Финансовое состояние предприятия

Ка.л. на кон.г.=1123/17513=0,06 

     Нормальное  ограничение 0,2≤ Ка.л.≈ 0,5. Коэффициент  показывает, какая часть текущей  задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления  баланса время.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение объема собственных оборотных средств к общему объему оборотных средств. 

     Ко = Ес/Ао, где 

     Ао-оборотные  активы

     Ес- величина собственных оборотных  средств

     Ес=К-Ав,где

     К-капиталы и резервы 

     Ав-внеоборотные активы 

     Ко=29863-20606/20601=0,2 

     Ко=29881-25070/22719=0,2 

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Ко≥0,1. На предприятии он составляет 0,2.Коэффициент показывает, что собственных оборотных средств хватает.

     Основанием  для признания структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия- не платежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

     1.Коэффициент  текущей ликвидности (К т.л.) на  конец отчетного периода имеет  значение менее 2.

     2. Коэффициент обеспеченности собственными  средствами (Ко.о.с.) на конец отчетного  периода имеет значение менее  0,1.

     Из  данных расчетов видно, что коэффициент текущей ликвидности на конец года имеет значение менее 2(1,3), то есть выполняется одно из условий, перечисленных выше. Следовательно, структура баланса СПК «Северный» неудовлетворительна, а предприятие неплатежеспособно.

      

  3.3.Оценка  финансового состояния предприятия по методике, утвержденной Правительством РФ 

  Итак, СПК «Северный» признается неплатежеспособным. В этом случае рассчитываем коэффициент  восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам.

  Коэффициент восстановления платежеспособности определяется как отношение суммы фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в перерасчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам к нормативному значению коэффициента текущей ликвидности: 
 

  Кв.п.=(К1ф.+6/Т (К1ф.-К1н.))/ К1норм, где 

  Кв.п.- коэффициент восстановления платежеспособности

  К1ф-фактическое  значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

  К1н-значение текущей ликвидности в начале отчетного периода;

  К1норм-нормативное  значение текущей ликвидности (К1норм=2);

  6-период  восстановления платежеспособности, мес.;

  Т-отчетный период, мес. 

  Кв.п.=(1,3+6/12*(1,3-1,9))/2=0,5 

  Коэффициент принимает, значение меньше 1 значит, что  у предприятия в ближайшее  время нет реальной возможности  восстановить платежеспособность. 
 

  3.4 Оценка потенциального банкротства

  Банкротство- неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров и услуг, обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением его обязательств над  имуществом. 

  В международной практике для определения  потенциального банкротства предприятия используется формула Z-счета Э. Альтмана: 

  Z-счет =( (оборотный капитал / все активы ) *1,2) + ((нераспределенная прибыль / все активы) * 1,4) - ((доход от основной деятельности / все активы) *3,3) + ((объем продаж / все активы)*1) + ((рыночная стоимость обычных и привилегированных акций / все активы) * 0,6)) 

  Степень вероятности банкротства

значение Z-счета	вероятность банкротства
1,8 и менее	очень высокая
от 1,81 до 2,7	высокая
от 2,71 до 2,9	существует  возможность
3,0 и выше	очень низкая

 

   

Z-счет = ((22719 /47789)*1,2)) + ( (44024 / 47789)* 1,4))- ( 16072 / 47789* 

3,3)) +  (-957/47789)*1)) =1,77≈ 1,8 

Согласно полученному  результату, можно сказать, что у  СПК «Северный» вероятность банкротства  очень высокая.

 

3.5 Оценка  финансовой устойчивости СПК «Северный» 

 

     Для анализа финансовой устойчивости необходимо рассчитать такой показатель, как  излишек (недостаток) средств для  формирования запасов и затрат, который  определяется как разница между  объемами источников средств и объемом  запасов. Поэтому для анализа прежде всего надо определить объемы источников средств, имеющихся у предприятия на конец 2011 года.

     1 Наличие собственных оборотных  средств 

     Ес= К- Ав, где

     Ес- величина собственных оборотных  средств

     К- капиталы и резервы

     Ав- внеоборотные активы 

     Ес =29881-25070=4811 тыс. руб. 

     2 Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат 

     Ео = Ес + М ,где

     Ео-Общая  величина основных источников формирования запасов и затрат

     Ес-величина собственных оборотных средств 

     Ео =4811+12767=17578 тыс. руб. 

     На  основании показателей рассчитываем показатели обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования.

     1 Излишек или недостаток собственных  оборотных средств 

     Есн = Ес – З

     Есн=4811-19129=-14318 тыс.руб. 

     2 Излишек или недостаток общей  величины основных источников для формирования запасов и затрат 

     Еон=Ео-З

     Еон=17578-19129=-1551 тыс.руб. 

     По  степени финансовой устойчивости можно  сделать вывод, что на предприятии  наблюдается кризисное финансовое состояние, так как выполняется  неравенство: 

     З> Ес+М

     Для получения количественных характеристик  финансовой устойчивости используются следующие коэффициенты:

     Коэффициент автономии рассчитывается как отношение  величины источников собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса 

     Ка= К/Б 

     Ка= 15946/47789=0,33 

     Нормальное  ограничение оценивается на уровне 0,5. Следовательно, на предприятии доля собственных средств в общем  объеме ресурсов недостаточна. Чем  выше доля, тем выше финансовая независимость  предприятия.

     Коэффициент финансирования рассчитывается как отношение собственных источников к заемным. 

     Кф = К/Пд + М 

     Кф=15946/375+12767=1,2 

     Нормальное  ограничение Кф>1. Коэффициент показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается как отношение объема собственных оборотных средств к общему объему оборотных средств. 

     Ко=Ес/Ао 

     Ко=4811/22719=0,2 

     Нормальное  значение Ко>0,1. Коэффициент показывает наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансирования устойчивости.

     Коэффициент маневренности рассчитывается как  отношение собственных оборотных  средств к общей величине капитала. 

     Км=Ес/К 

     Км=4811/15946=0,3 

     Нормальное  значение Км>0,5. Коэффициент показывает, какая часть собственных средств вложена в наиболее мобильные активы.

     Таким образом, из рассчитанных нами коэффициентов  не все выполняют установленное  ограничение. Из этого следует, что  в СПК «Северный» не устойчивое финансовое положение.

       

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

Заключение 

      Финансовое состояние – совокупность методов, позволяющих определить состояние дел предприятия в результате анализа его деятельности на определенный момент времени.

      В ходе написания курсовой работы выяснилось, что существует огромное количество подходов к оценки финансового состояния предприятия.

   На мой взгляд, финансовое состояние предприятия - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, для выполнения обязательств перед государством и другими предприятиями.

      Объектом  для исследования было выбрано сельскохозяйственное предприятие СПК «Северный», которое  расположено в Курганинском районе. Были рассчитаны  основные показатели его финансово-хозяйственной деятельности за три отчетных периода.

      Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности и  ликвидности.

      В ходе этой оценки выяснилось, что СПК  «Северный» неплатежеспособное, но в  то же время имеет перспективу  восстановления платежеспособности, но не в ближайшее время, это показала оценка финансового состояния предприятия по методике утвержденной Правительством РФ.

      Оценка  потенциального банкротства показала, что у СПК «Северный» высокая  степень банкротства.

  Под банкротством понимается неспособность предприятия удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров и услуг, обеспечить обязательные платежи в бюджет.

      Так как, предприятие имеет неудовлетворительное состояние, то руководство должно оперативно реагировать на:

- убытки  от  основной хозяйственной деятельности;

- недостаток  оборотных средств;

- затруднении  в получении коммерческих кредитов;

- уменьшении  поступления денежных средств  от хозяйственной деятельности.

      Улучшение финансового состояния предприятия возможно за счет: увеличения прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, ускорения оборачиваемости капитала, повышения ликвидности текущих активов, роста собственного капитала, улучшения управления дебиторской задолженностью

- постоянного  контроля состояния расчетов.

      Определенная  часть основных средств, не используется в хозяйственной деятельности из-за отсутствия запасных частей, не дает полезных результатов в производственно- финансовой деятельности, но амортизация  этих фондов начисляется и ее сумма включается в себестоимость продукции. Это ухудшает финансовые показатели, состояние, структуру баланса и его ликвидность.

      Если  улучшить все финансовые показатели, то это способствовало бы улучшению  финансового положения и увеличения объемов производства.