Оценка и анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности

 

Структура запасов характеризуется преобладанием статьи «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности», на конец отчетного периода их удельный вес составил 40%. Также увеличился удельный вес статьи «Готовая продукция и товары для перепродажи» на  15%. А удельный вес статьи  «Затраты в незавершенном производстве» уменьшился на 5%.

Для оценки структуры запасов следует рассчитать коэффициент накопления (Кн):

Кн нач. =  (3 800 000 + 1 200 000) / 2 412 000 = 2,07

Кн кон.= (5 300 000 + 1 500 000) / 6 350 000 = 1,07

На начало периода значение коэффициента больше 1 и можно предположить, что у организации имеются проблемы со сбытом. На конец периода коэффициент стал равен 1,07 что может означать продукция организации стала более конкурентоспособна и начала пользоваться спросом.

Для удобства проведения анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс - нетто, формирующийся  из данных бухгалтерского баланса, путем сложения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (недвижимое имущество, текущие активы и т. д.), таблица №4 (Агрегированный аналитический баланс).

       Аналитический  баланс охватывает много важных  показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс включает показатели как горизонтального, так и вертикального анализа. 

В таблице 4 сформирован сравнительный аналитический баланс рассматриваемого предприятия.

 

 

 

Агрегированный аналитический баланс

                                                                                                                                                                                                                                                                Таблица 4.

 

	Абсолютные величины		Удельные веса		Изменения
Актив	на начало периода	на конец периода	на начало периода	на конец периода	в абсолютных величинах	в % к изменению итога баланса	в % к величинам на начало года
1	2	3	4	5	6	7	8
I.ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	-	-	-	-	-	-	-
Нематериальные активы	1 420 000	1 500 000	3	2	80 000	0,49	105,63
Основные средства	17 800 000	22 680 000	40	37	4 880 000	30,12	127,42
Незавершенное производство	4 000 000	2 800 000	9	5	-1 200 000	-7,41	70,00
Долгосрочные финансовые вложения	6 000 000	7 500 000	14	12	1 500 000	9,26	125,00
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	29 220 000	34 480 000	66	57	5 260 000	32,47	118,00
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	-	-	-	-	-	-	-
Запасы и затраты	7 412 000	13 150 000	17	22	5 738 000	35,42	177,42
НДС по приобретенным ценностям	800 000	1 000 000	2	2	200 000	1,23	125,00
Дебиторская задолженность	2 768 000	5 870 000	6	10	3 102 000	19,15	212,07
Краткосрочные финансовые вложения	3 000 000	3 600 000	7	6	600 000	3,70	120,00
Денежные средства	1 200 000	2 500 000	3	4	1 300 000	8,02	208,33
Прочие оборотные активы	0	0	0	0	0	0,00
Итого по разделу II БАЛАНС	15 180 000 44 400 000	26 120 000 60 600 000	34 100	43 100	10 940 000 16 200 000	67,53 100	172,07 290,07
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	-	-	-	-	-	-	-
Уставный капитал	12 000 000	12 000 000	27	20	0	0,00	100,00
Добавочный капитал	12 122 000	16 575 000	27	27	4 453 000	27,49	136,73
Резервный капитал	1 500 000	1 825 000	3	3	325 000	2,01	121,67
нераспределенная прибыль отчетного периода	0	13 200 000	0	22	13 200 000	81,48
Нераспределенная прибыль прошлых лет	6 678 000	0	15	0	-6 678 000	-41,22	0,00
Итого по разделу III	32 300 000	43 600 000	73	72	11 300 000	69,75	134,98
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-	-	-	-	-	-
Заемы и кредиты	4 000 000	6 000 000	9	10	2 000 000	12,35	150,00
Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV.	4 000 000	6 000 000	9	10	2 000 000	12,35	150,00
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	-	-	-	-	-	-	-
Заемы и кредиты	3 000 000	5 000 000	7	8	2 000 000	12,35	166,67
Кредиторская задолженность	5 100 000	6 000 000	11	10	900 000	5,56	117,65
Задолженность участникам (учредит.) по выплате доходов	-	-	-	-	-	-	-
Доходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-	-
Резервы предстоящих расход.	-	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные пассивы	-	--	-	-	-	-	-
Итого по разделу V.	8 100 000	11 000 000	18	18	2 900 000	17,90	135,80
БАЛАНС	44 400 000	60 600 000	100	100	16 200 000	100	290,07
Рабочий капитал	7 080 000	15 120 000	16	25	8 040 000	49,63	36,27
Величина собственных средств в обороте	3 080 000	9 120 000	7	15	6 040 000	37,28	16,98

 

Анализ аналитического баланса показывает:

Анализ активов: Активы организации возросли на 16 200 000 руб., за счет увеличения объема внеоборотных активов – на 5 260 000 руб., удельный вес которых уменьшился на 9% и составил на конец периода 57%, и прироста оборотных активов –  на 10 940 000 руб.

Структура внеоборотных активов характеризуется преобладанием основных средств, их рост составил 4 880 000 руб. (или 127,42%).

В структуре оборотных активов можно отметить, что наибольший удельный вес в них составляют запасы и затраты, которые увеличились и на конец периода составили 22%, а тем их прироста составил 177,42%.

В структуре денежных средств и расчетов стоит отметить, что удельный вес дебиторской задолженности увеличился на 4%, что является отрицательной тенденцией. А увеличение абсолютной величины денежных средств на 208,33% и их удельного веса на 1%, является положительной тенденцией.

Анализ пассивов: На конец периода доля собственного капитала, в структуре пассивов немного уменьшилась и составила 72%, соответственно произошло увеличение доли заемного. Это может свидетельствовать о повышении финансовых рисков, т.к. основным источником формирования имущества являются заемные средства. 

Анализ заемных средств показывает увеличение долгосрочных кредитов  на 150%, их доля составляет на конец периода 19%, увеличение - 1%. А также на конец периода увеличился объем краткосрочных заемных средств на 135,80%.

Увеличение кредиторской задолженности на 900 000 руб. говорит о том, что предприятие подвергается потенциальной угрозе взыскания штрафов и пеней. С другой стороны привлечение заемных средств в оборот предприятия содействует временному улучшению финансового состояния, но при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Произошло увеличение удельного веса рабочего капитала с 16% до 25%. Это, несомненно, положительная динамика, а, увеличение величины собственных средств в обороте предприятия говорит, о наличии собственных средств предприятия в обороте.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Оценка финансового  состояния

2.1.Анализ финансовой  устойчивости предприятия

 

Важнейшей характеристикой финансового состояния организации является стабильность ее деятельности в долгосрочной перспективе.

Финансовая устойчивость - составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию. Во многом определяет финансовую независимость организации.

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств, темпами накопления собственных источников, соотношением краткосрочных и долгосрочных обязательств, обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная — препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

 

 

                                                                                                                                                                                                                                    Таблица 5.

 

Показатели	Обозначения	На начало периода	На конец периода	Изменения за период
1. Источники собственных средств	ИC	15 180 000	26 120 000	10 940 000
2. Внеоборотные активы	F	29 220 000	34 480 000	5 260 000
3. Наличие собственных оборотных  средств (СОС)	ЕC= Ис-F	-14 040 000	-8 360 000	5 680 000
4. Долгосрочные кредиты и заёмные  средства	Kт	4 000 000	6 000 000	2 000 000
5. Наличие собственных и долгосрочных  заёмных источников формирования  запасов и затрат (СД)	ЕT= Ис-F+ Kт	-10 040 000	-2 360 000	7 680 000
6. Краткосрочные кредиты и заёмные средства	kт	4 000 000	6 000 000	2 000 000
7. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат (ОИ)	ЕΣ= Ис-F+ KT+ kt	-6 040 000	3 640 000	9 680 000
8. Общая величина запасов и  затрат	Z	7 412 000	13 150 000	5 738 000
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (DСОС)	+- ЕC	-21 452 000	-21 510 000	-58 000
10. Излишек или недостаток собственных  и долгосрочных заёмных источников  формирования запасов и затрат (DСД)	+- ЕT	-17 452 000	-15 510 000	1 942 000
11. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат (DОИ)	+- ЕΣ	-13 452 000	-9 510 000	3 942 000
12. Вывод о финансовой устойчивости  предприятия	S	(0,0,0)	(0,0,1)	x

 

Вывод по таблице: Показатель финансовой устойчивости (S) говорит о том, что финансовое состояние данного предприятия в начале рассматриваемого периода следует принимать, как кризисное, но в конце отчетного периода как неустойчивое, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения  оборачиваемости запасов.

На основе данных бухгалтерского баланса проведем коэффициентный анализ финансовой устойчивости. При этом рассчитывая коэффициенты по следующим формулам:

1.Коэффициент финансовой независимости:

Rфн = СК/ВБ= ст.490/ст.700

СК – собственный капитал

ВБ- валюта баланса

Кфн н.г.=32 300 000/44 400 000=0,72

Кфн к.г.=43 600 000/60 600 000=0,71

2. Коэффициент финансовой устойчивости:

Кфу = СК+ДО/ВБ = ст.490+590/ст. 700

Кфу н.г =(32 300 000+4 000 000)/44 400 000=0,81

Кфу к.г =(43 600 000+6 000 000)/60 600 000=0,81

3.Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

К кап = ЗК/СК = ст.590+690 / ст.490

ЗК- долгосрочные и краткосрочные обязательства

К кап н.г =(4 000 000+8 100 000)/32 300 000=0,37

К кап к.г.= (6 000 000+11 000 000)/43 600 000=0,39

4.Коэффициент заемного финансирования:

Кзф = СК/ЗК = ст.490 / ст.590+690

Кзф н.г.=32 300 000/(4 000 000+8 100 000)=2,66

Кзф к.г =43 600 000/(6 000 000+11 000 000)=2,56

      5.Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования:

К осф= СК-ВА/ ОА = ст.490-190 / ст.290

ВА- внеоборотные активы

ОА- оборотные активы.

К осф н.г.=(32 300 000-29220 000)/15 180 000=0,20

К осф к.г =(436 000 000-34 480 000)/26 120 000=0,34

6.Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат:

К фнз = СК-ВА/ З+НДС = ст.490-190 / ст.210+220

З – запасы.

К фнз н.г.=(32 300 000-29 220 000)/(7 412 000+800 000)=0,37

К фнз  к.г =(43 600 000-34 480 000)/(13 150 000+1 000 000)=0,64

7.Коэффициент маневренности собственного капитала:

Кман = СК-ВА/ СК = ст.490-190 / ст. 490

Кман н.г.= 32 300 000-29 220 000/32 300 000=0,09

Кман к.г =43 600 000-34 480 000/43 600 000=0,20

8.Индекс постоянного актива:

И ак= ВА / СК= ст. 190/ ст.490

И ак н.г.=29 220 000/32 300 000=0,90

И ак к.г =34 480 000/13 150 000=0,79

Рассчитанные значения занесем в табл. 6.

Значения коэффициентов, характеризующих финансовую

устойчивость

Показатели	Рекомендуемое значение	На начало периода	На конец периода	Отклонение (+,-)
Коэффициент финансовой независимости	0,4-0,6	0,72	0,71	-0,008
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,6	0,81	0,81	0,001
Коэффициент капитализации		0,37	0,39
Коэффициент заемного финансирования	> 0,7	2,66	2,56	-0,105
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	>0,6	0,20	0,34	-0,105
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат		0,37	0,64	0,269
Коэффициент маневренности собственного капитала	0,2-0,5	0,09	0,20	0,114
Индекс постоянного актива		0,90	0,79	-0,114

                                                                                                                                                      Таблица 6.

 

Коэффициент финансовой независимости составил 0,71, что характеризует обеспеченность предприятия собственными средствами для осуществления своей деятельности. Высокий уровень коэффициента отражает стабильное финансовое положение организации. Полученный коэффициент говорит о том, что рассматриваемое предприятие может пользоваться заемным капиталом.