Финансовые риски и управление ими

1.  Активное управление  означает максимальное использование  имеющейся информации и средств для минимизации рисков. При таком подходе управляющие воздействия должны опережать или упреждать рисковые факторы и события, которые могут оказать влияние на реализацию проводимой операции. Очевидно, что данный подход предполагает затраты на прогнозирование и оценку рисков, а также организацию их непрерывного контроля и мониторинга.

2.  Адаптивный подход  к управлению риском строится  на принципе "выбора меньшего  из зол", т.е. на адаптацию  к сложившейся ситуации. При таком  подходе управляющие воздействия  осуществляются в ходе проведения  хозяйственной операции как реакция  на изменения среды. В этом  случае предотвращается лишь  часть возможных потерь.

3.  При консервативном  подходе управляющие воздействия  запаздывают. Если рисковое событие  наступило, ущерб от него поглощается  участниками операции. В данном  случае управление направлено  на локализацию ущерба, нейтрализацию  его влияния на последующие  события.

Обычно затраты на управление риском при таком подходе минимальны, однако возможные потери могут быть достаточно велики.

Система управления финансовыми  рисками состоит из двух подсистем: управляемой (объекта управления) и  управляющей (субъекта управления):

Объектом управления здесь  выступают рисковые операции и возникающие  при этом финансовые отношения между  участниками хозяйственной деятельности в процессе ее осуществления. Подобные отношения возникают между страхователем  и страховщиком, заемщиком и кредитором, заказчиком и подрядчиком, партнерами по бизнесу и т.п.

Субъект управления - это  группа людей (финансовый менеджер, специалист по рискам и др.), которая посредством  различных приемов и методов  осуществляет целенаправленное воздействие  на объект управления.

Важнейшее значение для эффективного управления финансовыми рисками  имеет адекватное информационное обеспечение. Оно включает широкий спектр различных  видов деловой информации: статистической, экономической, коммерческой, финансовой, юридической, технической и т.д. Наличие  надежной и актуальной информации позволяет  быстро принимать управленческие решения, оказывающие влияние на снижение рисков и увеличение прибыли. Надлежащее информационное обеспечение и его  эффективное использование при  проведении рисковых операций сводит к минимуму вероятность ущерба и потерь.

 

 

3. Методы управления финансовыми  рисками.

Методы управления рисками  направлены на трансформацию их воздействия. Главной целью применения методов  управления рисками на основе их оценки является повышение эффективности  деятельности экономического субъекта. Результативность методов управления рисками повышается при их реализации на основе системного подхода.

Управление финансовыми  рисками связано с качественными  и количественными методами анализа  рисков, с формами и способами  управления рисками.

Риск - категория вероятностная (вероятность наступления определенного  уровня потерь или недополучения эффекта по сравнению с желаемым уровнем).

Количественный анализ - это определение конкретного  размера денежного ущерба отдельных  подвидов финансового риска и  финансового риска в совокупности.

Известны следующие количественные методы анализа риска: статистический (показатели вариации); анализ целесообразности затрат; метод экспертных оценок; аналитический  метод (сравнение с нормативами, использование формализованных  алгоритмов); метод аналогий (сравнение  с аналогичным проектом). Наиболее часто используются статистический и экспертный методы.

1) Статистический метод  - показатели абсолютной и относительной  меры риска.

Субъективный метод базируется на использовании субъективных критериев, которые основываются на различных  предположениях. К таким предположениям могут относиться суждение оценивающего, его личный опыт, оценка эксперта по рейтингу, мнение аудитора-консультанта и т.п.

2) Анализ целесообразности  затрат ориентирован на идентификацию  потенциальных зон риска с  учетом показателей финансовой  устойчивости фирмы. 

В данном случае можно просто обойтись стандартными приемами финансового  анализа результатов деятельности основного предприятия и деятельности его контрагентов (банка, инвестиционного  фонда, инвестора, покупателя и т.п.)

3) Метод экспертных оценок  обычно реализуется путем обработки  мнений опытных предпринимателей  и специалистов. Он отличается  от статистического лишь методом  сбора информации для построения кривой риска.

Данный способ предполагает сбор и изучение оценок, сделанных  различными специалистами вероятностей возникновения различных уровней  потерь. Эти оценки базируются на учете  всех факторов финансового риска, а  также статистических данных. Реализация способа экспертных оценок значительно  осложняется, если количество показателей  оценки невелико.

4) Аналитический способ построения кривой риска наиболее сложен, поскольку лежащие в основе его элементы теории игр доступны только очень узким специалистам. Чаще используется подвид аналитического метода - анализ чувствительности модели. Анализ чувствительности модели состоит из следующих шагов: выбор ключевого показателя, относительно которого и производится оценка чувствительности; выбор факторов; расчет значений ключевого показателя на различных этапах осуществления проекта. Анализ чувствительности имеет серьезные недостатки: он не является всеобъемлющим и не уточняет вероятность осуществления альтернативных проектов.

5) Метод аналогий при анализе риска нового проекта весьма полезен, так как в данном случае исследуются данные о последствиях воздействия неблагоприятных факторов финансового риска на другие аналогичные проекты других конкурирующих предприятий. Индексация представляет собой способ сохранения реальной величины денежных ресурсов (капитала) и доходности в условиях инфляции. В основе ее лежит использование индексов. Качественный анализ представляет собой идентификацию всех возможных рисков. Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача - определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает и т.д.

 

 

 

 

 

Заключение.

Финансовый риск является одной из наиболее сложных категорий, возрастает степень влияния финансовых рисков на результаты финансовой деятельности предприятия, поэтому приводит к необходимости детального изучения сущности, содержания и видов финансовых рисков.

Управление рисками является одним из наиболее важных элементов управления предприятием. Функции управления риском призваны повышать экономическую эффективность его деятельности в условиях изменяющегося состояния российской бизнес среды. Система управления рисками призвана учитывать весь комплекс факторов риска, влияющих на достижение предприятием выполнять как упреждающую, так и фиксирующую функцию. Поэтому функционально система управления рисками является универсальным инструментом как для контроля за текущей финансово-хозяйственной деятельностью предприятия, так и для составления прогноза его развития в пределах различных временных интервалов.

Таким образом, на основании  проведенного исследования, можно сделать  общий вывод о том, что в  настоящее время уже нет необходимости  доказывать, что успех любого предпринимателя, бизнесмена, менеджера в значительной степени зависит от его отношения  к риску, ведь на этапе принятия решений  предприятие сталкивается с выбором  приемлемого для него уровня риска  и путей его снижения.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы.

1.  Налоговый кодекс  Российской Федерации. - М.: ИНФРА-М, 2008.

2.  Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие - 5-е изд. перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007 г. - 528 с.

3.  Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник - М.: ИНФРА-М, 2007г. - 240 с.

4.  Бочаров В.В. Финансовый менеджмент. - Спб.: Питер, 2007. - 224с.: ил. - (Серия "Завтра экзамен").

5.  Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ: учебное пособие/ Н.Б. Клишевич. - М.: КНОРУС, 2009. - 304 с.

6.  Рыхтикова Н.А. Анализ и управление рисками организации: учеб. пособие. - М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2007. - 240 с.

7.  Сплетухов А.Н., Дюжиков М.В. Страхование: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 264 с.

8.  Чернова Г.В., Кудрявцев А.А. Управление рисками: учеб. пособие. - М.: Проспект, 2008. - 160 с.

9.  Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ: Учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 479 с.

10.  Максимова Оксана, Управление финансами. - Журнал "Финансовый директор" № 3, 2009 г.

11.  Лукaceвич И.Я., Управление финансовыми рисками. - www.elitarium.ru.