Понятие кредитоспособности, цели и задачи оценки кредитоспособности

 

коды	Наименование показателя	2008	2012
	ПАССИВ
1310	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)	120 000	120 000
1320	Собственные акции, выкупленные у акционеров
1340	Переоценка внеоборотных активов
1350	Добавочный капитал (без переоценки)	12 835	10 342
1360	Резервный капитал	46	189
1370	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	239 026	376 265
1300	Итого по разделу III	371 907	506 796
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1410	Заемные средства		28 885
1420	Отложенные налоговые обязательства
1430	Оценочные обязательства
1450	Прочие обязательства
1400	Итого по разделу IV		28 885
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
1510	Заемные средства	59 709	98 520
1520	Кредиторская задолженность	444 309	463 106
1530	Доходы будущих периодов	78	4 186
1540	Оценочные обязательства
1550	Прочие обязательства	2003	1561
1500	Итого по разделу V	506 099	567 373
1600	БАЛАНС	878 006	1 103054

 

Форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»

коды	Наименование показателя	2008	2012
2110	Выручка (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов)	641 300	875 450
2120	Себестоимость продаж	613 569	782 152
2100	Валовая прибыль (убыток)	27 731	93 298
2210	Коммерческие расходы	1 170	4 300
2220	Управленческие расходы	300	673
2200	Прибыль (убыток) от продаж	26 261	88 325
2310	Доходы от участия в других организациях
2320	Проценты к получению	844	140
2330	Проценты к уплате	8 300	17 800
2340	Прочие доходы	8 631	3 400
2350	Прочие расходы	11 759	4 000
2300	Прибыль (убыток) до налогообложения	15 677	70 065
2410	Текущий налог на прибыль	3135	14013
2421	в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)
2430	Изменение отложенных налоговых обязательств
2450	Изменение отложенных налоговых активов
2460	Прочее
2400	Чистая прибыль (убыток)	12542	56052

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Финансовый анализ

Таблица 2.1 – Сравнительный аналитический баланс

Наименование статей	Абсолютные величины		Относительные величины		Изменения
	2008,   тыс. руб	2012,   тыс. руб	2008,       %	2012,       %	в абсолютных величинах	в структуре
АКТИВ
I ВА	339861	502067	38,7	45,5	162206	6,8
II ОА	538145	600987	61,3	54,5	62842	-6,8
БАЛАНС	878006	1103054	100	100	225048	-
ПАССИВ
III КиР	371907	506796	42,4	46,0	134889	3,6
IV ДО	-	28885	-	2,6	28885	2,6
V КО	506099	567373	57,6	51,4	61274	-6,2
БАЛАНС	878006	1103054	100	100	225048	-

 

За исследуемый период имущество предприятия увеличилось на 225048 тыс. рублей, это свидетельствует о том, что компания из года в год наращивает хозяйственные обороты. Доля ВА в структуре баланса увеличилось на 6,8 %, тем самым еще более усилив пропорциональность соотношения долгосрочных и текущих активов. В 2008 их соотношение составило 38,7% на 61,3%, а в 2012 45,5% на 54,5%. В структуре ВА большая часть приходится на основные средства (доля основных средств  в 2008 – 85%, а в 2012 – 88%). Предприятие имеет умеренную структуру, т.к. доля основных средств в структуре баланса не больше 40%, в 2008 – 33%, в 2012 – 40%, что свидетельствует о средней мобильности имущества компании.

В составе ОА наибольший вес занимает дебиторская задолженность и запасы. В абсолютном выражении объем дебиторской задолженности уменьшается, что является позитивным изменением. Доля запасов  в структуре ОА в 2008 – 54%, а в 2012 – 67%, таким образом удельный вес запасов увеличился на 13%, что может являться результатом политики повышения запасов,  что в свою очередь негативно влияет на хозяйственную деятельность предприятия. Сальдо пассивное, так как дебиторская задолженность меньше кредиторской, в 2008 – 3,8 раз; в 2012 – 4,8 раз.

В структуре источников финансов наибольший вес приходится на заемный капитал (2008 – 57,6%; 2012 – 54%), что свидетельствует о недостаточном уровне финансовой независимости компании, хотя из года в год видно увеличение собственного капитала. За исследуемый период предприятие имеет некоторые убытки прошлых лет, величина которых увеличивается, в связи с полученными отрицательными финансовыми результатами текущего периода. ДО за исследуемый период увеличились на 28885 тыс. рублей, их доля в структуре источников финансирования увеличилась с 0% до 2,6%, что вызвано увеличением займов долгосрочных кредитов. За исследуемый период наблюдается спад КО (их доля в 2008 – 57,6%, а в 2012 – 51,4%), вызванный ростом ДО.

Таблица 2.2 – Группировка активов по уровню ликвидности и обязательств по срочности оплаты

Группа активов	стр. баланса	Сумма		Группа пассивов	стр. баланса	Сумма
		2008, тыс. руб.	2012, тыс. руб.			2008, тыс. руб.	2012, тыс. руб.
Наиболее ликвидные активы (А1)	1240 1250	106557	35551	Наиболее срочные обязательства (П1)	1520	444309	463106
Быстро реализуемые активы (А2)	1230	116033	96856	Краткосрочные обязательства (П2)	1510 1550	61712	100081
Медленно реализуемые активы (A3)	1210 1220 1260	315555	468580	Долгосрочные обязательства (ПЗ)	1400 1530 1540	78	33071
Трудно реализуемые активы (А4)	1100	339861	502067	Собственный капитал (П4)	1300	371907	506796
Валюта баланса		878006	1103054	Валюта баланса		878006	1103054

 

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств предприятия, его активами; срок погашения, которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А2. Быстро реализуемые активы — дебиторская задолженность

A3. Медленно реализуемые активы  — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость и прочие оборотные активы.

А4. Трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

А4 = Внеоборотные активы

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, прочие краткосрочные пассивы.

ПЗ. Долгосрочные пассивы — это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, оценочные обязательства.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:  А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, АЗ ≥ ПЗ,  А4 ≤ П4

За весь исследуемый период A1<П1, т.е. наиболее ликвидных активов не достаточно, для покрытия наиболее срочных обязательств. В 2008 A1<П1 в 4 раза, а в 2012 в 13 раз. Такая динамика объясняется, значительным увеличением кредиторской задолженности, при одновременном росте краткосрочных финансовых вложениях.

В 2008г. А2 ≥ П2, что свидетельствует о достаточном количестве быстро реализуемых активов, для покрытия краткосрочных пассивов. В 2012г. А2<П2, что свидетельствует о недостаточном количестве быстро реализуемых активов, для покрытия краткосрочных пассивов, что связано с ростом краткосрочных кредитов и займов.

За весь исследуемый период АЗ ≥ ПЗ, что связано с погашением значительной части долгосрочных обязательств.

За весь период А4 ≤ П4, следовательно на предприятии существуют собственные оборотные средства.

Таблица 2.3 – Анализ показателей ликвидности