Финансовый менеджмент: наука и практика в условиях перехода к рыночной экономике

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ  РФ

САРАТОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ  СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ

Кафедра финансов

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

К у р с о в  а я   р а б о т а

 

 

 

На  тему: “Финансовый менеджмент: наука и практика в условиях перехода к рыночной экономике”

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Студента 5 курса заочного факультета

Специальности «Финансы и кредит»

Специализации « Финансовый                                 менеджмент»

 

Руководитель: Алехина Ольга Ефимовна

 

 

 

 

 

 

 

Саратов  2001

 

 

Содержание

 

Лист

 

Введение          3

 

1. Теоретические основы финансового менеджмента    5

 

2. Сущность финансового  менеджмента      10

2.1. Основные  принципы финансового менеджмента    10

2.2. Цели и  задачи финансового менеджмента     11

2.3. Объекты управления  финансового менеджмента    12

2.4. Функции финансового менеджмента      13

2.5. Механизм  финансового менеджмента     15

 

3. Финансовый  менеджер, его задачи и функции 

     на  предприятии         16

3.1. Функции финансов  и их проявление в работе

       финансового менеджера       16

3.2. Функции менеджмента и их проявление в работе

       финансового менеджера       18

3.3. Совокупность  финансовых показателей и процессов   19

3.4. Организация  службы финансового менеджмента  и 

       задачи финансового менеджера       21

3.5. Профессиональная  роль и учет финансового

       менеджера              24

 

Заключение           25

Список использованных источников       26    

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Развитие рыночных отношений в  стране с 1991 г. обусловило повышение  роли финансов в целом и финансов предприятий в частности. Финансы предприятий стали основными показателями, характеризующими конечные результаты их деятельности, причем, количественные и качественные параметры финансового состояния предприятия определяет его место на рынке. Все это привело к повышению роли управления финансами как на макро -, так и на микро-уровне.

Если следовать  дословному переводу английского слова “менеджмент” (управлять) – финансовый менеджмент – управление финансами, т.е. процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятий. Это также система форм, методов и приемов с помощью которых осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами. Следует сразу отметить, что термин “финансовое управление” применительно к финансовому менеджменту будет несколько неточным, т.к. финансовое управление является одним из методов управления, а не всеохватывающей системой управления финансами.

Финансовый  менеджмент – искусство управления финансами предприятий – уверенно входит в отечественную практику хозяйствования, используя богатый арсенал методов, накопленных рыночной экономикой. Эту сферу экономики составляют довольно весомые достижения, так и довольно существенные экономические катастрофы. Если рассматривать достижения, то наибольшее число Нобелевских премий было присуждено  за разработки эффективных методов финансового менеджмента. К катастрофам же можно отнести катастрофы “местного” уровня каждого хозяйствующего субъекта – их банкротства, причем, если зарубежная практика базируется именно на плохо организованных и неработоспособных предприятиях, то отечественный перечень организаций – банкротов в первую очередь составляют бывшие государственные предприятия (в основном из военно-промышленного комплекса), которые после перевода экономики в рыночное русло не смогли организовать эффективную работу и выпуск продукции, пользующейся спросом. К глобальным катастрофам можно отнести потрясения касающиеся всего государства (стоит вспомнить августовский кризис России 1998 г., когда последствия коснулись каждого человека в стране и иностранных клубов кредиторов), а также и всей мировой финансовой системы в целом (кризис в странах Азии, последствия которого ощущались и на другой стороне планеты).

Отечественный финансовый менеджмент, в отличие от западного, “отстоявшегося” в условиях рыночной экономики, характеризуется динамизмом своих подходов и методов (собственно как и все в России характеризуется динамизмом и непредсказуемостью), определяемыми быстрыми изменениями внешних и внутренних условий хозяйствования предприятий.  Те управленческие решения, которые вчера обеспечивали предприятию финансовый успех, сегодня могут привести к противоположному результату. В связи  с этим искусство управления финансами предприятия требует на современном этапе своевременной корректировки его финансовой идеологии и стратегии, постоянного поиска новых методических приемов обоснования управленческих решений, новых финансовых инструментов реализации этих решений.

Однако, несмотря на высокий динамизм финансового менеджмента, ему присущи и свои стабильные принципы, без знания которых довольно рискованно принятие решений в условиях российской рыночной экономики. Это относится  к принципам формирования структуры капитала и состава активов, методам управления денежными потоками и финансовыми рисками, механизмом финансового управления в условиях кризисного развития предприятия. Знание и практическое использование современных принципов и механизмов, методов эффективного управления финансовой деятельностью предприятий позволяет обеспечить их относительно безболезненный переход к новому качеству экономического развития в рыночных условиях.

Переход к рыночной экономике и применение новых  форм в управлении финансами способствовали рождению новой специальности в  сфере управления – финансового менеджера. Руководитель финансовой службы предприятия (финансовый менеджер) должен быть высокообразованным, творческим, мыслящим специалистом с широким кругозором, знающим и умеющим применять в своей работе результаты развития таких наук как: финансы, статистика, бухгалтерский учет, финансовый и экономический анализ, ценообразование, налогообложение и др.

Выяснению особенностей теории и применения на практике финансового  менеджмента, а также созданию образа финансового менеджера и посвящена данная работа.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы финансового менеджмента

 

На современном  этапе главным экономическим  инструментом воздействия на систему  рыночных преобразований в стране, преодоление кризисных явлений  в общественном развитии выступают финансы. Если вспоминать определение, то финансы представляют собой систему экономических отношений, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе их кругооборота.

Общая система финансов или финансовая система страны подразделяется на три основные сферы, находящиеся в тесной взаимосвязи представленной на рис.1.1.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

   Рис.1.1. Сферы  финансов в общей финансовой  системе страны.

А) Сфера государственных финансов. Ее основу составляет система общегосударственного и региональных (местных) бюджетов, внебюджетных и других специальных фондов. Основной целью государственных финансов является формирование централизованных финансовых ресурсов и их распределение на финансирование отдельных общественных потребностей. Эта сфера обеспечивает инвестирование и льготное кредитование части предприятий за счет средств бюджетов различного уровня, внебюджетных и специальных фондов, погашении кредитов, полученных отдельными предприятиями в случае их неплатежеспособности (при  предоставлении кредиторам государственной гарантии), а также формирование доходной части бюджетов домашних хозяйств (в форме заработной платы работников бюджетной сферы, выплаты пенсий и социальных пособий).

Б) Сфера финансов предприятий. Ее основу составляют финансы отдельных хозяйствующих субъектов – юридических лиц. Основной целью является формирование необходимого объема финансовых ресурсов с целью их использования в процессе текущей операционной (производственной) деятельности и обеспечение развития в предстоящем периоде. Данная сфера обеспечивает формирование доходной части бюджетов домашних хозяйств (в форме заработной платы, социальных выплат за счет прибыли, выплаты доходов в форме дивидендов или процентов по ценным бумагам), а также доходной части общегосударственного и местных бюджетов, внебюджетных и специальных фондов (в форме налоговых отчислений, сборов и других обязательных платежей, платы за аренду государственных целостных имущественных комплексов, денежных выплат за приобретенное или приватизированное государственное имущество).

В) Сфера финансов домашних хозяйств. Ее основу составляют финансы отдельных семей (граждан). Основной целью финансов этой сферы является формирование доходной части общесемейных бюджетов (бюджетов отдельных граждан) и использование этих доходов на цели текущего потребления и накопления. При этом средства, предназначенные для накопления могут быть инвестированы гражданами в различные виды доходных финансовых инструментов, объекты тезаврации и др. Эта сфера обеспечивает поступление денежных средств в общегосударственный и региональные (местные) бюджеты в форме налогов, сборов и других обязательных платежей, а также инвестиции в различные ценные бумаги (и другие финансовые инструменты), эмитированные различными государственными органами или отдельными предприятиями.

Основу финансовой системы страны составляют финансы  отдельных предприятий. Их приоритет  в общей системе финансов определяется наибольшим объемом генерируемых финансовых ресурсов за счет собственных внутренних источников (а соответственно и наибольшим вкладом в создание национального дохода), а также обеспечением преимущественной доли формирования доходной части государственных бюджетов (внебюджетных фондов) различных уровней и бюджетов домашних хозяйств.

Финансы предприятий  представляют собой систему экономических  отношений отдельных субъектов  хозяйствования – юридических лиц, связанных с формированием, распределением и использованием денежных средств в процессе осуществления ими хозяйственной деятельности. Финансы предприятий осуществляют ряд функций. Основными являются:

1. Ресурсообразующая. Предполагает систематическое формирование в необходимом объеме финансовых ресурсов из различных альтернативных источников (по критерию минимизации стоимости их привлечения) для обеспечения текущей хозяйственной деятельности и реализации стратегических целей развития предприятия.
2. Распределительная. Предполагает оптимизацию пропорций распределения общей суммы сформированных финансовых ресурсов в разрезе отдельных целевых (специальных) фондов, обеспечивающих различные направления финансирования операционной и инвестиционной деятельности, возврат основной суммы долга по ранее полученным кредитам и т.д.
3. Контрольная. Предполагает осуществление финансового контроля за результатами операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а также за процессом формирования, распределения и использования финансовых ресурсов в соответствии с плановыми бюджетами.

Функции финансов предприятий реализуются в процессе его финансовой деятельности, осуществляемой на всех этапах жизненного цикла предприятия.

Аспекты финансовой деятельности предприятий:

1. Регулирование  государством  производственной  и  экономической деятельности  предприятий  посредством экономических рычагов,  в первую очередь налоговой и кредитно-денежной политикой.

2. Самостоятельность   предприятий  во всех вопросах,  кроме особо предусмотренных  законодательством.

3. Самофинансирование  и прибыльность работы предприятия.

4. Создание финансового  резерва (фонда риска) на предприятиях.

6. Предприятие  вправе открывать расчетный и  другие счета в  любом банке  для хранения денежных средств  и осуществления всех видов  расчетных, кредитных и кассовых  операций.

7. Предприятие   вправе самостоятельно осуществлять внешнеэкономическую деятельность в соответствии с законодательством.

8. Формы, система  и размер оплаты труда работников  предприятия, а также другие  виды их доходов  устанавливаются   предприятием  самостоятельно. Предприятия  обеспечивают минимальный размер оплаты труда и социальной защиты работников независимо от видов собственности и организационно-правовых форм предприятия.

9. Предприятие  самостоятельно планирует свою  деятельность и определяет перспективы  развития,  исходя из спроса на производимую продукцию и необходимости производственного и социального развития предприятия, повышения личных доходов его работников. Основу планов составляют договора, заключенные с потребителями продукции.

10. Предприятия  реализуют свою продукцию по ценам и тарифам,  устанавливаемым самостоятельно или на договорной основе,  а  в  случаях, предусмотренных законодательством, по регулируемым государством ценам.

11. Предприятие,  независимо от его организационно  правовой формы, ведет бухгалтерскую  и статистическую отчетность в порядке,  устанавливаемом законодательством РФ.

12. За нарушение  кредитных, договорных, расчетных,  налоговых обязательств, а также  за нарушение иных правил  предпринимательской   деятельности, предприятие  несет  ответственность в соответствии с законодательством. Предприятие обязано возмещать ущерб, причиненный нерациональным использованием земли и других природных ресурсов, загрязнением окружающей среды.

13. Предприятие  может быть учреждено либо  по решению собственника имущества, либо по решению трудового коллектива  государственного  или муниципального предприятия в случаях и в порядке,  предусмотренных законодательством. Предприятие может быть учреждено в результате выделения из  состава действующего предприятия одного или нескольких структурных подразделений с сохранением за данным структурным подразделением существующих обязательств перед предприятием и партнерами. Предприятие может быть учреждено в результате  принудительного  разделения  в соответствии с антимонопольным законодательством.