Шпаргалка по «Финансовому менеджменту»

1. Роль денег в рыночной экономике. Необходимость предпосылки возникновения и применения денег. Виды денег и их особенности. Функции денег.

Деньги – это реальная или символич. Ценность в которых данных историч. Объстоятельствах обладает наибольшим диапазоном и максимал.степенью ликвидности,т.е превращение в тов. И услуги.

Формы стоимости- простая или случайная: соответст раней ступени обмена.обмен носит случайный хар-р,один тов. Выражал свою ст-ть в другом противостоящем ему товару.

Полная или развернутая-связана с развитием обмена вызванного первым крупным разделением труда в связи с чем процесс обмена включается множество предметов обществ. Труда это приводит к тому что в связи с множеством тов. эквивалентно ст-ти каждого тов не получает законного выражения.

Всеобщая ст-ть формы связана с тем фактом,что дальнейшее развитие обмена привело к выделению из множества тов отдельных тов играющих на местных рынках роль главных предметоа обмена.

Денежная форма стоимости связана с выделением в результате дальнейшего обмена одного тов на роль всеобщего эквивалента

Виды денег: действительные и знаки  ст-ти

Самый древний вид- металлические деньги в России единая система денег была создана в период правления Елены Глинской 1534-1538

Действительные деньги-это деньги у которых номинальная ст-ть соответст реальной ст-ти т.е. ст-ти металла из которого они сделаны.

Знаки ст-ти это представители действительных денег в наст время. Они разделяются на разменную монету,бумажные деньги, и кредитные деньги(банкноты)

Разменная монета представ собой дробную часть полноценной монеты, а в последствии знака ст-ти.

Бумажные деньги- это денеж знаки выпускаемые гос-ом для покрытия своих расходов(казначейские      билеты)

  Кредитные деньги-это денеж знаки замещающие в обращении полноценные деньги и выступающие как знак кредита.

Кредитные деньги прошли эволюцию:

Вексель-это письм. Обязательство должника или приказ кредитора должнику об уплате через определенный срок.

Банкнота-это кредитные деньги выпуск ценробанком страны в отличии от векселя банкнота это бессрочное долговое обязательство банка и обеспечивается гарантией центрабанка.

Депозитные деньги-это числовые записи на счетах клиента в банке к ним относятся чек, электронные деньги и платежн карточка.

Функции денег 5: мера ст-ти,средство обращения,средство платежа,ср-во накопления,ф-ция мировых денег.

2 Денежные системы. Хар-ка денежной системы и формы ее развития, типы денежных систем. Основные черты денежной системы с рыночной экономикой принципы организации и элементы

Денеж система-это форма организации денежного обращения в стране

Элементы: наименование денежной еденицы, порядок обеспечения денег, эмиссионный механизм, структура денежной массы, порядок прогнозного планирования, механизм денежно кредитного регулирования, порядок установленного валютного курса, порядок кассовой дисциплины.

Типы денежных систем:1. система металлич обращения (биметаллизм, система двойной валюты-соотнош устанавливается законодательно, сис-ма параллельной валюты-соотнош устанав стихийно на рынке, система храмающей валюты- предпочт отдается одному металлу), монометаллизм (медный, серебрянный, золотой) 2. Система обращ не метал денег(девизная-обслуживается не разменными на золото денеж знаками и не полноцен.монетами, сист замкнутых валют-гос-во запрещает текущие операции по обмену этой валюты)

3.Денежные обороты и денежное  обращение понятие принципы организации  Понятие денежной массы и элементы.

Денежный оборот-это процесс непрерывного движения денег во внутреннем эконмич обороте страны в системе внешне экономич связей в налич и безналич форме.

Денежный  борот бывает: налич и безналич.

Налич оборот: 1 не больше 100 т руб в день с одним юридич лицом,2 устанавливается лимит кассы.

Безнал оборот на основании положения о порядке  перевода денежных средств осуществляется с помощью четырех форм расчета: платеж поручени, инкассоаое поручени, чек,аккредитив,

Денежная масса – это совокупный обмен налич денег и денег безнал обращения.

Денежные агрегаты: М – нал денеж ср-ва. М = М + средства на расчетных текущ и спец счетах юридич лиц + вклады до востребования. М = М + срочные вклады населения в банкнотах. М = М + сертификаты и облигации гос-ого займа.

Денежная база- это сумма нал денег и обязат резервов комерч банков.

4.Эмиссия денег. Выпуск денег  в хоз-ый оборот, кредитный хар-р современной денежной эмиссии. Эмиссия безналич денег. Налич денеж эмиссия. Сущность и механизмы банковского мультипликата.

Выпуск денег – это поступление денег в оборот в результате передачи банками денежных сумм в наличной и безналичной формах юридическим и физическим лицам. Деньги регулярно поступают в современный хозяйственный оборот и изымаются из него в виде банкнот, разменной монеты и банковских депозитов.

Эмиссия денег – это  такой выпуск денег, который приводит к общему увеличению количества денег  в обороте.

Различают два вида эмиссии: эмиссию безналичных и наличных денег. Эмиссию наличных денег осуществляет центральный банк, а безналичных – коммерческие банки.

Первична эмиссия безналичных  денег: прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они отражаются в виде записей на счетах коммерческих банков. Эмиссия безналичных денег при двухуровневой банковской системе основана на действии механизма банковского (кредитного, депозитного) мультипликатора.

Банковский мультипликатор – это процесс многократного  увеличения остатков на депозитных счетах коммерческих банков в результате расширения их кредитов. Упрощенно механизм банковского мультипликатора выглядит следующим образом: выдача кредита каким-либо банком приводит к одновременному возникновению депозитов в других банках, поскольку полученная ссуда тратится заемщиком на оплату товаров (услуг) его контрагентов. Банки, получившие депозиты, в свою очередь, кредитуют своих клиентов, что приводит к возникновению новых депозитов и выдаче новых ссуд.

Эмиссия наличных денег – это результат превышения объема операций центрального банка по выпуску наличных денег над суммой их изъятия из обращения за определенный промежуток времени. Коммерческие банки получают наличные деньги по мере необходимости путем списания средств со своих счетов в центральном банке.

В Российской Федерации  эмиссия наличных денег осуществляется расчетно-кассовыми центрами (РКЦ) Банка  России. В РКЦ открываются:

- резервный фонд, в котором хранится запас наличных денег, предназначенных для выпуска в обращение в случае увеличения потребности данного региона в наличности. Деньги в резервном фонде не считаются деньгами в обращении (это резерв);

- оборотная касса, в которую поступают наличные деньги из резервного фонда, а также от коммерческих банков и из которой выдаются им наличные деньги. Таким образом, деньги в оборотной кассе пребывают в постоянном движении. Деньги в оборотной кассе считаются деньгами, находящимися в обращении. Перевод денег из резервного фонда в оборотную кассу означает выпуск денег в обращение.

 

5. Сущность и формы проявления  инфляции. Виды инфляции ее причины.  Влияние инфляции на национальную  экономику. Регулирование инфляции.

Инфляция — это переполнение каналов денежного обращения избыточнойденежной массой, проявляемое в росте товарных цен. Первоначально в экономический смысл инфляции был вложен феноменизбыточности бумажных денег и в связи с этим их обесценение. Обесценение денег ведет к росту товарных цен. В этом и проявляется инфляция (это слово переводится с латыни как «разбухание»).

Динамика цен в сторону их увеличения — предпосылка, а зачастую уже и сама инфляция.

Рост госрасходов и, как следствие, дефицит госбюджета — также причина инфляции.

Инфляция — это долговременный процесс снижения покупательной способности денег (повышение общего уровня цен).

Инфляция — это повышение общего уровня цен, сопровождаемое соответствующим снижением покупательной способности денег (обесцениванием денег) и ведущее к перераспределению национального дохода.

В зависимости  от темпов (скорости протекания) выделяют следующие виды инфляции:

Ползучая (умеренная) — рост цен не более 10% в год. Сохраняется стоимость денег, контракты подписываются в номинальных ценах.

Галопирующая (скачкообразная) — рост цен от 10-20 до 50-200% в год

Гиперинфляция — рост цен более 50% в месяц. 

В зависимости  от характера проявления различают  следующие виды инфляции:

Открытая — положительный рост уровня цен в условиях свободных, нерегулируемых государством цен.

Подавленная (закрытая) — усиление товарного дефицита, в условиях жесткого государственного контроля за ценами.

В зависимости  от причин вызывающих инфляцию выделяют:

Инфляцию спроса

Инфляцию издержек

Структурную и институциональную  инфляцию

Прочие виды инфляции:

Сбалансированная — цены разных товаров меняются в одинаковой степени и одновременно.

Несбалансированная — цены на товары растут неодинаково, что может привести к нарушению ценовых пропорций.

Ожидаемая — позволяет предпринять меры защиты. Обыноч рассчитывается государсвенными органами статистики.

Неожидаемая

Импортируемая — развивается под воздействием внешних факторов.

Инфляция вызывается монетарными и структурными причинами:

монетарные: несоответствие денежного спроса и товарной массы, когда спрос на товары и услуги превышает размер товарооборота; превышение доходов над потребительскими расходами; дефицит государственного бюджета; чрезмерное инвестирование — объем инвестиций превышает возможность экономики; опережающий рост заработной платы по сравнению с ростом производства и повышением производительности труда;

структурные причины: деформация народно-хозяйственной структуры, выражающаяся в отставании развития отраслей потребительского сектора; снижение эффективности капиталовложения и сдерживание роста потребления; несовершенство системы управления экономикой;

внешние причины — сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового платежного баланса.

В зависимости от причин возникновения  рассматривают два основных источника  возникновения инфляции: спрос и  предложение.

1. Инфляция спроса

Порождается избытком совокупного спроса, за которым по определенным причинам не успевает производство. Избыточный спрос приводит к повышению цен, создаёт возможности для увеличения прибыли предприятий. Предприятия расширяют производство, привлекают дополнительную рабочую силу и экономические ресурсы. Растут денежные доходы владельцев ресурсов, что способствует дальнейшему росту спроса и росту цен.

2. Инфляция предложения (издержек)

Инфляция предложения означает рост цен, спровоцированный увеличением  издержек производства в условиях недоиспользования  производственных ресурсов

3. подавленная (скрытая инфляция) характеризуется дефицитом товаров при сдерживании роста цен, открытая, проявляющаяся при росте цен;

4. импортируемая инфляция вызывается чрезмерным притоком в страну иностранной валюты и повышением импортных цен;

5. экспортируемая инфляция переносится из одних стран в другие через механизм международных экономических отношений, воздействующих на денежное обращение, платежеспособный спрос и цены.

Воздействие на перераспределение  национального дохода

Как упоминалось ранее, национальный доход формируется из различных  источников. Их можно разделить на постоянные (доход фиксирован в течение  определенного периода времени) и переменные (доход изменяется в  зависимости от деятельности экономического агента). Очевидно, что последствия  инфляции оказываются наиболее тяжелыми для людей с фиксированными доходами, так как их реальная покупательная  способность уменьшается. Люди, живущие  на нефиксированные доходы, могут  выиграть от инфляции, если их номинальный  доход увеличивается более быстрыми темпами, чем растут цены (т.е. их реальный доход возрастает).

Пострадать от инфляции могут  и владельцы сбережений, если ставка процента по вкладу (в банк или в  ценные бумаги) окажется ниже темпа  инфляции.

Инфляция также перераспределяет доходы между кредиторами и заемщиками, причем в выигрыше оказываются последние. Получив долгосрочную ссуду под  фиксированные проценты, заемщик  должен будет вернуть лишь часть  ее, так как реальная покупательная  способность денег уменьшится из-за инфляции. Чтобы защитить кредиторов, при долгосрочных ссудах могут использоваться плавающие процентные ставки, увязанные  с уровнем инфляции.

Для многих людей инфляция представляется социальным злом, поскольку  осуществляет произвольное перераспределение  — бедные могут стать еще беднее, а богатые еще богаче. Ведь, как  правило, именно менее обеспеченные слои населения получают фиксированные  доходы (фиксированная ставка заработной платы, процент по банковским вкладам  и т.п.).

Методами  регулирования такого вида инфляции могут выступать:

• жесткая кредитно-денежная политика, ограничение массы денег в обращении, повышение процентной ставки;
• законодательное ограничение заработной платы;
• минимизация доли государственной собственности и уменьшение хозяйственной активности государства;
• сокращение государственных расходов и бюджетного дефицита, который может стать источником дополнительного спроса;
• ужесточение налоговой политики.