Традиционные и новые методы краткосрочного финансирования

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Любая компания должна оплачивать свои счета так, чтобы еще оставалось достаточно денег на улучшение дела. Но основная цель бизнеса состоит  в приращении стоимости предприятия, а значит и в увеличении богатства  владельцев, посредством расширения дела. «Увеличение богатства владельца» - звучит довольно просто. Все, что для  этого нужно, - это продавать хорошие  товары и услуги дороже издержек их производства. Однако, прежде чем начать получать какую-либо выручку от продаж, потребуются деньги, чтобы «запустить»  бизнес. Но даже поставив свое предприятие  на ноги, не избавиться от необходимости  иметь внешний источник финансирования: может понадобиться дополнительная наличность, чтобы пережить спад или  обновить производственные мощности и  оборудование.

Поскольку без денег деньги не сделаешь, компании часто сталкиваются с необходимостью брать дополнительные средства в долг. В использовании  заемных денег для извлечения прибыли проявляется действие механизма  заимствования; заем в данном случае используется в качестве «рычага»: он повышает потенциал заемщика в  производстве прибыли. Если соединять  собственные средства (ваш капитал) с заимствованными деньгами, тем  самым увеличивается объем капитала, который можно вложить в дело. Покуда норма прибыли на заемные  средства превышает процент, который  платится за этот заем, дела идут хорошо. Однако механизм заимствования - палка  о двух концах: он может увеличить  прибыль, но может и принести убытки.

Заимствование осложняется  тем, что имеет множество источников, и с каждым из них связаны свои преимущества и недостатки, издержки и выгоды. Задача управляющего финансами - найти такое сочетание источников финансирования, которое имело бы наименьшую цену. Процесс этот динамичный, поскольку изменение экономических  условий сказывается и на стоимости  кредита.

Помимо поиска источников финансирования управляющий финансами  должен следить за эффективностью расходования средств. У большинства компаний потенциальных статей расхода множество, а размеры капитала ограниченны. Чтобы выбрать наиболее рациональный способ расходования средств, управляющему финансами необходимо разработать  такую методику отбора, которая позволила  бы безошибочно определить варианты, более других соответствующие целям  компании.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

 

 
1. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 240 с. 
2. Боди 3., Мертон Р.К. Финансы / Пер.с англ. – М.: Изд. дом «Вильямс», 2000. 
3. Большаков С.В. Основы управления финансами: Учебное пособие. – М.: ИД ФБК ПРЕСС, 2000. – 365 с.

4. Большаков СВ. Финансовая  политика государства и предприятия.  Курс лекций.

– М.: Книжный мир, 2001.

5. Бочаров В.В. Управление денежным оборотом предприятий и корпораций. – М.: Финансы и статистика, 2001 – 214 с.

6. Брег С.М. Настольная книга финансового директора. – М., 2005. – 536 с. 
7. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М., 1997. – 1120 с.

8. Бригхем Ю., Гапенски. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-х т. / Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 1998 – 456 с.

9. Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 336 с.

10. Ермолович Л.Л. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ООО «Анализ хозяйственной деятельности предприятия», 2001. – 576 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ПРАКТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

ВАРИАНТ №10

ЗАДАЧА №1

Рассчитать наращенную сумму  с исходной суммы в 100 тысяч рублей при размещении её в банке на условиях начисления простых и сложных  процентов, если:

А) годовая ставка 20%

Б) периоды наращения: 90 дней

Полагать, что в году 360 дней.

 

Решение:

Определение сложным способом:

 

FV_пIкв= 100000*(1+0,05)¹=105000

FV_пIIкв=105000*(1+0,05)¹=110250

FV_пIIIкв=110250*(1+0,05)¹=115763

 

Простой способ:

 

FV_пIII=100000*(1+0,05)³=115763

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАДАЧА №2

 

Выбрать наименее рискованный  вариант вложения капитала. Записать вывод.

Первый вариант	Второй вариант
Прибыль при средней величине 50 млн. руб. колеблется от 35 млн. руб. до 45 млн. руб. Вероятность получения прибыли  в 35 млн. руб. равна 0,1 Вероятность получения прибыли  в 45 млн. руб. равна 0,3	Прибыль при средней величине 35 млн. руб. колеблется от 20 млн. руб. до 40 млн. руб. Вероятность получения прибыли  в 20 млн. руб. равна 0,6 Вероятность получения прибыли  в 40 млн. руб. равна 0,3

 

Решение:

 

1. 1. у²= 0,3*(45-50)²+0,1*(50-35)²=7,5+22,5=30

2. у= =5,48

3. V= *100=10,96%

     II.     1. у²= 0,3*(40-35)²+0,6*(35-20)²=7,5+135=142,5

2. у= =11,94

3. V= *100=34,11%

Вывод:

 

Менее рискованный вариант  вложения капитала II, так как колебимость признака ниже, чем у I варианта.