Финансовый менеджмент: сущность, виды, методы

ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ АВТОНОМНАЯ НЕКОММЕРЧЕСКАЯ ОРГАНИЗАЦИЯ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«РЯЗАНСКИЙ ИНСТИТУТ ОТКРЫТОГО ОБРАЗОВАНИЯ»

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

« ФИНАНСОВЫЙ

       МЕНЕДЖМЕНТ В КРЕДИТНЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ»

на тему:

«Финансовый менеджмент: сущность, виды, методы»

 

                           Выполнила: студентка Казеева  Г.В.

спец. «Финансы и кредит».

Проверил:

 

 

 

 

Дата сдачи курсовой работы: ______________________________

 

Дата защиты курсовой работы _____________________________

 

 

 

 

                                   РЯЗАНЬ 2013

 

Курсовая работа

 

 

Регистрационный № _____ от «___» _______________20__ г.

 

Студент __________________________________________________

Группа ______ Курс ______ очной (заочной) формы  обучения

Специальность _____________________________________________________

Тема курсовой работы _______________________________________________ 
__________________________________________________________________

Руководитель: _____________________________________________________

Работа допущена к защите «___» ___________ 20___ г. с оценкой __________

Работа защищена «___» ____________20__ г. с оценкой __________________

Преподаватель _______________________________        __________________

                                        (Ф.И.О. преподавателя)                                    Подпись              

     

 

 

Рецензия

 

____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

 

                                                         ПЛАН

 

 Введение……………………………………………………………….4

 Глава 1. Сущность и роль финансового менеджмента..…………...6

    1.1. Сущность финансового менеджмента………………….....6

    1.2. Роль финансового менеджмента…………………………..8

     1.3. Цели финансового менеджмента…………………………….10

 

Глава 2. Концепция и  виды финансового менеджмента…………...13

     2.1. Концепция  финансового менеджмента……………..………13

     2.2. Виды  финансового менеджмента……………..……………..18

     2.3. Объекты финансового менеджмента………………………..20

 

Глава 3. Методы финансового  менеджмента……………………….20

 

Заключение……………………………………………………………24

 

Список литературы…………………………………………………25

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                              ВВЕДЕНИЕ

 

Финансовый  менеджмент — это совокупность приемов, методов и средств, используемых предприятиями для повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности. Основная цель финансового менеджмента — получить наибольшую выгоду от функционирования предприятия в интересах его собственников. К основным функциям управления финансами как подсистемы в системе управления предприятием относятся: внутренне финансовое планирование; анализ и оценка финансового состояния; управление оборотными средствами и ликвидностью; управление инвестиционным портфелем; управление структурой капитала; управление финансовыми рисками; организация расчетов с бюджетной системой; заключение договоров с банками, биржами, фондами; прочие функции.  
 
Финансовое управление состоит из процедур разного уровня сложности и ответственности. Первый уровень — принятие финансовых решений по перспективам развития и текущей деятельности, привлечению источников финансирования и их использованию, проведение определенной финансовой политики. Это задачи высшего уровня сложности и ответственности, их решение входит в компетенцию высших руководителей предприятия и лишь частично делегируется более низким звеньям управления. Второй уровень — выполнение различных финансовых расчетов, оформление финансовых документов, составление отчетов, то есть более простые технические задачи, которые решают работники бухгалтерской, финансовой, экономической служб; некоторые из этих задач можно поручить работникам других подразделений предприятия. Состав финансовой службы, объем и особенности организации финансовой работы зависят от характера и специфики деятельности предприятия, объемов финансовых ресурсов, которыми распоряжается предприятие.  
 
Наиболее сложными становятся функции по управлению финансами в крупных корпорациях. Для экономического стимулирования операционных менеджеров к поиску прибыльных инвестиционных решений поощрения и продвижения по службе должны соответствовать способности каждого отдела выполнять поставленные долгосрочные цели. Практика показала эффективность организации управления финансами, при которой делегирование ответственности за получение дохода (прибыли) и достаточно широких полномочий в управлении текущей деятельностью сочетается с централизацией принятия финансовых решений по распределению и использованию финансовых результатов. Информация о финансовом состоянии предприятия содержится в финансовой (бухгалтерской) отчетности, которая составляется по стандартам и правилам, установленным государством и международными соглашениями. Финансовая (бухгалтерская) отчетность — это внешняя (открытая) информация о предприятии, которая представлена в стандартных формах отчетности, и не содержит данных, представляющих коммерческую тайну. Она может быть предоставлена различным пользователям (собственникам, партнерам, органам государственного управления и т. д.) и опубликована.  
 
В соответствии с международными стандартами учета финансовая отчетность должна включать балансы, счета результатов, прибылей и убытков, отчеты об изменениях финансового состояния, приложения и другой пояснительный материал. Ответственность за подготовку финансовой отчетности возлагается на руководство предприятия. Отчетность, предназначенная для опубликования, подлежит аудиторской проверке. Финансовая отчетность публикуется один раз в год. Большой объем информации, используемой в финансовом менеджменте, можно получить из управленческого учета. Управленческий учет представляет собой учет затрат и результатов по центрам ответственности, местам возникновения и отдельным видам продукции. Его основная задача — обеспечить эффективное управление затратами.

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 1. Сущность и роль финансового менеджмента

 

1. Сущность финансового менеджмента

 

Содержание финансового  менеджмента составляет искусство  руководить движением финансовых ресурсов и финансовыми отношениями, возникающими между хозяйствующими субъектами в процессе движения финансовых ресурсов. 
 
Финансовый менеджмент представляет собой процесс выработки цели управления финансами и осуществление воздействия на финансы с помощью методов и рычагов финансового механизма для достижения поставленной цели. Он включает в себя стратегию и тактику управления.  
 
Под стратегией понимается общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели. Этому способу соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих принятой стратегии, отбросив все другие варианты. 
 
После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии. 
 
Тактика - это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях. Задача тактики управления - выбор наиболее оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приемов управления. 
 
Финансовый менеджмент как система управления состоит из двух подсистем: объекта управления и субъекта управления. Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.  
 
Субъект управления - это аппарат управления, который посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционировЛюбой объект управления представляет собой систему, под которой понимается совокупность взаимодействующих элементов, составляющих целостное образование. Каждому элементу присущи различные свойства. Элемент выполняет только ему присущую функцию. Свойства элементов финансовой системы позволяют вывести общее правило финансового менеджмента: всегда надо стремиться к финансовой устойчивости всей системы в целом, а не отдельных ее элементов и подсистем.

 

Воздействие субъекта на объект управления, т.е. сам процесс  управления может осуществляться только при условии циркулирования определенной информации между управляющей и  управляемой подсистемами.

 

Финансовая система  является сложной, динамичной и открытой системой. Сложность финансовой системы определяется неоднородностью составляющих элементов, разнохарактерностью связей между ними, структурным разнообразием элементов. Это вызывает многообразие и различие элементов системы, их взаимосвязей, тенденций, изменений состава и состояния системы, множественность критериев их деятельности.

 

Динамичность финансовой системы обусловливается тем, что  она постоянно развивается, меняется величина финансовых ресурсов, расходов, доходов, колеблется спрос и предложение на капитал. Это предполагает увеличение и углубление связей финансовой системы с внешней средой и усложняет процесс его управления.

 

Финансовая система  является открытой системой, так как  она обменивается информацией с  внешней средой  объекта.

 

 

2. Роль финансового менеджмента

 

На современном этапе  развития экономики России менеджмент представляет собой гибкий механизм управления, ориентированный на быстрые  изменения во внутренней и внешней  среде хозяйствования, максимальное удовлетворение интересов собственников и персонала предприятий (корпораций). Менеджмент предполагает использование новых информационных технологий, инициативы и умения руководителей и служащих предприятия работать в динамичной рыночной среде.  
 
Традиционно основными звеньями менеджмента считают производство, маркетинг и финансы.  
 
Финансовый менеджмент выражает весь процесс управления воспроизводством с помощью формирования и использования финансовых ресурсов, капитала и денежных потоков, необходимых для осуществления предпринимательской деятельности в условиях риска с целью выполнения хозяйствующим субъектом своих функций.  
 
С практической точки зрения финансовый менеджмент — искусство управления финансами предприятия в условиях действия внешней и внутренней среды, т. е. денежными отношениями, связанными с образованием и расходованием доходов (выручки), прибыли, капитала и денежных фондов в рамках принятой стратегии и тактики.  
 
Необходимые условия развития финансового менеджмента в России следующие:  
 
- разнообразие форм собственности;  
- самофинансирование предпринимательской деятельности;  
- рыночное ценообразование;  
- наличие рынков товаров, труда и капитала;  
- четкая регламентация государственного вмешательства в деятельности хозяйствующих субъектов, которая определяется системой рыночного законодательства («Об акционерных обществах», «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности» и т. д.).  
 
Особенности финансового менеджмента в условиях рыночной экономики можно сформулировать следующим образом:  
 
- его гибкость, т. е. учет конъюнктуры рынка;  
- ориентация управления финансами на рынок;  
- учет при принятии финансовых и инвестиционных решений фактора риска;  
- использование бюджетирования как основы оперативного управления финансами.  
 
Роль финансового менеджмента состоит в том, что он помогает руководству предприятия (корпорации-компании со многими акционерами) ответить на следующие практические вопросы:  
 
- какой объем финансовых ресурсов необходим для успешной работы хозяйствующего субъекта в условиях конкурентной среды;  
- из каких источников можно получить эти финансовые ресурсы и какова их рациональная структура (соотношение между собственными, заемными и привлеченными средствами);  
- каким образом следует осуществлять оперативное управление финансовыми ресурсами и капиталом для обеспечения финансовой устойчивости, доходности и платежеспособности предприятия в краткосрочном и долгосрочном периодах;  
- какими способами можно снизить коммерческие риски, возникающие в текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности.  
 
Финансовый менеджмент наиболее тесно связан с финансами акционерных обществ (корпораций), т. е. с денежными отношениями по поводу формирования и использования доходов, денежных фондов и капитала, вовлеченных в предпринимательскую деятельность. К такому капиталу относятся, например:  
 
- нераспределенная прибыль;  
- амортизационные отчисления;  
- доходы от выпуска эмиссионных ценных бумаг (акций и корпоративных облигаций);  
- кредиты коммерческих банков;  
- иные денежные ресурсы (кредиты и займы юридических лиц, кроме коммерческих банков, бюджетные кредиты, средства иностранных инвесторов и т. д.).  
 
Финансовый менеджмент выражает специфическую область денежных отношений сферы микроэкономики предприятий. Он тесно связан с совокупностью решений, принимаемых их руководством в связи с формированием и поддержанием оптимальной структуры капитала в условиях риска. Такие решения принимают в целях максимизации доходов владельцев акций (собственников имущества акционерного общества).  
 
Финансовый менеджмент призван разрешить противоречие, которое возникает между целями деятельности предприятия и финансовыми возможностями их достижения на различных этапах развития.

 

3. Цели финансового менеджмента

 

Финансовый менеджмент – система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов предприятия и организация оборота его денежных средств.  
 
Главная цель финансового менеджмента – обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия (пайщиков, акционеров) в текущем и перспективном периоде. Эта цель находит конкретное выражение в обеспечении максимизации рыночной стоимости предприятия, что и является реализацией конечных финансовых интересов ее владельцев.  
 
В процессе реализации главной цели финансовый менеджмент направлен на решение основных задач:  
 
1. Обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в перспективе. При этом должно быть привлечено достаточное количество собственных финансовых ресурсов (50 % на 50 % в обороте), это делается, прежде всего, за счет повышения эффективности их использования. Привлечение заемных

 

источников целесообразно при  условии их окупаемости, когда использование  повысит рентабельность собственных средств.  
2. Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности организации. Прежде всего, требуется установление необходимой пропорциональности в использовании финансовых ресурсов на цели производственно-хозяйственного и социального развития организации, на выплаты необходимого уровня доходов, на инвестированный капитал собственникам организации и т.п.  
3. Оптимизация денежного оборота. Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками организации в процессе кругооборота денежных средств с целью минимизации среднего остатка свободных денежных активов.  
4. Обеспечение максимизации прибыли при предусматриваемом уровне финансового риска. Это достигается, прежде всего, за счет эффективного управления активами, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности при осуществлении эффективной налоговой, амортизационной, дивидендной политики.  
5. Обеспечение минимизации уровня финансового риска при необходимом уровне прибыли путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактика и избегание отдельных финансовых рисков с помощью эффективных форм их внутреннего и внешнего страхования.  
6. Обеспечение постоянного финансового равновесия организации в процессе ее развития посредством поддержания высокого уровня финансовой устойчивости и платежеспособности, формирования оптимальной структуры капитала и активов, достаточного уровня самофинансирования инвестиционных потребностей.  
 
Все перечисленные задачи тесно связаны между собой, хотя и носят в ряде случаев разнонаправленный характер.