим может возникнуть просроченная задолженность по оплате счетов за доставку сырья, материалов и других необходимых элементов нормального ведения производства.

В такой  ситуации нарушается согласованность  в движении материальных и денежных ресурсов, под угрозой находится непрерывность функционирования предприятия. Однако неплатежеспособность может быть временным явлением, вызванным нарушением платежной дисциплины покупателей, и не отражает действительное финансовое положение хозяйствующего субъекта. Поэтому нельзя о ней судить лишь по объему просроченных на конкретную дату финансовых обязательств, для ликвидации которых необходимо принять срочные меры.

Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Отсюда основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у предприятия просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению [1, с.554].

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется, как правило, на основе изучения показателей ликвидности.

В экономической  литературе принято различать ликвидность  активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

Под ликвидностью актива понимается способность его  трансформации в денежные средства, а степень ликвидности актива определяется промежутком времени, необходимом для его превращения в денежную форму. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. При этом следует различать понятие ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и понятие ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность. Здесь имеется в виду, что каждый вид оборотных активов должен пройти соответствующие стадии операционного цикла, прежде чем трансформироваться в денежную наличность.

Низкий  уровень платежеспособности, выражающийся в недостатке денежной наличности и наличии просроченных платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

• невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;
• неправильное использования оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;
• иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов;
• высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования [5, c.282].

Для выяснения  причин изменения показателей платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и  расходной части. Для этого данные отчета о движении денежных средств, а также отчета о финансовых результатах сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.

При анализе  в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению  денежных средств главным образом  от реализации продукции, работ и услуг, имущества, выяснить причины изменения суммы выручки и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового плана анализируется  по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа финансового плана должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

Основными задачами анализа платежеспособности являются:

- своевременная и объективная диагностика платежеспособности предприятия;

- установление нарушений и изучение причин их образования.

- поиск резервов улучшения платежеспособности предприятия;

- разработка конкретных рекомендаций, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и повышение платежеспособности предприятия [10, c.184].

Информационной  базой анализа платежеспособности предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность. Отчетность предприятия представляет собой совокупность сведений о результатах и условиях работы предприятия. Она служит основным источником информации о деятельности предприятия, отражающим итоговые данные на определенную дату времени, которые характеризуют его имущественное и финансовое положение: данные о реализации товаров, об издержках обращения, о состоянии  средств предприятия и источниках их образования, о прибылях и убытках, о платежах в бюджет и др.

1.2 Методика оценки платежеспособности  
предприятия

Текущая платежеспособность определяется по данным баланса, при этом сопоставляются платежные  средства (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность за минусом неликвидной) с платежными обязательствами (краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность). Превышение платежных средств над платежными обязательствами свидетельствует о текущей платежеспособности организации.

Для оценки текущей платежеспособности используют коэффициент текущей платежной  готовности,  который показывает возможность предприятия своевременно погасить кредиторскую задолженность. Он исходит из того, что кредиторскую задолженность в первую очередь должна покрыть дебиторская, а в недостающей части денежные средства на расчетном счете. Коэффициент определяется как отношение суммы средств на расчетном счете к разнице между кредиторской и дебиторской задолженности:

Ктп = РС / КЗ – ДЗ,                                            (1.1.)

где РС – расчетный счет;

КЗ –  кредиторская задолженность;

ДЗ –  дебиторская задолженность.

Наряду  с оценкой текущей платежеспособности  предприятия оценивают его перспективную платежеспособность. Для этого рассчитывают  коэффициент чистой выручки,  который характеризует долю свободных денежных средств в поступившей выручке:

Кпп = ИиЧП / ВП,                                              (1.2)

где ИиЧП – сумма износа и чистой прибыли;

ВП –  выручка от продажи продукции (работ, услуг).

Эти свободные  денежные средства предприятие может  использовать для погашения внешних  обязательств или в обороте [8, c.205].

Кроме  вышеуказанных  коэффициентов при  анализе платежеспособности  предприятия могут быть  использованы такие показатели, как:

– величина собственных оборотных средств;

– различные коэффициенты ликвидности и другие показатели финансового состояния.

Более детальным  является анализ платежеспособности при  помощи финансовых коэффициентов.

Для оценки текущей платежеспособности предприятия  используются относительные коэффициенты ликвидности, на основе которых определяется степень и качество покрытия краткосрочных  обязательств ликвидными активами.

В отечественной  и мировой практике исчисляют  три относительных показателя ликвидности по данным бухгалтерского баланса:

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов  к сумме краткосрочных заемных  средств и показывает,  какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена немедленно за  счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) определяется отношением суммы  наиболее ликвидных и быстрореализуемых  активов к сумме краткосрочных  заемных средств и показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  предприятие сможет погасить при условии реализации дебиторской задолженности.

Достоверность выводов по результатам расчетов данного коэффициента зависит от качества дебиторской задолженности: сроков ее образования, финансового положения должника и др.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует, насколько текущая задолженность  обеспечена оборотными  активами. Он равен отношению  суммы  оборотных  активов к краткосрочным  заемным  средствам. В мировой практике оптимальным  считается соотношение 2:1, т.е. для  обеспечения минимальной гарантии инвестиции на каждый рубль краткосрочных долгов приходится два рубля оборотного капитала. Смысл данного соотношения состоит в том, чтобы предприятие могло не только полностью ликвидировать все свои краткосрочные долги, но также иметь запас оборотных средств для продолжения текущей деятельности [8, c.207].

 

 

2 АНАЛИЗ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ  И ЛИКВИДНОСТИ ОАО «КОМПАНИЯ  М.ВИДЕО»

2.1 Краткая характеристика  предприятия

«М.видео» - ведущая российская розничная сеть по продаже электроники и бытовой техники, первая и единственная публичная компания в своем сегменте. «М.видео» осуществляет свою деятельность с 1993 года. По результатам 9 месяцев 2012 г. в 124 городах Российской Федерации работают 282 гипермаркета «М.видео». Общая площадь магазинов составляет 694 тыс. кв. метров, торговая площадь - 515 тыс. кв. метров.