Анализ финансово-хозяйственной деятельности на примере ТОО «БОГАТЫРЬ АКСЕСС КОМИР»

То есть, это соответствует тому положению, когда предприятие успешно функционирует и для покрытия запасов использует “нормальные” источники средств, т. е. собственные и привлеченные, а их соотношение далее определяется при помощи коэффициентов расчетным путем. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия рассчитываются по формулам, затем результаты оформляются в таблицу.

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 6

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Показатели	2003 г.	2004 г.	Изменение
1	2	3	4
Коэффициент соотношения собственных, привлеченных средств (U1)	0,94	1,30	+ 0,36
Коэффициент концентрации собственного капитала (U2)	0,51	0,43	- 0,08
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (U3)	0,49	0,57	+ 0,08
Коэффициент финансовой независимости (U4)	0,51	0,43	- 0,08
Коэффициент финансовой зависимости (U5)	1,94	2,30	+ 0,36
Коэффициент маневренности собственного капитала (U6)	0,74	0,64	- 0,1
Коэффициент структуры долгосрочных вложений (U7)	0,09	0,08	- 0,01
Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (U8)	0,02	0,03	+ 0,01
Коэффициент финансовой устойчивости (U9)	0,53	0,45	- 0,08
Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов (U10)	0,72	0,46	- 0,26

По таблице 6 можно сделать следующие выводы: во-первых, показатель соотношения собственных и привлеченных средств показывает, что в 2003 г. на каждый тенге собственных средств, вложенных в активы предприятия приходится 94 тиына заемных средств, а в 2004 г. соответственно - 1,3 тенге., что превышает нормативный уровень на 30 тиын. Такой рост показателя (на 38,3 %) свидетельствует об усилении зависимости предприятия от кредиторов и внешних инвесторов. Но, как было сказано выше, это связано с незавершенным строительством, т. е. нельзя конкретно утверждать о снижении финансовой устойчивости предприятия. Подтверждением данной ситуации является значение показателя концентрации собственного капитала, его значение уменьшилось за два года на 15,69 % - это показывает усиление зависимости предприятия от внешних кредиторов, причем значение показателя в 2003-2004 гг. меньше нормы. Логично, что значение показателя концентрации привлеченного капитала увеличилось на 16,33 %, т. к. сумма двух последних показателей должна быть равна 1.

Во-вторых, расчет показателя финансовой независимости  показывает, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования в 2003-2004 гг. снизился на 15,69 % , что ниже нормативного значения, - это указывает на  усиление зависимости предприятия от внешних инвесторов. С данным показателем связан показатель финансовой зависимости, динамика которого означает увеличение доли заемных средств. Хотелось бы отметить, что за счет собственных средств предприятие формирует соответственно 72 % и 46 % запасов в 2003-2004 гг. Это видно из расчета показателя финансовой независимости в части формирования запасов. Еще раз подтверждает такую ситуацию расчет показателя долгосрочного привлечения заемных средств, т. е. его рост в динамике.

В-третьих, расчет показателя маневренности собственного капитала, его снижение в динамике за 2003-2004 гг. на 13,51 % показывает уменьшение той доли активов, которая капитализирована. Также отметим, что при помощи показателя структуры долгосрочных вложений определили, что 8 % и 2 % собственного капитала профинансирована внешними инвесторами, а уменьшение показателя в динамике - положительная тенденция.

В-четвертых, из расчета показателя финансовой устойчивости видно, что 53 %  и 45 % активов предприятия финансируется за счет устойчивых источников. Но эти значения все же меньше нормы. Все это говорит о недостаточной устойчивости предприятия в период 2003-2004 гг.

Одним из направлением анализа деловой активности является обеспечение темпов его роста и уровень эффективности использования ресурсов предприятия. По таблице 7 можно сделать выводы. Во-первых, по группе общих показателей оборачиваемости активов можно сказать следующее: расчет коэффициента трансформации  показывает, что каждая единица активов в 2003-2004 гг. принесла 1,13 и 1,78 тенге реализованной продукции; с другой стороны он показывает, что за год полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль, совершается 1,13 и 1,76 раз. Помимо этого рост показателя в динамике говорит о большой изношенности основных средств.

Рост скорости оборота всех оборотных средств (из расчета показателя оборачиваемости мобильных средств) составил 58,21 % в 2004  г. по сравнению с 2003 г.

 

 

 

 

 

Таблица 7

Коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия

Показатели	2003 г.	2004 г.	изменение
Коэффициент общей оборачиваемости авансированного капитала (ресурсоотдачи) или коэффициент трансформации (D1)	1,13	1,78	+ 0,65
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств (D2)	1,34	2,12	+ 0,78
Коэффициент отдачи нематериальных активов (D3)	197,47	316,06	+ 118,59
Коэффициент фондоотдачи (D4)	7,42	11,61	+ 4,19
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (D5)	2,55	3,82	+ 1,27
Коэффициент оборачиваемости материальных средств (D6) то же в днях (D7)	2,06 175	3,23 111	+ 1,17 - 64
Коэффициент оборачиваемости денежных средств (D8)	5,53	8,94	+ 3,41
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах (D9) Срок оборачиваемости средств в расчетах (D10)	13,77 26	21,61 17	+ 7,84 - 9
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (D11) Срок оборачиваемости кредиторской задолженности (D12)	2,66 135	4,18 86	+ 1,52 - 49
Показатель продолжительности операционного цикла (D13)	201	128	- 73
Показатель продолжительности финансового цикла (D14)	66	42	- 24

Эффективность использования нематериальных активов  за два года улучшилась, т. к. увеличилось число оборотов на 118,5 оборотов, о чем говорит рост в динамике показателя отдачи нематериальных активов. А эффективность использования основных средств предприятия отражает показатель фондоотдачи, причем произошел рост показателя с на 4,19 оборотов. Это может быть достигнут или из-за повышения объема реализации продукции или за счет более высокого технического уровня основных средств; это говорит об уменьшении издержек отчетного периода.

Во-вторых, по группе показателей управления активами: расчет показателя оборачиваемости собственного капитала показывает, с финансовой точки зрения, что скорость оборота вложенного капитала составила 2,55 и 3,82 оборота в период. Такое значение показателя и его рост в динамике (на 49,8 %) означает превышение уровня реализации над вложенным капиталом, а  это влечет за собой рост кредитных ресурсов и возможность достижения уровня, где кредиторы начинают участвовать в деле больше, чем собственники. Расчет показателя оборачиваемости материальных средств показывает, что число оборотов запасов и затрат составило в 2003 г. - 13, 77, а в 2004 г. - 21,61, что обеспечило сокращения срока оборачиваемости материальных средств на 9 дней. А при расчете показателя оборачиваемости денежных средств установили, что скорость оборота денежных средств за два года выросла на 61,66 %. Рост показателя оборачиваемости средств в расчетах в 2003 г. на 56,94 %  показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием, а значение этого же показателя в днях говорит, что в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение периода соответственно в 2003-2004 гг. полных 13 и 21 раз. В свою очередь, расчет показателя оборачиваемости кредиторской задолженности показывает расширение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию в 2003 г. на 57,14 %, а значение его в днях показывает, что в среднем для производства, продажи и оплаты продукции предприятия потребуется на 49 дней меньше в 2004 г., чем в 2003г.

В-третьих, динамика показателя продолжительности операционного цикла говорит о сокращении продолжительности операционного цикла на 73 дня, а динамика показателя продолжительности финансового цикла - о сокращении продолжительности финансового цикла на 24 дня. Это, в общем характеризуется как положительная тенденция, т. к. происходит увеличение сроков оборачиваемости активов предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

Важным фактором роста финансовых ресурсов является повышение производительности общественного труда, что выражает относительное увеличение национального дохода в процессе воспроизводства, а также ведет к росту финансового результата экономической деятельности. С производительностью труда тесно связан другой показатель эффективности общественного производства - фондоотдача (капиталоотдача). Повышение фондоотдачи неизбежно отражается на формировании финансовых ресурсов, а именно на приросте их основного источника - чистого дохода, который увеличивается как в результате прироста объема производства продукции, так и вследствие экономии текущих затрат (прежде всего заработной платы и амортизационных отчислений). И наоборот, снижение фондоотдачи уменьшает финансовые ресурсы.

Второй фактор — это пропорции деления валового общественного продукта на фонд возмещения материальных затрат и произведенный национальный доход. Снижение доли материальных затрат в совокупном общественном продукте -материалоемкости - является фактором, способствующим увеличению произведенного национального дохода - основного источника финансовых ресурсов.

На рост финансовых ресурсов влияет также материально-вещественная структура общественного производства в целом и промышленного производства в частности. Как известно, норма прибавочного продукта по товарам производственного назначения (первое подразделение общественного производства) ниже, чем по товарам и продуктам потребительского назначения, - второго подразделения (включающих акцизы и обладающих более высокой рентабельностью). Кроме того, оборот потребительских товаров в воспроизводственном цикле происходит быстрее, что за определенный промежуток времени, например, отчетный год, позволит суммировать получаемые ресурсы от нескольких оборотов. Поэтому чем выше удельный вес и темп развития второго подразделения в общественном производстве, тем больше может быть возможный объем финансовых ресурсов.

Финансовые ресурсы формируются в централизованном и децентрализованном порядке. В централизованном порядке образуются ресурсы государственного бюджета, пенсионных фондов, внебюджетных фондов. Децентрализованными методами формируются фонды потребления хозяйствующих субъектов сферы материального производства, фонды амортизационных отчислений, финансовые резервы и валютные фонды, другие денежные фонды хозорганов.

Основными источниками финансовых ресурсов в перспективе останутся денежные накопления (прибыль, налог на добавленную стоимость, акцизы), доходы от внешнеэкономической деятельности.

В целом на основе проведенного анализа, были сделаны выводы, свидетельствующие о проблемах, связанных, прежде всего, с текущим оперативным управлением финансами на ТОО «БАК». Управлению финансами на предприятии отводится, слишком, малая роль. Это связано с тем, что предприятие существует, сравнительно недавно, формы внутрифирменных отчетов еще не отработаны. По существу, управление финансами происходит на уровне бухгалтерской службы и руководителя предприятия. Поэтому необходимо организовать службу управления финансами и провести ряд мероприятий по улучшению финансового состояния в соответствии с данными рекомендациями.

Предложениями по работе предприятия являются:

- поиск дешевых кредитных ресурсов;

- грамотное распределение прибыли;

- увеличение доходной части активов, компьютеризация. 

Необходимо соблюдать золотое правило предприятия”, принцип “финансового состояния сроков”: получение и использование средств должно происходить в точно установленные сроки, капитальные вложения с длительным сроком окупаемости должны финансироваться за счет долгосрочных средств. Пока такой анализ не стал обычным, весьма важным и необходимым дополнением к проводимым аудиторским проверкам. Причина здесь  заключается   в отсутствии социального заказа, насущной потребности руководства в точном знании финансового положения предприятия и перспектив его развития. Вот почему и «ржавеют» в арсеналах экономической науки эффективные аналитические методы, разработанные отечественными и зарубежными специалистами.

Остается надеяться, что такое положение долго не  сохранится и сама жизнь заставит руководителей стать по-настоящему  рачительными и предприимчивыми, проявлять находчивость и жизнестойкость, а потому ими с благодарностью будет встречена любая толковая рекомендация, использование которой позволит улучшить работу предприятия.

Методической основой написания данной работы послужили учебные пособия по экономике, финансам, финансовому анализу, финансовому менеджменту, а также периодическая печать Республики Казахстан. 

 

Список использованных источников

1.  Баканов М. И., Шермет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997.

2. Ефимова О. В. Анализ  показателей ликвидности. // Бухгалтерский  учет. - 1997 - № 11, с. 27 - 28.

3. Дюсембаев К.Ш Анализ финансового положения предприятия. А.,1999г

4.Игнатущенко М., Беляев  А., Изотова Е. Оценка финансового  состояния клиента при подготовке  аудиторского заключения. // Аудит. - 1998 - № 10.

5. Ковалев В. В. Финансовый  анализ: управление капиталом, выбор  инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1994, с. 86- 196.

6. Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. - М.: АО “ДИС”, МВ - Центр, 1994.

7. Петров В. В., Ковалев  и др. Как читать баланс - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 1994.