Отчет финансы организации

 

Кредиторская задолженность, сама по себе, является «бесплатным» ресурсом. В отличии от банковских кредитов, предприятие использует денежные средства в кредиторской задолженности бесплатно. Однако злоупотреблять этим не стоит, т.к. это может грозить банкротством предприятия.

В целом задолженность  предприятия в динамике снизилась  на 21480 тыс. руб. (или на 41,32 %), что указывает  на снижение зависимости предприятия  от внешних источников финансирования.

2.5.2. Анализ платежеспособности

Для оценки платежеспособности необходимо проанализировать ликвидность  бухгалтерского баланса.  Главная  цель   анализа   платежеспособности  и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения  платежеспособности  и кредитоспособности.

Анализ ликвидности  баланса представлен в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Анализ ликвидности баланса

Показатель		Абсолютное значение, тыс. руб.				Платежный излишек (+) или недостаток (-) (А-П)
		Нач. 2010	Нач. 2011	Нач. 2012	Кон. 2012	Нач. 2010	Нач. 2011	Нач. 2012	Кон. 2012
1		2	3	4	5	6	7	8	9
А1	Наиболее ликвидные активы	2917	2249	4061	3025	-	-	-	-
П1	Наиболее срочные обязательства	4751	7429	7235	12591
А2	Быстро реализуемые активы	31042	30963	32716	64277	+	+	+	+
П2	Краткосрочные пассивы	7571	9030	2025	12770
А3	Медленно реализуемые активы	10216	13420	16881	15914	-	-	+	+
П3	Долгосрочные пассивы	13607	34683	11873	206
А4	Трудно реализуемые активы	41235	83385	76962	74435	-	+	-	-
П4	Постоянные пассивы	59481	78875	109488	132083

 

 

Не смотря на то, что  у предприятия устойчивое финансовое положение и независимость от внешних источников финансирования, его баланс не является ликвидным. Не соблюдается первое соотношение активов и пассивов баланса, которое требует перекрытия наиболее ликвидными активами наиболее срочных обязательств. Т.е. собственные денежные средства не в состоянии покрыть имеющуюся кредиторскую задолженность.

Второе соотношение соблюдается на протяжении всего анализируемого периода. Это означает, краткосрочная дебиторская задолженность покрывает краткосрочные обязательства предприятия. Третье соотношение не соблюдалось в начале анализируемого периода, однако уже к 2012 году ситуация изменилась в лучшую сторону. Это означает, что ТМЗ и прочие краткосрочные активы покрывают все долгосрочные обязательства предприятия. Четвертое соотношение не соблюдалось только в начале 2011 года. В остальные промежутки исследуемого периода собственный капитал способен покрыть долгосрочные активы.

Анализ платежеспособности представлен в таблице 2.13.

Таблица 2.13 - Оценка платежеспособности предприятия

Показатели	Нач. 2010	Нач. 2011	Нач. 2012	Кон. 2012	Норматив
1	2	3	4	5	6
Исходные данные, тыс. руб.
1. Общая сумма текущих активов	44175	46632	53658	83215
2. Быстрореализуемые активы	31042	30963	32716	64277
3. Наиболее ликвидные активы	2917	2249	4061	3025
4. наиболее срочные обязательства	4751	7429	7235	12591
5. Краткосрочные пассивы	7571	9030	2025	12770
Расчетные показатели
Коэффициент текущей ликвидности	3,59	2,83	5,79	3,28	> 2
Коэффициент критической оценки	2,76	2,02	3,97	2,65	> 1
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,24	0,14	0,44	0,12	> 0,2

 

Анализ платежеспособности предприятия показал, что почти все коэффициенты соответствуют нормативам, а многие из них даже превышают требуемые значения. Коэффициент текущей ликвидности намного превышает норматив (3,59 в 2010 г.), однако к концу 2012 года начал снижаться до 3,28. Этот коэффициент показывает степень покрытия краткосрочных обязательств величиной текущих активов (при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятной реализации готовой продукции и продажи необходимой величины других текущих активов).

Коэффициент критической оценки также гораздо выше нормы и слегка снизился к концу 2012 года до 2,65. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент абсолютной ликвидности к концу 2012 года перестал соответствовать нормативному значению (0,12). Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время.

В целом же, показатели ликвидности находятся на приемлемом уровне.

2.5.3. Анализ финансовой устойчивости

С целью оценить способность ЗАО «Ильинское» погашать свои обязательства и сохранять права владения предприятием в долгосрочной перспективе, необходимо провести анализ финансовой устойчивости.

Анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей  представлен в таблице 2.14, с помощью финансовых коэффициентов – в таблице 2.15.

Таблица 2.14 - Определение типа финансовой ситуации, тыс. руб.

Показатели	Нач. 2010	Нач. 2011	Нач. 2012	Кон. 2012
1	2	3	4	5
Исходные данные
1. Источники собственных средств	58575	78037	109231	127151

 

Продолжение таблицы 2.14

1	2	3	4	5
2. Долгосрочные обязательства	13607	34683	11873	206
3. Внеоборотные активы	41235	83385	76962	74435
4. Наличие собственных источников  формирования запасов и затрат	17340	-5348	32269	52716
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных средств	30947	29335	44142	52922
6. Краткосрочные кредиты и займы	7571	9030	2025	12770
7. Общая величина источников формирования запасов	38518	38365	46167	65692
8. Общая сумма запасов и затрат	10216	13420	16451	15914
Расчетные показатели
Излишек (1) или недостаток (0) собственных  источников	1	0	1	1
Излишек (1) или недостаток собственных  и долгосрочных заемных источников	1	1	1	1
Излишек (1) или недостаток (0) общей  величины основных источников формирования запасов и затрат	1	1	1	1
Тип финансовой ситуации (1,1,1) – абсолютная устойчивость (0,1,1) – нормальная устойчивость (0,0,1) – неустойчивое финансовое  положение (0,0,0) – кризисное финансовое  положение	Абсолютное	Нормальное	Абсолютное	Абсолютное

 

Анализ показывает, что  у предприятия абсолютное устойчивое финансовое положение. На начало 2011 года финансовое положение характеризовалось как нормальное.

Абсолютная устойчивость финансового состояния встречается редко - это крайний тип финансовой устойчивости. Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия гарантирует его платежеспособность.

Таблица 2.15 - Оценка финансовой устойчивости

Показатели	Нач. 2010	Нач. 2011	Нач. 2012	Кон. 2012	Норматив
1	2	3	4	5	6
Исходные данные, тыс. руб.
1. Источники собственных средств	58575	78037	109231	127151
2. Долгосрочные обязательства	13607	34683	11873	206

 

Продолжение таблицы 2.15

1	2	3	4	5	6
3. Краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	13228	17297	9517	30294
4. Внеоборотные активы	41235	83385	76962	74435
5. Общая сумма текущих активов	44175	46632	53658	83215
6. Валюта баланса	85410	130017	130621	157651
7. Наличие собственных оборотных  средств	17340	-5348	32269	52716
Коэффициенты
- финансовой независимости (автономии)	0,69	0,60	0,84	0,81	> 0,6
- финансовой зависимости	0,31	0,40	0,16	0,19	< 0,4
- финансового риска	0,46	0,67	0,20	0,24	< 0, 67
- финансовой устойчивости	0,85	0,87	0,93	0,81	> 0,75
- обеспеченности собственными  оборотными средствами	0,39	-0,11	0,60	0,63	>0,1
- маневренности	0,30	-0,07	0,30	0,41	0,2- 0,5

 

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости подтвердил результаты анализа абсолютных показателей, проведенный выше. Все показатели финансовой устойчивости соответствуют нормативам на протяжении всего анализируемого периода, кроме начала 2011 года. Об этом же говорят результаты анализа абсолютных показателей.

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие. Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов. Значение данного коэффициента увеличивается с 0,69 в 2010 г. до 0,81 в 2012 г.

Коэффициент финансовой зависимости предприятия означает насколько активы предприятия финансируются  за счет заемных средств. Слишком  большая доля заемных средств  снижает платежеспособность предприятия, подрывает его финансовую устойчивость и соответственно снижает доверие к нему контрагентов и уменьшает вероятность получения кредита. Однако, и слишком большая доля собственных средств также невыгодна предприятию, так как если рентабельность активов предприятия превышает стоимость источников заемных средств, то за недостатком собственных средств, выгодно взять кредит. Поэтому каждому предприятию, в зависимости от сферы деятельности и поставленных на данный момент задач необходимо установить для себя нормативное значение коэффициента. В ЗАО «Ильинское» значение этого коэффициента оптимально (0,19 в 2012 г.).

Коэффициент финансового  риска – отношение заемного капитала к собственному. Чем меньше коэффициент  финансового риска, ближе к «0», тем финансово более устойчиво  данное предприятие. В ЗАО «Ильинское» в 2012 г. значение этого коэффициента 0,24.

Коэффициент финансовой устойчивости характеризует долю в  капитале предприятия, приходящуюся на собственный капитал компании и  на ее долгосрочный долг. Рассчитывается как отношение собственного капитала к заемному капиталу. Чем выше этот показатель, тем предприятие более устойчиво. По этому коэффициенту на предприятии также положительная динамика (с 0,85 в начале 2010 г. до 0,93 в начале 2012 г.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами - относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия. Характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. В ЗАО «Ильинское» обеспеченность собственными оборотными средствами в динамике увеличилась до 0,63.

Коэффициент маневренности  также соответствует нормативу. Показывает способность предприятия  поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять  оборотные средства в случае необходимости  за счет собственных источников. Его значение в 2012 г. 0,41.