Значение и задачи выявления резервов финансово-хозяйственной деятельности предприятий

 

Из представленных данных видно, что собственные оборотные средства в 2008 году  составили 796 тыс. руб., т.е. увеличились на 184 тыс. руб., или на 30,1% по сравнению с 2007 годом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 0,251 в 2007 году до 0,345 в 2008 году, но все равно остался ниже требования норматива. Коэффициент обеспеченности запасов за счет  собственных источников уменьшился с 1,895 в 2007 году до 0,855 в 2008 году, что соответствует требованиям норматива.

 Дальнейшим этапом в финансовом  анализе ОАО «Брянская МПМК-2»  будет являться оценка платежеспособности организации.

С оценкой платежеспособности связано такое понятие, как несостоятельность организации. Мировой опыт показывает, что при оценке несостоятельности используется два критерия – недостаточность имущества для оплаты задолженности или платежная неспособность, то есть  неспособность должника к платежам.

По результатам произведенных расчетов можно сделать следующий вывод: наименьшее значение данного показателя наблюдается в 2007 году (1,9), наибольшее в 2006 году (3,4), в 2008 году этот показатель составил 2,03, что соответствует требуемому значению норматива. 

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

 Для того, чтобы оценить ликвидность  баланса ОАО «Брянская МПМК-2», необходимо проанализировать данные  о платежном недостатке (излишке), представленные в таблице 8.

 

Таблица 8 - Группировка активов ОАО «Брянская МПМК-2» по степени ликвидности и срочности

Статьи актива баланса	Фактическое значение			Статьи пассива баланса	Фактическое значение			Платежный излишек (недостаток), +/-
	2006	2007	2008		2006	2007	2008	2006	2007	2008
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Наиболее ликвидные активы	42	7	194	Наиболее срочные обязательства	4664	1823	905	-4622	-1816	-711
Быстро реализуемые активы	3596	2109	1180	Краткосрочные пассивы	2	1	0	3594	2108	1180

 

Продолжение таблицы 8

1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11
Медленно реализуемые активы	1510	320	928	Долгосрочные пассивы	0	0	601	1510	320	327
Трудно реализуемые активы	415	359	116	Постоянные пассивы	897	971	912	-482	-612	-796
Баланс	5563	2795	2418	Баланс	5563	2795	2418	0	0	0

 

Из данных таблицы 8 следует, что по первой группе активов и пассивов наблюдается платежный недостаток во всех рассматриваемых периодах: в 2006 году в размере -4622 тыс. руб., в 2007 году -1816 тыс. руб., в 2008 году -711 тыс. руб. Это показывает, что баланс ОАО «Брянская МПМК-2» в настоящий момент  неликвиден. По второй группе активы превышают пассивы: в 2006 году на 3594 тыс. руб., в 2007 году на 2108 тыс. руб., в 2008 году на 1180 тыс. руб. Это свидетельствует о том, что предприятие располагает быстрореализуемыми активами в большем размере, чем требуется для покрытия краткосрочных кредитов и займов.

Анализируя показатели третьей группы, можно сделать вывод о том, что  активы превышают пассивы: в 2006 году в размере 1510 тыс. руб., в 2007 году  320 тыс. руб., в 2008 году 327 тыс. руб., что отражает перспективную ликвидность предприятия и дает положительный прогноз платежеспособности ОАО «Брянская МПМК-2» на перспективу.    

Необходимо проследить анализ изменений в составе и структуре активов баланса ОАО «Брянская МПМК-2» .

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, о расходах, связанных с производством и продажей продукции и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размешенного капитала соответствует отдельная статья баланса. Размещение средств организации имеет существенное значение в финансовой деятельности и по

вышении ее эффективности. От вложений в основные и оборотные средства,

находящиеся в сфере производства и обращения, их соотношения во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое состояние предприятия.

       Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса ОАО «Брянская МПМК-2» представлены в таблице .

 

Таблица 9 - Аналитическая группировка и анализ статей актива баланса ОАО «Брянская МПМК-2»

Актив баланса	2006 год		2007 год		2008 год		Абсолютное отклонение, тыс. руб.		Темп роста, %
	Тыс. руб	% к итогу	Тыс. руб	% к итогу	Тыс. руб	% к итогу	2007 2006	2008 2007	2007 2006	2008 2007
Имущество- всего	5563	100	2795	100	2418	100	-2768	-377	50,2	86,5
Внеоборотные активы	415	7,5	359	12,8	116	4,8	-56	-243	86,5	32,3
Оборотные активы, в том числе	5148	92,5	2436	87,2	2302	95,2	-2712	-134	47,3	94,5
Запасы	569	10,2	317	11,3	925	38,3	-252	608	55,7	291,8
Налог на добавленную стоимость	66	1,2	3	0,1	3	0,1	-63	0	4,6	100,0
Дебиторская задолженность	3596	64,6	2109	75,5	1206	49,9	-1487	-903	58,7	57,2
Денежные средства	42	0,8	7	0,3	194	8,0	-35	187	16,7	2771,4
Прочие оборотные активы	875	15,7	-	-	-	-	-875	-	-	-

 

По данным таблицы видно, что стоимость имущества уменьшилась на 2768 тыс.  руб. (на 49,8%) в 2007 году и на 377 тыс. руб. (13,5%) в 2008 году. Стоимость внеоборотных активов в 2007 году уменьшилась на 56 тыс. руб. или на 13,5%,  в 2008 году их стоимость уменьшилась на 243 тыс. руб., или на 67,7%.

Структура активов  изменилась: в 2007 году уменьшилась доля оборот

ных активов, а внеоборотных - увеличилась на 5,3%. В 2008 году, наоборот, увеличилась доля оборотных активов, а внеоборотных, соответственно, уменьшилась на 8%.

Дальнейшим этапом  является анализ изменений в составе и структуре пассивов баланса ОАО «Брянская МПМК-2»

В пассиве баланса отражаются источники образования имущества организации. Финансовое состояние организации во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования организации. Собственный капитал – это основа независимости организации, но необходимо учитывать тот факт, что финансирование деятельности организации только за счет собственных средств не всегда выгодно для нее, особенно в тех случаях, когда деятельность носит сезонный характер. Также следует отметить, что если цены на финансовые ресурсы  невысоки, а организация может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем плата за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, она может повысить рентабельность собственного капитала.

В то же время, если средства организации созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная  на контроль за их своевременным возвратом и привлечением в оборот на непродолжительное время других капиталов.

Следовательно, от того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение организации. В процессе анализа пассивов ОАО «Брянская МПМК-2» следует изучить изменения в их составе, структуре и дать им оценку.

Анализ статей пассива баланса приведен в таблице 10.

 

Таблица 10 - Аналитическая группировка и анализ статей пассива баланса ОАО «Брянская МПМК-2»

Пассив баланса	2006 год		2007 год		2008 год		Абсолютное отклонение, тыс. руб.		Темп роста, %
	Тыс. руб	% к итогу	Тыс. руб	% к итогу	Тыс. руб	% к итогу	2007 2006	2008 2007	2007 2006	2008 2007
Источники имущества - всего	5563	100	2795	100	2418	100	-2768	-377	50,2	86,5
Собственный капитал	897	16,1	971	34,7	912	37,7	74	-59	108,2	93,9
Заемный капитал в том числе	4666	83,9	1824	65,3	1506	62,3	-2842	-318	39,1	82,6
Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	601	24,9	-	601	-	-
Краткосрочные обязательства,          в том  числе	4666	83,9	1824	65,3	905	37,4	-2842	-919	39,1	49,6
Кредиторская задолженность	4664	83,8	1823	65,2	905	37,4	-2841	-918	39,1	49,6

 

По данным таблицы можно сделать вывод о том, что большую долю в имуществе организации занимает заемный капитал: в 2006 году 83,9%, в 2007 году 65,3, в 2008 году 62,3. Это обусловлено тем, что деятельность ОАО «Брянская МПМК-2» носит сезонный характер. Также необходимо отметить тот факт, что доля заемного капитала снижается на протяжении трех рассматриваемых периодов, а доля собственных средств, соответственно, увеличивается.   Оценка финансового состояния ОАО «Брянская МПМК-2» является одним из важнейших показателей функционирования предприятия.

Начальным этапом оценки является изучение ликвидности ОАО «Брянская МПМК-2». 

Коэффициент текущей ликвидности имеет рекомендуемое значение - 1,5. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений. Рекомендуемое значение ≥0,1. Рекомендуемая нижняя граница показателя, приводимая в западной литературе, - 0,2.

Коэффициент критической ликвидности предназначен для  отражения прогнозируемых платежных возможностей предприятия, которые могут появиться при своевременном проведении расчетов с дебиторами. Допустимое значение данного коэффициента находится в пределах 0,7-0,8. Рекомендуемое значение 1.

 

Таблица 11 – Коэффициенты ликвидности ОАО «Брянская МПМК-2»

Показатели ликвидности	Значение показателя			Изменение
	2006	2007	2008	2007/2006	2008/2007
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,009	0,004	0,2	-0,005	0,196
2. Коэффициент критической ликвидноси	0,8	1,16	1,5	0,36	0,34
3.  Коэффициент текущей ликвидности	0,9	1,3	2,5	0,4	1,2

 

Из данных таблицы 5 можно сделать вывод, что коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативному значению только в 2008 году и составляет 0,2. Это означает, что  предприятие может погасить свои краткосрочные обязательства в ближайшее время.