Финансовые риски

Этой весной стало известно, что мировая корпорация Google переводит своих китайских пользователей на не подвергаемый цензуре поисковик, размещенный на территории Гонконга. Такой маневр призван стать компромиссным решением для компании, не согласной с китайским законодательством в сфере интернета и желающей продолжать получать прибыли с наибольшего в мире рынка. Подобным решением Google берет на себя финансовый риск: противостояние китайской политике жесткого контроля интернета может вызвать негативную реакцию властей, которая затруднит для компании ведение бизнеса в стране с наибольшим в мире количеством пользователей.

Позже, в ноябре, мировой  гигант уже в другом конфликте  с американскими пользователями своих услуг, который связан с  утечкой персональных данных через  сервис Google Buzz (в русской версии - "Живая лента"), попытался снизить финансовые риски обоих сторон путем соглашения на выплату компенсации.

Из вышесказанного можно  сделать вывод, что одним из методов  управления финансовыми рисками  в компании Google является метод уступок, к которым вынужден прибегать мировой гигант с целью сохранения своего целевого сегмента потребителей, чтобы не терять прибыль.

В ОАО «РЖД» также существует и эффективно функционирует система  управления финансовыми рисками. Определены органы ответственные за управление и минимизацию финансовых рисков. В целях более эффективного управления финансовыми рисками в компании создана Комиссия по управлению финансовыми  рисками (КУФР). КУФР является коллегиальным  органом, руководствуется в своей  деятельности законодательством Российской Федерации, нормативными документами  компании.

Задачи Комиссии по управлению финансовыми рисками:

– принимает решения в  отношении управления финансовыми  рисками в рамках своей компетенции;

– способствует унификации принципов и практики обслуживания Компании на финансовых рынках, обеспечению  соблюдения Компанией законодательства Российской Федерации в области  рынка ценных бумаг и финансовых рынков;

– выступает центром принятия решений по вопросам политики установления кредитных лимитов Компании;

– утверждает лимиты финансовых вложений, лимиты проведения финансовых операций через профессиональных посредников  финансовых рынков, иные лимиты, способствующие сокращению финансовых рисков.

Применяемые в ОАО "РЖД" подходы к риск-менеджменту основаны на принципе диверсификации с помощью различных инструментов управления рисками и надежных контрагентов. Политика риск-менеджмента исключает спекулятивные инструменты управления рисками, а также операции с ненадежными контрагентами и основной целью ставит снижение возможных потерь ОАО "РЖД" [32].

Также, на наш взгляд, стоит  отметить, что в США недавно  был принят закон, в соответствии с которым наличие системы  управления рисками, в том числе  и финансовыми, является одним из обязательных требований. При подготовке финансовой и годовой отчетности компания должна подтверждать, что  у нее есть система внутреннего  контроля и управления рисками.

«Эксперт РА»  предлагает банкам и финансовым компаниям  обсудить и внедрить в деловую  практику применение единых правил в  сфере построения систем риск-менеджмента, сформировав кодекс управления финансовыми рисками. Введение и применение публичного единого стандарта управления рисками в финансовых компаниях должно помочь участникам рынка стать надежнее и привлекательнее в глазах потребителей услуг, контрагентов, инвесторов, государства, а в масштабах экономики – не допустить повторения кризисных ситуаций 2008–2009 годов.

Основные положения кодекса  управления финансовыми рисками  направлены на унификацию стандартов риск-менеджмента на российском финансовом рынке, повышение прозрачности финансовых институтов и рост доверия населения, инвесторов и органов власти к финансовому рынку.

В настоящий момент процесс  управления финансовыми рисками  на финансовом рынке России фактически никак не регламентирован. Каждая компания создает систему риск-менеджмента с нуля, руководствуясь западным опытом и отчасти – рекомендациями ЦБ РФ, пытающегося привить минимальные стандарты на банковском рынке [8].

Таким образом, проводя анализ всего вышесказанного, можно сделать  вывод, что на сегодняшний день не только зарубежные, но и российские компании уделяют важное место в  развитии своего бизнеса риску. Однако в российской практике эффективным  управлением рисками занимаются лишь крупные компании, которые занимают ведущее место на рынке России и соперничают с мировыми корпорациями. Средние и мелкие же компании зачастую не уделяют финансовым рискам должного внимания. Не стоит преувеличивать, однако, и роль зарубежных компаний в управлении риском. Наличие у  них механизма управления рисками  еще не означает его эффективность  и соответствие ситуации на рынке.

С годами сложность управления рисками возрастает, заставляя организации  увеличивать размер, структуру и  сферу деятельности своих служб, занимающихся данными вопросами. При  этом рост количества мероприятий по управлению рисками не всегда способствует повышению эффективности в этой области. Многие организации выделили значительные ресурсы для управления рисками и вложили в эту  сферу немалые средства, оставив  без внимания взаимосвязь процессов. Появилось множество разрозненных структур, однако уровень взаимодействия, подготовки отчетности, обмена информацией  и координации работы различных  функциональных подразделений остался  чрезвычайно низким. Несмотря на определенную зрелость практики управления рисками, существуют еще широкие возможности  для совершенствования. Организациям следует непрерывно адаптировать свои стратегии управления рисками. Это  особенно актуально сегодня, когда  службам, занимающимся вопросами управления рисками, придется решать дополнительные задачи, располагая при этом прежним  или чуть большим количеством  ресурсов. Перед организациями острее, чем когда-либо, встает необходимость  пересмотра своего подхода к управлению рисками для получения оптимального соотношения рисков, затрат и полезного  эффекта.

 

Заключение

Подводя итог, можно сказать, что финансовый риск – это не фатальное явление, а в значительной степени управляемый процесс. На его параметры, его уровень можно и необходимо оказывать воздействие. Поскольку такое воздействие можно оказать только на реальный риск, то к нему надо относиться рационально, т.е. его надо изучать, анализировать проявления риска в хозяйственных ситуациях, выявлять и идентифицировать его характеристики: состав и значимость факторов риска, масштабы последствия их проявления и т.д.

Имеющиеся в настоящее  время системы управления рисками  нуждаются в существенной реструктуризации, в адаптации их к новым макро- и микроусловиям, особенно сложившимся в начале 2009 г [37].

Мировой опыт показывает, что  достаточно часто риск-менеджмент финансовых потерь предприятий ведется формально. Специалисты предприятий предпочитают учитывать только те риски, которые  хорошо просчитываются. В результате, как в России, так и за рубежом, предприятия оказываются неготовыми к кризисам.

Риск финансовых потерь является неотъемлемой частью практически любого предпринимательства. Так, практика свидетельствует  о том, что предпринимательская  деятельность является рисковой, так  как действия участников предпринимательской  деятельности в условиях сложившихся  рыночных отношений, неизбежной конкуренции  и функционирования всей системы  экономических законов не могут  быть с полной определенностью рассчитаны и реализованы.

Система управления финансовыми  рисками должна быть построена на основе соответствующих принципов, функционировать посредством современных  методов управления рисками, а так  же иметь развитую организационную  и информационно-технологическую  инфраструктуру, позволяющую контролировать риски на всех уровнях.

Подводя итог, можно сделать  следующие выводы:

– финансовый риск присутствует в любых финансовых операциях  и полностью избежать его невозможно. Не стоит забывать, что главным  для предпринимателя является не полная ликвидация риска, что в принципе невозможно, а его минимизация  с помощью уменьшения возможности  его появления. Надо помнить, что  это возможно лишь при качественной работе риск-менеджера, чей задачей  является прогнозирование и своевременное  реагирование на возможное проявление риска;

– в условиях неопределенности могут выжить лишь те организации, которые  представляются наиболее гибкими и  способными быстро реагировать на изменения  в постоянно меняющейся рыночной среде;

– риск для предпринимательской  деятельности настолько же опасен, как и полезен, так как он несет  в себе очистительную функцию, то есть выступает «санитаром» рынка. Таким образом, риск помогает очистить рынок от неконкурентоспособных  организаций и тем самым способствует развитию экономики;

– в российской действительности риск имеет свой характер, который  не присущ зарубежным фирмам. Это связано, прежде всего, с «наследственными»  факторам, которые остались от плановой экономики и которые создают  трудности для сотрудничества иностранных  предприятий и отечественными. С  другой стороны, присутствуют и положительные  моменты, которые связаны с развитием  таких фирм, как консалтинговые, детективные и охранные, услуги которых  помогают развитию предприятий;

– управление финансовым риском является необходимым, иначе существует возможность существенных финансовых потерь;

– многие проблемы управление финансовым риском могли бы быть решены путем четкого и ясного регламентирования  на государственном уровне, чтобы  компании могли ориентироваться  не только на практику других фирм, но и на свое законодательство. Регламентирование  на государственном уровне также  бы помогло мелким и средним фирмам, которые зачастую пренебрегают управлением  финансовыми рисками.

 

Список использованных источников

1.  Ожегов С.И. Толковый словарь русского языка, изд. Азбуковник, 2003 г., с. 940.

2.  Смит А. Исследование о природе и причинах богатства народов - М: «Ось-89», 1997.

3.  Романовский М.В., Белоглазова Г.Н. Финансы и кредит, Изд: ЮРАЙТ, 2005 г., с. 575.

4.  Могилевский В.Д. Методология систем - М.: «Экономика», 2003 г.

5.  Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности, М.:ИНФРА-М, 2006, 415 с.

6.  Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Экономика фирмы, Ростов: Феникс, 2006, 400 с.

7.  http://www.risk-manage.ru

8.  Качалов Р.М. Управление хозяйственным риском. Введение, М.: Наука, 2006. – 192 с.

9.   Наумова Р. Растет активность Российского бизнеса, Экономика и жизнь № 59, 2007, №172.

10.  Госстандарт России, Менеджмент риска. Термины и определения, Москва, 2002 г.

11.   Миронов В. Прибыли – завтра, риски – сегодня, Эксперт № 29, 2002.

12.   Гамза В.А. Риски в России и за рубежом, Элитариум, 2007.

13.   Афонникова Е. Упрощенная система налогообложения как инструмент налогового планирования, Финансовая газета, 2005, №46.

14.   Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль, М.:Дело, 2003. Гл. VII,VIII.

15.   Хейне П., Боуттке П., Причитко Д., Экономический образ мышления, 2007, 544 с.

16.   Грязнова А.Г., Юданова А.Ю. Микроэкономика: Практический подход, изд. КноРус-2008 г., 702 с.

17.   Кошелев А.Н. Национальная экономика, Справочник для вузов. Изд. Эксмо – 2008 г, 30 с.

18.   Экономика: Шпаргалка. Изд. Риор, 2008.

19.   Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски: Оценка, управление, портфель инвестиций, Изд. ИТК «ДашковиК», 2008, 543 с.

20.   Шоломицкий А., Теория риска: Выбор при неопределенности и моделирование риска. Изд. Высшая школа экономики Министерство науки, высшей школы и технической политики Российской Федерации, 2005 г., 399 с.

21.   www.nfriski.ru

22.   www.rb.ru

23.   www.ippnou.ru/article.php?idarticle=001155

24.   Райзберг Б.Г. Азбука предпринимательства, М.Экономика – 1996.

25.   Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика, 5-е изд., переработанное и дополненное, М.: Перспектива, 2003, 656 с.

26.   Уорнер У.Л. Классики менеджмента, СПб.: Питер, 2001, 1168 с.

27.   Перспективная модель управления рисками. Обеспечение устойчивости и повышение эффективности бизнеса, Ernst&Young, 2009 г.

28.   Винников А.Г. Классификация рисков и методы управления рисками венчурных фондов, 2009.

29.   Литовских А.М. Финансовый менеджмент, Таганрог: Изд-во ТРТУ 2009, 76 с.

30.   Управление рисками в России, Ernst&Young, 2007 г.

31.   Управление финансовыми рисками, www.mba-diplom.com

32.   www.rzd.ru

33.   www.risk24.ru/finriski.ht

34.   О. С. Байдина, Е. В. Байдин Финансовые риски, природа и взаимосвязь, Деньги и кредит, №7, 2010.

35.   Дж. Синки, мл. Управление финансами в коммерческих банках, под ред. Р.Я. Левиты, Б.С. Пинскера. М.: 2007, Catallaxy, 820 с.

36.   Л.Ю. Подгорная Управление финансовыми рисками в телекоммуникационной компании, Экономический анализ: теория и практика, 17 (146), 2009.

 

Приложение 

 

Основные этапы  процесса управления риском