Аналіз фінансового стану

 

тис.руб.

 

......

 

 Як видно з додатку 5, в  середньому по Росії обсяг  виробництва продукції підприємств хімічної промисловості збільшився тільки на 1.9 %. Отже, можна зробити висновок про високу ефективність фінансової діяльності ТОВ «Хутра» у порівнянні з аналогічними підприємствами.

 

 Валовий прибуток ТОВ «Хутра»  в 2006 році склала 1671 тис.руб. в порівнянні з минулим роком цей показник збільшився на 1397 тис.руб. (у 6 разів), а порівняно з 2004 роком - на 1305 тис.руб. (на 356.6 %).

 

 Дані  Звіту про прибутки та збитки  свідчать про наявність у ТОВ  «Хутра» значних збитків від  іншої діяльності. Так, у 2007 році інші витрати склали 481 тис.руб., що більше минулорічного рівня на 367 тис.руб. Отже, ТОВ «Хутра» необхідно провести поглиблений аналіз даних витрат і доходів з метою зниження збитку.

 

 Далі в роботі необхідно  проаналізувати прибуток і рентабельність  підприємства ТОВ «Хутра». Розрахуємо  показник рентабельності продажів (Рп):

 

Рп = П / В х 100 %, (2.1)

 

 де П - прибуток від продажів;

 

 В - виручка від реалізації.

 

Рп 2004 р. = 366 : 4408 х 100 % = 8.30 %

 

Рп 2005 р. = 274 : 3321 х 100 % = 8.25 %

 

Рп 2006 р. = 1671 : 21401 х 100 % = 7.81 %

 

 Проведені розрахунки показують,  що продажі ТОВ «Хутра» рентабельні  протягом усього досліджуваного  періоду. Найбільшого рівня рентабельності  продажів підприємство досягло в 2004 році на 1 крб. реалізованої продукції було отримано 0.083 руб. прибутку, що вище рівня 2005 року на 0.05 %. У 2006 році рентабельність продажів знизилася в порівнянні з минулим роком на 0.44 % і склала 7.81 %. Таким чином, можна зробити висновок про наявність у ТОВ «Хутра» невикористаних резервів підвищення рентабельності продажів.

 

 

 При порівнянні рентабельності  продажів ТОВ «Хутра» з аналогічними  підприємствами хімічної промисловості  (додаток 6) з'ясувалося, що на  досліджуваному підприємстві аналізований показник нижче майже в два рази. В середньому по галузі рентабельність продажів склала 16.8 % , у ТОВ «Хутра» - всього 7.81 %. Даний факт також свідчить про необхідність більш ефективного використання фінансового потенціалу підприємства.

 

 Проаналізуємо динаміку показника  рентабельності організації (Рорг) для ТОВ «Хутра»:

 

Рорг = Пч / х 100 %, (2.2)

 

 де Пч - чистий прибуток;

 

Рорг 2004 р. = -199 : 4408 х 100 % = -4.51 %

 

Рорг 2005 р. = 122 : 3321 х 100 % = 3.67 %

 

Рорг 2006 р. = 113 : 21401 х 100 % = 0.53 %

 

 За підсумками розрахунків  можна зробити висновок, що загальна  рентабельність ТОВ «Хутра» в  2004 році мала негативне значення, оскільки за результатами фінансово-господарської  діяльності підприємство було  збитковим. У 2005 році загальна рентабельність підприємства значно збільшилася і склала 3.67 %. Однак у 2006 році досліджуваний показник різко знизився і склав 0.53 %, що нижче минулорічного рівня на 3.14 %. При зниженні рентабельності продажів в 2006 році загальна рентабельність ТОВ «Хутра» знизилася більш швидкими темпами за рахунок збільшення операційних і позареалізаційних витрат.

 

.........

 

2.3. Аналіз собівартості продукції  та її питомої ваги в обсязі  виручки

 

 Проаналізуємо собівартість  продукції ТОВ «Хутра» за елементами (таблиця 2.2).

 

Таблиця 2.2

 

Структура собівартості продукції  ТОВ «Хутра»

 

тис. руб......

 

 Другим за величиною елементом  витрат є витрати на оплату  праці (21.1 % та 10.4 % у структурі  собівартості продукції ТОВ «Хутра»  в 2005 році і в 2006 році відповідно). Амортизація основних засобів в 2006 році склала 1894 тис. руб. (9.6 % всіх витрат) та збільшилася порівняно з минулим роком на 1836 тис. руб. або в 32.7 рази.

 

 Інші витрати і відрахування  на соціальні потреби в 2006 році  складають з 4.6 % у структурі собівартості продукції. За підсумками аналізу собівартості за елементами витрат можна зробити висновок, що виробництво продукції в ТОВ «Хутра» є матеріаломістким.

 

 

Висновок

 

 В заключення необхідно узагальнити  результати аналізу і діагностики  фінансового потенціалу підприємства.

 

 В теоретичної частині курсової  роботи з'ясувалося, що фінансовий  потенціал - це наявність фінансових  можливостей підприємства для  інвестування коштів в поточну  діяльність і перспективний розвиток. Аналіз фінансового потенціалу підприємства проводиться на основі показників бухгалтерської звітності з метою поліпшення його діяльності.

 

 Практична частина курсової  роботи була присвячена аналізу  і діагностики фінансового потенціалу  підприємства ТОВ «Хутра». На  підставі проведеної характеристики діяльності підприємства було зроблено висновок про те, що ТОВ «Хутра» розвивається і розширюється. Навіть попередній аналіз фінансових показників підприємства показує, що в 2006 році відбувається збільшення обсягів продажів і зростання прибутку від продажів, так і чистого прибутку.

 

 Досліджуване підприємство  в 2004 році було збитковим, однак  у 2005 та 2006 р.р. рентабельно. У  2006 році загальна рентабельність  підприємства становила 0.53 %, що  більше значення 2004 року на 5.04 %, однак  нижче минулорічного рівня на 3.14 %. Рентабельність продажів має тенденцію до зниження - з 8.30 % у 2004 році до 8.25 % у 2005 році, а в 2006 році досліджуваний показник склав 7.81 %. Таким чином, був зроблений висновок про наявність у ТОВ «Хутра» невикористаних резервів підвищення рентабельності продажів.

 

 Структуру балансу ТОВ «Хутра»  можна визнати нестабільною і  незадовільною, оскільки на підприємстві  знижується питома вага найбільш  ліквідних активів і власного  капіталу. Частка необоротних активів  у структурі балансу знизилася з 44.5 % на початок 2005 року до 13.1 % станом на кінець 2006 року. Відповідно, питома вага оборотних активів збільшився з 55.5 % до 86.9 %. Таким чином, можна зробити висновок про збільшення мобільності активів підприємства, що оцінюється позитивно.

 

 Активи ТОВ «Хутра» на  кінець 2006 року збільшилися порівняно  з початком року на 19723 тис.руб.  або на 193.3 %. Оборотні активи ТОВ  «Хутра» протягом 2006 року збільшилися  на 18985 тис.руб. або на 325.3 % і склали 26010 тис.руб. Необоротні активи ТОВ «Хутра» в 2006 р. дуже незначно знизилися порівняно з минулим роком - на 4.2 %, що в абсолютному вираженні склало 172 тис.руб.

 

 Негативно можна оцінити  значне відволікання коштів у  дебіторську заборгованість, що  свідчить про необдуманої збутової  політики підприємства і призводить до відволікання з обороту грошових коштів. При цьому оборотність дебіторської заборгованості в 2006 році в порівнянні з минулим роком значно знизилася. На підприємстві істотно збільшилися залишки виробничих запасів, однак це супроводжувалося прискоренням їх оборотності, тому оцінюється позитивно.

 

 Аналіз структури та динаміки  пасиву балансу показує, що  протягом 2006 року джерела формування  капіталу ТОВ «Хутра» збільшилися  на 477 тис. руб. або на 290.9 %. При  цьому негативно можна оцінити значне збільшення поточної заборгованості. Протягом 2006 року найбільш термінові зобов'язання ТОВ «Хутра» збільшилися на 19610 тис. руб. в абсолютному вираженні, або майже у 4 рази. При цьому питома вага цієї групи пасивів балансу збільшився з 64.4 % на початку 2005 року до 87.8 % наприкінці 2006 року. Негативно можна оцінити наявність у ТОВ «Хутра» нерозподілених збитків протягом усього досліджуваного періоду, проте показник має тенденцію до зниження. Зниження частки власного капіталу також говорить про погіршення фінансової стійкості підприємства.

 

 За підсумками розрахунку  і аналізу фінансових коефіцієнтів  підприємство також не може  бути визнано абсолютно платоспроможним,  а його баланс - ліквідним. У  2006 році коефіцієнт абсолютної  ліквідності має значення значно нижче нормативного - 0.012, проте спостерігається тенденція до його зростання.

 

 Значення коефіцієнта проміжної  ліквідності є незадовільним,  проте є тенденція до зростання  даного показника. За умови  своєчасного проведення розрахунків з дебіторами станом на 01.01.2007 р. ТОВ «Хутра» може погасити свої борги лише на 38.3 %.

 

 Значення коефіцієнта поточної  ліквідності протягом усього  звітного періоду не відповідає  нормативному - менше 2, при цьому  є тенденція до зниження даного  коефіцієнта. За умови своєчасних розрахунків з дебіторами і сприятливою реалізації готової продукції, продажу матеріальних оборотних коштів ТОВ «Хутра» за станом на 01.01.2007 р. може розрахуватися з поточними боргами на 78.4 %.

 

 За підсумками розрахунку  фінансових коефіцієнтів з'ясувалося, що ТОВ «Хутра» має незадовільні показники фінансової стійкості. Власникам наприкінці 2005 року належало 35.4 % майна, в кінці 2006 року - 34.6 %, а до кінця 2006 року показник дуже істотно знизився і склав всього 12.2 %. Зниження коефіцієнта фінансової незалежності при збільшенні коефіцієнта співвідношення позикових і власних засобів свідчить про погіршення фінансової стійкості ТОВ «Хутра».

 

 Проведена діагностика ймовірності  банкрутства за вітчизняним і  закордонним методикам показала, що ймовірність банкрутства для ТОВ «Хутра» нікчемна, дане підприємство має хороші довгострокові перспективи.

 

 За підсумками аналізу фінансового  потенціалу ТОВ «Хутра» був  зроблений висновок про наявність  його невикористаних резервів. Про  це свідчать низькі показники рентабельності досліджуваного підприємства порівняно з аналогічними підприємствами хімічної промисловості, так і високі темпи зростання виробництва, підкріплені підвищеним попитом на продукцію.

 

 Для підвищення ефективності  використання фінансового потенціалу ТОВ «Хутра» було рекомендовано придбання додаткового виробничого обладнання за договором фінансового лізингу. Реалізація даного проекту дозволить збільшити виручку від продажів на 48000 тис. руб. в рік. Витрати на придбання устаткування окупляться вже через п'ять місяців.

 

 За умови реалізації запропонованого  заходу було складено прогноз  фінансових результатів ТОВ «Хутра»,  в результаті якого з'ясувалося,  що в 2009 р. (коли підприємство  погасить заборгованість за договором  лізингу) отримає в порівнянні з 2006 р додатково 48000 тис. руб. виручки від продажів. При плановому рівні рентабельності 32.42 % прибуток від продажів складе 22501 тис. руб., що більше рівня 2006 р на 20830 тис. руб. або в 13.5 раз. Реалізація запропонованого заходи щодо збільшення виробничої потужності приведе до збільшення прибутку і рентабельності ТОВ «Хутра», і як наслідок - більш повного використання його фінансового потенціалу.

 

Список використаної літератури

 

 

Абрютина М.С., Грачов А.В Аналіз фінансово-економічної діяльності підприємства: Навчально-практичний посібник. - М: Изд-во «Справа і Сервіс», 2007. - 512 с.

 

 

Астахов В.П. Аналіз фінансової стійкості  фірми і процедури, пов'язані з  банкрутством. - М.: Вісь-89, 2005. - 85 с.

 

 

Баканов М.І., Шеремет О.Д. Теорія економічного аналізу. - М: Фінанси і статистика, 2006. - 418 с.

 

 

Балабанов І.Т. Фінансовий аналіз і  планування господарюючого суб'єкта. - М: Фінанси і статистика, 2007. - 546 с.

 

 

Бердникова Т.Б. Аналіз і діагностика  фінансово-господарської діяльності підприємства: Учеб. посібник. - М: ІНФРА-М, 2006. - 546 с.

 

 

Бернстайн Л.В. Аналіз фінансової звітності: теорія, практика і інтерпретація: Пров. з англ. - М: Фінанси і статистика, 2005. - 548 с.

 

 

Богатко О.М. Основи економічного аналізу  господарюючого суб'єкта. - М: Фінанси і статистика, 2006. - 517 с.

 

 

Бороненкова С.А. Управлінський аналіз: Учеб. посібник. - М: Фінанси і статистика, 2008. - 417 с.

 

 

Бикадоров В.Л., Алексєєв П.Д. Фінансово-економічний  стан підприємства: Практичний посібник. - М.: ПРІОР, 2005. - 213 с.

 

 

Єфімова О.В. Фінансовий аналіз. - М.: ПРІОР, 2005. - 326 с.

 

 

Зав'ялова З.М. Теорія економічного аналізу. Курс лекцій. - М: Фінанси і  статистика, 2005. - 418 с.

 

 

Задулин А.П. Аналіз господарської  діяльності підприємства розвинених капіталістичних країн. - Єкатеринбург, 2007. - 478 с.

 

 

Ігнатова Е.А., Пушкарьова Г.М. Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства. - М: Фінанси і статистика, 2005. - 569 с.

 

 

Ковальов В.В. Фінансовий аналіз: Управління капіталом. Вибір інвестицій. Аналіз звітності. - М: Фінанси і статистика, 2007. - 326 с.

 

 

Ковальов А.І., Привалов В.П. Аналіз фінансового стану підприємства. - М: Центр економіки і маркетингу, 2005. - 547 с.

 

 

Крейніна М.Н. Фінансовий стан підприємства. Методи оцінки. - М: ІКЦ «ДИС», 2007. - 569 с.

 

 

Любушин Н.П., Лещова В.Б., Дьякова В.Г. Аналіз фінансово-господарської діяльності підприємства: Учеб. посібник для вузів  М: ЮНИТИ, 2006. - 589 с.

 

 

Погостинская М.М., Погостинський  Ю.А. Системний аналіз фінансової звітності: Учеб. посібник. - СПб, 2005. - 546 с.

 

 

Савицька Г Ст. Аналіз господарської  діяльності підприємств АПК: Учеб. - Мн.: ИП "Экоперспектива", 2005. - 259 с.

 

 

Соколов О.В. Особливості реалізації механізму  управління потенціалом на вугледобувних  підприємствах/Е.В.Кучерова, А.В.Соколов; Природні та інтелектуальні ресурси Сибіру. Сибресурс 2006. Матеріалу Міжнародної наук.-практ. Конференції.- ГУ КузГТУ.-Кемерово,2006.- 389 С.

 

 

 Соколов  О.В. Методичні підходи до оцінки  використання потенціалу підприємства /А.В.Соколов, Е.В.Кучерова, И.П.Поварич/ Наукові праці VIII Міжнародної науково-практичної конференції «Фундаментальні і прикладні проблеми приладобудування, інформатики та економіки. Книга «Економіка і управління» -Частина2., Москва, 2005. - 82 с.

 

 

Стоянова  Є.С. Практикум з фінансового менеджменту. - М: Перспектива, 2005. - 315 с.

 

 

Фінанси підприємств: Навч. посібник / О.І. Бородіна та ін; Під  ред. О.І. Бородіної. - М: Банки і біржі, ЮНИТИ, 2007. - 618 с.

 

 

Четиркина Г.М. Методи фінансових і комерційних  розрахунків. - М: Річ Л Т Л, 2005. - 315 с.

 

 

Шгремет А.Д., Сайфулін Р.С. Фінанси підприємств.-М: ІНФРА-М.2007.- 653 с.

 

 

Економічний аналіз: ситуації, тести, приклади, завдання, вибір оптимальних рішень, фінансове  прогнозування: Навч. посібник / Під  ред. М.І. Баканова, А.Д Шеремета. - М: Фінанси і статистика. 2003. - 546 с.

 

 

Економіка підприємства: Підручник / Під ред. проф. Волкова О.І.. - М: ІНФРА-М, 2007. - 298 с.