Организация и совершенствование кадровой политики предприятия на примере ООО «СоюзКонтракт»

Эффективность использования финансовых ресурсов предприятия рассматривается  в рамках управления оборотными активами посредством оценки деловой активности, которая характеризует эффективность текущей деятельности организации. Наиболее значимыми являются показатели оборачиваемости активов, которые говорят сколько раз в год (или за анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия.

Ускорение оборачиваемости вложений в оборотные активы рассматривается как благоприятная тенденция.

Приведем характеристики основных коэффициентов, используемых для оценки эффективности использования  оборотных активов [2, с.78].

Показатель оборачиваемости  дебиторской задолженности (средств  в расчетах) определяется как отношение выручки от реализации к средней величине дебиторской задолженности за период.

 

О_дз = В / ДЗ_ср;         (2)

где О_дз – оборачиваемость дебиторской задолженности;

       В – выручка  от реализации = стр. 010 (форма №2);

      ДЗ_ср – средняя дебиторская задолженность = стр. 240 (форма №1).

 

Рост данного показателя свидетельствует об улучшении работы с дебиторами и относительном сокращении периода оборачиваемости дебиторской задолженности.

Показатель оборачиваемости  материально-производственных запасов  рассчитывается как отношение себестоимости  реализованных товаров к средней  величине производственных запасов, в анализируемом периоде.

 

О_мз = СБ / З_ср;         (3)

где О_мз – оборачиваемость материально-производственных запасов;

      СБ – себестоимость  продукции = стр. 020 (форма №2);

       З_ср – средние запасы = стр. 210 + стр. 220 (форма №1).

 

Для большинства организаций  производственные запасы и дебиторская  задолженность представляют собой именно те компоненты всего объема оборотных средств, в которые иммобилизованы денежные средства. Просуммировав периоды оборачиваемости дебиторской задолженности и запасов, мы найдем обобщающую характеристику, называемую продолжительностью операционного цикла.

 

П_опер = О_дз + О_мз;         (4)

где П_опер – продолжительность операционного цикла;

      О_дз – период оборачиваемости дебиторской задолженности;

      О_мз – период оборачиваемости материально-производственных запасов.

 

Этот индикатор показывает, сколько  в среднем дней омертвлены денежные средства в неденежных оборотных  активах. Снижение показателя в динамике – благоприятная тенденция. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации.

Сведения для расчета показателей оборачиваемости приведены в таблице 7. Оценка показателей эффективности использования оборотных активов осуществлена в таблице 8.

 

Таблица 7 — Данные для расчета показателей оборачиваемости

Показатель	2005	2006	2007
Выручка от реализации	7 324	9 432	16 041
Себестоимость	5 798	7 900	14 167
Дебиторская задолженность	1 029	851	991
Материально-производственные запасы	1 364	722	353

 

Таблица 8 — Показатели оборачиваемости оборотных активов

Показатель	2005	2006	2007
Оборачиваемость деб.задолженности	7,4	11,1	16,2
Период оборачиваемости  деб.задолженности, дн.	49	33	23
Оборачиваемость материально-производств.запасов	4,3	10,9	40,1
Период оборачиваемости материально-производств.запасов, дн.	84	33	9
Продолжительность операционного  цикла, дн.	133	66	32

 

Показатели оборачиваемости наилучшим  образом характеризуют эффективность  использования оборотных активов.

Так, показатель оборачиваемости дебиторской задолженности (средств в расчетах) на протяжении анализируемого периода демонстрировал тенденцию к росту, то есть от значения 7,4 на 01.01.2005 г. он увеличился до 16,2 на 01.01.07 г., что считается очень хорошим значением. Если средний период оборачиваемости дебиторской задолженности в 2005 году составлял 49 дней, то в 2007 году он сократился до 23.

В это же время показатель оборачиваемости  материально-производственных запасов  в анализируемом периоде демонстрировал еще большую тенденцию к росту. В 2005 году период оборачиваемости запасов в днях составлял 84 дня (т.е. почти три месяца), в 2005 году – 33 дня, а в 2007 году он сократился до 9 дней, что соответствует лучшим стандартам управления в России [4, с.89].

Значительное сокращение как периода оборачиваемости дебиторской задолженности, так и периода оборачиваемости производственных запасов привело к существенному сокращению продолжительности операционного цикла: с 133 дней в 2005 году он сократился к 2007 г. почти в 4 раза  до 32 дней.

Показатели оборачиваемости говорят о значительном повышении эффективности функционирования организации. Существенное расширение объемов реализации (почти в 3 раза за анализируемый период) было достигнуто при одновременном ускорении оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности.

2.3 Анализ финансового состояния  предприятия

 

Как правило, целью проведения анализа финансового состояния  является получение аналитиком (пользователем  финансовой информации) ответов на ряд вопросов, касающихся деятельности организации. Ниже перечислены некоторые из них:

• каков имущественный потенциал организации на отчетные даты, какие изменения в нем произошли за отчетный период?
• насколько оптимальна структура активов организации на начало и конец отчетного периода?
• какова структура источников средств организации, какие изменения в ней произошли?
• в каких условиях протекала работа организации в отчетном периоде? 
• какая хозяйственная работа проделана в течение отчетного периода?
• обеспечивалась ли платежеспособность в отчетном периоде?
• обеспечена ли финансовая устойчивость организации в динамике?
• каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности организации?

Наилучший результат  при проведении финансового анализа  достигается в случае выполнения всех расчетов:

а) регулярно;

б) в динамике.

Рекомендуется также  сравнивать темпы изменения различных  показателей; например, рост производственных запасов опережающими темпами по сравнению с объемом производства может привести к излишней иммобилизации  собственных оборотных средств, появлению неликвидов. Аналогичные несложные выводы делаются в отношении динамики других активов, например, неоправданно быстрого роста дебиторской задолженности.

В краткой форме цель анализа финансового состояния  формулируется следующим образом: получение пользователем бухгалтерской отчетности оперативной, наглядной и простой оценки финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта.

Финансовое состояние организации  можно оценить с помощью методов  вертикального и горизонтального  анализа, а также метода аналитических коэффициентов (показателей ликвидности и финансовой устойчивости организации) [50, с.309].

Финансовое состояние организации  с позиции краткосрочной перспективы  оценивается показателями ликвидности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли она своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень  ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение организации неустойчиво – вполне может возникнуть ситуация, когда она не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Признаком, свидетельствующим об ухудшении  ликвидности, является увеличение иммобилизации  собственных оборотных средств, проявляющееся в появлении (увеличении) неликвидов, просроченной дебиторской  задолженности, векселей полученных просроченных и т.д.

Правда, при этом следует  отметить, что бухгалтерская отчетность не дает характеристики ассортиментного  состава запасов, реальности востребования  дебиторской задолженности, структуры  незавершенного производства и т.п., т.е. достоверность аналитических коэффициентов ликвидности всегда относительна.

Основные показатели, характеризующие ликвидность организации, приведены ниже.

Величина собственных оборотных  средств (чистый оборотный капитал) – показатель, характеризующий ту часть собственного капитала организации, которая является источником покрытия текущих активов.

СОС = СК – ВА;         (4)

где СОС – собственные  оборотные средства;

       СК  – собственный капитал = стр. 490 (форма №1);

       ВА  – внеоборотные активы = стр. 190 (форма  №1).

 

Собственные оборотные средства необходимы для поддержания финансовой устойчивости организации, поскольку их наличие означает, что организация не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. При прочих равных условиях рост этого показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Ситуация, когда величина краткосрочных обязательств превышает величину оборотных активов, является ненормальной, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и прочих внеоборотных активов является краткосрочная кредиторская задолженность.

Оптимальная сумма чистого  оборотного капитала зависит от особенностей деятельности компании, в частности  от ее масштабов, объемов реализации, скорости оборачиваемости материальных запасов и дебиторской задолженности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности организации своевременно погасить краткосрочные обязательства. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов организации. Например: выпуск акций или получение кредитов сверх реальной потребности.

Коэффициент текущей  ликвидности дает общую оценку ликвидности  организации, показывая сколько рублей оборотных активов приходится на 1 рубль текущей краткосрочной задолженности. Рассчитывается как частное от деления оборотных средств на краткосрочные обязательства и показывает достаточно ли у организации средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

К_тл = ОА / КП;          (5)

где К_тл – коэффициент текущей ликвидности;

       ОА  – оборотные активы = стр. 290 (форма  №1);

       КП  – краткосрочные пассивы = с. 690 (форма №1).

 

Согласно с международной (и российской) практикой, значения этого коэффициента ликвидности должны находиться в пределах от единицы до двух (иногда до трех). Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе компания окажется под угрозой банкротства. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в три раза является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

Коэффициент срочной ликвидности – отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.

 

К_сл = ДСА / КП;         (6)

где К_сл – коэффициент срочной ликвидности;

ДСА – оборотные активы за минусом запасов = стр. 290 – стр. 210 – стр. 220 – стр. 230 (форма №1);

      КП –  краткосрочные пассивы = с. 690 (форма  №1).

 

Обычно рекомендуется, чтобы значение этого показателя было больше 1. Допустимыми значениями для российских организаций признаются значения в диапазоне 0,7 – 0,8. Анализируя динамику этого коэффициента, необходимо обращать внимание на факторы, обусловившие его изменение. Если рост коэффициента был связан в основном с ростом неоправданной дебиторской задолженности, вряд ли это характеризует деятельность организации с положительной стороны.