Контрольная работа по "Финансовый менеджмент"

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

Теоретическая часть:
Источники и формы финансирования деятельности предприятия ….	3
1. Бюджетное финансирование и  кредитование..……………………...	4
2. Собственные источники финансирования………………..…………	7
3.Особые формы финансирования (лизинг, форфейтинг, факторинг)……………………………………….……………………….	9
4. Проектное и венчурное финансирование …………………………..	12
5. Привлечение иностранного капитала ………………………………	14
Практическая часть :
Задача № 1…………………………………………….…………………	17
Задача № 2…………………………………………….……………........	18
Список использованной литературы…………………………………..	19

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ТЕОРИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 

ИСТОЧНИКИ И ФОРМЫ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ     ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Финансовые ресурсы предприятия  – это  денежные  доходы  и  поступления, которые  переходят  в  распоряжение  предприятия.  Они   предназначены   для выполнения финансовых обязательств перед  бюджетом,  банками,  страховыми  и другими  организациями.

    Первоначально формирование  финансовых  ресурсов  происходит  в  момент учреждения  предприятия,  когда  образуется  уставный  фонд. В дальнейшем финансовые ресурсы формируются  главным  образом  за  счет прибыли и амортизационных отчислений.

Значительные финансовые ресурсы,  особенно  по  вновь  создаваемым  и  реконструированным предприятиям,  могут  быть  мобилизованы  на  финансовом  рынке.  При   этом используется  продажа  акций,  облигация  и  других  видов   ценных   бумаг, выпускаемых данным предприятием, а также заемные средства в  виде  различных кредитов.

Для правильной организации финансирования деятельности предприятия следует классифицировать источники финансирования. Все источники финансирования подразделяются на следующие группы:

• собственные средства предприятия;
• заемные средства;
• привлеченные средства;
• бюджетные средства.

Рассмотрим источники более  подробнее.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. БЮДЖЕТНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ И КРЕДИТОВАНИЕ

 

Бюджетное финансирование - предоставление бюджетных средств  на безвозвратной и возвратной основе всем бюджетополучателям в соответствии с установленным законодательством для полного или частичного покрытия их расходов на проведение мероприятий, предусмотренных в утвержденном бюджете.

Бюджетное финансирование - одна из действующих форм покрытия расходов хозяйствующих субъектов; применяется для обеспечения затрат, имеющих общефедеральное, региональное и локальное значение, с их финансированием соответственно из федеральных, региональных и местных бюджетов.  Из государственного бюджета финансируются, как правило, вложения в основные и оборотные фонды вновь строящихся предприятий, а также выделяются дополнительные средства при недостатке собственных ресурсов действующим предприятиям.

  Предприятия, переведённые  на новые условия хозяйствования, при недостатке собственных ресурсов  используют также кредит, который возмещают впоследствии из внутрихозяйственных ресурсов. За счёт этих ресурсов и банковских кредитов финансируется также строительство части новых предприятий.

Бюджетные средства могут предоставляться  в следующих формах финансирования: ассигнования различного рода (на содержание бюджетных учреждений; на оплату товаров, работ и услуг, выполняемых по государственным и муниципальным контрактам; на осуществление отдельных государственных полномочий, передаваемых на другие уровни власти; и др.); трансферты населению и нижестоящим бюджетам; бюджетные кредиты юридическим лицам (в т.ч. налоговые кредиты, отсрочки, рассрочки и т.п.); инвестиции; ссуды, дотации, субвенции, субсидии; средства на обслуживание долговых обязательств; кредиты иностранным государствам и др. Порядок предоставления средств из бюджета зависит от организационно-правового статуса предприятия, организации, учреждения.

Заемщиками бюджетных средств  выступают российские предприятия  и организации, являющиеся юридическими лицами, за исключением предприятий с иностранными инвестициями, а также органы исполнительной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления. За несвоевременный возврат бюджетных средств и просрочку уплаты процентов взимается штраф в установленных размерах. Бюджетное финансирование может распространяться и на негосударственные коммерческие организации, осуществляющие новое строительство, техническое перевооружение и реконструкцию своего производства. Однако им бюджетные средства на федеральном уровне выделяются только по решению Правительства РФ, принимаемому исходя из экономического обоснования, при наличии необходимой проектно-сметной документации и положительные экспертизы, и лишь при условии обеспечения участия России или увеличения доли ее собственности в уставных капиталах этих организаций. Такое участие и увеличение доли собственности государства достигается путем передачи в федеральную собственность по номинальной стоимости дополнительных пакетов акций (паев) на сумму предоставленных бюджетных средств.

Бюджетное финансирование должно шире использоваться, с одной стороны, для поддержания достигнутого уровня социально-культурного обслуживания населения, с другой - для достижения оптимальной структуры отраслей с учетом социальных приоритетов. При этом важно, чтобы в бюджете любого уровня размеры и сроки поступления денежных средств точно соответствовали требованиям бюджетного финансирования, чтобы не было задержек с финансированием из-за несвоевременного и неполного поступления средств в бюджет. Пустая казна, нарушающая бюджетное финансирование, - не только результат кризисного состояния экономики, но и свидетельство просчетов, допущенных в управлении государственными и муниципальными финансами, в т.ч. из-за несбалансированности бюджета и недостаточной обоснованности устанавливаемых лимитов финансирования, которые не должны превышать сумм реально поступающих доходов. При снижении поступлений бюджетных доходов или источников покрытия дефицита в процессе исполнения бюджета в бюджетном финансировании может предусматриваться режим сокращения расходов бюджета или режим блокировки расходов.

Бюджетное финансирование - это наиболее желаемый метод финансирования, предполагающий получение средств из бюджетов различного уровня.

Кредитование.

Одной из наиболее распространенных форм финансирования инвестиционных проектов являются кредиты или заемные финансовые средства, источниками которых выступают облигационные займы, банковские или бюджетные кредиты.

Для получения кредита заемщики должны предоставлять финансово-кредитным  организациям технико-экономическое обоснование проекта, бизнес-план, в котором должны содержаться вопросы сбыта продукции, информация о ее потенциальных потребителях и др.

Предприятия в процессе деятельности совершают материальные и денежные затраты, связанные с расширенным воспроизводством основных фондов и покрытием потребности в оборотных средствах, производством и реализацией продукции.

Без заемных средств предприятия  должны были бы находиться полностью  на самофинансировании, что резко  ограничивало бы возможности их развития.

Заемное финансирование предприятия  обычно выступает в виде получения  краткосрочных и долгосрочных банковских ссуд и займов.

Краткосрочные ссуды – кредиты, срок пользования которыми не превышает  одного года.

К долгосрочным ссудам относятся кредиты, сроки которых превышает один год. Долгосрочные ссуды направляются на кредитование строительства производственных объектов, реконструкцию, техническое перевооружения, приобретение техники, оборудования, транспортных средств, выпуск новой продукции и др.

Выпуск облигационных займов предполагает некоторые условия, которые необходимо соблюдать эмитенту, и сам по себе служит не только связанным с привлечением дополнительных средств целям.

 Заем позволяет достигать  более высокой степени публичности  компании. Компании, готовые выйти на облигационный рынок, должны предоставлять о себе подробную и оперативную информацию. Привлекая средства путем выпуска облигаций, необходимо это учитывать.

Кроме того, выпуск облигационного займа  сопровождается дополнительными расходами, этот факт обуславливает дороговизну привлекаемых средств. Они включают в себя комиссии агентам, андеррайтерам, плату за подготовку проспекта, организацию презентационных мероприятий и т. п.

За счет заемных источников восполняются средства на образование сезонных запасов материальных ценностей, покрытие затрат  в производстве.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. СОБСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА ПРЕДПРИЯТИЯ

 

К собственным средствам предприятия  относятся уставный капитал, выручка  от реализации, амортизационные отчисления, чистая прибыль, прочие взносы (пожертвования, благотворительные взносы и др.), резервы, накопленные предприятием (резервный, добавочный капитал).

Собственный капитал предприятия  представляет собой разницу между  суммой активов и суммой внешних  обязательств предприятия. Собственный капитал подразделяется на постоянный (уставный) и переменный.      Переменная часть его во многом зависит от финансовых результатов деятельности предприятия. За счет него формируются резервный капитал, добавочный капитал, нераспределенная прибыль. Формирование резервного и добавочного капитала имеет разную экономическую природу. Резервный капитал формируется за счет чистой прибыли. Добавочный капитал формируется в результате переоценки отдельных статей необоротных активов, а также за счет эмиссионного дохода. Нераспределенная прибыль используется на накопление имущества предприятия либо направляется на пополнение оборотных средств и другие нужды.

Предприятия используют свой уставный капитал на формирование основного  и оборотного капитала, который находится в процессе непрерывного движения, принимая различные формы в зависимости от стадии кругооборота.

В зависимости  от способа формирования собственные  источники финансирования предприятия  делятся на внутренние и внешние (привлеченные).

1. Внутренние источники собственных средств

Основными внутренними  источниками финансирования любого коммерческого предприятия являются чистая прибыль, амортизационные отчисления, реализация или сдача в аренду неиспользуемых активов и др.

Основным собственным источником финансирования капитальных вложений является амортизация. По своей экономического сущности это процесс постоянного перенесения стоимости средств труда по мере их износа на производимую продукцию, превращения в денежную формы и накопления ресурсов для последующего воспроизводства основных средств.

Амортизационные отчисления относятся на затраты  предприятия, отражая износ основных и нематериальных активов, и поступают  в составе денежных средств за реализованные продукты и услуги. Преимущество амортизационных отчислений как источника средств заключается в том, что он существует при любом финансовом положении предприятия и всегда остается в его распоряжении.

Другим важным источником финансированием  воспроизводства основных средств  является прибыль, остающаяся в распоряжение предприятия. Прибыль, остающаяся в распоряжение предприятия, ее величина, направление ее использования определяется предприятием самостоятельно.

Финансовую устойчивость предприятия  обеспечивает резервный капитал. В  рыночной экономике отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Его величина характеризует готовность предприятия к страхованию риска, связанного с предпринимательской деятельностью.

Фонд накопления используется на научно-исследовательские  работы, проектные, конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на финансирование затрат, связанных с техническим перевооружением и реконструкцией действующего производства, проведением природоохранных мероприятий. Сюда же относятся расходы по погашению долгосрочных ссуд и уплате процентов по ним, уплате процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, финансирование прироста оборотных средств, взносы в качестве вкладов

2. Внешние (привлеченные) источники собственных средств

К основным видам  внешних источников формирования собственных  инвестиционных ресурсов предприятия  относятся:

• Эмиссия акций
• Привлечение дополнительного паевого капитала
• Ассигнования из бюджетов разных уровней на безвозвратной основе

Среди перечисленных видов этих источников формирования инвестиционных ресурсов наибольшую роль играет эмиссия  акций (для акционерных обществ) или привлечение дополнительного  паевого капитала (для других видов  обществ). Безвозвратные ассигнования из бюджетов используются для финансирования инвестиционной деятельности преимущественно государственных предприятий.