Комплексный анализ финансового состояния предприятия

Доклад: Комплексный анализ финансового  состояния предприятия

Часть 1 Финансовое состояние — важная характеристика финансово-хозяйственной  деятельности предприятия.

Финансово-хозяйственная  деятельность предприятия определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников финансовых отношений как самого предприятия,  так и его партнеров.

Комплексный анализ дает возможность с помощью количественных характеристик оценить финансовое состояние предприятия и получить интегрированную оценку потенциала финансовой устойчивости с учетом их значимости для разных групп пользователей.

Часть 2  Финансовая отчетность является основой определения платежеспособности и прибыльности. Платежеспособность — это способность фирмы погасить долги при наступлении срока платежа. Информация о задолженности отражается в балансе.

Агрегированный  баланс показывает финансовое положение фирмы на определенный, как правило последний, день месяца, квартала, года. Баланс состоит из двух частей: в левой указываются активы, в правой — пассивы. В активе показаны средства, которыми располагает фирма (производственные запасы, товары, основной капитал, дебиторская задолженность). В пассиве показаны источники средств, т.е. кредиторская задолженность фирмы и собственный (акционерный) капитал. В собственном (акционерном) капитале указывается сумма, подлежащая распределению между держателями акций в случае ликвидации фирмы на дату составления баланса. Обе части баланса всегда уравновешены, т.е. сбалансированы. Агрегированный отчет о прибылях и убытках (счет прибылей и убытков показывает сумму прибыли или убытков фирмы за год. В то время как баланс характеризует платежеспособность фирмы неопределенную дату, отчет о прибылях и убытках отражает прибыльность фирмы, т.е. показывает результат деятельности фирмы в определенный период. В отчете о прибылях и убытках сравнивается сумма выручки от продажи товаров и другие виды доходов со всеми затратами и капиталовложениями, осуществленными в процессе функционирования фирмы. В результате своей деятельности за год фирма имеет или чистую прибыль, или убыток.

Часть 3

Анализ финансового  состояния рекомендуется производить  по трем направлениям: платежеспособность; финансовая устойчивость; эффективность финансово-экономической деятельности.

На  данном слайде и в дальнейшем представлен  анализ финансового состояния на примере ТОО «Антарес».

Из анализа платежеспособности можно сделать вывод, что собственных  средств на предприятии не хватает  на покрытие основного и оборотных средств, предприятие имеет большую зависимость от заемных средств, так как коэффициент платежеспособности не входит в норматив (≈0,5-0,7), а напротив, имеет отрицательный знак и тенденцию к снижению.

Что касается коэффициентов  ликвидности, в течение последних трех лет наблюдается тенденции к увеличению, что свидетельствует о нерациональном использовании средств. В целом ситуацию с ликвидностью на предприятии можно назвать благоприятной.

Показатели  финансовой устойчивости предприятия – это показатели, которые наглядно демонстрируют уровень стабильности предприятия в финансовом плане.

 По таблице видно, что коэффициент оборачиваемости активов снизился на 2,789 пунктов, для поддержания устойчивости финансового положения предприятию выгодно снижение коэффициента оборачиваемости или увеличения числа оборотов. Оборачиваемость текущих активов в 2011 увеличилась на 3,23 пункта относительно 2009 года, это увеличение является положительном для предприятия. Превышение длительности оборота дебиторской задолженности над аналогичном показателем кредиторской задолженности отрицательно характеризует политику предприятия в отношении поставщиков и покупателей, поскольку в данной ситуации отток денежных средств с предприятия идет интенсивнее, чем их приток. Сокращение периода оборачиваемости запасов является благоприятным признаком, т.к. свидетельствует о том, что оборотные средства предприятия становятся более ликвиднее.

Наличие у предприятия  финансовых ресурсов для развития производства является важнейшим фактором его  финансовой устойчивости. В условиях рыночной экономики только рост прибыли создает финансовую базу и для самофинансирования и для осуществления расширенного воспроизводства. При этом, для достижения и поддержания финансовой устойчивости, важно не только абсолютная величина прибыли, но и ее уровень относительно вложенного капитала или затрат, т.е. рентабельность. Поэтому, прибыль и рентабельность — два взаимодополняющих показателя, которые комплексно оценивают финансовое состояние предприятия.

Оценка прибыльности и рентабельности производится на основе ряда показателей (на слайде)

Исходя из анализа  эффективности деятельности ТОО  «Антарес» можно сделать вывод, что в 2011 году наблюдается неустойчивое положение предприятия, так как коэффициент устойчивости прибыли составил – 0,152 (<1). Показатели рентабельности продаж в 2011 году упали по сравнению с 2009 годом, что свидетельствует о неэффективной производственно-хозяйственной и финансовой деятельности предприятия. Рентабельность активов в 2010 году по сравнению с 2009 годом уменьшилась на 0,853 %, что является показателем неэффективного использования активов предприятия.

Часть 4 Одним из этапов комплексного анализа является экспертная оценка полученных результатов.

Сравнивать  можно:

• с эталоном;
• с предыдущим годом;
• с аналогичными предприятиями отрасли (рейтинговая оценка)

Формирование  эталона производится путем расчета индикаторов комплексного анализа и их динамики на основе среднестатистических данных по предприятиям отрасли и вида экономической деятельности, к которой относится исследуемое предприятие (табл. 10.7). Для формирования эталона также могут использоваться средние данные по группе исследуемых предприятий, относящихся к одной отрасли, или оптимальные данные по динамике показателей предприятия, полученные на основе анализа предыдущих периодов.

 Расчет отклонений ( ) фактических показателей анализируемого периода от эталонного значения (табл. 10.7 нас. 618) [79]:

для показателей,  рост которых является положительной тенденцией по формуле:

 

                                                                                                            (10.5)

 

для показателей, рост которых является отрицательной  тенденцией по формуле:

 

                                                                                      (10.6)

 

где - эталонное значение каждого показателя j-й группы;

gij -   фактическое значение i-ro показателя j-й группы,

r — количество показателей;

и — количество групп.

Если фактическое  значение показателя превышает эталонное  значение, отклонение будет положительным, равенство значений приведет к нулевому отклонению, при превышении эталонного значения над фактическим значением показателя отклонение примет отрицательную величину. Для показателей, рост которых является отрицательной тенденцией, наоборот, превышение эталонного значения над фактическим значением показателя рассматривается позитивно и приведет к положительному отклонению. Анализ полученных отклонений дает возможность установить слабые и сильные стороны финансово-экономической деятельности предприятия.

Рейтинговая оценка предприятия представляет собой присвоение определенного класса, ряда, номера, категории в процессе анализа количественных или качественных характеристик отдельных объектов, процессов, явлений в их упорядоченном ряду. Рейтинговая оценка формируется путем трансформирования комплексной оценки по мере увеличения количества оцениваемых параметров и объектов анализа.

Главная цель рейтинговой оценки — определение положения предприятия среди конкурентов, т. е. присвоение ему определенной значимости (ранга). Основное назначение рейтинговой оценки предприятия — снижение риска для всех участников инвестиционной деятельности и деловых партнеров

 

Вывод: усовершенствованный механизм комплексного анализа финансового состояния предприятия призван обеспечить получение данных о текущем финансовом  состоянии и резервах перспективного развития с целью снижения информационного риска принятия решений пользователей финансовой отчетности.