Контрольная работа "Финансовый менеджмент"

Федеральное государственное образовательное

бюджетное учреждение высшего профессионального образования

 

«ФИНАНСОВЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ПРИ ПРАВИТЕЛЬСТВЕ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ»

 

 

 

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансовый менеджмент»

Вариант № 5

          Студент:

      Ф.И.О.   _______________________________________________

      Факультет   ____________________________________________

      Специальность   ________________________________________  

№ группы   ____________________________________________

      № студ. билета   ________________________________________

      Преподаватель   ________________________________________

 

 

 

Ярославль – 2014

Содержание

1. Задача 1…………………………………………………………..3
2. Задача 2…………………………………………………………..9

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Задача 1.На основании аналитических данных за отчетный год определить:

- прибыль от реализации;

- налогооблагаемую прибыль;

- рентабельность продаж;

- налог на прибыль, подлежащий  перечислению в бюджет;

- НДС, подлежащий перечислению  в бюджет.

Оценить эффект производственного рычага, рассчитать порог рентабельности и запас финансовой прочности предприятия; интерпретировать полученные результаты.

Таблица 1.  Сведения о доходах и затратах компании в отчетном году, тыс. руб.

Показатель	Сумма
Выручка от реализации продукции, включая НДС	159 540
Затраты предприятия:
расход основных материалов на производство изделий	36 537
расход лакокрасочных материалов на ремонт помещений цеха и склада	8
расход топлива на отопление помещений	5
оплата электроэнергии, потребленной на освещение помещений	7
оплата электроэнергии, потребленной на технологические цели	9
заработная плата рабочим - сдельщикам, занятым в основном производстве	31 287
заработная плата, начисленная по повременной системе обслуживающему персоналу и аппарату управления	13 329
амортизация основных фондов и нематериальных активов	45
командировочные расходы	3
почтово-телеграфные расходы	2
отчисления в целевые фонды на социальные нужды	определить
оплата услуг аудиторской фирмы	2
уплата процентов по краткосрочной ссуде	47
оплата услуг транспортной организации	4
расходы на текущий ремонт оборудования	7
расход вспомогательных материалов в основном производстве	6
выплата процентов по облигациям предприятия	4
расходы воды на технологические цели	1
оплата услуг консалтинговой фирмы	3
судебные издержки	2
расходы на содержание законсервированного объекта (освещение, зарплата службе охраны)	8
затраты по аннулированному производственному заказу	2
штрафы, уплаченные покупателю за срыв сроков поставки полуфабрикатов	3
прочие переменные расходы, включаемые в себестоимость продукции	4
прочие постоянные расходы, включаемые в себестоимость продукции	6
Потери имущества в результате наводнения	41
Доходы от аренды складских помещений	32
Дивиденды по акциям других эмитентов	3
Возврат безнадежного долга	8
Доходы от долевого участия в СП	3
Доходы от дооценки товаров	5
Прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году	1
Положительные курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	2
Убытки по операциям прошлых лет, выявленные в отчетном году	3
Убытки по бартерным операциям, совершенным по более низким ценам	3
Транспортный налог	2
Налог на землю	1
Проценты по депозитному вкладу	3

 

Решение:

1. Найдем прибыль от реализации продукции.

В данном задании продукция облагается только одним косвенным налогом – НДС, равным в РФ 18%.

Себестоимость продукции представляет собой все издержки (затраты) понесенные предприятием на производство и реализацию (продажу) продукции.

тыс. руб.

2. Найдем величину налогооблагаемой прибыли.

Согласно законодательству РФ ее величина составит:

Налогооблагаемая прибыль = Прибыль от реализации продукции +

+ Прочие доходы –

– Прочие расходы

Налогооблагаемая прибыль = 38 709.95 тыс. руб.

3. Найдем величину рентабельности продаж.

Полученный результат говорит о том, что при выручке от реализации продукции в 1 млн. руб. прибыль составляет 286.40 тыс. руб.

4. Определим налог на прибыль, подлежащий перечислению в бюджет.

В соответствие с НК РФ Налог на прибыль составляет 20%. Таким образом, получим:

тыс. руб.

5. Определим НДС, подлежащий перечислению в бюджет:

тыс. руб.

6. Рассчитаем и оценим эффект производственного (операционного) рычага.

Для этого разделим все затраты предприятия на производство и реализацию продукции на переменные и постоянные.

Переменные издержки – непосредственно зависят от объема производства, при этом в расчете на единицу продукции данные расходы являются постоянными.

Постоянные издержки – в общей сумме не зависят от уровня деловой активности предприятия, однако в расчете на единицу продукции они меняются при изменении объема производства.

Затем найдем величину маржинальной прибыли.

Маржинальная прибыль — это разность между выручкой от реализации (без учета НДС и акцизов) и переменными затратами. Чем выше уровень маржинального дохода, тем быстрее возмещаются постоянные затраты и организация имеет возможность получать прибыль.

 тыс. руб.

Теперь найдем ЭОР. Действие операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки всегда порождает более сильное изменение прибыли.

Степень чувствительности прибыли к изменению выручки представляет собой силу операционного рычага.

Сила операционного рычага зависит от соотношения постоянных и переменных затрат в общих затратах предприятия.

Чем выше удельный вес постоянных затрат в общем объеме затрат предприятия, тем больше сила операционного рычага.

Таким образом, при росте выручки на 1% прибыль предприятия возрастет на 1.74%, т.е. темпы прироста прибыли выше темпов прироста выручки при неизменной величине затрат.

Полученное значение не велико, что говорит о том, что на предприятии высок удельный вес переменных затрат (составляет 70%).

Нормативное значение ЭОР ≤ 4.0. Чем выше уровень ЭОР, тем выше риск предприятия. Найденное значение удовлетворяет нормативу, следовательно, бизнес-риск не высок.

7. Рассчитаем порог рентабельности.

Порог рентабельности – это такой объем выручки, при котором предприятие не имеет ни прибыли, ни убытков.

Порог рентабельности – это критический объем производства, при котором предприятие окупит затраченные средства.

 тыс. руб.

Таким образом, рентабельность равна нулю при критическом объеме производства равном 57 486.93 тыс. руб., т.е. при объеме реализации меньше полученной величины предприятие получит убыток. Фактически полученная выручка от реализации составила 135 203.39 тыс. руб., что на 77 716.46 тыс. руб. выше критического объема, т.е. предприятие находится в зоне прибыли.

 

8. Определим запас финансовой прочности.

Запас финансовой прочности – это уровень безопасности предприятия. Показатель характеризует возможность потери прибыли, а, следовательно, уровень бизнес – риска. Чем выше ЗФП, тем выше и значение прибыли.

Рекомендуемый уровень:

 

Запас финансовой прочности = Выручка от реализации без НДС –

   – Порог рентабельности

Запас финансовой прочности = 77 716.46 тыс. руб. (57.48%)

Таким образом, зона безубыточности составляет 77 716.46 тыс. руб. или 57.48%. При снижении объема реализации свыше, чем на 77 716.46 тыс. руб. предприятие потерпит убытки.

Что подтверждает невысокий уровень бизнес-риска предприятия.

 

 

 

 

 

 

Задача 2. Годовая потребность компании в сырье – 2955 ед. Затраты по хранению единицы сырья – 98 руб., затраты по размещению заказа – 1790 руб. По договору с поставщиком поставки осуществляются 3 раза в год. Рассчитать экономию суммарных затрат по формированию и хранению запасов при переходе на поставки в размере оптимальной партии заказа.

Решение.

2955/3=985ед.- размер поставки на условиях договора;

TIC=TTC+TOC=CQ/2+FS/Q – суммарные затраты по хранению и формированию заказа, исходя из фактических условий договора:

С – стоимость хранения единицы запаса = 98;

Q – объем заказа в единицах продукции =985;

S – годовая потребность предприятия в рассматриваемом товаре (в тех же единицах, что и Q) = 2955;

F - стоимость оформления партии заказа = 1790.

985×98/2+1790×2955/985=53635руб;

EOQ=√((2FS/C)=√2×1790×2955/98=329 – размер оптимальной партии заказа;

Суммарные затраты по хранению и формированию заказа при переходе на поставки в размере оптимальной партии:

329×98/2+1790×2955/329=32198руб

53635-32198=21337руб – сумма экономии при переходе на поставки в размере оптимальной партии