Теоретические и методологические основы финансовой стратегии предприятия

Глава 1. Теоретические  и методологические основы финансовой стратегии предприятия.

1. Необходимость и значение разработки финансовой стратегии предприятия.

Разработка финансовой стратегии  представляет собой сложный комплекс анализируемых направлений и  условий деятельности предприятия. Таким образом, совокупность стратегических решений в разных сферах деятельности предприятия (производственной, маркетинговой, инвестиционной и др.), локализированных во времени и подчиненных определенной цели или задаче, образует проект развития предприятия, который является объектом финансирования. Следовательно, описание финансовой стратегии должно базироваться, во-первых, на главных направлениях предпринимательской деятельности и портфеле инвестиционных проектов, во-вторых, на анализе основных источников получения финансовых ресурсов – их доступности, уровне риска и эффективности использования, а также оценки их потенциальной ёмкости.

Исходя из вышесказанного, стратегия – система, создаваемая  для достижения глобальной цели –  формирования и поддержания в  длительной перспективе конкурентных преимуществ предприятия. Процесс реализации этой цели может быть представлен в виде многоуровневой системы процессов, направленных на достижение взаимосвязанных локальных целей. Поэтому, прежде чем структурировать систему локальных стратегических целей.

Конечным продуктом процесса формирования и реализации финансовой стратегии должны стать элементы (составляющие) системы. В этом качестве могут выступать: стратегия производственной деятельности, стратегия инвестиционной деятельности, стратегия несостоятельности предприятия и другие стратегии.

Менеджмент предприятия  на основе целей финансовой стратегии  определяет варианты возможной финансовой стратегии с учетом целей генеральной стратегии предприятия и целей функциональных стратегий и возможных переходов из одного состояния в другое, показателей финансового прогнозирования и приемлемости финансовых рисков, возникающих в условиях неопределенности реально действующего предприятия.

Для каждого элемента финансовой стратегии необходимы различные  виды и объемы ресурсов, поэтому  обеспечивающие виды деятельности должны быть дифференцированы по категориям ресурсов для каждого такого элемента. Большинство процессов протекает  во времени, поэтому требует постоянной оценки текущего состояния. Для этого  в качестве отдельной ступени  процесса формирования и реализации финансовой стратегии включены элементы контроля за её выполнением.

Процесс структуризации проблемы формирования и реализации финансовой стратегии предприятия приведен на рис. 3.

Выбрав наиболее оптимальную  финансовую стратегию, руководство  предприятия определяет сроки, уровни и этапы её реализации, объем необходимых  ресурсов и выбирает систему финансовых показателей, характеризующих достижимость поставленных целей в рамках финансовой стратегии предприятия. Затем определяются четкие задачи финансовой стратегии  по каждому из предполагаемых этапов её реализации. На оперативном уровне каждая из стратегических задач разбивается  на ряд подзадач, соответствующих  определенному уровню соответствующего оперативного бюджета. После этого  определяется система контроля за выполнением  финансовой стратегии и разрабатываются нормативы по каждой из задач и подзадач финансовой стратегии на основе выявленных тенденций и закономерностей.

Одним из важнейших этапов в формировании и реализации финансовой стратегии предприятия является разработка системы бюджетирования с разбивкой по этапам и указаниям нормативов, которые обеспечивают реализацию выбранной стратегии. Стратегические финансовые бюджеты должны разрабатываться на срок реализации стратегии и отражать все ключевые показатели, которые необходимо достичь на каждом этапе реализации финансовой стратегии предприятия.

После чего разрабатывается  система возможных корректировок  финансовой стратегии в зависимости  от степени достижения поставленных на каждом уровне нормативов. В случае, если возможна корректировка, позволяющая обеспечить выполнение выбранной финансовой стратегии, менеджментом предприятия проводится такая корректировка и, при необходимости, пересчитываются финансовые нормативы в рамках поставленных задач финансовой стратегии. Если это не возможно, тогда меняется финансовая стратегия достижения поставленных целей.

В пункте 1.2. «Этапы и методы разработки финансовой стратегии предприятия» подробно описаны структура состав модели для формирования финансовой стратегии, алгоритм её реализации, рассмотрены методы оценки эффективности использования финансовых стратегий предприятия.