Управление оборотными активами предприятия

К = В / ДЗ,

где К - коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

ДЗ - средняя дебиторская  задолженность.

Причём средняя дебиторская  задолженность рассчитывается по формуле:

ДЗ = (ДЗ + ДЗ) / 2,

где ДЗ, ДЗ - дебиторская задолженность  на начало и на конец периода соответственно.

Рост оборачиваемости  дебиторской задолженности может  отражать улучшение платёжной дисциплины покупателей (своевременное погашение  покупателями задолженности перед  предприятием) и (или) сокращение продаж с отсрочкой платежа (коммерческого  кредита покупателям) - по срокам или  по стоимости сделок. Снижение оборачиваемости  дебиторской задолженности свидетельствует  о снижении платёжной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Динамика этого  показателя в значительной степени  зависит от кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчётов с покупателями, и от эффективности  системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары, выполненные работы, предоставленные  услуги [9, с. 238].

Период погашения дебиторской  задолженности рассчитывается по формуле:

Т=Д / К,

где Т - период погашения дебиторской задолженности.

Чем продолжительнее период погашение дебиторской задолженности, тем выше риск её возвращения. Данный показатель следует анализировать  по юридическим и физическим лицам, видам продукции, условиям счетов, условиям заключения сделок и т. п.

Рекомендуется рассчитать и  другой показатель движения дебиторской  задолженности - долю дебиторской задолженности  в общей величине оборотных активов  организации:

д = (З/?А) Ч 100%,

где д - доля дебиторской задолженности  в общей величине оборотных активов  организации.

Чем больше удельный вес дебиторской  задолженности, тем менее мобильна структура имущества (активов) организации.

2.3.3 Анализ оборачиваемости  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений

Краткосрочные финансовые вложения прибавляют к денежным средствам, поскольку  являются своеобразным их резервом.

Для оценки оборачиваемости  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений используются следующие  показатели.

Коэффициент оборачиваемости  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений показывает скорость оборота и рассчитывается по формуле:

 

К = В / (ДС + КФВ),

где К - коэффициент оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений;

(ДС + КФВ) - средняя сумма  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений за период.

Период оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений определяется по формуле:

Т = Д / К,

где Т - период оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Снижение оборачиваемости  и рост среднего срока оборота  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений свидетельствует  о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедление использования высоколиквидных  активов, основное предназначение которых - обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия. Исключением  является случай, когда оборачиваемость  замедляют депозиты, входящие в состав краткосрочных финансовых вложений, но это сопряжено с высокими процентами по депозитам (т. е. снижение оборачиваемости  данного вида активов компенсируется ростом их рентабельности). Рост оборачиваемости  и снижение среднего срока оборота  денежных средств и краткосрочных  финансовых вложений свидетельствует  о повышении эффективности управления высоколиквидными активами.

 

Заключение

Трудно переоценить значение эффективного использования оборотных  средств. В результате изучения темы можно сделать следующие краткие  выводы.

Для нормального функционирования каждого предприятия необходимы оборотные средства, представляющие собой денежные средства, используемые предприятием для приобретения оборотных  фондов и фондов обращения.

Оборотные средства - это  авансируемая в денежной форме стоимость, принимающая в процессе планомерного кругооборота средств форму оборотных  фондов и фондов обращения, необходимая  для поддержания непрерывности  кругооборота и возвращающаяся в  исходную форму после его завершения.

Эффективное использование  оборотных активов предполагает выбор политики управления оборотными активами на конкретный период развития предприятия. Суть политики управления оборотным капиталом состоит  в определении достаточного уровня и рациональной структуры текущих  активов и в определении величины и структуры источников их финансирования. Можно выделить три основных модели управления оборотными средствами: агрессивную, консервативную и умеренную.

Основная черта современного периода - нехватка у предприятий  оборотных средств. А значит можно  отметить, что своевременный и  объективный анализ движения, наличия, эффективности использования оборотных  средств позволит руководству предприятия  определить резервы роста эффективности использования оборотных средств предприятия.

 

Список использованной литературы

1. Бланк И.А. Основы финансового  менеджмента. Т.1. - К.: Ника-Центр,  Эльга, 2005. - 592 с.

2. Вакуленко Т.Г., Фомина  Л.Ф. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчётности для принятия управленческих  решений. - СПб.: «Издательский дом Герда», 2006. - 240 с.

3. Вахрушина Н. «Как  управлять оборотными активами».  Журнал Финансовый директор. №1, 01.2006.

4. Зайцев Н.Л. Экономика,  организация и управление предприятием. 2-е изд. - М.: ИНФА-М, 2008. - 455 с.

5. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовой отчётности. - М.: ЮНИТИ-ДАНА. 2007. - 431с.

6. Ковалев В.В. Финансовый  менеджмент: теория и практика. 2-е  изд. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2007. - 1024 с.

7. Ковалев В.В. Курс финансового  менеджмента. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. - 448 с.

8. Поляк Г.Б. Финансовый  менеджмент. - М.: Финансы, 2004. - 438 с.

9. Романовкий М.В., Рублёвская О.В., Сабанти Б. М. Финансы. - М.: Юрайт - Издат, 2006. - 462 с.

10. Савицкая Г.В. Анализ  хозяйственной деятельности. - 4-е  изд. - М.: ИНФА-М, 2007. - 512 с.