Финансовые риски

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АВТОНОМНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ  УЧЕРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНО-ПЕДАГОГИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ИНСТИТУТ  МЕНЕДЖМЕНТА ЭКОНОМИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ.

 

Контрольная работа

По курсу  «Финансовый менеджмент »

 

 

Работу выполнил: студент Шалагин С.А.

группа ВП-319 САУ

Проверил: Нечаева К.В

 

 

 

 

 

Екатеринбург 2012 г.

 

Содержание.

1. Введение………………………………………………………………………………..3
2. Понятие финансового риска………………………………………………….4
3. Оценка  финансовых рисков………………………………………………….6
4. Способы снижения финансовых рисков………………………………..9
5. Заключение……………………………………………………………………………11
6. Список литературы………………………………………………………………..12 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение.

     Финансовый менеджмент -- вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственным функционированием фирмы на основе использования современных методов. Финансовый менеджмент является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение для сегодняшних условий экономики.

Финансовый  менеджмент включает в себя:

           разработку и реализацию финансовой политики;

           принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и                                                  разработку методов реализации; 

           информационное обеспечение посредством составления и анализа    финансовой отчетности;

оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций; оценку затрат на капитал; финансовое планирование и контроль;

организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью.

Методы финансового менеджмента позволяют оценить:

          риск и выгодность того или иного способа вложения денег;

          эффективность работы фирмы;

          скорость оборачиваемости капитала и его производительность.

 

 

Понятие финансового риска.

     Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конку борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

    Вместе с тем, при осуществлении любого вида хозяйствен деятельности

объективно существует опасность (риск) по, объем которых обусловлен

спецификой конкретного бизнеса.

Риск - это вероятность возникновения потерь, убытков, недопоступлений планируемых доходов, прибыли.

    Потери, имею место в предпринимательской деятельности, можно разделить на материальные, трудовые, финансовые.

Для финансового менеджера риск - это вероятность неблагоприятного исхода.

Различные инвестиционные проекты  имеют различную степень риска, самый

высокодоходный вариант вложений капитала может оказаться настолько

рискованным, что, как говорится, «игра  не стоит свеч».

Риск - это экономическая категория. Как экономическая категория он

представляет собой событие, которое  может произойти или не произойти. В

случае совершения такого события  возможно три экономических результата:

     отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток);

 нулевой; положительный  (выигрыш,

   выгода, прибыль).

Риск - это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет - не повезет».

Конечно, риска можно избежать, т.е. просто уклониться от действия,

связанного с риском. Однако для  предпринимателя избежание риска зачастую означает отказ от возможной прибыли. Хорошая поговорка гласит: «Кто не рискует, тот ничего не имеет».

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие в

определенной степени прогнозировать наступлении рискового события и

принимать меры к снижению степени  риска. Эффективность организации  управления риском во многом определяется классификацией риска.

Под классификацией рисков следует  понимать их распределение на отдельные  группы по определенным признакам для определенных целей. Научно  обоснованная классификация рисков позволяет четко определить место каждого  риска в их общей системе. Она создает возможности для эффективного применения  соответствующих методов и приемов управления риском. Каждому риску соответствует свой прием управления риском.

Квалификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды,

подвиды и разновидности рисков.

 

 

 

Оценка  финансовых рисков.

    Многие финансовые операции (венчурное инвестирование, покупка акций, селинговые операции, кредитные операции и др.) связаны с довольно существенным риском. Они требуют оценить степень риска и определить его величину.

     Степень риска - это вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него.

Риск может  быть:

- допустимым - имеется угроза полной потери  прибыли от реализации планируемого проекта;

- критическим  - возможны непоступление не только  прибыли, но и выручки и покрытие  убытков за счет средств предпринимателя;

- катастрофическим - возможны потеря капитала, имущества  и банкротство предпринимателя.

Количественный  анализ - это определение конкретного  размера денежного ущерба отдельных  подвидов финансового риска и  финансового риска в совокупности.

     Иногда качественный и количественный анализ производится на основе оценки влияния внутренних и внешних факторов: осуществляются поэлементная оценка удельного веса их влияния на работу данного компании и ее денежное выражение. Такой метод анализа является достаточно трудоемким с точки зрения количественного анализа, но приносит свои несомненные плоды при качественном анализе. В связи .с этим следует уделить большее внимание описанию методов количественного анализа финансового риска, поскольку их немало и для их грамотного применения необходим некоторый навык Лапуста М. Риски в предпринимательской деятельности. -М.: ИНФРА-М, 2008..

В абсолютном выражении риск может определяться величиной возможных потерь в  материально-вещественном (физическом) или стоимостном (денежном) выражении.

     В относительном выражении риск определяется как величина возможных потерь, отнесенная к некоторой базе, в виде которой наиболее удобно принимать либо имущественное состояние компании, либо общие затраты ресурсов на данный вид предпринимательской деятельности, либо ожидаемый доход (прибыль). Тогда потерями будем считать случайное отклонение прибыли, дохода, выручки в сторону снижения. в сравнении с ожидаемыми величинами. Предпринимательские потери - это в первую очередь случайное снижение предпринимательского дохода. Именно величина таких потерь и характеризует степень риска. Отсюда анализ риска прежде всего связан с изучением потерь.

 

    В зависимости от величины вероятных потерь целесообразно разделить их на три группы:

- потери, величина  которых не превышает расчетной  прибыли, можно назвать допустимыми;

- потери, величина  которых больше расчетной прибыли  относятся к разряду критических  - такие потери придется возмещать из кармана предпринимателя;

- еще более  опасен катастрофический риск, при  котором предприниматель рискует  понести потери, превышающие все его имущество.

     Если удается тем или иным способом спрогнозировать, оценить возможные потери по данной операции, то значит получена количественная оценка риска, на который идет предприниматель. Разделив абсолютную величину возможных потерь на расчетный показатель затрат или прибыли, получим количественную оценку риска в относительном выражении, в процентах.

     Говоря о том, что риск измеряется величиной возможных и вероятных потерях, следует учитывать случайный характер таких потерь. Вероятность наступления события может быть определена объективным методом и субъективным.

 

     Объективным методом пользуются для определения вероятности наступления события на основе исчисления частоты, с которой происходит данное событие.

      Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.

     Таким образом, в основе оценки финансовых рисков лежит нахождение зависимости между определенными размерами потерь компании и вероятностью их возникновения.

 

 

 

 

Способы снижения финансовых рисков.

Тема управления рисками на финансовом рынке в  свете сегодняшнего кризиса в  секторе высокорисковых ипотечных  облигаций в США и связанного с этим глобального кризиса финансовых институтов представляется особенно актуальной. Широко известны шокирующие цифры списаний убытков финансовых институтов с  мировым именем и примеры банкротств респектабельных инвестиционных банков. По самым мрачным прогнозам, общий  ущерб от кризиса для мировой  экономики может превысить $2 трлн.

С какими проблемами чаще всего сталкиваются риск-менеджеры? Многие специалисты отметили, что  их мнение не учитывается при принятии стратегических решений и что  руководство недостаточно осведомлено  об управлении рисками и его значении для функционирования организации. В качестве примера приводилось  непонимание руководством компании взаимосвязи между расходами  на управление рисками и затратами  на страхование. Также многие риск-менеджеры  отметили, что чувствуют себя изолированно: руководство уделяет мало времени  для встреч с ними, и их должность, по сравнению с другими, не считается  престижной. Даже в тех организациях, где руководство понимает важность управления рисками, при принятии решений  ключевую роль играет прямая экономическая  выгода, и для выделения средств  на управление рисками требуются  подробнейшие финансовые обоснования  и неопровержимые аргументы. Один из респондентов подчеркнул: "Когда  руководство ориентировано исключительно  на оценку прибыли и убытков, компания подвергается более значительным рискам". Часть опрошенных отметили, что им бывает непросто заручиться поддержкой среднего и младшего персонала компании: во многих организациях управление рисками  сводится к заполнению различных  форм. Несколько респондентов указали, что их руководство игнорировало крайне важную информацию, имеющую отношение к управлению рисками. Непросто складываются и отношения со страховщиками и брокерами. Некоторые риск-менеджеры обеспокоены тем, что для руководства большее значение имеют расходы на страховые и брокерские услуги в текущем году, чем стабильное и долгосрочное партнерство.

Наибольшее  же разочарование риск-менеджеров вызывает отсутствие последовательного и  рационального подхода к управлению рисками в организациях.

Эффективное управление рисками на компаниях  способно влиять на стоимость компаний и финансовую устойчивость. К очевидным  целям управления рисками как  в финансовой сфере, так и в  реальном секторе относятся, в частности:

- предотвращение  неприемлемых потерь;

- промышленная  безопасность;

- защита  имущества компании;

К стратегическим целям управления рисками можно  отнести следующие факторы:

- стабилизация  показателей прибыли;

- повышение  рыночной стоимости компании;

- повышение  кредитного рейтинга и снижение  стоимости заимствований;

- снижение  страховых премий и франшиз;

- справедливая  оценка деятельности подразделений  с учетом риска.

Заключение.

    Финансовый анализ представляет собой процесс изучения данных о финансовом состоянии компании и оценке результатов его финансовой деятельности. Финансовый анализ может использоваться: как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, как средство оценки целесообразности инвестиций и качества управления; как способ прогнозирования будущих результатов.  В принятой Правительством РФ Концепции реформирования предприятий отмечена необходимость изучения приемов финансового анализа, использования информации учета и отчетности для целей принятия управленческих решений.  Финансовый риск возникает в процессе отношений компании с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными, страховыми компаниями, биржами и др.)

     Предпринимательства без риска не бывает. Наибольшую прибыль, как правило, приносят рыночные операции с повышенным риском. Однако во всем нужна мера. Риск обязательно должен быть рассчитан до максимально допустимого предела. Как известно, все рыночные оценки носят многовариантный характер. Важно не бояться ошибок в своей рыночной деятельности, поскольку от них никто не застрахован, а главное - оплошностей не повторять, постоянно корректировать систему действий с позиций максимума прибыли. Менеджер призван предусматривать дополнительные возможности для смягчения крутых поворотов на рынке. Главная цель менеджмента, особенно для условий сегодняшней России, добиться, чтобы при самом худшем раскладе речь могла идти только о некотором уменьшении прибыли, но не в коем случае не стоял вопрос о банкротстве. Поэтому особое внимание уделяется постоянному совершенствованию управления риском - риск-менеджменту.