Лизинг как форма финансового оборудования

План

1. Ведение.
2. Лизиг
1. Объекты и субъекты лизинговой сделки;
2. Виды лизинга:
1. Финансовый лизинг ;
2. Операционный лизинг .
3. Особые виды лизинга:
1. Аренда автотранспортных средств;
2. Аренда с привлечением средств.
4. Методика расчета конечной суммы лизинговых платежей.
5. Преимущество лизинговой сделки.
3. Заключение.
4. Список использованной литературы.

 

 

    Введение.

    В нашей жизни появилось новое  слово, как лизинг. Под термином лизинг понимается долгосрочная аренда оборудования, машин, сооружений производственного  назначения. В настоящее время  лизинг получил широкое распространение  по всему миру, как перспективный  способ финансирования предприятий. Это  относится к таким странам, как  США, Япония, Англия, Испания и другие.

    Тяжелое положение наших предприятий  не позволяет вкладывать значительных средств в свое дальнейшее развитие. Лизинг в данном случае, позволяет  несколько улучшить материальное положение.

    Финансовый  руководитель выделяет в лизинге  следующие преимущества:

    Он  точно предвидит годичные издержки инвестирования на весь период контракта, если он выбрал постоянную плату за наем.

    Предприятие не является собственником оборудования и, следовательно, не заносит его  в состав своего имущества, поэтому  не платит налог на имущество.

    Лизинг  появился и стал бурно развиваться  в 50-х — начале 60-х годов в  США. Как форма аренды оборудования и недвижимости идея лизинга далеко не нова, в сельском хозяйстве аренда земли и средств производства известна очень давно. Аренда складов, машин и оборудования достаточно широко практиковались еще в прошлом  веке. Во второй половине 20 века банки  вместо денежных ссуд в отдельных  случаях стали предоставлять  клиентам в аренду машины и оборудование, таким образом, старые арендные отношения  перешли на новую экономическую  платформу и, как считают специалисты, стали разновидностью банковских кредитов.

    Возникновение инвестиционного лизинга связывают  со значительным ростом инвестиций в  развитых странах в последнее  время, вызванных потребностями  в рационализации и расширении производства, а также это связано с трудностями  получения капитала на финансовых рынках для мелких и средних фирм. В  ухудшения структуры капитала предприятий, т.е. уменьшения доли самофинансирования, лизинг представляет собой одно из дополнительных средств обычного инвестиционного  финансирования. Наиболее специфическими, характерными причинами для фирм обращения к лизингу являются заинтересованность таких фирм —  производителей новых видов продукции  в «проталкивании» этой продукции  на рынок, а с другой стороны —  спрос на оборудование у маломощных в финансовом отношении предприятий. В условиях обостряющейся конкуренции  фирмам, прежде всего, электротехнической промышленности и машиностроения, все  труднее оказалось выходить на рынок  с новыми товарами, особенно с компьютерами и копировальной аппаратурой. Чтобы  показать преимущества и достоинства  нового товара, фирмы сдавали его  в аренду, тем самым создавая ему  рекламу.

    Быстро  развивающиеся фирмы, которые не имели достаточно средств или  не могли получить кредиты у банков, так как были неплатежеспособными  или не пользовались доверием (например, из-за неблагоприятной картины собственного баланса), проявляли повышенный интерес  к альтернативным методам финансирования. В таком случае, если у компании мало собственных средств для  инвестирования и она не может  рассчитывать на получение кредита  в банке, наиболее выгодная форма  финансирования будет та, которая  предоставляет в ее распоряжение сравнительно больше средств. Обычный  инвестиционный кредит позволяет покрыть  максимум 70% расходов по возведению или  приобретению инвестиционного объекта, а лизинг, давая возможность инвестору  приобрести объект полностью, оказывается  более выгодным.

 

     

    Лизинг

    Под лизингом понимается сдача в аренду предметов длительного пользования: зданий, машин, самолетов, автомобилей, компьютеров, контрольного оборудования. Лизинг — это предоставление права на пользование движимым или недвижимым имуществом путем передачи его во владение на определенный срок или неопределенное время за периодически выплачиваемую компенсацию.

    Согласно  базисному определению Европейской  федерации национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Eurolease): «  Лизинг — это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для последующего использования  в производственных целях арендатором, в то время как эти товары покупаются арендодателем и именно он сохраняет  за собой право собственности (в  том числе на весь период действия лизингового договора)».

    Лизинг  представляет собой, как правило, трехсторонний  комплекс отношений, в которых лизинговая компания по просьбе и указанию пользователя приобретает у изготовителя оборудование, которое затем сдает ему во временное пользование.

    В состав комплекса входят два договора:

1. договор купли-продажи (между лизинговой компанией и изготовителем на приобретение оборудования, где изготовитель продавец, а лизинговая компания-получатель)
2. договор лизинга (между лизинговой компанией и пользователем, в силу которого первая передает второму во временное пользование оборудование, купленное у изготовителя специально для этой цели).

    Существуют  различные формы и виды лизинга.

    По  объекту сделки лизинг подразделяется на лизинг потребительских товаров длительного пользования и лизинг инвестиционных товаров; арендаторами при лизинговой сделки могут быть как частные лица, так и предприятия, арендодателями при лизинговой сделках являются промышленные предприятия, которые довольно часто имеют собственные лизинговые компании, специальные лизинговые компании, которые во многих случаях представляют собой дочерние фирмы банков, а также ряд независимых от банков специальных лизинговых институтов, особенно широко распространенных при финансовом лизинге.

    По  характеру различают финансовый (капитальный) лизинг и операционный.  
 

 

     Объекты и субъекты лизинговой сделки

     Объектом  лизинга (лизингового договора) ныне чаще всего выступает капитальная  продукция: машины, оборудование, транспортные средства и другие инвестиционные товары. Их можно ранжировать по следующим  базисным труппам:

• оборудование промышленного назначения;
• транспортное оборудование;
• электронно-вычислительные, упаковочные и сортировочные машины, конторское оборудование разного типа, оргтехника и т.д.
• средства телевизионной и дистанционной связи;
• лицензии, ноу-хау, компьютерные программы и т.д.

     В международной практике в лизинговой сделке обычно принимают непосредственное участие три субъекта:

     Первый  субъект — это собственник  имущества (лизингодатель), предоставляющий  его в пользование (аренду) на условиях комплексного лизингового соглашения. В качестве лизингодателей могут  выступать: дочернее предприятие (учреждение) коммерческого банка, в Уставе которого предусмотрен этот вид кредитно-ссудной  деятельности; финансовая компания, создаваемая  специально для реализации лизинговых операций, основной и фактически единственной функцией которой является реальная оплата арендуемого имущества, т.е. финансирование сделки; специализированная лизинговая компания, которая в дополнение к финансовому обеспечению сделки берет на себя комплекс услуг нефинансового  характера, в частности содержание и ремонт имущества, замену изношенных частей, консультации по использованию  промышленного оборудования и т.д.

     Вторым  субъектом лизинговой сделки является реальный пользователь арендованного  имущества — лизингополучатель, в качестве которого может выступать  юридическое лицо независимо от формы  собственности.

     Третий  субъект лизинговой сделки — продавец имущества лизингодателю (поставщик). Это также может быть любое  юридическое лицо: производитель  имущества, снабженческо-сбытовая, торговая фирма и др.

     В зависимости от конкретных экономических  условий фактическое число участников лизинговой сделки может варьироваться.

     В зависимости от состава участников (субъектов) сделки подразделяются на прямой и косвенный лизинг.

     Прямой  лизинг предполагает, что собственник  имущества (поставщик) непосредственно  сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Лизинг с участием двух сторон (хотя официальная статистика по этим операциям отсутствует), по оценкам  экспертов, занимает относительно скромное положение в общем числе и  совокупном объеме заключаемых лизинговых контрактов: не более 5—7%.

     Косвенный лизинг представляет собой передачу имущества только через посредника. Это может быть схема классической трехсторонней сделки (поставщик  — лизингодатель — лизингополучатель) либо, при крупных сделках, многосторонняя схема с большим числом участников. Лизинг с участием множества сторон (более трех) распространен как  форма финансирования сложных крупномасштабных объектов.

     По  типу имущества различается:

• лизинг движимого имущества (в частности, машинно-технический лизинг);
• лизинг недвижимости.

     По  степени окупаемости имущества  выделяют:

• лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного первоначально заключенного договора реализуется полная выплата лизингодателю покупной стоимости арендуемого имущества;
• лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного первичного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.

     В зависимости от условий амортизации  различают:

• лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой покупной стоимости объекта лизинга;
• лизинг с неполной амортизацией и соответственно с частичной (долевой) выплатой стоимости.

     В соответствии с двумя установленными выше признаками классификации идентифицируют финансовый и оперативный лизинг. 

 

     

     Виды  лизинга

    Финансовый  лизинг напоминает покупку товара в рассрочку. Получатель (арендатор) обязуется производить периодические платежи кредитному банку или лизинговой компании. В некоторых случаях получатель по окончании срока договора может приобрести оборудование в собственность, однако, в разных странах этот вопрос регулируется неодинаково. В одних — условие о возможной покупке пользователем оборудования является обязательным условием договора лизинга (например, Франция, Бельгия) , в других — отдано на усмотрение сторон (например, США) , в третьих же включение такого условия запрещено (например, Великобритания) . Арендное оборудование может быть оценено по существующей в данный момент рыночной цене, таким образом, арендатор в течение срока договора оплачивает путем периодических выплат всю стоимость полученных активов, а в конце совершает единовременный платеж, равный остаточной стоимости активов, и становится их владельцем. Эти платежи выполняют роль платы за кредит (проценты) . Обычно под финансовый лизинг попадают такие инвестиционные товары как автомобили, самолеты, компьютеры, серийное оборудование, спецодежда. Такой договор заключается в зависимости от активов на срок от 2-6 лет до 10 лет, а иногда до 20 лет. Договор не может быть расторгнут до его окончания. Службы технического обслуживания и ремонта разделены. Финансовый лизинг также часто называется чистым лизингом с полной выплатой. Это связано с тем, что в идеальном варианте арендодатель должен получить в течение базового срока всю сумму средств, вложенных в арендуемую собственность, а также издержки, связанные с финансированием. Следовательно, выручка арендодателя составляет арендные выплаты, оценочную стоимость налоговых льгот, а также плюс оценочная остаточная стоимость активов к моменту истечения основного срока лизинга, либо остаточная стоимость, гарантированная арендатором или третей стороной. Размеры выплат в течение основного срока договора должны покрыть расходы лизинговой компании по приобретению и установке оборудования и обеспечить проценты на вложенный капитал и прибыль.

    New-York Bank выделяет три типа лизинга  по типу и объему:

• многомиллионный, т.е. защищенный от налога, такого имущества как: авиалайнеры частных авиакомпаний и оборудование для бурения нефтяных скважин на морском шельфе;
• промежуточный лизинг, стоимость имущества арендуемого по такому договору — 0,5-5 млн. долларов на период до 10 лет;
• рыночный лизинг; банк объединяет в одном договоре несколько единиц сравнительно недорогого оборудования, выпускаемого одним производителем.