Оптимизация структуры капитала предприятия

(Денежные средства + Краткосрочные фин.вложения + Дебиторская  задолженность + Запасы и затраты) / Краткосрочные заемные средства

На начало периода: (34279 + 3539 + 12584 + 20628) / 215344 = 0,33

На конец периода: (40996 + 65147 + 63188 + 28837) / 105581 = 1,88

 

3.4 Доля оборотных средств в активах. Показатель представляет собой оценку относительной величины высоколиквидных активов, медленно реализуемых активов и дебиторской задолженности в стоимости активов предприятия.

Текущие активы/Валюта баланса

На начало:  71030/372193= 0,19

На конец: 198168/583923=0,34

3.5 Доля производственных  запасов в текущих активах:

Запасы и  затрат/текущие активы

На начало: (14567+2061+4000)/71030= 0,29

На конец: (20916+310+7611)/198168= 0,15.

3.6 Доля собственных  оборотных средств в покрытии  запасов, характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается собственными оборотными средствами, и рассчитывается следующим образом:

СОС/Запасы и  затраты

На начало: -144314/(14567+2061+4000)= -6,996

На конец: 92587/(20916+310+7611)= 3,21.

3.7 Коэффициент  покрытия запасов. Рассчитывается соотнесением величины «нормальных» (обоснованных) источников покрытия запасов и суммы запасов. Под «нормальными» в данном случае подразумеваются источники, которые логически могут рассматриваться как источники покрытия запасов; сюда относятся ссуды банков под товарные запасы, кредиторская задолженность за поставленные сырье и материалы и др. Если значение этого показателя меньше единицы, то текущее финансовое состояние предприятия рассматривается как неустойчивое. В нашем случае

НИПЗ/Запасы и  затраты

На начало:65735/ (14567+2061+4000)= 3,19

На конец: 175371/(20916+310+7611)= 6,08.

 

4. Коэффициент рыночной устойчивости

 

4.1 Коэффициент  концентрации собственного капитала показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

Инвесторы и банки, выдающие кредиты, обращают внимание на значение этого коэффициента. Чем выше значение коэффициента, тем с большей вероятностью организация может погасить долги  за счет собственных средств. Чем  больше показатель, тем независимее предприятие.

Собственный капитал / Валюта баланса,

На начало периода: 155239 / 372193 = 0,417

На конец периода:351138 / 583923 = 0,601

4.2 Коэффициент  финансирования показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных, а какая — за счет заемных средств. Если величина коэффициента финансирования меньше 1 (большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств), это может свидетельствовать об опасности неплатежеспособности и нередко затрудняет возможность получения кредита.

Собственный капитал / Заемные средства,

 

На начало периода: 155239 /(1610 + 124330)  = 1,233

На конец периода: 351138 / (127204 + 8000) = 2,597

4.3 Коэффициент  маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в  обороте,  т.е.  в  той  форме, которая  позволяет  свободно  маневрировать  этими   средствами,   а   какая капитализирована.  Коэффициент  должен  быть   достаточно   высоким,   чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств.

СОС / Собственный  капитал,

На начало периода:  - 144314 / 155239 = - 0,93

На конец периода: 92587 / 351138 = 0,264

4.4 Коэффициент  структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е., в некотором смысле, принадлежит им, а не владельцам предприятия.

Долгосрочные  заемные средства / Иммобилизованные активы,

На начало периода: 1610 / 301163 = 0,005

На конец периода: 127204 / 385755 = 0,33

4.5 Коэффициент инвестирования 

Собственный капитал / Иммобилизованные активы,

На начало периода: 155239 / 301163 = 0,515

На конец периода:351138 / 385755 = 0,91

 

 

 

ВЫВОД

Подводя итоги анализа, можно отметить, что предприятие  является финансово устойчивым, налицо также и динамичное улучшение показателей за текущий год.

Рассматривая коэффициенты финансовой устойчивости, можно сделать  вывод: обеспечение собственными средствами увеличилось более чем вдвое,  зависимость от заемных средств  сократилась до минимума, структура источников финансирования, состоящая на начало периода в основном из заемного капитала, претерпела кардинальные изменения и на конец периода, стала  состоять в основном из собственного капитала.

Всё это говорит об абсолютном типе финансовой устойчивости АО «Центр».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы.

 

 

1. Финансовый анализ. 3-е изд., перераб. и доп.- М.: Изд-во «Бухгалтерский учет», 1999,- 352с.
2. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. — 2-е изд., доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004. - 615 с.
3. Экономический анализ: учебник/Г.В.Савицкая.-11-е изд., перераб. и доп.-М.:Новое знание, 2005.-651 с.