Анализ финансового состояния предприятия

 

 

Из таблицы 1.6 видно, что ОАО «Комбинат КМАруда» на начало года способен погасить текущую задолженность, т.к. Кабс.ликв. = 3,5, что больше нормативного значения. Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует степень покрытия текущих обязательств в сроки, которые понадобятся для возврата или реализации краткосрочной дебиторской задолженности. Т.к. значение коэффициента на начало года 4,72, а на конец года 0,23, значит, предприятие сможет, погасить точно в срок только 23 % текущих долгов, что все равно недостаточно для признания его платёжеспособным.Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень погашения текущих обязательств после того, как оборотные активы пройдут все стадии хозяйственного оборота и трансформируются в деньги или в результате того, что все оборотные активы будут распроданы. Ктек.ликв. на начало года 5,41, а на конец года 0,27, что говорит о отрицательной динамике данного показателя.

1.7. Анализ оборачиваемости капитала и активов предприятия ОАО «Комбинат КМАруда»

Уровень использования капитала и активов является одним из факторов формирования финансового состояния предприятия. Этот уровень определяется степенью интенсивности и эффективности использования средств.

Эффективность хозяйственной деятельности, ее результативность определяет экономическую целесообразность функционирования организации. Эффективность является залогом конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности организации.

Интенсивность использования капитала определяется скоростью оборота совокупного капитала и его составляющих, а также продолжительностью операционного и финансового цикла.

Важнейшим количественным критерием интенсивности использования средств предприятия является оборачиваемость капитала. Чем быстрее происходит кругооборот средств, тем больше результаты хозяйственной деятельности (объем производства, выручка и прибыль) за отчетный период. Скорость оборота средств характеризуется следующими показателями:

 

коэффициент оборачиваемости и продолжительность одного оборота.

Проанализируем показатели оборачиваемости капитала на предприятии ОАО «Комбинат КМАруда» (таблица 1.7).

Таблица 1.7

Анализ показателей оборачиваемости капитала и активов ОАО «Комбинат КМАруда»

Наименование показателя	Порядок расчета (коды строк)	Значение		Изменение
		за прошлый год	за отчетный год
Оборот (выручка) за год, тыс. руб.	2110	4531671	6800122	-2268451
Среднегодовая величина совокупного капитала, тыс. руб.		3310560	711541,6	-2599018,4
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала		2,05	6,37	4,32
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дн.		175,61	56,51	-119,1
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.		2352274	3199795,5	847521,5
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		2,9	1,4	-1,5
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дн.		124,14	257,14	133
Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.		958286	3915616	2957330
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала		7,1	1,16	-5,94
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дн.		50,7	310,34	259,64
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.		1936150,5	1539333,5	396817
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		2,17	3,8	-1,63
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн.		262,99	37,67	225,32
Однодневный оборот, тыс. руб.		Х	18889,23	Х
Относительная экономия (перерасход) оборотных активов вследствие изменения оборачиваемости		Х	2906108,03	Х

 

Из приведённой выше таблицы видно, что коэффициент оборачиваемости совокупного капитала в отчетном году увеличился на 4,32, а продолжительность одного оборота уменьшилось соответственно на 119,1 дней. Это свидетельствует о незначительном увеличении деловой активности предприятия, ведь чем быстрее происходит кругооборот капитала в процессе хозяйственной деятельности, тем лучше ее результаты. Т.к. предприятие получает прибыль от своей деятельности, то повышение скорости оборачиваемости капитала положительно сказывается на финансовом положении предприятия. Коэффициенты оборачиваемости собственного капитала уменьшился на 1,5, а заемного капиталов уменьшился на 5,94.

Оборачиваемость оборотных активов уменьшилась на 0,6. Продолжительность одного оборота увеличилась на 31,4 дня, что отрицательно влияет на деятельность организации, т.к. оборотные активы больше времени находятся в обороте, принося меньшую прибыль.

Так как оборачиваемость капитала ОАО «Комбинат КМАруда» увеличилась, то на предприятии имеет место перерасход оборотных активов. В отчетном году перерасход  составил  2906108,03 тыс. руб., т.е. нужно вкладывать в каждый цикл больше, чем в прошлом году, при этом получая такую же выручку.

 

1.8. Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов предприятия ОАО «Комбинат КМАруда»

Прибыль предприятия зависит от цены продукции и затрат на её производство. Цена на рынке есть следствие взаимодействия спроса и предложения. Затраты на производство продукции производства могут возрастать или снижаться в зависимости от потребляемых объёмов трудовых ресурсов, уровня техники, организации производства и других факторов.

      Балансовая (валовая) прибыль – разность между выручкой и производственными затратами по проданной продукции [1,с.255].

        Балансовая  прибыль – это сумма прибылей (убытков) предприятия как от реализации  продукции, так и доходов (убытков), не связанных с ее производством  и реализацией.

Формирование балансовой прибыли состоит из трех основных частей:

1. Прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг;

2. Прибыль (убыток) от реализации основных средств их прочего выбытия, реализация иного имущества предприятия;

3. Финансовые результаты от внереализацинных операций.

 

 

Таблица 1.8

Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов ОАО «Комбинат КМАруда»

Наименование показателя	Порядок расчета  (коды строк)	Абсолютное значение, тыс. руб.		В % к выручке		Изменение		Темп прироста, %
		за прошлый год	за отчетный год	за прошлый год	за отчетный год	абсолютного значения,   тыс. руб.	в % к выручке
Выручка	2110	4531671	6800122	100	100	2268451	–	50,05
Себестоимость продаж	2120	2247180	2478950	201,66	274,31	231770	72,65	10,31
Валовая прибыль (убыток)	2100	2284491	4321172	198,37	157,37	2036681	-41	89,15
Коммерческие расходы	2210	613256	893836	738,9	760,78	280580	21,88	45,75
Управленческие расходы	2220	328191	382438	1380,8	1778,1	54247	397,8	16,53
Прибыль (убыток) от продаж	2200	1343044	3044898	337,42	223,33	1701854	-114,09	126,72
Прочие доходы	c.2310+ c.2320+ c.2340	65975	123936	6868,77	5486,8	57961	-1381,97	87,85
Прочие расходы	c.2330+ c.2350	252605	126094	1793,98	5392,9	-126511	3598,92	-50,08
Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	1156414	3042740	391,87	223,49	1886326	-168,38	163,12
Текущий налог на прибыль	2410	232774	618499	1946,81	1099,46	385725	-847,35	165,71
Изменение отложенных налоговых обязательств	2430	13144	9035	34477,1	75264,22	-4109	40787,12	-31,26
Изменение отложенных налоговых активов	2450	10445	2333	43386,03	291475,44	-8112	248089,41	-77,66
Прочее	2460	4	486	1132917,75	1399202,1	482	266284,35	12050
Чистая прибыль (убыток)	2400	916934	2421056	20,23	35,6	1504122	-15,37	164,04

По данным таблицы 1.8 чистая прибыль  предприятия в отчетном году увеличилась  и составила 2421056 тыс. руб. Себестоимость по сравнению с прошлым годом выросла на 231770 тыс.руб., тогда причиной повышения чистой прибыли  может быть увеличение выручки на 2268451 тыс.руб.

1.9. Анализ показателей рентабельности

Рентабельность – это степень прибыльности. Она измеряется с помощью системы показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, выгодность производства отдельных видов продукции и услуг [5,с.303].

Показатели рентабельности более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребляемыми ресурсами.

Рентабельность показывает, сколько прибыли получают с каждого рубля ресурсов, и может рассчитываться как коэффициент или выражаться в процентах.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1. Показатели, базирующиеся на затратном подходе, т.е. рассчитываемые как отношение прибыли к затратам ресурсов. Для оценки финансовых результатов хозяйственной деятельности рассчитывается окупаемость затрат (отношение прибыли к себестоимости продукции).
2. Показатели, характеризующие прибыльность продаж продукции (рентабельность продаж), т.е. прибыльность основной деятельности предприятия. Такие показатели характеризуют, сколько чистого дохода (прибыли) приходится на каждый рубль валового дохода (выручки). Чаще всего для расчета используют прибыль от продаж.
3. Показатели, в основе которых лежит ресурсный подход. В знаменателе таких показателей – величина ресурса, прибыльность использования которого хотят оценить, а в числителе – какой-либо из показателей прибыли.

По этому принципу рассчитывают показатели рентабельности капитала и активов:

• рентабельность совокупных активов, называемая еще общей экономической рентабельностью;
• рентабельность основного капитала;
• рентабельность оборотного капитала;
• фондорентабельность;
• рентабельность собственного капитала и др.

Рентабельность совокупных активов (капитала) характеризует эффективность использования всего экономического потенциала предприятия, остальные показатели – эффективность отдельных составляющих.

Оценим рентабельность производственной деятельности ОАО «Комбинат КМАруда» (таблица 1.9).

Таблица 1.9

Анализ показателей рентабельности

Наименование показателя	Порядок   расчета	Значение, %		Изменение
		за прошлый год	за отчетный год
Окупаемость затрат (по прибыли от продаж)		42,12	81,08	38,96
Рентабельность продукции (по прибыли от продаж)		29,64	44,78	15,14
Рентабельность совокупных активов (по прибыли до налогообложения)		24,62	42,76	18,14
Рентабельность собственного капитала (по чистой прибыли)		38,98	75,66	36,68

В таблице 1.9 видно, что предприятие является рентабельным. Наиболее высокие показатели - рентабельность собственного капитала по чистой прибыли как в прошлом году, так и в отчётном, по сравнению со значениями других показателей.

Произошло увеличение рентабельности продукции по прибыли от продаж на 15,14%, показывает, что у предприятия повысилась прибыль.

В отчетном году рентабельность совокупных активов по прибыли до налогообложения увеличилась, на 18,14 %.

1.10. Расчет безубыточного  объема продаж и запасов финансовой  прочности предприятия ОАО «Комбинат КМАруда» в отчетном году

Безубыточный объем продаж продукции – это такой минимальный объем, который обеспечивает полное покрытие издержек выручкой, прибыль от продаж при таком объеме нулевая.

Для единственного вида продукции безубыточность можно определить в натуральном выражении, а для предприятия в целом только в стоимостном,  т. е. как безубыточную выручку.

Определим безубыточный объем продаж и запас безубыточности ОАО «Комбинат КМАруда» в отчетном году (табл.1.10, рис. 1.1.)

 

Таблица 1.10

Безубыточный объем продаж и запас финансовой устойчивости предприятия ОАО «Комбинат КМАруда»

Наименование Показателя	Порядок расчета   (коды строк)	Значение		Изменение
		за прошлый год	за отчетный год
Фактический объем продаж (выручка), тыс. руб.	с.2110	4531671	6800122	2268451
Переменные затраты, тыс. руб.	с.2120	2247180	2478950	231770
Постоянные затраты, тыс. руб.	с.2210 + с.2220	941447	1276277	334830
Безубыточный объем продаж, тыс. руб.		1882894	2127128,3	244234,3
Запас финансовой устойчивости, тыс. руб.	Зфин.уст.=В – В б/у	2648777	4672993,7	2024216,7
Запас финансовой устойчивости, %		58,45	68,72	10,27

Построим график точки безубыточности.

  

 

Рис. 1.1 График точки безубыточности

 

Из табл. 1.10 следует, что предприятие при существующем объеме продаж не понесет убытков, так как фактический объем продаж в отчетном году превышает безубыточный объем продаж. Запас финансовой устойчивости достаточный – 4672993,7 тыс. руб. или 68,72%, т.е. объем реализации может сократиться на 4672993,7 тыс. руб. или  68,72% прежде чем предприятие понесет убытки.

2. Производственный анализ ОАО «Комбинат КМАруда»

2.1. Оценка динамики объемов продаж продукции

Анализ продукции занимает центральное место в анализе и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятия.