Шпаргалка по "Финансовому менеджменту"

Вопрос 1. Экономика: понятие, возникновение, экономические  аксиомы и противоречия

Слово «экономика» –  древнегреческое. В буквальном переводе – искусство ведения хозяйства. С развитием общества хозяйство стало вестись не только в рамках семьи или города, но и в пределах крупных регионов, стран, всего мира. В современном русском языке слово «экономика» часто употребляется как синоним «хозяйства страны».

Хозяйство как отрасль  деятельности возникло раньше, чем  понятие экономики, в период, когда  люди стали переходить от присваивающего хозяйства к производящему. Этот революционный переход позволил человеку зависеть лишь от своего труда и перестать полностью зависеть от природы. Именно тогда возникло хозяйство как отдельная и важнейшая отрасль человеческой деятельности. Хозяйство можно определить как систему различных видов деятельности людей, обеспечивающую поддержание жизни и развитие каждого человека и общества в целом.

Разделение труда – разделение производства продукции между различными работниками, предприятиями и их подразделениями, отраслями, регионами страны, а также между странами. Соответственно различают профессиональное, межфирменное и внутризаводское, межотраслевое, межрегиональное и международное разделение труда. Результатом разделения является ограниченный круг продуктов. Разделение труда дает немало преимуществ. В частности, появляется возможность наиболее эффективно использовать имеющиеся экономические ресурсы, повышать производительность труда. Разделение труда зависит от факторов:

• наличие ресурсов;
• исторические условия развития;
• уровень индустриализации страны;
• уровень квалификации трудовых ресурсов

Конечной целью функционирования любой экономической системы  является удовлетворение потребностей и интересов индивидов и общества. Именно на это направлен процесс производства, непрерывно связанный с потреблением товаров и услуг и расходованием имеющихся в распоряжении общества ресурсов для их производства.

1. С расходованием ресурсов для удовлетворения потребностей связаны основные проблемы экономического развития. Решение этих проблем базируется на двух фундаментальных экономических аксиомах: потребности общества, индивидов и институтов безграничны, полностью неутолимы
2. ресурсы общества и индивида для удовлетворения потребностей ограничены или редки

Основное экономическое противоречие заключается в несоответствии потребностей и ресурсов. Именно это противоречие является источником экономического развития.

Для решения экономического противоречия каждое хозяйство решает 3 основные задачи:

1  определение своих ресурсов и возможностей в каждый конкретный момент времени

2 осуществление обоснованного  выбора потребностей, которые необходимо  удовлетворить

3  сопоставление имеющихся  потребностей и возможностей  с целью получения максимального удовлетворения потребностей при ограниченных ресурсах.

Вопрос 2. Развитие финансовой науки: зарубежный и отечественный опыт

В становлении и развитии финансовой науки выделяются две  крупные стадии. Первая стадия нашла  теоретическое оформление в концепции, получившей название классической теории финансов. Она началась, по сути, со времен Древней Греции и Древнего Рима и продолжалась до середины ХХ в. Вторая стадия отражает период становления и развития неоклассической теории финансов.

Суть первой стадии заключается  в превалировании государства в финансах, суть второй - в преобладании частного сектора, в основном крупных компаний, и рынков капитала. В первой стадии, вследствие ее продолжительности и неравномерности развития финансовой мысли, принято выделять три периода:

1)     ненаучное состояние;

2)     переход  к научной обработке;

3)     научный  или рациональный период.

Авторство такой периодизации принадлежит известному теоретику  финансовой науки К. Рау (1792-1870).

Систематизацией знаний в области финансов занимались Н. Макиавелли (1480-1540), Дж. Ботеро (1540-1617), Д. Караффа (год рождения неизвестен-1487). Это был период раннего меркантилизма, начало эпохи первоначального накопления капитала. Основная идея научной мысли этого периода выражалась в активном вмешательстве государства в хозяйственную жизнь.

Работы итальянских  ученых дали толчок к появлению аналогичных  исследований в других странах. Впервые  определённую систематизацию финансов выполнил французский ученый Ж. Боден (1530-1596). Он выделил семь источников государственных доходов: воинская добыча, домены (домен – часть феодального владения, на которой велось хозяйство), подарки друзей, дань союзников, торговля, пошлины с ввоза и вывоза товаров, налоги с подданных. Известный английский экономист Т. Гоббс (1588-1679) активно пропагандировал идею косвенного налогообложения. Классик экономической теории У. Петти (1623-1687) разрабатывал идею о стимулировании хозяйственной жизни путем разумной налоговой политики. Известный учёный Дж. Локк (1632-1704) выдвигал идею замены всех налогов одним - поземельным. Первыми представителями систематизированной финансовой науки считаются немецкие учёные Й. Юсти (1720-1771) и Й. Зонненфельс (1732-1817). Они занимались камеральными науками, к которым относились науки, изучающие деятельность, связанную с пополнением доходов для нужд государства (сельское хозяйство, горное дело и другие отрасли, за счет которых пополнялась государственная казна). Финансовая наука входила в перечень камеральных наук, поскольку она аккумулировала сведения о способах получения доходов для государственных нужд. Емкое и краткое определение финансовой теории периода конца XIX - начала XX вв. дал итальянский профессор Л. Косса. Он определил, что финансовая наука - это теория государственного имущества, обучающая лучшим правилам, по которым следует его составлять, управлять и пользоваться им. Заметная роль в развитии финансовой науки принадлежит французскому учёному-математику Л. Башелье. Выдвинутая и разработанная Л. Башелье идея использования вероятностных (стохастических) моделей в исследовании поведения цен на рынке капитала явилась существенным вкладом в финансовую науку. Существенный вклад в разработку теории структуры капитала и стоимости источников финансирования внёс американский экономист Ф. Модильяни (родился в 1918 г.). В 1985г. ему присуждена Нобелевская премия по экономике «За анализ поведения людей в отношении сбережений».  Становление и развитие российской финансовой науки связано с именами Ю. Крижанича (1617-1683), И.Т. Посошкова (1665-1726), В.А. Лебедева (1833-1909), А.И. Буковецкого (1881-1972) и др. Перед революцией 1917г. в России существовало два самостоятельных направления в финансовой науке – анализ баланса и финансовые вычисления. В период существования СССР основное внимание в финансовой науке, в силу всеобщего огосударствления, уделялось государственным финансам. Акцентирование внимания на управлении финансами основного хозяйственного звена - предприятия, что свойственно неоклассическому направлению, стало характерным для российской финансовой науки с переходом страны на рыночный тип хозяйствования.

Вопрос 3. Экономическая теория: предмет, методология  и методы экономического исследования

Экономическая теория – наука общественная, т.е. исследует отношения между людьми и поведение человека в обществе. Вместе с тем, она рассматривает не общество в целом, а лишь сферу его экономической жизни, т.е. хозяйственные связи и отношения и экономическое поведение людей.

Все вопросы, которыми занимается экономическая теория, являются отражением главной экономической проблемы – получения достаточного количества благ при минимуме производственных затрат. Человеческие потребности во все новых и больших благах практически безграничны, а ресурсы для их создания – ограничены.

На основании этого предметом экономической теории являются экономические закономерности эффективного распределения ограниченных производственных ресурсов между различными вариантами их использования в целях максимизации благосостояния людей.

Методология – наука о методах, с помощью которых изучается предмет исследования. При исследовании хозяйственных процессов экономическая теория применяет ряд общенаучных методов познания, т.е. тех, которые применяются и другими общественными и естественными науками. Важнейшими из них являются следующие:

1 наблюдение, эксперимент, моделирование. Как всякая научная деятельность, экономические исследования носят эмпирический характер, т.е. основываются на практическом опыте. Это предполагает наблюдение, т.е. восприятие экономических процессов в их реальном виде, и сбор фактов, происходящих в действительности. Эксперимент предполагает проведение искусственного научного опыта, когда изучаемый объект ставится в специально созданные и контролируемые условия. Моделирование предусматривает изучение социально-экономических явлений по их теоретическому образцу (модели).

2 метод научной абстракции (абстрагирование). Состоит в отвлечении  в процессе познания от внешних  явлений, несущественных деталей и выделение сущности предмета или явления. В результате этого вырабатываются научные понятия, выражающие наиболее общие свойства и связи явлений действительности – категории.

3 метод анализа и  синтеза. Предполагает изучение  социально-экономических явлений как по частям, так и в целом. Благодаря сочетанию анализа и синтеза обеспечивается комплексный подход к сложным многоэлементным объектам исследования, рассматриваемым как комплекс взаимосвязанных подсистем, а не механическое соединение разрозненных элементов.

4 методы индукции и  дедукции. Представляют собой два  противоположных, но взаимосвязанных способа рассуждения. Рассуждение от частного к общему – индукция, от общего к частному – дедукция.

5 исторический и логический  методы. Применяются в единстве; предполагают подробное изучение социально-экономических процессов в их исторической последовательности одновременно с логическим обобщением, которое позволяет оценить эти процессы в целом и сделать общие выводы.

6 графический метод.  Основан на построении моделей  с помощью различных рисунков – графиков, схем, диаграмм. Благодаря этим инструментам обеспечиваются компактность (сжатость) в изложении теоретического материала.

Вопрос 4. Основные школы экономической  мысли: сущность и условия формирования

1. Меркантилизм, 16 – 17 вв. (Кольбер, Ман, Монкретьен). Богатство нации – золото; источником богатства служит торговля. Отсюда практические рекомендации: ввозить в страну меньше товаров, а вывозить больше, тогда в страну будет поступать золото. Государство должно поощрять развитие производства.

2 Физиократы, 18 век (Кенэ, Тюрго). Источник богатства нации – сельскохозяйственное производство. Именно в сельском хозяйстве создается тот дополнительный продукт (превышение произведенного продукта над потребленным), за сет которого и образуется богатство нации. Вывод; промышленность – «бесплодная сфера», так как только перерабатывает продукты земледелия.

3Классическая  школа, 17 – 18 вв.  (Петти, Смит, Рикардо) (другое название, английская классическая  политэкономия) Источники богатства общества – труд в сфере материального производства, результаты которого составляют богатство нации. Рынок и конкуренция без вмешательства государства создают наиболее благоприятные условия для развития производства. В условиях рынка люди руководствуются собственными интересами, преследуя свои личные цели.

4Марксистская  теория, середина 19 века  (Маркс, Энгельс) (другое название, марксистская политэкономия). Продукт создается только трудом наемного рабочего, а присваивается собственником капитала, что представляет собой эксплуатацию и социальную несправедливость. Избавиться от эксплуатации рабочий класс может лишь в результате социалистической революции, ликвидации частной собственности и замены ее общественной. Рынок следует заменить планом, а всей экономической жизнью общества должно руководить государство.

5.Маржинализм, 19 век (Джевонс, Менгер, Вальрас, Бем-Баверк). Предмет изучения экономической теории – поведение отдельных субъектов, вовлеченных в хозяйственные отношения. Последние руководствуются в своей деятельности прежде всего, собственными, субъективными оценками выгод и затрат, возникающих в процессе экономической деятельности. Маржиналисты ввели в практику экономического анализа концепцию предельных величин, широко используемую в современных экономических теориях.

6Неоклассическая  теория, конец 19 века (Маршалл) (другое название, неоклассическое направление). Это направление разработало современную теорию рынка, где проанализирован механизм рыночного ценообразования, взаимодействие спроса и предложения, влияние различных факторов на спрос и предложение.

7Кейнсианство 20 век (Кейнс). Негативные явления (кризисы, инфляция, безработица, монополизация) внутренне присущи рынку. И, хотя рыночный механизм может самостоятельно справиться с этими явлениями, потери общества при этом могут быть очень велики. Чтобы их минимизировать, необходимо государственное вмешательство. Кейнс обосновал необходимость, формы, методы государственного регулирования экономики, создав теорию смешанной экономики.

8Монетаризм 20 век (Фридман). Между темпами развития экономики и динамикой количества денег в обращении существует связь. Следовательно, можно регулировать ход экономических процессов, изменяя количество денег в обращении, выпуск которых – прерогатива государства. Государство может влиять на темпы экономического развития, безработицу, уровень цен, изменяя количество денег в обращении.

Вопрос 5. Категория собственности: экономическое  содержание, формы собственности  и хозяйствования

Собственность в экономическом  смысле – отношения между хозяйствующими субъектами, возникающие в процессе общественного производства, то есть непосредственно производства, распределения, обмена и потребления.

В отношении собственности  нередко возникают процедуры  пользования и управления. Различают  безусловное и условное распоряжение собственностью и результатами производства. Собственник по своему усмотрению управляет хозяйством, а при условном распоряжении это осуществляет по доверенности уполномоченное лицо.

Всякая собственность  экономически реализуется, то есть создает  возможность получения дохода. В  зависимости от субъекта собственности различают два типа собственности:

- частная:

индивидуальная (единоличная, семейная)

групповая (акционерная, кооперативная, коллективная)

- общественная:

государственная (федеральная, субъектов федерации);

муниципальная.

Отношение субъекта собственности к объекту реализуется в формах:

1владения – отражает  юридическое закрепление объекта  собственности;

2пользование – применение  объекта собственности в соответствии  с его назначением и по усмотрению  и желанию пользователя;

3распоряжение – право и возможность использовать объект собственности любым образом.

Вопрос 6. Сущность и система экономических законов

Экономические законы – необходимые существенные устойчивые связи, внутренне присущие производственным отношениям. Это законы деятельности людей. Они носят исторический характер; в рамках конкретных исторических формаций действуют особые системы экономических законов. Экономические законы на протяжении столетий в условиях различных экономических формаций функционировали стихийно. Общественные катаклизмы приводили к социальным и экономическим потерям. Особенно ярко это проявлялось в кризисах перепроизводства. В последствии общество научилось регулировать экономические процессы на основе познания экономических законов. Это проявилось в изменении характера экономических кризисов, в нейтрализации их негативных последствий для населения и для производства.

Экономические законы отличаются по своему содержанию и продолжительности  действия. Наряду со специфическими законами, действующими на протяжении какой-либо общественно-экономической формации, функционируют законы, присущие всем или ряду формаций:

1закон возвышения  потребностей. Потребности растут быстрее производства благ. Это во многом происходит потому, что по мере удовлетворения одних потребностей тут же возникают другие. С ростом доходов увеличивается их доля, идущая на приобретение товаров не первой необходимости. Производство экономических благ отстает от экономических потребностей из-за ограниченности ресурсов.

2закон экономии  времени. Согласно ему, время, затрачиваемое обществом на создание единицы жизненных благ по мере развития производственных сил, сокращается. Формой проявления закона является экономия рабочего времени, затрачиваемого каждым работником в данный период (живого труда) и рабочего времени, воплощенного в используемых средствах производства (прошлого труда). Кроме того, его действие распространяется и на ту часть внерабочего времени, связанного с выполнением семейно-бытовых обязанностей, передвижением на транспорте, и сокращение которого ведет к увеличению свободного времени. Максимальная экономия ресурсов, рост интенсивности и производительности труда на отдельном предприятии усиливают действие закона.

3закон повышающейся  производительности труда. Повышение общественного уровня производительности труда означает экономию живого и прошлого труда, т.е снижение общественно необходимого времени на производство единицы товара. Достигнутый уровень производительности труда определяет обеспеченность общества материальными и духовными благами, уровень его богатства. Темпы роста производительности труда на разных ступенях развития общества были неодинаковы. Переход от ручных орудий труда к машинам, углубление разделения труда, появление лично свободного рабочего – собственника своей рабочей силы – явились главными факторами резкого роста производительности труда.

Вопрос 7. Сущность и взаимосвязь экономических  категорий: потребности, интересы, мотивы и стимулы

Потребности – выражение нужды, недостатка в чем-либо необходимом для поддержания жизнедеятельности и развития личности и общества в целом.

Факторы, формирующие  потребности:

Биологическая природа  человека

Духовный мир человека

Природно-климатические  условия

Национальные, культурные, религиозные представления

Социально-экономические условия жизни

Уровень развития производства, НТП

Виды потребностей:

Первичные – потребности в средствах существования, которые нельзя ничем заменить; вторичные – потребности, которые могут быть заменены или потребности выбора; материальные – потребности в материальных благах; духовные – потребности в знаниях, общении; производственные – потребности производства в сырье, материалах...; непроизводственные – потребности людей в предметах потребления; действительные – потребности, которые могут быть удовлетворены в данный момент времени при данном уровне развития производства; абсолютные – потребности, которые могут быть удовлетворены только в будущем... Структура потребностей по Маслоу: физиологические, в безопасности, в социальных контактах, в уважении, в самореализации.

Мотивы – то, что вызывает определенные действия человека по удовлетворению потребностей. Они не только побуждают человека к действию, но и определяют то, что надо сделать и как будет осуществлено это действие.

Стимулы выполняют роль рычагов воздействия, вызывающих действие определенных мотивов. В качестве стимулов могут выступать отдельные предметы, действия других людей, обещания.

Стимулирование – одно из средств, с помощью которого может осуществляться мотивирование.

Интерес – одна из форм направленности личности, заключающаяся в ее направленной познавательной активности. Интерес личности может быть социально или экономически обусловленным.

Виды интересов:

личные

коллективные (фирмы)

общественные.

Вопрос 10. Натуральное и товарное хозяйство: сущность, различия. Понятие и свойства товара. Виды товарного производства.

1Натуральное  хозяйство – самая простая форма организации экономики. Продукты создаются только для собственного потребления. По времени это самая длительная эпоха. В этом хозяйстве наиболее просто решаются главные экономические проблемы – лишь с учетом внутрихозяйственного потребления и только участниками этого хозяйства.

Товарное хозяйство – тип организации хозяйства, при котором продукты создаются с целью продажи на рынке. В товарном производстве иначе решаются главные экономические проблемы. Здесь производство осуществляется с учетом интересов стороннего потребителя.

2Натуральное хозяйство  является замкнутой системой. Каждое хозяйство опирается только на собственные силы и ресурсы и обеспечивает себя всем необходимым для жизни, начиная от подготовки хозяйственных работ, заканчивая изготовлением продукта, готового к потреблению

Товарное хозяйство  является открытой системой. Полезные вещи создаются не только для собственного потребления, а, прежде всего, для продажи другим; продукт труда выходит за пределы той хозяйственной структуры, в которой он создан и поступает на рынок, где приобретается потребителем для удовлетворения своих нужд.

3Натуральному хозяйству  свойственен универсальный характер труда. Каждый участник хозяйства, как правило, выполняет все основные работы, пользуясь при этом простейшим инструментом и техникой.

При товарном хозяйстве  товаропроизводители специализируются на изготовлении отдельных видов продуктов или элементов сложных изделий. Чем выше уровень специализации, тем больших успехов может достичь товаропроизводитель.

4Для натурального  хозяйства характерно наличие прямых экономических связей между производителем и потребителем продукта. Поскольку отсутствует фаза обмена – производитель и потребитель является одним и тем же лицом.

В товарном хозяйстве связи между производством и потреблением опосредуются при помощи обмена. Поэтому они являются косвенными, опосредованными и их можно представить как: производство – распределение – обмен – потребление.

5Для натурального  хозяйства характерно простое  воспроизводство продукта, то есть  ежегодное повторение выпуска в прежних размерах.

Товар – продукт труда, произведенный не для собственного потребления, а для обмена, купли-продажи.

Товар обладает двумя  свойствами:

- Человек покупает  какую-либо вещь для удовлетворения  различных потребностей. Это свойство  удовлетворения потребностей называется потребительной стоимостью.

- Все товары обладают  общим свойством, благодаря которому становится возможным их обмен – меновая стоимость – количественная пропорция обмена товаров друг на друга.

Товарное производство – форма организации общественного производства, при которой продукты производятся экономически обособленными производителями, специализирующимися на изготовлении определенного продукта, что требует обмена в виде купли-продажи на рынке.

1Товарное производство  в своем историческом развитии  проходило 2 этапа: простое товарное  производство

2развитое товарное  производство

Эти виды производства имеют как общие черты, так и свои особенности:

3общие свойства:

- частная собственность  на средства производства

- рыночные отношения  между производителями

- конкуренция между  производителями

4отличительные черты:

- в простом производстве производитель продукта является одновременно собственником средств производства, в развитом производитель – наемный рабочий, собственник - капиталист;

- простое отличается  от развитого отсутствием эксплуатации

-простое направлено  на удовлетворение потребностей производителя, расширенное – на получение прибыли

-простое осуществляется  на базе индивидуального обособленного  труда, развитое – на основе  совместного объединенного труда наемных работников.

Вопрос 8. Рынок: сущность, субъекты, виды, функции, модели рыночной экономики

В экономической теории термин «рынок» имеет несколько  значений:

Рынок – механизм взаимодействия покупателя и продавца экономических  благ;

Рынок – канал, через  который потребителю поступает  основная часть необходимых ему  потребительских благ;

Рынок – место, где  определяется цена, являющаяся главным  индикатором рыночной экономики.

Субъектами рынка являются продавцы и покупатели, представленные предприятиями различных форм собственности, индивидуальными предпринимателями, гражданами.

Существует множество видов рынков, главные из которых можно сгруппировать по следующим признакам:

1 по экономическому  назначению объектов рыночных  отношений:

потребительский рынок; рынок капитала; рынок рабочей  силы; рынок информации; финансовый рынок.

2 по типу конкуренции:

рынок свободной конкуренции; рынок чистой монополии; рынок олигополии; рынок монополистической конкуренции.

3 по степени соответствия  действующему законодательству:

легальный рынок; теневой  рынок.

4 по пространственному  признаку:

местный рынок; национальный рынок; мировой рынок

Современный рынок выполняет  шесть основных взаимосвязанных функций:

1 посредническая. Заключается в том, что рынок напрямую соединяет производителей и потребителей товаров и услуг

2 ценообразующая. Возникает при столкновении спроса и предложения, в результате формируется цена, отражающая полезность товара и издержки на его производство.

3 информирующая. Цены, складывающиеся на рынке, содержат богатую информацию, необходимую всем участникам хозяйственной деятельности.

4 регулирующая. Из менее выгодных отраслей с пониженными ценами (перепроизводство) капитал перетекает в более прибыльные.

5 стимулирующая. Посредством цен стимулируется эффективность экономики. Цены «вознаграждают» тех, кто производит долее востребованные товары, совершенствует производство, увеличивает производительность, снижает издержки.

6 санирующая (оздоравливающая). Рынок очищает экономику от неэффективных предприятий посредством конкуренции; предоставляет условия для развития предприимчивых и активных. В результате повышается средний уровень эффективности, поднимается устойчивость национального хозяйства.

Модели современной  рыночной экономики

Американская  модель смешанной рыночной экономики основана на принципах: наибольший экономический результат возникает при условии, если раскрывается потенциал каждого работника и оплата производится только по его личному вкладу; минимальная помощь слабым и неимущим; выживает сильнейший (США, Канада).

Шведская модель: наибольшая возможность для развития экономики там, где существуют общественная гармония, равенство в доходах, бесконфликтность. Это социально ориентированный тип рыночной экономики (Швеция, Норвегия, Финляндия).

Рейнская модель — промежуточная между описанными моделями, сочетает их. Для нее одинаково характерны, как принцип прямой материальной заинтересованности в результатах труда, так и забота общества о малообеспеченных гражданах.

Азиатская модель более всего тяготеет к «чистому» рынку, вмешательство государства в экономику минимально (Гонконг, Сингапур).

Вопрос 9. Конкуренция и монополия: содержание понятий, взаимовлияние, основные формы  конкуренции и монополии

Конкуренция – борьба предпринимателей за наиболее выгодные условия производства и сбыта товаров в целях получения максимальной прибыли.

Существуют различные методы конкурентной борьбы:

• ценовые – производители снижают цену посредством снижения издержек производства;
• неценовые – повышение технического уровня, качества продукции, выпуск новой продукции.

Это методы честной конкуренции, они носят законный характер. Иногда применяются методы недобросовестной конкуренции: продажа по цене ниже себестоимости, ложная информация и реклама, промышленный шпионаж, переманивание ведущих специалистов.

В зависимости от того, каким образом конкурируют фирмы, различают:

1 совершенную конкуренцию.  Основными чертами ее являются:

- значительное число  продавцов и покупателей на  конкретном рынке;

- объемы производства  отдельного производителя составляют  незначительную долю в общем  объеме и фирма не может  повлиять на цену;

- все продавцы предлагают  однородную продукцию;

- все участники рынка  обладают одинаковой информацией.

Она была характерна для  экономики развитых стран в XIX веке.

2  несовершенную конкуренцию.  Возникает, когда на большинстве  рынков значительное количество продукции предлагается ограниченным числом фирм, которые могут влиять на условия реализации и цену. Типы несовершенной конкуренции:

- чистая монополия;

- олигополия;

- монополистическая конкуренция.

Стремление покупателей  избежать конкуренции ведет к  возникновению монополий – крупных предприятий, занимающих ведущее положение в определенной отрасли. Цель: получение максимально возможного дохода посредством контроля над ценой или объемом производства.

Типы монополий:

искусственная – возникает  в результате заключения между предприятиями соглашений, которые определяют объемы выпуска продукции, рынки сбыта, устанавливают цены.

естественная – возникает, если удовлетворение спроса эффективнее  в условиях отсутствия конкуренции (водо-, газо-, электроснабжение).

государственная (выпуск денег, ядерного оружия, наркотических веществ).

временная – обусловлена  НТП и возникает на основе обладания  фирмой каким-либо научно-техническим достижением.

случайная – возникает  в результате превышения спроса над  предложением.

Вопрос 12. Деньги: происхождение, сущность, функции. Закон денежного обращения

Деньги – историческая категория. Они появились на определенном этапе развития общества. Среди ученых-экономистов  нет единого взгляда на происхождение  денег. К настоящему времени в науке существуют две концепции по этому вопросу. Сторонники рационалистической концепции считают, что деньги возникли в результате соглашения между людьми, которые решили, что подобный способ обмена будет для них более удобным и выгодным. При таком подходе деньги рассматриваются как искусственная социальная условность (Самуэльсон). Представители эволюционной концепции объясняют происхождение денег действием стихийных, не подвластных человеку рыночных сил (Маркс). Непосредственные предпосылки появления денег и дальнейшего развития их форм связаны с расширением объемов производимых товаров, специализацией и разделением труда производителей. Появление денег как инструмента обмена и последующее историческое развитие их форм есть не что иное, как постоянное стремление расширить существующие рамки обмена.

Деньги – особое экономическое благо, безусловно и свободно принимаемое для оплаты всех товаров и услуг и измеряющее их стоимость. С появлением денег товарный мир раскололся на 2 части:

• Потребительская стоимость сосредоточилась в товарах;
• Меновая стоимость сконцентрировалась в деньгах.

Современные деньги осуществляют пять основных функций:

1. деньги как мера стоимости сосредоточили в себе меновую стоимость всех товаров, цена – денежное выражение стоимости;
2. деньги как средство обращения обслуживают сделки купли-продажи между различными экономическими субъектами, принимаются для оплаты товаров и услуг;
3. деньги как средство платежа выступают в случае, когда совершаемые платежи не предполагают как такового фактического обмена: при уплате налогов, выплате пособий и пенсий;
4. деньги как средство накопления. Данная функция свидетельствует о том, что они могут применяться не только как средство платежа, но и для сбережений. Часть полученных доходов хозяйствующие субъекты не тратят на текущее потребление, а в денежной форме накапливают с целью использования в будущем.
5. функция мировых денег. Торговые операции совершаются не только в рамках одной страны, но и между странами, кроме того, сделки совершают субъекты хозяйствования, находящиеся в разных странах. Следовательно, необходимы деньги, обслуживающие данные операции.

Закон денежного  обращения гласит, что количество денег, необходимых для выполнения функции средства обращения должно быть равно сумме цен реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обращения) одноименных денежных единиц.

С помощью формулы  определяется количество денег в  обороте. Оно получило название денежной массы – совокупность наличных и безналичных денег, находящихся в обороте.

В современных условиях структура денежной массы характеризуется агрегатами:

М0 – наличные деньги в обращении; М1 – М0 + деньги на текущих счетах; М2 –М1+ срочные сберегательные вклады в коммерческих банках; М3 – М1 + сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях

Между ними должно существовать определенные пропорции, соблюдение которых  позволяет поддерживать равновесие денежного оборота: М1>М1-М0; М2> М2-М1; М3>М3-М2.

Вопрос 11. Законы спроса и предложения. Равновесная  цена

Спрос – то количество товаров и услуг, которое покупатель готов приобрести при данных ценах в течение определенного времени. Рыночный спрос представляет собой сумму индивидуальных спросов.

Зависимость между ценой  и спросом выражается законом спроса: с увеличением цены спрос падает и наоборот.

На спрос кроме цены воздействуют неценовые факторы:

предпочтения потребителей (вкус и мода);

уровень дохода;

цены на другие товары;

количество и состав покупателей на рынке;

ожидание покупателей  в отношении цен товаров и  их доходов.

Для экономического анализа определяют эластичность спроса – степень его изменения под влиянием факторов.

Предложение – то количество товаров и услуг, которое продавец готов предложить при данном уровне цен в определенный промежуток времени.

Связь между уровнем  цен и предложением отражает закон предложения: при увеличении цен предложение растет, при снижении – падает.

 Существует ряд  неценовых факторов, влияющих на  предложение:

• величина издержек;
• налоги и субсидии;
• наличие взаимозаменяемых и взаимодополняющих товаров и динамика их цен;
• количество продавцов на рынке;
• условия продажи, степень конкуренции;
• ожидания производителей по поводу динамики цен.

Степень изменения предложения  под влиянием изменения цены характеризуется эластичностью предложения.

В случае, когда предложение превышает спрос, возникает излишек товара. Покупатель находится в более благоприятных условиях – рынок покупателя. Когда спрос превышает предложение – дефицит товара – продавец в более благоприятном положении – рынок продавца.

При определенном уровне цен предложение совпадает с величиной спроса. Цена, при которой спрос равен предложению, называется равновесной, а соответствующее ей количество товаров – равновесным

Вопрос 13. Сущность, формы и оценка капитала

Капитал – это определенная сумма благ в виде материальных, денежных и интеллектуальных средств, используемых в качестве ресурса в дальнейшем производстве.

Согласно бухгалтерскому определению капитал – все  активы (средства) предприятия. По экономическому определению капитал делится  на:

1 реальный, то есть в форме средств производства;

2 денежный, то есть  в финансовой форме;

3 товарный, то есть  капитал в форме товаров.

Реальный капитал делится  на:

1  основной. К нему обычно  относят имущество, служащее более  1 года. Он представлен зданиями, сооружениями, машинами, оборудованием, транспортными средствами, товарами длительного пользования домохозяйств, нематериальными активами;

2  оборотный. К нему  следует относить лишь материальные  оборотные средства: производственные  запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции.

На практике часто  встает задача оценки реальной стоимости  капитала. Существует три основных подхода к оценке предприятия: доходный, рыночный, затратный.

1 доходный  подход. Основывается на оценке будущих доходов от оцениваемого предприятия. Он является наиболее распространенным, используется два основных метода:

- капитализации  доходов. Суть его в том, что рыночная стоимость объекта прямо пропорциональна денежному доходу и обратно пропорциональна ожидаемой ставке капитализации (уровню доходности данного объекта);

- дисконтирования. Основан на прогнозе будущего денежного дохода, который будет получен инвестором (покупателем) данного предприятия. Этот доход затем дисконтируется к текущей стоимости с использованием ставки дисконта

2 рыночный подход. Стоимость оцениваемого капитала определяется методом анализа продаж аналогичных или сопоставимых объектов. Включает три метода:

- рынка капиталов. Основан на ценах продажи акций сходных фирм на мировых фондовых рынках. Проводится финансовый анализ, выбор и вычисление оценочных коэффициентов, которые потом применяются для обработки финансовых показателей деятельности фирм.

- сделок. Основан на анализе цен приобретения контрольных пакетов акций аналогичен предыдущему, но с использованием меньшего набора коэффициентов.

- отраслевых  оценок. Основан на наличии устоявшихся показателей оценки в отдельных отраслях. (рекламное агентство – 75% прибыли; хлебопекарня – 15% годовой выручки)

3 затратный  подход. Предусматривает, что стоимость оцениваемого предприятия может быть определена на основе анализа затрат, необходимых для воспроизводства или замены собственности. Он представлен:

- методом оценки  накопленных активов. Включает оценку финансовых, материальных (здания, сооружения, машины, оборудование) и нематериальных (квалификация, торговая марка) активов.

На практике при оценке используется, как правило, не один, а все три метода для получения  наиболее надежного результата.

Вопрос 14. Экономические системы: традиционная, административно-командная, чистый и современный капитализм, модели в рамках систем, роль государства

Экономическая система – это совокупность всех экономических процессов, совершающихся в обществе на основе сложившихся в нем отношений собственности и хозяйственного механизма. В последние 1.5 – 2 столетия в мире действовали различные типы экономических систем: две нерыночные: традиционная и административно-командная, две рыночные: чистый и современный капитализм.

Традиционная  экономическая система

Особенности:

- примитивная технология, в первую очередь, связанная с первичной обработкой природных ресурсов

- преобладание ручного  труда

Все ключевые экономические проблемы решаются в соответствии с освященными веками обычаями, религиозными, племенными обычаями. Организация и управление экономической жизнью осуществляются на основе решений совета старейшин.

Административно-командная  система

Эта система господствовала ранее в СССР, странах Восточной  Европы. Черты:

- общественная (а в  реальности государственная) собственность  практически на все экономические ресурсы

- сильная монополизация  и бюрократизация экономики

- централизованное, директивное  экономическое планирование как  основа хозяйственного механизма.

Хозяйственный механизм командно-административной системы  имеет ряд особенностей:

- непосредственное управление всеми предприятиями из единого центра, что сводит на нет самостоятельность хозяйствующих субъектов

- государство полностью  контролирует производство и  распределение продукции, в результате  чего исключаются свободные 

решение ключевых экономических задач имело свои особенности. Структура общественных потребностей определялась центральными плановыми органами. Однако поскольку детализировать и предвидеть изменения в таких масштабах невозможно, эти органы руководствовались преимущественно задачей удовлетворения минимума потребностей. Распределение ресурсов осуществлялось без участия непосредственных производителей и потребителей. Значительная часть ресурсов в соответствии с идеологией, направлялась на развитие ВПК. Распределение продукции регламентировалось центральными органами.

Рыночная  экономика свободной конкуренции (чистый капитализм)

Сложилась в 18 веке и прекратила существование в конце 19 начале 20 века.

Черты:

- частная собственность  на экономические ресурсы

- рыночный механизм  регулирования макроэкономической деятельности, основанный на свободной конкуренции

- наличие множества  самостоятельно действующих покупателей  и продавцов каждого товара.

Ключевые экономические  задачи решаются опосредованно, прежде всего, через цены, складывающиеся на рынке под влиянием спроса и предложения. Ориентируясь на конъюнктуру рынка, товаропроизводители самостоятельно решают проблему распределения ресурсов, производя те товары, которые пользуются спросом. Предприниматели стремятся получить все большую прибыль, предельно экономя ресурсы. Это служит мощным стимулом для развития и совершенствования производства.

Современная рыночная экономика (современный капитализм)

В ходе дальнейшего развития рыночная экономика свободной конкуренции  превратилась в современную рыночную экономику.

Черты:

- многообразие форм  собственности, ведущее место  занимает частная собственность

- развертывание НТР

- более активное воздействие  государства на развитие национальной  экономики и социальной сферы

Плановые методы хозяйствования получают дальнейшее развитие в рамках отдельных фирм в виде маркетинговой системы управления. Планомерность выступает как средство активного приспособления к требованиям рынка. Ключевые задачи экономического развития получают новое решение. Задача использования ресурсов решается на основе стратегического планирования. Задача распределения – кроме традиционных форм дополняется выделением ресурсов для вложения в человеческий фактор.

Для каждой системы характерны свои национальные модели организации  хозяйства, т.к. страны различаются своеобразием истории, уровнем экономического развития, социальными условиями.

Американская  модель. Построена на системе всемерного поощрения предпринимательской активности, обогащения наиболее активной части населения. Малообеспеченным группам создается приемлемый уровень жизни за счет различных льгот и пособий. Задачи социального равенства здесь вообще не ставятся. Эта модель основана на массовой ориентации на достижение личного успеха. Характерно государственное воздействие, направленное на поддержание стабильной конъюнктуры и экономического равновесия.

Шведская модель. Отличается сильной социальной политикой, ориентированной на сокращение имущественного неравенства за счет перераспределения НД в пользу наименее обеспеченных слоев населения. Эта модель поучила название «функциональная социализация», означающая, что функция производства ложится на частные предприятия, действующие на конкурентной рыночной основе, а функция обеспечения высокого уровня жизни (занятость, образование…) и многих элементов инфраструктуры – на государство.

Социальное  рыночное хозяйство ФРГ. Особым покровительством пользуются мелкие и средние предприятия, фермерские хозяйства. Государство активно влияет на цены, пошлины, технические нормы.

Японская модель. Отставание уровня жизни населения от роста производительности труда. За счет этого достигается снижение себестоимости продукции и резкое повышение ее конкурентоспособности на мировом рынке. Модель возможна при высоком развитии национального самосознания, приоритете интересов нации над интересами конкретного человека. Активна роль государства в модернизации экономики, особенно на ее начальной стадии.

Вопрос 15. Основные макроэкономические показатели и индикаторы

В макроэкономическом анализе  применяется ряд статистических показателей. Центральным показателем является ВВП. В статистике ряда зарубежных стран применяется и другой макроэкономический показатель – ВНП. Оба эти показателя определяются как стоимость всего объема конечного производства товаров и услуг в экономике за один год. Они подсчитываются как в текущих, так и в постоянных ценах.

Разница между ними состоит  в:

• ВВП подсчитывается по территориальному признаку – это совокупная стоимость товаров и услуг, произведенная отечественными и зарубежными производителями на территории страны.
• ВНП – совокупная стоимость всего объема производства отечественных производителей, как на территории страны, так и за ее пределами.

Таким образом, ВНП отличается от ВВП на величину чистого экспорта – разницу между стоимостью экспортируемых и импортируемых товаров и услуг.

ВВП может быть определен  одним из 3 методов путем суммирования:

• добавленной стоимости по всем отраслям национальной экономики (ВВП по производству, отраслям)
• всех расходов на покупку общего объема произведенной в данном году продукции (ВВП по расходам)
• всех доходов, полученных в стране от производства продукции в данном году (ВВП по источникам доходов).

Намного реже применяются  два других обобщающих показателя: чистый внутренний продукт и национальный доход.

ЧВП представляет собой ВВП за вычетом амортизации, то есть той часть продукции, которая должна пойти на восстановление потребленных в производстве благ.

При вычитании из ЧВП  косвенных налогов получается НД, то есть сумма доходов, заработанная владельцами факторов производства и использованных для создания конечных товаров и услуг.

Состояние национальной экономики анализируется с помощью  набора макроэкономических показателей, называемых индикаторами.

Ведущие индикаторы. Это динамика ВВП. С динамикой ВВП связаны и другие индикаторы: норма безработицы, размеры инвестиций.

Финансовые  индикаторы. Это уровень инфляции, размеры дефицита бюджета, учетная ставка.

Внешнеэкономические индикаторы. Состояние внешнеэкономической сферы определяется сальдо внешней торговли, стабильностью обменного курса национальной валюты, сальдо платежного баланса.

Вопрос 16. Экономический рост: сущность, типы, факторы

Экономический рост –  увеличение способности экономики  производить товары и услуги в  течение длительного периода времени, увеличение реального и потенциального НД в течение длительного периода времени.

Для общей оценки экономического роста используются показатели прироста реального ВНП и ВВП. Измеряется как в абсолютных величинах (рублях), так и относительных (%). Он может измеряться как в физическом выражении, так и в стоимостном. Для изучения динамики экономического роста используются коэффициенты роста, темпы роста и прироста.

Экономисты сегодня  выделяют 2 типа экономического роста:

1. экстенсивный. Представляет собой рост производства за счет простого количественного увеличения факторов производства:

• рост численности работников без повышения их квалификации;

• расширение потребления материальных факторов производства;
• рост капиталовложений без соответствующего улучшения технологии.

С экономической точки  зрения экстенсивный рост ограничен, поскольку  физическое расширение производства имеет  свои пределы.

2. интенсивный. Представляет собой рост производства за счет более эффективного использования имеющихся факторов производства:

• внедрение в производство достижений НТП;

• улучшение организации производства и повышение его эффективности;
• совершенствование использования основных и оборотных фондов предприятия;
• постоянный рост квалификации рабочей силы и совершенствование научной организации труда.

Экономический рост зависит  от ряда факторов:

• природные ресурсы. Обладание достаточными ресурсами благоприятствует хозяйственному развитию страны, но само по себе не гарантирует высокого экономического роста. Важным является то, насколько рационально они разрабатываются и используются;
• трудовые ресурсы. Влияют на экономический рост через уровень занятости, качество образования и профессиональной подготовки, рациональность применения рабочей силы;
• основной капитал. Для экономического роста важно систематическое увеличение инвестиций, накопление и обновление капитала, повышение доли активных фондов, фондоотдачи и фондовооруженности труда;
• научно-технические знания. Это одна из главных движущих сил экономического роста. Рационализаторство, внедрение прогрессивных форм управления и организации производства – практическая отдача НТП в производстве;
• структура экономики. Для максимального экономического роста она должна быть прогрессивной с наиболее эффективным распределением ресурсов, с оптимальным набором хозяйственных сфер и способностью гибко изменяться в ответ на изменение потребностей общества;
• совокупный спрос. Под ним понимается суммарный спрос на товары и услуги со стороны населения, предприятий и государства. При вялом спросе у предпринимателей нет стимула к расширению производства. Высокий уровень совокупного спроса стимулирует экономический рост;
• тип экономической системы. Исторический опыт многих стран показывает, что рыночные системы в целом более эффективны, чем централизованные, поэтому они обеспечивают больший экономический рост;
• социально-политические факторы. Заметно влияют на динамику хозяйственного развития страны. Экономическому росту способствуют: здоровое отношение людей к труду, конкуренции, успехам других, воздержанность от разрушительных забастовок, стабильность политической обстановки.

Вопрос 17. Экономические кризисы и циклическое развитие экономики

Экономический цикл –  форма движения и развития рыночной экономики. Цикличность – движение от одного макроэкономического равновесия к другому, когда периоды подъема экономики сменяются периодами спада и застоя экономики. Характерной чертой является то, что движение происходит не по кругу, а по спирали, где каждая новая спираль характеризует более высокую ступень общественного развития.

В рыночном хозяйстве  цикличность проявляется, прежде всего, в форме кризисов перепроизводства. Первопричиной, т.е. возможностью возникновения  экономических кризисов является разрыв между производством и потреблением. Развитие экономики привело к тому, что производство носит общественный характер, а форма присвоения результатов труда в основном сохранилась частная. Это ведет к обострению противоречия между общественным характером производства и частной формой присвоения. В условиях разобщенности производителей в силу частной собственности на средства производства соотношения между производством и потреблением устанавливаются не до начала производства, а после него, на рынке. В силу этого может оказаться, что часть продукции не находит сбыта. Возникает кризис перепроизводства.

Возможность экономических  кризисов может быть связана с функциями денег как средства обращения и платежа. В функции денег как средства платежа продажа товаров в кредит означает разрыв во времени между продажей товаров и выплатой денег. Но купивший товар к моменту погашения долга может оказаться неплатежеспособным.

В разное время экономисты предлагали различные теории, объясняющие  циклические колебания в экономике. Маркс исходил из того, что основной причиной кризисов перепроизводства является основное противоречие капитализма – между общественным характером производства и частным присвоением результатов, которое проявляется в противоречии между производством и потреблением. Другие экономисты объясняют экономические циклы политическими, демографическими, природными и случайными событиями. Например, войны. Огромный спрос на военную продукцию может привести к сверхзанятости и высокой инфляции, за которыми после наступления мира и сокращения военных расходов следует экономический спад. Многие экономисты продолжительность цикла связывают с НТП. Активная часть основного капитала устаревала в течение 10-12 лет. Это требовало ее обновления, что служило стимулом экономического оживления. Т.е. основа экономического цикла – замена оборудования. Последующие сокращения периодов цикла связываются с ускорением сроков обновления основного капитала под влиянием НТП.

Цикл состоит из 4 фаз:

• Кризис (спад). Характеризуется перепроизводством товаров, не находящих сбыта, падением цен, ростом безработицы, снижением доходов, банкротствами, сокращением объемов производства.

Снижение производства при падении цен приспосабливает  размеры производства к размерам платежеспособного спроса. Товарные запасы рассасываются, приостанавливается падение цен, прекращаются массовые банкротства. Экономика пребывает в состоянии застоя. Фаза кризиса сменяется фазой

• Депрессии, для которой характерны вялость производства, торговли, невысокие доходы.
• Оживление. Стремление получить большую прибыль толкают производителей к снижению издержек, которого можно добиться путем повышения производительности труда на основе новейших технологий, техники. Это дает толчок для предприятий, ее производящих. Они предъявляют спрос на материалы, что дает толчок другим отраслям. Т.о., растут производство, цены, снижается безработица, оживляется торговля.
• Подъем. Производство начинает превышать максимальный уровень предыдущего цикла. Растет занятость, деловая активность находится в высшей точке. Стремительный рост производства вновь обгоняет платежеспособный спрос, и экономика впадает в полосу нового экономического кризиса.

Главной задачей  антикризисной политики  является предотвращение кризисов. Для этого используются кредитно-денежные и бюджетно-налоговые механизмы. Как правило, чем выше темпы развития экономики, тем сильнее будет надвигающийся кризис. Поэтому государство в определенный момент начинает препятствовать высоким темпам роста: повышает ставку рефинансирования, резервных отчислений, уменьшая тем самым поток инвестиций. Сокращает государственные расходы, уменьшает совокупный спрос и снижает деловую активность путем увеличения ставок налогов и отмены налоговых льгот для инвесторов.

В период кризиса или  депрессии для того, чтобы стимулировать  производство, государство увеличивает  свои расходы, снижает налоги, предоставляет налоговые льготы на инвестиции, удешевляет кредит и сокращает резервные отчисления. Иногда также прибегает к политике протекционизма, повышая ввозные таможенные пошлины и усиливая ограничения на импорт.

Вопрос 18. Труд: рынок труда, безработица, производительность труда, оплата труда

Под рынком рабочей силы понимают совокупность экономических отношений между продавцами рабочей силы (наемными работниками) и ее покупателями (работодателями), опосредуемых через спрос и предложение.

Спрос на рабочую силу является производным от спроса на товары и услуги, при производстве которых он требуется и определяется рабочими и должностными вакансиями, каждая из которых имеет перечень определенных характеристик, предъявляемых  к кандидату: квалификация, образование, стаж работы, возраст и др.

Со стороны спроса главным фактором, оказывающим влияние  на динамику занятости, является состояние  экономической конъюнктуры, фаза экономического цикла. Серьезное влияние на потребность  в рабочей силе оказывает НТП.

Предложение рабочей  силы формируется под воздействием следующих факторов:

• общей численности населения
• численности активного трудоспособного населения
• численности специалистов в той или иной области
• размера зарплаты и др.

Предложение рабочей  силы определяется демографическими факторами в первую очередь: уровнем рождаемости, половозрастной структурой. Серьезное влияние на динамику рабочей силы  оказывают процессы иммиграции.

Конкурентная борьба на рынке рабочей силы между продавцом  и покупателем приводит к установлению равновесной цены рабочей силы.

Под безработицей следует понимать такое положение на рынке рабочей силы, при котором часть трудоспособного населения не может или не желает продать свою рабочую силу и остается без работы. Официально безработными считаются трудоспособные граждане в трудоспособном возрасте, постоянно проживающие на территории данного государства, не имеющие работы по найму, не занимающиеся предпринимательской деятельностью, не обучающиеся в дневных учебных заведениях либо не проходящие срочной военной службы и зарегистрированные на бирже труда.

Формы безработицы:

Фрикционная. Обусловлена естественным ходом жизни. Термин используется в отношении работников, которые ищут работу или ждут получение ее в ближайшем будущем (люди, добровольно меняющие работу, ищущие работу из-за увольнения администрации, впервые ищущие работу).

Структурная. С течением времени в структуре потребительского спроса происходят изменения, которые изменяют структуру спроса на рабочую силу. Спрос на некоторые виды профессий уменьшается. Спрос на другие профессии, включая новые, увеличивается. Рабочая сила на такие перемены реагирует медленно. Разрыв во времени между формированием новой рабочей силы и ее продажей порождает ситуацию, при которой наряду с огромной безработицей существует огромная потребность в рабочей силе.

Циклическая. Вызвана экономическими кризисами перепроизводства и той их фазой, которая характеризует спад производства.

Застойная. Характерна для людей, лишенных постоянной работы и перебивающихся случайными заработками (нищие, бродяги).

Скрытая. Не зарегистрированная на бирже труда.

Можно выделить следующие направления государственного регулирования рынка труда:

1. программы по стимулированию роста занятости и увеличению числа рабочих мест
2. программы, направленные на подготовку и переподготовку рабочей силы
3. программы содействия найму рабочей силы
4. программы по социальному страхованию безработицы, т.е. правительство выделяет средства на пособия по безработице.

Основные принципы государственной политики в области занятости:

• обеспечение равных возможностей всем трудоспособным независимо от пола, расы, возраста, религии, социального положения права на труд
• поддержание трудовой инициативы граждан, поощрение в развитии их способностей к труду
• участие профсоюзов в разработке, реализации и контроле за выполнением мер по обеспечению занятости во взаимодействии с органами государственного управления
• проведение специальных мероприятий для трудоустройства граждан.

Направления государственной  политики занятости:

1. создание правовой базы, регулирующей вопросы занятости и социальной защиты безработных
2. создание условий для самозанятости населения (поддержка малого бизнеса)
3. повышение квалификации, переобучение
4. поощрение территориальной мобильности (государство должно содействовать тем гражданам, которые переезжают в районы, которые испытывают недостаток рабочей силы)
5. регулирование демографических процессов (государство должно отслеживать процессы рождаемости и смертности и в случае проявления негативных тенденций принимать меры по их регулированию)

Наряду с вопросами  занятости безработных государство  решает проблемы их социальной защиты (выплата выходных пособий, пенсионное обеспечение и др.).

Показателем эффективности  использования трудовых ресурсов является производительность труда. Она определяется делением стоимостного объема произведенной продукции на среднегодовую численность занятых (годовая производительность) либо на количество отработанных человеко-часов (часовая производительность).

Факторы, определяющие уровень и динамику производительности труда:

- темпы внедрения   достижений НТП в производство

- развитие методов  стимулирования труда, управления  производством

факторы социального  порядка.

Оплата труда.

Применяется 2 системы  оплаты труда:

1сдельная. Работники  получают зарплату в зависимости от количества произведенной продукции

2 повременная. Зарплата  начисляется в зависимости от  отработанного времени и уровня  квалификации.

Вопрос 19. Финансы: экономическая категория, функции, финансовая система

Финансы в широком смысле представляют собой систему экономических отношений по поводу формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций государства и местных органов власти и обеспечения условий расширенного воспроизводства.

Финансовые отношения  охватывают 2 сферы:

1 денежные экономические отношения,  связанные с формированием и  использованием централизованных  денежных фондов, которые концентрируются  в государственной бюджетной системе и государственных внебюджетных фондах;

2 денежные экономические  отношения на уровне децентрализованных  денежных фондов предприятия.

В целом под финансами  подразумевается все, что связано  с формированием и использованием доходов и расходов в денежной форме.

Существуют две основные функции финансов, в которых проявляется  их сущность:

1 распределительная. Заключается в распределении и перераспределении национального дохода. Распределение состоит в образовании основных доходов, формируемых при распределении созданного НД среди участников материального производства. Перераспределение связано с необходимостью межотраслевого и межтерриториального перераспределения средств; наличием непроизводительной сферы; перераспределением между различными слоями населения.

2 контрольная. Проявляется через организацию контроля за распределением созданного продукта по соответствующим фондам и за расходованием средств по их целевому назначению

Существует также регулирующая функция финансов. Она связана с государственным вмешательством в экономику через такие инструменты как налоги, государственные расходы, государственный кредит, бюджетное планирование, государственное регулирование фондового рынка.

Финансовая  система – совокупность различных финансовых отношений, в процессе которых используются фонды денежных средств государства, хозяйствующих субъектов, домохозяйств.

Финансовая система  состоит из:

1 централизованных финансов: бюджетов различных уровней, государственных  внебюджетных фондов

2  децентрализованных  финансов: хозяйствующих субъектов и домохозяйств.

Основой финансовой системы  являются децентрализованные финансы, т.к. именно на этом уровне создается  материальное богатство нации, НД. От этих финансов зависит общее состояние  экономики. В рыночных условиях предприятия приобретают финансовую независимость, что дает им возможность использовать дополнительные финансовые ресурсы за счет инструментов финансового рынка. Финансы домохозяйств играют важную роль, поскольку через них определяется платежеспособный спрос населения и значительная часть ВВП проходит через семейный бюджет в виде приобретенных товаров и услуг. Поэтому, чем выше домохозяйства, тем выше спрос. Следовательно – выше предложение со стороны предприятий, где создается НД и тем лучше общехозяйственное положение страны.

Централизованные финансы  играют важную роль в межотраслевом  и межтерриториальном перераспределении  средств с целью выравнивания уровней экономического и социального  развития отдельных отраслей и регионов.

Вопрос 26. Финансовая среда предпринимательства, финансовое посредничество и финансовые посредники

Финансовая  среда предпринимательства – совокупность хозяйствующих субъектов, действующих вне данного предприятия и влияющих на возможности финансового менеджмента размещать денежные средства и получать доходы.

Она состоит из: микросреды и макросреды.

Микросреда характеризуется субъектами, имеющими непосредственное отношение к данному предприятию и к возможностям его руководства по извлечению доходов. В нее входят: поставщики, покупатели, конкуренты.

Макросреда представлена более широким окружением, оказывающим влияние на конъюнктуру рынка в целом, и включает природный, технический, политический, экономический, демографический и культурный факторы.

Финансовый посредник  – институт, осуществляющий связь между кредиторами и заемщиками, занимая средства у кредиторов и предоставляя их заемщикам. Например, ряд финансовых институтов – лизинговые, факторинговые компании – большую часть своих фондов получают как займы у других финансовых институтов.

Для кредиторов преимущество финансового посредничества состоит в том, что:

1. достигается снижение кредитного риска. В условиях, характерных для современной рыночной экономики, велик кредитный риск, то есть риск не возврата суммы кредита и процентов;
2. финансовые посредники облегчают другим экономическим субъектам поиск надежных заемщиков. Посредник разрабатывает систему проверки платежеспособности заемщиков и организует систему распространения своих услуг;
3. финансовые посредники обеспечивают разрешение проблемы ликвидности у хозяйствующих субъектов.

Вопрос 20. Доходы населения: понятие, классификация, распределение, дифференциация, государственное  регулирование.

Под доходами населения понимается сумма денежных средств и материальных благ, полученных или произведенных домашними хозяйствами за определенный промежуток времени. Доходы населения могут выступать в денежной форме – все поступления денег в виде зарплаты, доходов от факторов производства, трансферты...; в натуральной форме – включают продукцию, произведенную домашними хозяйствами для собственного потребления.

Для классификации доходов  населения используют следующие  основные показатели:

1. совокупные доходы – общая сумма денежных и натуральных доходов по всем источникам их поступления с учетом стоимости бесплатных, льготных услуг;
2. номинальные доходы – общее количество денег, которое начислено отдельным лицам за определенный период;
3. располагаемые доходы – доходы, которые могут быть использованы на личное потребление, сбережения, номинальные доходы за вычетом налогов и других обязательных сборов и платежей;
4. реальные доходы – отражают покупательную способность денежных доходов и представляют собой количество товаров и услуг, которые могут быть приобретены на располагаемые доходы в течение определенного периода.

Доходы домохозяйств используются на покупку товаров и услуг, на различного рода платежи:

• обязательные платежи (налоги и сборы);
• покупку иностранной валюты;
• прирост сбережений во вкладах и ценных бумагах...

В связи с переходом  к рыночным отношениям в последние годы в России резко обострился процесс расслоения общества. Возникла дифференциация населения по денежным доходам, вырос уровень бедности – удельный вес населения с доходами ниже уровня прожиточного минимума. О людях, уровень потребления которых ниже прожиточного минимума, говорят, что они живут за чертой бедности.

Для борьбы с бедностью государством осуществляются трансферты, принимаются  такие меры, как выдача продуктов, предоставление льготного проезда, повышение минимального уровня пенсий, зарплаты.

Вопрос 24. Финансовый контроль: сущность, модели, формы и методы.

Финансовый контроль осуществляется законодательной и исполнительной властью за деятельностью всех хозяйствующих  субъектов. Он включает контроль за соблюдением  финансово-хозяйственного законодательства в процессе формирования и использования материально-финансовых ресурсов.

Государственный финансовый контроль осуществляется, прежде всего, за разработкой, утверждением и исполнением бюджетов всех уровней и государственных внебюджетных фондов, за работой государственных банков, корпораций, предприятий. Государственный финансовый контроль за негосударственной сферой экономики затрагивает, в основном, только сферу выполнения обязательств негосударственных структур перед государством.

В зависимости от оснований классификации различают виды контроля:

1. по времени проведения:

- предварительный. Проводится до совершения финансовых операций, направлен на предупреждение финансовых нарушений и предусматривает оценку обоснованности финансовых планов, прогнозов, предотвращение неэффективного использования финансовых ресурсов.

- оперативный. Осуществляется в момент проведения хозяйственных операций, направлен на предотвращение возможных злоупотреблений при расходовании и получении средств, на соблюдение финансовой дисциплины.

- последующий. Проводится путем оценки результатов финансовой работы предприятий, для сопоставления плановых и прогнозных показателей с фактическими результатами.

2. по отношению к требованиям законодательства:

- обязательный. Проводится независимо от желания хозяйствующего субъекта, согласно требованиям и критериям, установленным актами действующего законодательства.

- инициативный. Проводится по желанию экономического субъекта, учреждения, собственника имущества, наблюдательного органа экономического субъекта.

3. по способам проведения (методы):

- проверка. Осуществляется на основе финансовой отчетной документации. При этом рассматриваются отдельные вопросы финансово-хозяйственной деятельности и намечаются меры по устранению выявленных нарушений.

- надзор. Проводится контролирующими органами за хозяйствующим субъектом, получившим лицензию на тот или иной вид деятельности.

- анализ финансовой  деятельности. Предполагает детальное изучение финансово-бухгалтерской отчетности с целью оценки результатов работы предприятия, его обеспеченности финансовыми ресурсами, эффективности их использования.

- ревизия. Представляет собой наиболее полный метод контроля – взаимосвязанный комплекс проверок финансово-хозяйственной деятельности предприятия, осуществляемый с помощью определенных приемов фактического и документального контроля. Осуществляется в целях проверки законности, целесообразности, правильности и эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Вопрос 21. Финансовая политика

Финансовая  политика – совокупность государственных мероприятий по использованию финансовых отношений с целью выполнения государством своих функций.

Она заключается в:

• регулировании доходов и расходов;
• формировании и исполнении бюджетов всех уровней;
• налоговом регулировании;
• управлении денежным обращением;
• воздействии на курс национальной валюты.

Основой финансовой политики являются стратегические направления, определяющие долгосрочную и среднесрочную  перспективу использования финансов и предусматривающие решение  главных задач функционирования экономической и социальной сферы страны. К стратегическим направлениям относятся:

• определение общего объема финансовых ресурсов, их источников и направлений использования;
• разработка механизма регулирования и стимулирования финансовыми методами протекающих социально-экономических процессов в стране.

Государство одновременно осуществляет выбор текущих тактических  целей и задач использования  финансов. К ним относятся:

• обеспечение условий для формирования максимально возможного объема финансовых ресурсов;
• установление рационального, с позиций государства, распределения и использования финансовых ресурсов;
• разработка финансового механизма и его совершенствование в соответствии с изменением стратегических целей и задач;
• создание эффективной системы управления ресурсами;
• обеспечение взаимосвязи финансовой политики с другими составными частями экономической политики, в частности с кредитной, ценовой и денежной политикой.

Финансовый  механизм представляет собой систему установленных государством форм и методов организации финансовых отношений. К элементам финансового механизма относятся: формы финансовых ресурсов, методы их формирования, система законодательных нормативов, используемых при определении доходной и расходной части бюджетов, финансовых ресурсов предприятия и рынка ценных бумаг. Финансовый механизм подразделяется на директивный и регулирующий.

Директивный разрабатывается для финансовых отношений, где непосредственным участником является государство. К элементам его относятся: налогообложение, государственный кредит, бюджетное финансирование. В директивном механизме государство разрабатывает всю систему финансовых взаимоотношений и они обязательны к выполнению всеми участниками. Директивный механизм также может распространяться на отношения, где государство не является непосредственным участником, но эти отношения играют существенную роль в реализации финансово-экономической политики государства. Регулирующий финансовый механизм определяет основные моменты в конкретном сегменте финансовых отношений, где прямые интересы государства не затрагиваются. Этот механизм распространяется на внутрихозяйственные финансовые отношения на предприятиях негосударственных форм собственности.

Типы финансовой политики зависят от особенностей текущего этапа  социально-экономического развития страны, от специфики интересов правящих партий, социальных групп, от теоретических концепций, принятых на вооружение в экономической политике. История экономического развития выявила три основных типа финансовой политики, осуществляющейся в разных странах:

1 Классическая. Она проводилась большинством развитых стран до 30х годов XX века. Она базировалась на трудах Смита и Рикардо. Сутью этой политики было невмешательство государства в хозяйственную сферу, сохранение принципа свободной конкуренции и использование рынка как главного механизма, регулирующего процессы в экономике. Государство стремилось уменьшить расходы бюджета. Эти расходы направлялись, в основном, на оборонные цели, на выплату процентов по государственному долгу, на нужды управления, налогообложение основывалось на косвенных и имущественных налогах. Управление финансами осуществлялось из единого органа – Казначейства или Министерства Финансов.

2 Регулирующая. Она связана с достаточно активным развитием производительных сил, начавшемся в конце XIX века. В экономике стал проявляться монополизм, остро стало проявляться циклическое развитие хозяйственной системы. Все это предопределило необходимость государственного вмешательства и регулирования национальной экономики. Теоретической основой этой политики было учение Кейнса, который утверждал, что в период кризисов необходимо повысить спрос со стороны государства для того, чтобы хозяйственные структуры не теряли основы для своего развития. Основными инструментами вмешательства оставались расходы бюджета, за счет чего формировался дополнительный спрос. Главным механизмом регулирования становился подоходный налог с прогрессивно растущими ставками. Применение налога способствовало изъятию у субъектов хозяйствования дополнительных доходов, которые ранее превращались в накопления. Эти доходы госбюджета направлялись опять на стимулирование спроса, что приводило к непрерывности работы хозяйствующих субъектов.

3 Планово-директивная. Применяется в странах с административно-командной экономикой. В ее основе лежит государственная собственность, плановый тип хозяйствования и прямое директивное руководство всеми сферами экономической и социальной жизни. Целью такой политики является максимальная концентрация финансовых ресурсов в руках органов государственного управления, с последующим перераспределением этих средств в соответствии с направлениями, предусмотренными государственными планами. Для государственных предприятий изъятие средств происходило путем взимания налога с оборота, а также чистой прибыли сверх нормы, установленной для предприятий определенной отрасли. Регулирование доходов населения происходило при помощи подоходного налога и принудительных государственных займов, когда средства населения, помещенные в Сберкассы, направлялись в бюджет в виде специального безоблигационного займа. Расходы из бюджета определялись Госпланом. При таком типе управления главным становится единый управляющий орган – Министерство Финансов.

Вопрос 22. Сущность и органы управления финансами

Управление финансами – это совокупность мер общегосударственного органа по реализации финансовой политики государства, обеспечению функционирования финансового механизма с целью выполнения системой финансов своего функционального назначения.

Целью управления финансами является финансовая устойчивость и финансовая независимость, проявляющаяся в макроэкономической сбалансированности, профиците бюджета, снижении госдолга, твердости национальной валюты, в сочетании интересов государства и всех членов общества.

Методы и формы управления финансами:

• финансовое планирование
• прогнозирование
• программирование
• финансовое регулирование
• контроль
• принятие финансового законодательства
• система методов мобилизации финансовых ресурсов.

Экономический строй  определяет круг финансовых отношений, входящих в сферу управленческих функций государства. В странах с развитой рыночной экономикой большая часть финансовых отношений находится вне управления государством, т.к. основная часть финансовых ресурсов формируется и используется их собственниками по своему усмотрению.

В условиях развитых товарно-денежных отношений кругооборот фондов корпораций материализуется в форме денежного  капитала в различных денежных фондах. Государство воздействует на эту  сферу финансовых отношений лишь через налоговую политику, регламентацию кредитных отношений, систему гос. поддержки.

В сферу непосредственного  гос. управления входят лишь гос. финансы. Это отношения по формированию только той части фин.ресурсов, которые  мобилизуются государством в гос  и местном бюджетах, гос. предприятиях.

Управление  государственными финансами в экономически развитых государствах регулируют высшие законодательные органы через:

- принятие финансового  законодательства

- утверждение госбюджета  и отчета о его исполнении

- введение и отмену налогов

- другие финансовые  механизмы.

В нашей стране общее  управление системой финансов осуществляют высшие органы власти и управления:

Президент подписывает бюджетный план, имеет право «вето» на финансовое законодательство, принятое Парламентом.

Парламент (Федеральное собрание) устанавливает налоги, сборы, утверждает федеральный бюджет, принимает финансовое законодательство (бюджетный кодекс, НК)

Правительство рассматривает федеральный бюджет. Центральным органом, осуществляющим реализацию финансовой политики, является Министерство финансов.

Минфин обеспечивает проведение единой финансовой, бюджетной, налоговой политики и координирует деятельность в этой сфере правоохранительных органов и органов гос. власти.

- разработка федерального  бюджетного плана

- обеспечение исполнения  бюджета

- разработка предложений  по совершенствованию налоговой  политики, страховой деятельности

- разработка и реализация  единой политики в сфере развития  финансовых рынков РФ

- контроль за величиной  дефицита бюджета

- концентрация финансовых ресурсов на приоритетных направлениях

- приостанавливать финансирование  в случае нарушения финансовой  дисциплины

- проводить ревизии  и проверки поступлений и расходования  средств федерального бюджета

- контролирует рациональное  и целевое использование средств государственных внебюджетных фондов.

Счетная палата постоянно действующий орган государственного финансового контроля, подотчетный Федеральному собранию и созданный для усиления финансового контроля за своевременным исполнением доходных и расходных статей федерального бюджета и государственных внебюджетных фондов по объему, структуре и целевому назначению.

Казначейство

подразделение Минфина. Отвечает за кассовое исполнение бюджета. Все федеральные налоги поступают  на счет Казначейства, которое и распределяет поступившие деньги: часть – в территориальный бюджет, часть – на счета предприятий, финансируемые из бюджета. Осуществляет контроль за использованием средств Федерального бюджета предприятиями. Информирует законодательные и исполнительные органы о проведении бюджетной политики.

На уровне хозяйствующих  субъектов существует 2 группы органов:

- финансовые компании  (профессиональные участники рынка  ценных бумаг – фондовые биржи,  брокерские и дилерские компании), которые управляют финансовыми отношениями других предприятий через операции с ценными бумагами

- органы управления  финансами в отраслях коммерческого  и некоммерческого типа

На самом предприятии управлением финансами занимается финансовый отдел, который выполняет функции:

- финансовое планирование

- анализ финансового  состояния

- организация работы  по привлечению дополнительных  средств

- по размещению временно  свободных денежных средств

- финансовый контроль  за законностью использования  финансовых ресурсов.

Вопрос 23. Финансовое планирование и прогнозирование на уровне государства и хозяйствующих субъектов

Финансовое  планирование – деятельность по сбалансированности и пропорциональности финансовых ресурсов.

Сбалансированность – оптимальное соотношение между финансовыми ресурсами, находящимися в распоряжении государства, и доходами, остающимися в руках хозяйствующих субъектов.

Пропорциональность – соотношение между величиной дохода до уплаты налога и после уплаты по предприятиям, отраслям хозяйства, регионам, субъектам Федерации. Государство через увеличение или уменьшение этого соотношения может стимулировать либо ограничивать их развитие.

Финансовое  планирование – это совокупная часть народнохозяйственного планирования, базируется на показателях плана социально-экономического развития, направлено на координацию деятельности всех органов финансовой системы. Относительная обособленность отдельных звеньев системы финансов предопределяет необходимость разработки системы финансовых планов, отражающих:

• особенности форм и методов образования и использования денежных фондов;
• отраслевое и территориальное перераспределение финансовых ресурсов.

Объект финансового  планирования – звенья финансов (отношения), получающие в плане свое количественное выражение.

Центральное место в  системе финансовых планов принадлежит бюджетному плану, в котором отражается движение бюджетного фонда, формы и методы его образования и использования, структура доходов и расходов. Движение внебюджетных фондов отражается соответственно в финансовых планах доходов и расходов: Пенсионного фонда РФ, Фонда социального страхования РФ, Фонда ОМС, Государственного фонда занятости населения РФ. Важное место в обеспечении пропорциональности и сбалансированности общественного воспроизводства, регулировании денежного обращения занимает Свободный финансовый баланс государства, а также доходы и расходы каждого субъекта Федерации. Эти документы разрабатываются Министерством экономики РФ и Минфином РФ. Балансовый метод позволяет выявить дефицит финансовых ресурсов в масштабе страны, субъектов Федерации, местных администраций, эффективно и обосновано перераспределить средства между всеми хозяйствующими субъектами. Сводный финансовый баланс объединяет в единую систему все финансовые планы, его показатели принимаются за основу при составлении бюджетного и кредитного планов и др. финансовых планов. Синтетический баланс – баланс денежных доходов и расходов населения. В нем отражается движение денежных ресурсов населения в наличной и безналичной форме. Баланс определяет пропорции между доходами и расходами населения, отражает рост оплаты труда и пенсионного обеспечения, увеличение объемов товарного предложения. Это необходимо для планирования налично-денежного оборота, розничного товарооборота, налоговых поступлений, кредитных ресурсов. Он составляется по стране в целом и субъектам Федерации Министерством экономики РФ с участием Минфина РФ, Центральным банком РФ.

Финансовое  прогнозирование – предвидение возможного финансового положения государства, обоснование показателей финансовых планов. Прогноза могут быть среднесрочными (5-10 лет) и долгосрочными (более 10 лет). Финансовое прогнозирование предшествует стадии составления финансовых планов, вырабатывает концепцию финансовой политики на определенный период развития общества. Целью финансового прогнозирования является определение реально возможного объема финансовых ресурсов, источников формирования и их использования в прогнозируемом периоде.

Финансовое прогнозирование  предполагает применение различных методов:

• построение эконометрических моделей, описывающих динамику показателей финансовых планов в зависимости от факторов, влияющих на экономические процессы;
• корреляционно – регрессионный анализ;
• метод непосредственной экспертной оценки.

Целями финансового  планирования на предприятии является максимизация прибыли, оптимизация структуры источников финансирования, обеспечение финансовой устойчивости, повышение инвестиционной привлекательности.

В зависимости от целей  различают:

• стратегическое – носит долгосрочный характер, связано с принятием финансовых, инвестиционных решений;
• краткосрочное – охватывает краткосрочный и среднесрочный периоды и представляет собой конкретизацию перспективных планов;
• оперативное – дает возможность отслеживать состояние средств предприятия и маневрировать источниками финансирования.

Вопрос 25. Финансовый рынок: структура, участники, инструменты

Финансовый  рынок – это механизм перераспределения капитала между кредиторами заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. На практике – это совокупность кредитных организаций, направляющих поток денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.

Виды финансовых рынков(структура):

1. валютный рынок (+рынок золота) - это рынок, на котором его участники (субъекты) продают и покупают товары (объекты), имеющие валютную ценность. К таким объектам относятся:

1. иностранная валюта, денежные знаки и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства;
2. ценные бумаги (чеки, векселя, акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте;
3. драгоценные металлы (золото, серебро, платина, палладий, иридий, родий, рутений, осмий) и природные драгоценные камни (алмазы, рубины, изумруды, сапфиры, александриты, жемчуг).

Субъектами (участниками) валютного рынка являются: банки, биржи, правительственные организации, финансовые и инвестиционные учреждения, экспортеры и импортеры. Объекты валютного рынка покупаются и продаются его субъектами за деньги, находящиеся в обращении.

2. денежный рынок – рынок краткосрочных кредитных операций (до 1 года). Он подразделяется на:

- учетный – основным инструментом являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Главная их особенность – высокая ликвидность и мобильность;

- межбанковский – часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки (1,3,6 месяцев или от 1 до 2 лет);

- валютные – обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика – отсутствие платежного средства, поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговли является обмен одной валюты на другую в форме покупке или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа валют на основе спроса и предложения;

- рынок деривативов – в основе лежат более простые финансовые инструменты – акции и облигации. Основным видом являются опционы (дающие их владельцу покупать или продавать акции), свопы (соглашение об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени), фьючерсы (контракты на будущую поставку, в т.ч. валюты, по зафиксированной в контракте цены;

3. рынок капиталов охватывает средне- и долгосрочные кредиты, а также акции и облигации. Он служит важнейшим источником для долгосрочных инвестиционных ресурсов для правительств, корпораций и банков. Он подразделяется на:

-фондовый рынок – распределение денежных средств между участниками экономических отношений через выпуск ценных бумаг, которые имеют собственную стоимость и могут продаваться, покупаться и погашаться.

- рынок средне- и долгосрочных банковских кредитов выдает заемные средства компаниям для расширения основного капитала (обновление оборудования и увеличение производственных мощностей). Такие кредиты предоставляются инвестиционными банками, реже – коммерческими.

4. рынок ценных бумаг – обращаются средне- и долгосрочные ценные бумаги.

Ценные бумаги – это  документ, удостоверяющий с соблюдением  установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление  или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей  ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности. В России к ценным бумагам относят:

- акции – удостоверяет право владельца на долю в собственных средствах АО;

- облигации – удостоверяет отношения займа, в котором должником является государство;

- депозитные  сертификаты – обязательство банка выплатить держателю сертификата с депозита указанную сему;

- сберегательные  сертификаты – письменное обязательство о депонировании денежных средств физическим лицом в кредитном учреждении, удостоверяющее право вкладчика на получение вклада и процента по ним;

- чеки – безусловное письменное указание чекодателя банку выплатить со своего счета предъявителю чека указанную на нем денежную сумму;

- векселя – безусловное письменное долговое обязательство, выданное векселедателем векселедержателю;

- фьючерсы – обязательство продать или купить акции, облигации и др. ценные бумаги по фиксированной цене в определенный срок;

- опционы – право продать или купить акции, облигации и др. ценные бумаги по фиксированной цене в определенный срок;

- государственные ценные бумаги – это долговые обязательства правительства. Они различаются по датам выпуска, срокам погашения, размерам процентной ставки.

Особенности рынка  ценных бумаг в России.

Черты фондового рынка:

- развитие эффективных  рынков ценных бумаг сопровождает рост всей национальной экономики. В России же становление и зарождение фондового рынка происходило на фоне постоянного спада производства – серьезные кризисные явления (кризис 1998-1999гг.), недоразвитость и несовершенство самого фондового рынка;

- неточность информации  о компаниях и банках, выпускающих  ценные бумаги, рискованность операций  на нем, преодоление долговых  обязательств государства для  покрытия бюджетного дефицита  вызвали доминирование краткосрочных  ценных бумаг;

- инфляция и инфляционные ожидания – риск обесценения денег сдерживает инвесторов от долгосрочных вложений стратегического характера.

Зарубежный опыт свидетельствует, что негативные воздействия инфляции в определенной мере преодолеваются путем выпуска индексируемых  ценных бумаг. Доход по таким бумагам индексируется с поправкой на темп инфляции. В России  индексируемых фондовых инструментов пока не создан, что усугубляет пагубное воздействие инфляции на рынок ценных бумаг. Постепенно и изменяется и инфраструктура этого рынка, повышается уровень квалификации его участников. Действует Российская торговая система, разрабатывающая единые правила операций.

5 Фондовая биржа – часть рынка ценных бумаг, где с этими бумагами при посредничестве членов биржи совершаются сделки купли-продажи. Биржа строго следит за тем, чтобы никто из продавцов или покупателей не мог диктовать цены. Все сделки заключаются методом открытого торга и о каждой из них предоставляется полная информация. Сначала она поступает на электронное табло биржи, а затем публикуется в печати. Деятельность биржи строго регламентирована правительственными документами и уставом биржи. В России членами фондовой биржи могут быть любые профессиональные участники рынка ценных бумаг.  Российская фондовая биржа организует торговлю только между членами биржи. Другие участники рынка ценных бумаг могут совершать операции на бирже исключительно через посредничество членов биржи. Согласно российскому законодательству не допускается: неравноправное положение членов фондовой биржи, временное членство, а также сдача мест в аренду и их передача в залог лицам, не являющимися членами данной фондовой биржи.

6 внебиржевой рынок представляет немало солидных фирм, чьи размеры не дотягивают до биржевых стандартов. Он является также «инкубатором», где выращиваются компании, акции которых своевременно перемещаются на биржу. Основу представляет компьютеризированная сеть связи, по каналам которой передается информация о миллиардах котируемых акций. В отличие от биржи внебиржевой рынок не локализован и представляет собой взаимосвязанную сеть фирм, ведущих операции с ценными бумагами. В России основной оборот ценных бумаг приходится на внебиржевой рынок.

Фондовый рынок  России.

Он относится к развивающимся  рынкам. Развитие рынка происходит в двух направлениях» создание собственно фондовых бирж (Московская межбанковская валютная биржа ММВБ) и универсального внебиржевого рынка различных финансовых инструментов и валют (Российская торговая система РСТ).

Рынок страховых  полисов и пенсионных счетов. рынок со своими финансовыми инструментами и институтами, действующими на договорной основе. На рынке страховых полюсов и пенсионных счетов основными видами деятельности являются страхование и пенсионное обеспечение. Основные институты этого рынка - страховые компании, перестраховочные общества, общества взаимного страхования и негосударственные пенсионные фонды.

Инвестиционная деятельность страховых компаний и пенсионных фондов строится на приобретении долгосрочных, имеющих, как правило, высокую степень  надежности, финансовых инструментов (государственных  облигаций, акций и облигаций устоявшихся на рынке корпораций и т.д.) со сроками погашения (продажи), близкими к срокам выполнения их долгосрочных обязательств. Значимость этих финансовых институтов постоянно повышается. В развитых странах их активы часто превышают совокупные активы коммерческих банков и кредитных союзов.

Ипотечный рынок. Он является частью рынка капиталов и имеет следующие особенности. Ипотечное кредитование предусматривает обеспечение кредита реальным залогом (недвижимостью в виде земельного участка, квартиры, здания) и если заемщик не возвращает долг, то имущественные права на залог переходят к кредитору. Ипотечные кредиты трудно реализуются на вторичном рынке, поскольку не имеют стандартных параметров (сроков погашения и т.д.). Поэтому объем вторичного рынка ипотек существенно уступает объему вторичного рынка ценных бумаг, которые размещены на рынке долгосрочных капиталов. В развитых странах ипотечный рынок строго регулируется государственными органами, что не всегда относится к другим рынкам долгосрочных капиталов.

Участники — это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг. Существуют следующие основные группы участников:

• эмитенты — те, кто выпускает ценные бумаги в обращение;
• инвесторы — все те, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение;
• фондовые посредники — торговцы, обеспечивающие связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг. Самые распространенные посредники: брокер- осущ-ет сделки на РЦБ в интересах др.лица в кач-ве посредника этого лица; дилер- совершает сделки купли-продажи ЦБ на фондовом рынке от своего имени и за свой счет; банки
• организации, обслуживающие рынок ценных бумаг, — могут включать организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи или внебиржевые организаторы рынка), расчетные  центры (Расчетные палаты, Клиринговые центры клиринг – сбор, сверка и корректировка инфо по сделкам с ЦБ и подготовка бухгалтерских док-тов по ним.), регистраторов, депозитарии, информационные органы или организации;
• государственные органы регулирования и контроля — в РФ включают высшие органы управления (Президент, Правительство), министерства и ведомства (Минфин РФ, федеральная комиссия по рынку ценных бумаг и др.), Центральный банк РФ.

Инструментами финансового рынка являются: разнообразные ЦБ (акции, облигации, чек, вексель, сертификаты) и их производные (фьючерсы, опционы).