Автор работы: Пользователь скрыл имя, 29 Ноября 2012 в 17:15, курсовая работа
Цель работы – определить, как финансовый лизинг используется в финансировании деятельности компании.
В соответствии с поставленной целью в работе были определены следующие задачи исследования:
провести анализ форм финансирования предприятий и сравнить с лизингом;
исследовать преимущества и недостатки лизинга в условиях рыночной экономики;
выявить проблемы и перспективы развития финансового лизинга в Республике Казахстан.
Введение…………………………………………………………………………...3
Глава 1 Экономическая сущность лизинговых операций
1.1 Понятие и виды лизинга…………………………………………………… 5
1.2 Субъекты и объекты лизинговых отношений. Преимущества и недостатки лизинга для различных субъектов…………………………………..…………...9
Глава 2 Финансовый лизинг как форма инвестирование деятельности компаний
2.1 Общая характеристика деятельности компании АО «Астана-Финанс»…14
2.2 Сравнительный анализ форм финансирования АО «Астана-Финанс»………………………………………………………...………...............16
Глава 3 Проблемы и перспективы развития финансового лизинга в Республике Казахстан…………………………………………………………...30
Заключение………………………………………………………………...……..39
Список использованной литературы………………………………………….. 41
Основной задачей
эффективной организации
Анализ и
оценка кредитных заявок производится
в соответствии с правилами предоставления
кредитов, регламентирующих процедуры
осуществления кредитной
Организация кредитного процесса предусматривает следующий ряд последовательных этапов:
Компания делегирует свои филиалам следующие полномочия по выдаче кредитов в пределах установленных лимитов:
Что касается проблемных кредитов, то в целях обеспечения возвратности таковых выполняются следующие действия: активизация работы с просроченными кредитами (уведомления, безакцептное списание с расчетных счетов, процедура внесудебной реализации, претензионно-исковая работа), пересмотр и реструктуризация кредитов (для поддержки и реабилитации заемщиков). Данные мероприятия направлены на улучшение качества ссудного портфеля. [8]
Чтобы увидеть источники финансирования деятельности компании, проведем анализ финансового положения компании на основе данных бухгалтерсого баланса по состоянию на 2007, 2008 и 2009 гг. Были проведены расчеты долей и темпов прироста каждой статьи баланса. Проведем анализ на основе бухгалтерского баланса за 2007 год (таблица 3)[9]
Таблица 3 Бухгалтерский баланс АО «Астана-Финанс»
за 2007 год
Статья баланса |
Значение, тыс. тг. |
Доля, % |
Активы | ||
Денежыне средства и их эквиваленты |
2661918 |
1,17 |
Денежные средства, ограниченные в использовании |
24142 |
0,01 |
Обязательные резервы |
37923 |
0,02 |
Финансовые активы, оцениваемые по справдливой стоимости через прибыль или убыток |
25353807 |
11,18 |
Средства в банках |
10134088 |
4,47 |
Ссуды, предоставленные клиентам |
170256836 |
75,10 |
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи |
1694159 |
0,75 |
Инвестиции, удерживаемые до погашения |
206907 |
0,09 |
Торговые дебиторы |
1449293 |
0,64 |
Авансы выданные |
6396728 |
2,82 |
Деловая репутация |
124376 |
0,05 |
Товарно-материальные запасы |
2649715 |
1,17 |
Основные средства и нематериалныей активы |
2892905 |
1,28 |
Инвестиции в недвижимость |
1075084 |
0,47 |
Прочие активы |
1757939 |
0,78 |
Итого активы |
226715820 |
100,00 |
Обязательства и капитал |
Продолжение Таблицы 3
Обязательства |
||
Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток |
440530 |
0,19 |
Средства банков |
53643744 |
23,66 |
Средства клиентов |
2549394 |
1,12 |
Выпущенные долговые ценные бумаги |
137934291 |
60,84 |
Задолженность государственным организациям |
1623111 |
0,72 |
Торговые кредиторы |
308703 |
0,14 |
Налоги к уплате |
97220 |
0,04 |
Авансы полученные |
1375537 |
0,61 |
Отложенные обязательства по налогу на прибыль |
140534 |
0,06 |
Прочие обязательства |
91711 |
0,04 |
Субординированный заем |
10229255 |
4,51 |
Долговая часть |
5775000 |
2,55 |
Итого обязательств |
214209030 |
94,48 |
Уставный капитал |
4450000 |
1,96 |
Эмисиионный доход |
231370 |
0,10 |
Фонд переоценки инвестиций, имеющихся в наличиии для продажи |
95701 |
0,04 |
Фонд курсовых разниц |
45449 |
0,02 |
Нерапределенная прибыль |
7680980 |
3,39 |
Итого (дефицит капитала)/капитал,
относящийся к материнской |
12503500 |
5,52 |
Доля меньшинства |
3290 |
0,00 |
Итого (дефицит капитала)/капитал |
12506790 |
5,52 |
Итого обязательства и (дефицит капитала)/капитал |
226715820 |
100,00 |
В составе активов основную долю занимают ссуды, предоставленные клиентам (75,10%). Они включают в себя ссуды, финансовую аренду и ссуды, представленные по соглашениям обратного РЕПО. Также относительно значимые доли приходятся на финансовые активы, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток (а именно, производные финансовые активы, долговые и долевые инструменты) (11,18%) и средства в банках (4,47%) (рисунок 2)
Следует заметить, что как основные средства (земля, здания, оборудование, мебель, транспортные средства и незавершенное строительство) и нематериальные активы, так и товарно-материальные запасы имеют доли, менее 2% каждая, что объясняется спецификой деятельности компании.
По состоянию на 2007 год основным источником финансирования деятельности компании являются выпущенные долговые ценные бумаги (60,84%), а именно Еврооблигации Astana Finance B.V., размещенные в частном порядке, а также местные облигации.
Кроме того существенную
долю в пассивах компании занимают
средства банков (23,66%), представленные
ссудами международных финансов
Рисунок 3 Структура пассивов АО «Астана-Финанс» на 2007г
Таким образом, собственный капитал лишь в незначительной степени участвует в финансировании активов, что имеет отражение в политике управления пассивами и активами, представленной в ниже приведенной таблице 4:
Таблица 4 – Политика управления пассивами и активами за 2007 год
Долгосрочные активы = 3967989 тыс. тг. или 1,75% |
Собственный капитал = 12506790 тыс. тг. или 5,52% |
Краткосрочные активы = 222747831 тыс. тг. или 98,25% |
Заемный капитал = 214209030 тыс. тг. или 94,48% |
Из данной схемы ясно,
что собственный капитал
Проведем аналогичный анализ на основе бухгалтерского баланса по состоянию на 2008 год (таблица 5) [9]
Таблица 5 Бухгалтерский баланс АО «Астана-Финанс» за 2008 год
Статья баланса |
Значение, тыс. тг. |
Доля, % |
Темпы прироста, % |
Активы | |||
Денежыне средства и их эквиваленты |
10746101 |
3,59 |
303,70 |
Денежные средства, ограниченные в использовании |
0 |
0,00 |
-100,00 |
Обязательные резервы |
48808 |
0,02 |
28,70 |
Финансовые активы, оцениваемые по справдливой стоимости через прибыль или убыток |
39482783 |
13,18 |
55,73 |
Средства в банках |
14147744 |
4,72 |
39,61 |
Ссуды, предоставленные клиентам |
210881600 |
70,41 |
23,86 |
Инвестиции, имеющиеся в наличии для продажи |
2682369 |
0,90 |
58,33 |
Инвестиции, удерживаемые до погашения |
2284050 |
0,76 |
1003,90 |
Торговые дебиторы |
1250854 |
0,42 |
-13,69 |
Авансы выданные |
6922463 |
2,31 |
8,22 |
Товарно-материальные запасы |
2931412 |
0,98 |
10,63 |
Основные средства и нематериалныей активы |
4688593 |
1,57 |
62,07 |
Инвестиции в недвижимость |
1585864 |
0,53 |
47,51 |
Прочие активы |
1864607 |
0,62 |
6,07 |
Итого активы |
299517248 |
100,00 |
32,11 |
Обязательства и капитал | |||
Обязательства |
|||
Финансовые обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток |
101678 |
0,03 |
-76,92 |
Средства банков |
49364399 |
16,48 |
-7,98 |
Средства клиентов |
6168763 |
2,06 |
141,97 |
Выпущенные долговые ценные бумаги |
166578875 |
55,62 |
20,77 |
Информация о работе Использование финансового лизинга в финансировании деятельности компании