Финансовый анализ деятельности предприятия

 

Введение

Финансово-хозяйственную  деятельность предприятия можно  представить как непрерывный  процесс привлечения разного  рода ресурсов, объединения их в  процессе производства для получения  некоторого финансового результата. Исходя из этого, можно выделить три  укрупненные сферы применения анализа: ресурсы, производственный процесс, финансовые результаты. Любой из этих объектов может быть, во-первых, детализирован, во- вторых, подвергнут различным видам аналитической обработки. Именно анализу финансовых показателей будет посвящена данная работа.

Анализ показателей финансовой деятельности предприятия - это глубокое и всестороннее изучение экономической  информации о функционировании анализируемого субъекта хозяйствования с целью  принятия оптимальных управленческих решений по обеспечению выполнения производственных программ предприятия, оценки уровня их выполнения, выявления  слабых мест и внутрихозяйственных  резервов.

Анализ должен представлять собой комплексное исследование всех факторов влияющих на финансовые показатели работы предприятия и  указывать возможные перспективы  развития дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной  области хозяйствования.

Комплексный анализ финансового  состояния в курсовой работе будет проведен на основе данных, характеризующих деятельность ООО «Супер-сервис» (на основе данных бухгалтерского баланса за 2007-2009гг).

При исследовании ставятся следующие задачи:

1. оценить текущее и перспективное имущественное и финансовое состояние предприятия, рассмотреть основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия;
2. провести анализ финансового состояния ООО «Супер-сервис» за 2007-2009гг;
3. оценить возможные и целесообразные темпы развития предприятия с позиции их финансового обеспечения;
4. выявить доступные источники средств и оценить возможность и целесообразность их мобилизации;
5. спрогнозировать вероятность банкротства предприятия
6. разработать мероприятия возможных мер по улучшению финансового состояния ООО «Супер-сервис».

Характеристика предприятия: Общество с ограниченной ответственностью «Супер-сервис» осуществляет оптовую торговлю, техническое обслуживание ККМ, ремонт бытовой техники. Среднесписочная численность 30человек.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Анализ финансового состояния предприятия

1.1 Анализ активов и пассивов бухгалтерского баланса

Анализ активов и пассивов баланса является частью анализа  имущественного положения при рассмотрении финансово-хозяйственного состояния  предприятия. При анализе активов  и пассивов баланса прослеживается динамика их состояния в анализируемом  периоде. Анализ структуры и изменения  статей баланса показывает:

какова величина текущих  и постоянных активов, как изменяется их соотношение, а также за счет чего они финансируются;

какие статьи растут опережающими темпами, и как это сказывается  на структуре баланса;

какую долю активов составляют товарно-материальные запасы и дебиторская  задолженность;

насколько велика доля собственных  средств, и в какой степени  компания зависит от заемных ресурсов;

каково распределение  заемных средств по срочности;

какую долю в пассивах составляет задолженность перед бюджетом, банками  и трудовым коллективом.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового  состояния применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния. Следует иметь ввиду, что в условиях инфляции ценность анализа по абсолютным показателям значительно снижается и для нейтрализации этого фактора как раз и проводится анализ по относительным показателям структуры баланса. Последние рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Горизонтальный  анализ (временной) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

 

Таблица 1. Горизонтальный анализ уплотненного баланса за период с 2007 по 2009 гг. ООО «Супер-сервис»

Статьи аналитического баланса	Показатели на конец года
	Абсолютные			Изменения (+,-)
	2007	2008	2009	2008		2009*
				в тыс.руб	в %	в тыс.руб	в %
Внеоборотные активы	45,00	31,00	19,00	-14,00	-31,11	-12,00	-38,71
Оборотные активы	4301,00	2287,00	2368,00	-2014,00	-46,83	81,00	3,54
Дебиторская задолженность	2964,00	799,00	524,00	-2165,00	-73,04	-275,00	-34,42
Денежные средства	286,00	4,00	238,00	-282,00	-98,60	234,00	5850,00
Баланс активов	4346,00	2318,00	2387,00	-2028,00	-46,66	69,00	2,98
Капитал и резервы	1149,00	1256,00	2130,00	107,00	9,31	874,00	69,59
Долгосрочные обязательства	0,00	-42,00	-649,00	-42,00	0,00	-607,00	1445,24
Краткосрочные обязательства	3197,00	1104,00	906,00	-2093,00	-65,47	-198,00	-17,93
Кредиторская задолженность	3197,00	1104,00	906,00	-2093,00	-65,47	-198,00	-17,93
Баланс пассивов	4346,00	2318,00	2387,00	-2028,00	-46,66	69,00	2,98

 

Горизонтальный анализ в  нашем случае означает сопоставление статей баланса на конец нескольких отчётных периодов; данное сопоставление позволяет определить общее направление движения баланса.

 

Вертикальный  анализ (структурный) - представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и источников их покрытия.

 Таким образом, можно  выделить две основные черты  вертикального анализа:  
•  переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик;  
•  относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.  
Следует отметить, что значимость постоянных и текущих активов для производственных и торговых компаний различна. Так, значительная часть активов производственной компании, очевидно, будет сформирована за счет основных производственных фондов. В то же время активы фирмы, осуществляющей торговую деятельность, будут преимущественно состоять из запасов, товаров для перепродажи и другого имущества, которое отражается в разделе «Оборотные активы». Таким образом, при анализе соотношения постоянных и текущих активов следует большее внимание обращать на само изменение структуры, а при возможности сравнить ее со структурой активов компаний-аналогов и выяснить причины различий.  

Таблица 2. Вертикальный анализ уплотненного баланса за период  с 2007 по   2009 гг. ООО «Супер-сервис»

Статьи аналитического баланса	Абсолютные показатели на конец года			Удельный вес, %			Изменение по структуре (+,-)
	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2007	2008	2009
Внеоборотные активы	45,00	31,00	19,00	1,04	1,34	0,80	-	-14,00	-12,00
Оборотные активы	4301,00	2287,00	2368,00	98,96	98,66	99,20	-	-2014,00	81,00
Дебиторская задолженность	2964,00	799,00	524,00	68,20	34,47	220,17	-	-2165,00	-275,00
Денежные средства	286,00	4,00	238,00	6,58	0,17	9,97	-	-282,00	234,00
Баланс активов	4346,00	2318,00	2387,00	100,00	100,00	100,00	-	-2028,00	69,00
Капитал и резервы	1149,00	1256,00	2130,00	26,44	54,18	89,23	-	107,00	874,00
Долгосрочные обязательства	0,00	-42,00	-649,00	0,00	-1,81	-27,19	-	-42,00	-607,00
Краткосрочные обязательства	3197,00	1104,00	906,00	73,56	47,63	37,96	-	-2093,00	-198,00
Кредиторская задолженность	3197,00	1104,00	906,00	73,56	47,63	37,96	-	-2093,00	-198,00
Баланс пассивов	4346,00	2318,00	2387,00	100,00	100,00	100,00	-	-2028,00	69,00

 

1.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая  устойчивость предприятия – одна из важнейших  характеристик его финансовой деятельности.

Сущностью оценки финансовой устойчивости  является оценка обеспеченности запасов и затрат источниками  формирования. Степень финансовой устойчивости есть причина определенной степени  платежеспособности организации. Наиболее обобщающими показателями финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат. Для определения финансовой устойчивости организации по данным балансовой отчетности можно использовать следующую методику:

1. Определить величину запасов и затрат.  Данная величина включает в себя запасы и НДС, т.к. до принятия его к возмещению по расчетам с бюджетом он должен финансироваться за счет источников формирования имущества.
2. Определить источники формирования запасов и затрат. Основными источниками формирования запасов и затрат являются следующие группы: 1-я группа – собственные оборотные средства (ИС1); 2-я группа – нормальные источники формирования запасов и затрат, включающая: собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы и кредиторскую задолженность (ИС2); 3-я группа – общая величина источников формирования запасов и затрат, включающая в себя перечисленные выше группы и часть собственного капитала, сдерживающая финансовую напряженность (временно свободные денежные средства специальных фондов, превышение нормальной кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью, кредиты банков на пополнение оборотных средств и пр.) (ИС3). Значение величины каждой группы должно быть уменьшено на величину иммобилизации оборотных средств (просроченная дебиторская задолженность и другие ненулевые расходы, не перекрытые средствами фондов и целевого финансирования).

Определение разности между  размеров каждой группы для покрытия запасов и затрат и размером запасов  и затрат, или определение типа финансовой устойчивости организации. В зависимости от соотношений между ними финансовая устойчивость предприятия может быть: абсолютной, нормальной, неустойчивой, критической.

Абсолютная устойчивость финансового состояния – все запасы и затраты (ЗАПЗ) полностью покрываются собственными средствами (СООБС). Такая ситуация на практике встречается редко. Она не является идеальной, так как это свидетельствует о неумении руководства организации использовать внешние источники для финансирования текущей деятельности.

Выполняется условие: ЗАПЗ < СООБС, или ЗАПЗ < ИС1.

 

Нормальная устойчивость финансового состояния – все запасы и затраты полностью покрываются нормальными источниками финансирования: собственными оборотными средствами, краткосрочными кредитами и займами, а также кредиторской задолженностью.

 Выполняется условие:  СООБС < ЗАПЗ < СООБС + ДЗС, или                            ИС1 < ЗАПЗ < ИС2. 

 Выполнение этого соотношения  гарантирует платежеспособность  предприятия.

 Неустойчивое финансовое положение – все запасы и затраты покрываются за счет всех источников покрытия.

 Выполняется условие:  ИС2  < ЗАПЗ < ИС3.

 Предприятие имеет  возможность восстановить платежеспособность  за счет кредитов банков под  товарно-материальные ценности с  учетом сумм, зачтенных банком  при кредитовании. Финансовая неустойчивость  является допустимой, если величина  привлекаемых кредитов и заемных  средств не превышает суммарной  стоимости производственных запасов  и готовой продукции.

 Кризисное финансовое состояние -  общих источников покрытия не хватает для покрытия запасов и затрат.

 Выполняется условие:  ЗАПЗ  < ИС3.

 Выполнение этого неравенства  свидетельствует о том, что  предприятие находится на грани  банкротства. Денежные средства, ценные краткосрочные бумаги  и дебиторская задолженность организации не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Устойчивость может быть восстановлена за счет обоснованного снижения уровня запасов и затрат.

Показатель	Показатели на конец отчетного  периода			Рекомендуемое значение
	2007	2008	2009
Внеоборотные активы	45,00	31,00	19,00
Капитал и резервы	1149,00	1256,00	2130,00
Долгосрочные обязательства	0,00	-42,00	-649,00
Запасы, (З)	1051,00	1484,00	1606,00
Собственные оборотные средства, (СОС)	1104,00	1183,00	1462,00
Займы и кредиты, (ЗиК)	0,00	0,00	0,00
Нормальные источники  покрытия, (НИП)	1165,00	319,00	56,00
Нормальная финансовая устойчивость в долгосрочном периоде, СОС-З	53,00	-301,00	-144,00	> 0
Нормальная финансовая устойчивость в краткосрочном периоде, СОС+НИП+ЗиК	2269,00	1502,00	1518,00	>З