Контрольная работа по "Финансовому менеджменту"

                                                   Содержание

 

 

 

 

Ситуационная (практическая) задача № 1…...………………………………………… 3

Ситуационная (практическая) задача № 2 …………………………………………….. 5

Тестовые задания ………………………………………………………………………...6

Список использованной литературы …………………………………………………... 9

 

 

 

 

Ситуационная (практическая) задача № 1

 

Определите  наиболее эффективный вариант вложения для предприятия, если цена его капитала 15%. Вложение средств осуществляется в первый год реализации проекта, поступления начиная со второго  в течение пяти лет.

 

Вариант	Инвестиции	Чистые поступления	Внутренняя норма доходности	Ставка дисконтирования
А	20 000	8 000	15 %	22%
Б	25 000	10 000	16%	22%

 

                                                        

                                                  Решение:

 

Для определения  эффективности проекта необходимо посчитать ЧДД (чистый дисконтированный доход) и срок окупаемости. Составим для этого таблицу:

 

Показатель	0 год	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
Проект А
Инвестиции	20000
Поступления		8000	8000	8000	8000	8000
Чистый доход	-20000	8000	8000	8000	8000	8000
Дисконтированные чистые потоки	-20000	6560	5360	4400	3600	2960
Кумулятивные дисконтированные чистые потоки	-20000	-13440	-8080	-3680	-80	2880
Проект Б
Инвестиции	25000
Поступления		10000	10000	10000	10000	10000
Чистый доход	-25000	10000	10000	10000	10000	10000
Дисконтированные чистые потоки	-25000	8200	6700	5500	4500	3700
Кумулятивные дисконтированные чистые потоки	-25000	-16800	-10100	-4600	-100	3600
Коэффициент дисконтирования 1/(1+r)n	1	0,82	0,67	0,55	0,45	0,37

 

Срок окупаемости  у обоих проектов наступает на пятом году осуществления инвестиционного  проекта. Значит, ориентироваться нужно  на показатель ЧДД.

Посчитаем ЧДД для обоих проектов с учётом цены капитала:

ЧДД_А = 2880 – 20000*15% = -120.

ЧДД_Б = 3600 – 25000*16% = - 400.

Если осуществлять выбор по показателю ЧДД, то следует  остановиться на проекте А, так как полученный доход хоть и будет в минусе, но не в таком как по проекту Б.

 

 

 

 

 

Ситуационная (практическая) задача № 2

 

Предприятие приобрело здание  за 20 000 у.е. на следующих условиях а) 25% стоимости  оплачиваются немедленно, б) оставшаяся часть  погашается равными  годовым платежами  в течение 10 лет  с начислением 12% годовых на непогашенную часть  кредита по схеме сложных процентов. Определите величину годового  платежа.

 

                                            Решение:

 

           а)  20000*0,75=15000 у.е. – значит 5000 у.е. оплачиваются немедленно.

б) Годовая стоимость находится по формуле сложных процентов:

FV = PV*(1+i)ⁿ

Года	Основная сумма долга	Оставшаяся сумма	Сумма процентов	Всего платеж за год
1	1500	15000	1800	3300
2	1500	13500	1620	3120
3	1500	12000	1440	2940
4	1500	10500	1260	2760
5	1500	9000	1080	2580
6	1500	7500	900	2400
7	1500	6000	720	2220
8	1500	4500	540	2040
9	1500	3000	360	1860
10	1500	1500	180	1680

 

 

Тестовые задания

 

1. Предварительный  способ начисления процентов  – это:

а) начисление процентов в конце каждого интервала начисления исходя из величины предоставления капитала;

б) начисление процентов в начале каждого интервала  времени;

в) начисление процентов в середине каждого  интервала времени.

Ответ: б

 

2. Эмиссионная  ценная бумага, закрепляющая право  ее держателя на получение  от эмитента облигации в предусмотренный  ею срок ее номинальной стоимости  и зафиксированного в ней процента  от стоимости или иного имущественного  эквивалента – это:

а) вексель;

б) облигация;

в) акция;

г) чек.

Ответ: б

 

3. Приобретение  облигаций РАО ЕЭС "России", с точки зрения влияния на  национальное богатство относится  к:

а) прямым инвестициям;

б) косвенным  инвестициям;

в) реальным инвестициям;

г) финансовым инвестициям.

Ответ: г

 

4.Диверсифицированный  портфель ценных бумаг состоит  из:

а) ценных бумаг одного вида;

б) ценных бумаг двух видов;

в) ценных бумаг трех видов;

г) ценных бумаг нескольких видов.

Ответ: г

 

5. При  оценке инвестиционного проекта  одним из рассчитываемых показателей  является:

а) рыночная цена акции;

б) налоговая  нагрузка;

в) чистый дисконтированный доход;

г) коэффициент  ликвидности.

Ответ: в

 

6. График  средневзвешенной цены капитала  показывает:

а) доходность инвестиционных проектов;

б) цену обыкновенных акций;

в) изменение  стоимости капитала фирмы с изменением цены элементов, составляющих структуру  капитала;

г) стоимость  заемного капитала.

Ответ: в

 

7.Одним  из объектов управления финансового  менеджера является:

а) привлечение  денежных средств;

б) реализация продукции;

в) привлечение  квалифицированных кадров;

г) производство продукции.

Ответ: а

 

8. Величина  постоянных расходов предприятия  1200 тыс. руб., цена продукции - 12 руб., доля переменных - 80%. Чему равна точка безубыточности в натуральных единицах

а) 500 000 шт.;

б) 200 000 шт.;

в) нет  правильного ответа.

Ответ: а

 

9. Определите  риск портфеля, состоящего из 70% акций  А, с b- коэффициентом 1,2 и 30% акций В с b-коэффициентом 0,9

а)1,1;

б)0,9;

в)1,2;

г)1,11.

Ответ: г

 

10. Какой  проект принимается: проект А - NPV 1250 руб., проект Б -NPV 1400 руб.

а) А;

б) Б;

в) никакой;

г) оба

Ответ: г

 

Список использованной литературы

 

1. Бочаров В. В. Леонтьев В. Е. Корпоративные финансы: учебник для ВУЗов. СПб: Питер, 2004.
2. Ван Хорн Дж. К., Вачовиц Д. М. Основы финансового менеджмента, - М.:Вильямс,2001.
3. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент – М.: Финансы и статистика, 2005.
4. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие – М.: дело и сервис, 2001.
5. Овсийчук М. Ф., Сидельникова Л. Б. Финансовый менеджмент. Методы инвестирования капитала. - М.: Буквица, 2006. - 128 с.