Инвестиционные вложения

Содержание

 

  Введение                                                                                                                         3

1. Классификация инвестиций и капитальных вложений                                             4

 2. Основные понятия  и этапы инвестиционного проектирования.   

Классификация инвестиционных проектов                                                                  11

Практическая часть                                                                                                         17

Заключение                                                                                                                       28

Список литературы                                                                                                          29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

В результате рыночных реформ в стране произошли значительные изменения в организации и  осуществлении инвестиционной деятельности, наряду с государственными инвестициями и инвесторами появились частные и иностранные. Соответственно стали предъявляться новые, повышенные требования к эффективности инвестиционных проектов, формированию источников их финансового обеспечения и оптимизации последних. Под влиянием внутренней и внешней конкуренции неотъемлемым элементом развития бизнеса стали инновации. Был сформирован и функционирует фондовый рынок, что позволяет предприятиям мобилизовать ресурсы или инвестировать их в финансовые инструменты. Однако ключевым вопросом инвестирования остается вложение инвестиций в основные фонды предприятия. Именно инвестиции в развитие, усовершенствование, своевременное обслуживание или замену основных средств дает предприятию возможность для повышения эффективности производства, расширения рынка сбыта, увеличения производственных мощностей и качества производимой продукции.

Целью выполнения данной контрольной работы – овладение  умением управлять инвестиционной и инновационной деятельностью  на предприятии, осуществлять оценку эффективности  инвестиционных и инновационных проектов и принимать обоснованные управленческие решения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Классификация инвестиций и капитальных вложений

 

Под инвестициями в широком смысле необходимо понимать денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

Инвестиции – в самом широком понятии – вложение капитала во всех формах в различные объекты (инструменты) предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли, а также достижения иного экономического или внеэкономического эффекта.

Но не любое вложение средств является инвестициями (например, покупка автомобиля, бытовой техники  для личного пользования).

Классификацию инвестиций проведем по следующим направлениям:

1. По объектам вложения инвестиций:

- Реальные (капиталообразующие) инвестиции (инвестиции в нефинансовые активы) – характеризуют вложения  капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные НМА (инновационные инвестиции), в прирост оборотных средств и другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала.

- Финансовые инвестиции – вложения капитала в различные финансовые инструменты инвестирования, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода. Финансовые инвестиции не дают приращения реального капитала, но способны приносить прибыль (курсовая разница, дивиденды, купонный доход, дисконтный доход и др.). Часть финансовых инвестиций может быть преобразована в реальные вложения, другая – вообще в него не превратится. Иначе, финансовые инвестиции можно трактовать как потенциальные средства для будущего вложения в реальный капитал страны.

Данное направление  является базисным типологическим  признаком при классификации инвестиций.

2. По характеру участия инвестора в инвестиционном процессе:

- прямые инвестиции - подразумевают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования. Прямые инвестиции осуществляются путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды других предприятий, приобретения реальных активов других предприятий и т.д. Основной целью осуществления прямых инвестиций является участие в управлении деятельностью предприятия-реципиента.

- косвенные (непрямые, опосредованные) инвестиции – вложения капитала инвестора в объекты инвестирования через финансовых посредников (институциональных инвесторов) посредством  приобретения различных финансовых инструментов.  

3. По воспроизводственной направленности:

- валовые инвестиции – общий объем капитала, инвестируемого в воспроизводство основных средств и НМА в определенный период;

- реновационные инвестиции – объем капитала, инвестируемого в простое воспроизводство основных средств и амортизируемых НМА;

- чистые инвестиции – объем капитала, инвестируемого в расширенное воспроизводство основных средств и НМА. Иначе – чистое капиталообразование в реальном секторе экономики. 

Валовые инвестиции = Реновационные  инвестиции + Чистые инвестиции

4.  По отношению к объекту инвестиций:

- внутренние инвестиции – вложения капитала в активы самого инвестора;

- внешние инвестиции – вложения капитала в реальные активы других предприятий или в финансовые инструменты инвестирования, эмитируемые другими субъектами хозяйствования.  

5. По периоду осуществления инвестиций (по срокам вложений):

- краткосрочные инвестиции (до 5 лет);

- среднесрочные инвестиции (от 5 до 10 лет);

- долгосрочные инвестиции (от 10 лет).

6.  По совместимости осуществления инвестиций:

- независимые инвестиции – характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования, которые могут быть реализованы автономно (независимые от других объектов инвестирования и не исключающие их);

- взаимозависимые инвестиции – характеризуют вложения капитала в такие объекты инвестирования, очередность реализации или последующая эксплуатация которых зависит от других объектов инвестирования. Они могут осуществляться лишь в комплексе с другими объектами инвестирования.

- взаимоисключающие (альтернативные) инвестиции – они носят, как правило, аналоговый характер по целям их осуществления, характеру  технологии, номенклатуры продукции и другим основным параметрам и требуют альтернативного выбора.  

7. По уровню доходности:

- высокодоходные инвестиции – прибыль по данным инвестициям существенно превышает среднюю норму прибыли на инвестиционном рынке;

- среднедоходные инвестиции – уровень инвестиционной прибыли по данным инвестициям приблизительно равен средней норме прибыли на инвестиционном рынке;

- низкодоходные инвестиции – уровень инвестиционной прибыли по данным инвестициям значительно ниже средней нормы прибыли на инвестиционном рынке;

- бездоходные инвестиции – это инвестиции в объекты инвестирования, выбор и осуществление которых инвестор не связывает с получением прибыли. Эти инвестиции преследуют цели получения социального, экологического и других видов внеэкономического эффекта.

8. По уровню инвестиционного риска:

- безрисковые инвестиции (консервативные) – осуществления такого рода инвестиций не связано с риском;

- низкорисковые инвестиции – уровень риска ниже среднерыночного;

- среднерисковые инвестиции (умеренные) – уровень риска соответствует среднерыночному;

- высокорисковые инвестиции (спекулятивные, агрессивные) – уровень риска значительно выше среднерыночного. 

9. По формам собственности на  инвестиционный капитал: 

- частные инвестиции;

- государственные инвестиции;

- муниципальные инвестиции;

- смешанные инвестиции.  

10. По характеру использования  инвестиций в инвестиционном  процессе:

- первичные инвестиции – использование вновь сформированного капитала из различных источников впервые;

- реинвестиции – повторное использование капитала в инвестиционных целях при условии предварительного его высвобождения в процессе реализации ранее осуществленных инвестиций;

- дезинвестиции (отрицательные инвестиции) – процесс изъятия ранее инвестированного капитала из инвестиционного оборота без последующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия).

11. По региональным источникам привлечения инвестиций:

- отечественные инвестиции – вложение средств в отечественные объекты инвестирования резидентами страны;

- иностранные инвестиции - вложение средств в отечественные объекты инвестирования нерезидентами страны;

- совместные инвестиции - вложение средств в отечественные объекты инвестирования и резидентами, и нерезидентами. 

12. По региональной направленности  инвестируемого капитала:

- инвестиции на внутреннем рынке  -  резиденты и нерезиденты страны вкладывают средства в отечественные объекты инвестирования;

- инвестиции на внешнем рынке (зарубежные инвестиции) - резиденты страны вкладывают средства в объекты инвестирования за рубеж.

13. По отраслевой направленности (инвестиции в разрезе отдельных отраслей):

- инвестиции в промышленность;

- инвестиции в сельское хозяйство;

- инвестиции в связь;

- инвестиции в жилищно-коммунальное хозяйство и т.д.

14. По организационным формам:

- инвестиционный портфель – включает различные формы инвестиций одного инвестора. Он характерен для финансовых инвестиций.

- инвестиционный проект – комплекс взаимосвязанных мероприятий, предназначенных для достижения поставленных целей в течение ограниченного периода времени и при установленном бюджете. Он характерен для реальных инвестиций.

15. По направленности действий:

- инвестиции, направленные на выживание предприятия в будущем;

- инвестиции на пополнение текущих затрат;

- инвестиции, вкладываемые для сохранения позиций на рынке;

- инвестиции в повышение эффективности производства;

- инвестиции в расширение производства;

- инвестиции в создание новых производств.  

Существуют и другие признаки классификации инвестиций, не вошедшие в данный список.

Капитальные вложения – это инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательских работы и ряд других затрат.

Классификация инвестиций, осуществляемых в форме капитальных вложений:

1. оборонительные инвестиции, направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, на защиту от конкурентов и т.д.;
2. наступательные инвестиции, обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции;
3. социальные инвестиции, целью которых является улучшение условий труда персонала;
4. обязательные инвестиции, необходимость в которых связана с удовлетворением государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента;
5. представительские инвестиции, направленные на поддержание престижа предприятия.

В зависимости от направленности действий выделяют:

1. начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия;
2. экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала;
3. реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства;
4. брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.