Российский рубль в международных расчетах

        По мнению российской стороны,  преимущественное использование  рублевых средств отражает специфику  приграничной торговли: значительные  обороты по рублевым счетам  обусловлены тем, что основную  часть операций составляют зачисления  наличных рублей (торговой выручки) китайских граждан, осуществляющих розничную торговлю в приграничных районах России и Китая, которые конвертируются в доллары США и переводятся безналичным путем в китайские банки. Россия и КНР уже давно обсуждают переход на прямые расчеты в юанях и рублях без конвертации через доллар, а переговоры о биржевых торгах юанем и рублем начались весной 2010г. Растущий товарооборот между странами должен был уже давно поспособствовать реализации данной инициативы, но кризис внес свои коррективы. Сейчас в 14 приграничных провинциях Китая уже разрешены прямые расчеты в рублях между бизнес - партнерами двух стран. В целом переход Китая на обменные операции с рублем - начало нового тренда, утверждают аналитики. "Это только верхушка айсберга. А под водой - новая мировая тенденция: многие страны начинают замещать в торговых расчетах доллар и будут рассчитываться напрямую национальными или специальными региональными валютами. Юань может стать одной из главных таких валют", - говорит аналитик TeleTrade Петр Пушкарев.

       Выработка согласованных решений по вопросу дальнейшего расширения сферы использования национальных валют во взаимных расчетах проводится в рамках российско-китайской Подкомиссии по сотрудничеству в финансовой сфере. [16]

 

 

 

 

 

             Глава 3. Направления для укрепления статуса

                            рубля в международных расчетах

 

         "Российская валюта становится все более прочной и востребованной в мире в связи с увеличением мощи российской экономики. Возможно она сможет превратиться в одну из резервных мировых валют, обслуживающих все более значимые объемы товарооборота и финансовых услуг", - сказал Д. Медведев. Желание чиновников поставить российский рубль в одну шеренгу с мировыми валютами не является новостью ни для западной, ни для российской общественности. И шаги к достижению задуманного уже предпринимаются.Идея превратить рубль в одну из мировых резервных валют явно становиться навязчивой.

      14 апреля 2011 года Дмитрий Медведев, отвечая на вопрос российских журналистов о процессе перехода стран БРИКС на национальные валюты, заявил, что «мы действительно говорили в узком составе, а до этого эксперты работали в отношении того, каким образом нам быстрее переходить на расчёты в национальных валютах». БРИКС (англ. BRICS) — группа из пяти быстроразвивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика.

      Технически, идея использования в международных расчетах слабых национальных валют может быть реализована. Тем более, что мировой опыт таких расчетов уже имеется. В нашем случае они могли бы происходить следующим образом. Предположим, что у Китая перевес в торговле с Россией, но в тоже время дефицит в торговле с Индией. Но у Индии, в свою очередь, дефицит в торговле с Бразилией, ну, а у Бразилии дефицит в торговле с Россией.

        Тогда Россия оплачивает свой дефицит в торговле с Китаем рублями, Китай оплачивает полученными рублями свой дефицит в торговле с Индией, соответственно, Индия покрывает полученными от Китая рублями дефицит с Бразилией, а Бразилия, в свою очередь, перечисляет рубли России в оплату своего дефицита.

        В результате этой цепочки расчетов все взаимные платежи и взаимные задолженности погашены, а расчетная валюта возвращается к своему эмитенту и выходит из обращения. Потом эта схема повторяется, но с учетом того, что распределение дефицитов и профицитов во взаимной торговле между странами может быть уже другим. С точки зрения экономии твердой валюты, предполагаемый эффект от использования вместо нее какой-нибудь слабой национальной валюты в расчетах между странами БРИКС будет небольшим.

        Если говорить о возможностях повышения нашей роли в международной финансовой системе, то, очевидно, надо стремиться к тому, чтобы рубль и активы, номинированные в рублях, расчеты в рублях заняли важное место в международных финансах.

       Россия не должна строить свое будущее на зависимости от природных ресурсов, а двигаться по инновационному развитию. Так, например, одними из ключевых составляющих, призванных обеспечить конкурентоспособность нашей финансовой системы, должны стать превращение Москвы в мировой финансовый центр, становление рубля как одной из ведущих региональных резервных валют. Интернационализация рубля позволит использовать российскую валюту за пределами нашей страны. В частности, при выезде за границу с туристическими или деловыми целями можно будет легко и с минимальными потерями на курсовой разнице обменивать рубль на местную валюту на наличном рынке стран – основных партнеров России. Однако удельный вес таких поездок в экономическом обороте невелик. [12]

       Главные выгоды интернационализации рубля проявятся в финансовой сфере. Домашние хозяйства, предприятия, банки и правительство смогут использовать рубль за пределами страны в повседневных экономических и финансовых операциях, открывая рублевые счета в зарубежных банках или беря кредиты в рублях. В то же время резиденты и нерезиденты получат возможность выпускать номинированные в рублях финансовые инструменты, также как облигации или векселя.

        Благодаря интернационализации можно будет выставлять и оплачивать международные счета в рублях, а не в американской или европейской валюте. Наконец, у денежных властей третьих стран возникнут стимулы выбирать российский рубль в качестве якоря денежно-кредитной политики и выкладывать часть своих международных резервов в рублевые активы.

         Для осуществления стратегии выхода рубля на мировой рынок необходимо реально оценить возможности и перспективы достижения данной цели.

        России полезно использовать мировой опыт заблаговременной разработки валютной стратегии, требуется фундаментальная подготовка в практическом и теоретическом направлениях. И такая работа уже ведется. В 2010 году был создан Таможенный союз, куда входят Россия, Казахстан, Белоруссия и с 2012 года Киргизия. По оценкам специалистов, создание Таможенного союза позволит стимулировать экономическое развитие и может дать дополнительно до 15% роста ВВП стран-участниц к 2015 году. В перспективе планируется создание экономического валютного союза между этими странами и переход на единую валюту.

       Также, в рамках разработки в России стратегии по проблеме превращения рубля в мировую валюту важно соблюдать научно обоснованные принципы системного подхода. Фундаментом здесь является прежде всего экономический потенциал страны.  

        Несмотря на значительное улучшение макроэкономических показателей в начале 2000-х гг., Россия существенно отстает от государств, валюты которых используются как мировые деньги. По показателю ВВП на душу населения Россия значительно отстает – примерно в 5 раз от США, в 4,5 раза от стран европейского Экономического и валютного союза и в 4 раза от Японии. Чтобы догнать эти страны, валюты которых используются как мировые, России потребуется более активно перейти от фрагментарного развития инноваций к реализации задачи формирования масштабной национальной инновационной системы на базе государственно-частного партнерства.

        Международные позиции рубля зависят от экономического потенциала, который определяет статус страны в мировой экономике и международных экономических отношениях. В этой связи актуальна проблема снижения топливно-сырьевой ориентации российского экспорта и перехода к его диверсификации на инновационной основе.

         Внедрение национальной валюты в международный оборот осуществляется в значительной мере через мировой финансовый рынок. Следовательно, важной предпосылкой развития рубля как мировой валюты является совершенствование российского финансового рынка. Эффективность разработанной в России стратегии его развития снижается, так как она ограничивается лишь одним его сегментом – рынком ценных бумаг, без учета взаимосвязанного с ним кредитного, валютного, страхового рынков. Предстоит повысить капитализацию, емкость, глубину российского финансового рынка, его конкурентоспособность по количественным и качественным показателям.

         Дальнейшая интеграция участников российского финансового рынка в мировой не только в качестве заемщиков, что сейчас преобладает, но и кредиторов – важная предпосылка функционирования рубля как мировой валюты. С этой проблемой связана и поставленная стратегическая задача создания в России мирового финансового центра.

       В современных условиях для постепенного внедрения рубля в международный оборот важно развитие институциональной структуры и инфраструктуры финансового рынка, повышение конкурентоспособности его профессиональных участников, особенно банков, страховых компаний. Характерно, что стратегия превращения доллара в лидирующую мировую валюту, объявленная еще в начале XX в., ориентировалась на расширение зарубежной сети американских банков. Институциональный аспект подготовки к использованию рубля в качестве мировой валюты включает также повышение эффективности органов регулирования и надзора над соответствующими сегментами финансового рынка и создание головной организации для координации их деятельности.

        Как свидетельствует исторический опыт, важным направлением стратегии превращения национальной валюты в мировую является ее использование в качестве международного средства накопления другими государствами. Соотношение сил между мировыми центрами определяют современные тенденции в изменении структуры мировых валютных резервов.

Важным  фактором постепенного выдвижения рубля  на роль одной из мировых валют  должна стать активная валютная стратегия  и валютная политика, соответствующая  стратегии инновационного социально-экономического развития России. Но валютная политика страны, на сегодняшний день, сводится лишь к курсовой политике с целью  сдерживания повышения курса  рубля и к накоплению официальных  валютных резервов.

            Научно обоснованная национальная валютная стратегия отсутствует, кроме общей постановки вопроса без учета возможных положительных и негативных последствий для России использования рубля в качестве мировой валюты. Судя по мировому опыту, это может дать преимущества стране-эмитенту:

        • возможность покрытия дефицита платежного баланса национальной валютой, если она будет использоваться как валюта цены и валюта платежа

       • укрепление позиций российских экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке

 

                Но использование рубля в качестве мировой валюты возложит определенные обязательства на экономику и валютную систему России. Этот статус требует от страны-эмитента подчинять внутреннюю экономическую, в том числе валютную политику, задаче достижения внешнего равновесия экономики, платежного баланса, курса национальной валюты. При этом необходимо поддерживать стабильность валюты и цен, сдерживать инфляционный процесс, не прибегать к конкурентной девальвации, валютным и торговым ограничениям в целях стимулирования национального экспорта. [12]

 

                                      Заключение

 

         Россия переходит в более спокойный, но не менее важный этап — поиск резервов роста, которые могли бы позволить сократить отставание России от развитых стран в своем развитии как можно быстрее.

        Конвертируемость (обратимость) валюты — это ее способность обмениваться на другие валюты. Основные проблемы конвертируемости рубля можно сформулировать следующим образом:

- отсутствует  ликвидный мировой рынок данной  валюты и эффективная система  расчетов и платежей в рублях. Пока ликвидным является лишь  внутренний валютный рынок России;

- важнейшим  препятствием для выхода на  международные финансовые рынки  для средних и мелких российских  предприятий как до, так и после  введения полной конвертируемости  остаются низкий уровень их  прозрачности, высокие риски и,  как следствие, повышенная стоимость  заимствований; 

- отсутствие  в России глубокого финансового  рынка, сохраняющиеся страновые  политические и экономические  риски, а также ограниченные  возможности для инвестирования  на долгосрочной основе;

- даже  при желании иностранные инвесторы  не могут пока воспользоваться  всеми возможностями введения  полной конвертируемости рубля,  потому что доходных инструментов, в которые можно было бы  выгодно разместить инвестиции, на российском рынке не так  много; 

        Статус "мировой резервной валюты" автоматически подразумевает ее нахождение в структуре золотовалютных резервов мировых центральных банков.

Современное валютное законодательство России предусматривает  возможность международных расчетов в рублях. В настоящее время уже накоплен определенный опыт использования рубля и других национальных валют в международных расчетах.

 

 

 

 

       Для того чтобы рубль перешел в разряд значимых мировых валют необходимо сформировать высокий спрос на него со стороны иностранных инвесторов и создать серьезные экономические предпосылки увеличения востребованности рубля.

       Из стран, входящих в сообщество  ЕврАзЭС, лишь Белоруссия серьезно  отнеслась к идее использования  российского рубля как валюты  международных расчетов.

       Эффект укрепления национальной валюты пока является для правительства РФ недостижимой мечтой. Если мы хотим видеть российский рубль в ранге региональной резервной валюты, нынешнее отношение к проблеме должно быть изменено. Капитальная задача превратить рубль в лидирующую резервную валюту очень дорогая. Наверное, не стоит производить дорогостоящую операцию, которая не даст ощутимых преимуществ, по крайней мере, в данном промежутке времени. А вот сделать так, чтобы население отдавало предпочтение собственному рублю, достаточно реально, и этого надо добиваться - именно с точки зрения сохранения капитала в России.