Анализ рисков

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Декабря 2012 в 12:07, лабораторная работа

Краткое описание

Задание №1
Найдите характеристики каждой ценной бумаги:ai, βi,ai, R2, общий , рыночный и собственный риски
Задание №2
Сформируйте портфель минимального риска из двух(трех) видов ценных бумаг при условии,что обеспечивается доходность портфеля не менее чем по безрисковым ценным бумагам учетом доходности по рыночному индексу

Скачать в ZIP архиве (55.53 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

Касьянюк.xls

— 90.00 Кб (Скачать файл)
Лист1
  A B C D E F G H I J
1                    
2  Задание №1                  
3  Найдите характеристики каждой ценной бумаги:ai, βi,ai, R2, общий , рыночный и собственный риски                  
4                     
5  Задание №2                  
6  Сформируйте портфель минимального риска из двух(трех) видов ценных бумаг при условии,что обеспечивается доходность портфелля не менее                  
7  чем по безрисковым ценным бумагам  учетом доходности по рыночному индексу                  
8                     
9  Задание №3                  
10                     
11  Постройте линии рынка ценных бумаг - SML                  
12                     
13  Задание №4                  
14                     
15  Постройте линию рынка капитала- CML                  
16                     
17                     
18  Месяц mf mr m1 m2 m3   `    
19  1 1.08 -5.055 -9.839 2.121 9.36        
20  2 1.79 4.456 -3.285 5.737 7.66        
21  3 1.21 1.555 3.853 1.915 9.332        
22  4 0.99 -0.011 -2.913 2.08 -3.013        
23  5 1.62 0.22 -9.633 3.039 -4.49        
24  6 2.01 6.593 4.757 7.145 6.897        
25  7 1.33 5.072 4.853 12.003 -0.714        
26  8 2.18 -3.715 -3.349 4.415 6.487        
27  9 1.03 7.912 7.624 -0.059 2.514        
28  10 2.14 7.301 6.476 -0.251 3.915        
29  11 1.82 -0.133 0.371 2.529 -0.58        
30  12 3.22 3.171 3.896 12.414 5.218        
31                     
32                     
33        Решение            
34                     
35    Решение:                
36                     
37  Месяц mf mr m1 m2 m3        
38  1 1.08 -5.055 -9.839 2.121 9.36        
39  2 1.79 4.456 -3.285 5.737 7.66        
40  3 1.21 1.555 3.853 1.915 9.332        
41  4 0.99 -0.011 -2.913 2.08 -3.013        
42  5 1.62 0.22 -9.633 3.039 -4.49        
43  6 2.01 6.593 4.757 7.145 6.897        
44  7 1.33 5.072 4.853 12.003 -0.714        
45  8 2.18 -3.715 -3.349 4.415 6.487        
46  9 1.03 7.912 7.624 -0.059 2.514        
47  10 2.14 7.301 6.476 -0.251 3.915        
48  11 1.82 -0.133 0.371 2.529 -0.58        
49  12 3.22 3.171 3.896 12.414 5.218        
50  СРЗНАЧ 1.702 2.281 0.234 4.424 3.549        
51  ДИСП 0.416 17.676 35.986 17.724 22.805        
52  СТАНДОТКЛОН 0.645 4.204 5.999 4.210 4.775        
53                     
54  Задание№1                  
55                     
56  m1                  
57  ВЫВОД ИТОГОВ                  
58                     
59  Регрессионная статистика                  
60  Множественный R 0.796                
61  R-квадрат 0.634 Вывод:на 63,4 пред              
62  Нормированный R-квадрат 0.598                
63  Стандартная ошибка 3.806 собственный риск ценной бумаги№1              
64  Наблюдения 12                
65                     
66  Дисперсионный анализ                  
67    df SS MS F Значимость F        
68  Регрессия 1 251.00334 251.00334 17.32993 0.00194        
69  Остаток 10 144.838 14.484            
70  Итого 11 395.84140              
71                     
72    Коэффициенты Стандартная ошибка t-статистика P-Значение Нижние 95% Верхние 95% Нижние 95,0% Верхние 95,0%  
73  Y-пересечение -2.357 1.26269 -1.86651 0.09153 -5.17026 0.45663 -5.17026 0.45663  
74  mr 1.136 0.27293 4.16292 0.00194 0.52806 1.74431 0.52806 1.74431  
75                     
76  m1=-2,357+1,136*m(r )-уравнение рыночной модели ценной бумаги№1                  
77                     
78  ВЫВОД ОСТАТКА                  
79                     
80  Наблюдение Предсказанное m1 Остатки              
81  1 -8.100 -1.739              
82  2 2.706 -5.991              
83  3 -0.590 4.443              
84  4 -2.369 -0.544              
85  5 -2.107 -7.526              
86  6 5.134 -0.377              
87  7 3.406 1.447              
88  8 -6.578 3.229 как найти            
89  9 6.633 0.991              
90  10 5.938 0.538              
91  11 -2.508 2.879              
92  12 1.246 2.650              
93                     
94                     
95      риск в квадрате              
96  Собственный риск ц.б.№1 3.806 14.484              
97  Рыночный риск ц.б.№1 4.777 22.818              
98  Общий риск ц.б.№1 6.108 37.302              
99  альфа ц.б.№1 -2.125 ц.б.№1 переоценена рынком              
100                     
101  m2                  
102  ВЫВОД ИТОГОВ                  
103                     
104  Регрессионная статистика                  
105  Множественный R 0.13206                
106  R-квадрат 0.017 вывод              
107  Нормированный R-квадрат -0.08082                
108  Стандартная ошибка 4.377 собственный риск ц.б.№2              
109  Наблюдения 12                
110                     
111  Дисперсионный анализ                  
112    df SS MS F Значимость F        
113  Регрессия 1 3.40016 3.40016 0.17749 0.68245        
114  Остаток 10 191.564 19.156            
115  Итого 11 194.96462              
116                     
117    Коэффициенты Стандартная ошибка t-статистика P-Значение Нижние 95% Верхние 95% Нижние 95,0% Верхние 95,0%  
118  Y-пересечение 4.122 1.45215 2.83884 0.01758 0.88683 7.35803 0.88683 7.35803  
119  mr 0.132 0.31388 0.42130 0.68245 -0.56713 0.83161 -0.56713 0.83161  
120                     
121  m2=4,122+0,132*m(r )-уравнение рын.модели ц.б.№2                  
122                     
123  ВЫВОД ОСТАТКА                  
124                     
125  Наблюдение Предсказанное m2 Остатки              
126  1 3.454 -1.333              
127  2 4.712 1.025              
128  3 4.328 -2.413              
129  4 4.121 -2.041 как найти???            
130  5 4.152 -1.113              
131  6 4.994 2.151              
132  7 4.793 7.210              
133  8 3.631 0.784              
134  9 5.169 -5.228              
135  10 5.088 -5.339              
136  11 4.105 -1.576              
137  12 4.542 7.872              
138                     
139      риск в квадрате              
140  Собственный риск ц.б.№2 4.377 19.156              
141  Рыночный риск ц.б.№2 0.556 0.309              
142  Общий риск ц.б.№2 4.412 19.466              
143  альфа ц.б.№2 2.646 ц.б.№2 недооценена рынком              
144                     
145  Задание№2                  
146                     
147  риск портфеля dр=((x1*b1+x2*                
148    Ограничения                
149  доход-ть портфеля x1*m1+x2*m2>=mfср.     m1 0.234 доход-ть ц.б.№1      
150    x1*0,234+x2*4,424>=1,702     m2 4.424 доход-ть ц.б.№2      
151    x1+x2=1                
152    x1>=0                
153    x2>=0                
154                     
155    Решение:                
156                     
157    x1 x2              
158    0.5 0.5 Ц.Ф.            
159        3.940            
160    Ограничения   лев.часть прав.часть          
161    0.234 4.424 2.329 1.702          
162    1 1 1.000 1          
163                     
164  Ответ: минимальный риск портфеля равен 3,738%,если портфель состоит из 32,7% ц.б.№1 и 67,3% ц.б.№2                  
165                     
166                   
167                     
168                     
169                     
170                     
171                     
172                     
173                     
174                     
175                     
176                     
177                     
178                     
179                     
180                     
181                     
182                     
183                   
184                     
185                     
186                     
187                     
188                     
189                     
190                     
191                     
192                     
193                     
194                     
195                     
196                     
197                     
198                     
199                     
200                     
201                     
202                     
203                   
204                     
205                     
206                     
207                     
208                     
209                     
210                     
211                     
212                     
213                     
214                     
215                     
216                     
217                     
218                     
219                     
220                     
221                     
222                     
223                   
224                     
225                     
226                     
227                     
228                     
229                     
230                     
231                     
232                     
233                     
234                     
235                     
236                     
237                     
238                     
239                     
240                     
241                   
242                     
243                     
244                     
245                     
246                     
247                     
248                     
249                     
250                     
251                     
252  Задание№3                  
253                     
254  SML ц.б.№1       0.579 mr(ср)-mf(ср)        
255  m1=1,702+0,579*b1                
256                     
257  b1 m1                
258  0 1.702                
259  1.136 2.359                
260                     
261                     
262  премия за риск 0.658                
263                     
264                     
265                     
266                     
267                     
268                     
269                     
270                     
271                     
272                     
273                     
274                     
275                     
276                     
277                     
278  SML ц.б.№2                  
279  m2=1,702+0,579*b2                  
280                     
281  b2 m2              
282  0 1.702                
283  0.132 1.778                
284                     
285                     
286  премия за риск 0.077                
287                     
288                     
289                     
290                     
291                     
292                     
293                     
294                     
295                     
296                     
297                     
298                     
299                     
300                     
301                     
302  m3                  
303                     
304                     
305  ВЫВОД ИТОГОВ                  
306                     
307  Регрессионная статистика                  
308  Множественный R 0.063                
309  R-квадрат 0.004 вывод              
310  Нормированный R-квадрат -0.096                
311  Стандартная ошибка 4.999 собственный риск ц.б.№3              
312  Наблюдения 12                
313                     
314  Дисперсионный анализ                  
315    df SS MS F Значимость F        
316  Регрессия 1 0.99278 0.99278 0.03973 0.84600        
317  Остаток 10 249.857 24.986            
318  Итого 11 250.85000              
319                     
320    Коэффициенты Стандартная ошибка t-статистика P-Значение Нижние 95% Верхние 95% Нижние 95,0% Верхние 95,0%  
321  Y-пересечение 3.712 1.65845 2.23811 0.04916 0.01654 7.40703 0.01654 7.40703  
322  mr -0.071 0.35847 -0.19933 0.84600 -0.87018 0.72727 -0.87018 0.72727  
323                     
324                     
325                     
326  ВЫВОД ОСТАТКА                  
327                     
328  Наблюдение Предсказанное m3 Остатки              
329  1 4.073 5.287              
330  2 3.393 4.267              
331  3 3.601 5.731              
332  4 3.713 -6.726              
333  5 3.696 -8.186              
334  6 3.241 3.656              
335  7 3.349 -4.063              
336  8 3.977 2.510              
337  9 3.146 -0.632              
338  10 3.190 0.725              
339  11 3.721 -4.301              
340  12 3.485 1.733              
341                     
342                     
343      риск в квадрате              
344  Собственный риск ц.б.№2 4.999 24.986              
345  Рыночный риск ц.б.№2 0.300 0.090              
346  Общий риск ц.б.№2 5.008 25.076              
347  альфа ц.б.№2 -0.071 ц.б.№2 недооценена рынком              


Информация о работе Анализ рисков