Анализ формирования и распределение прибыли

Рентабельность продаж = Чистая прибыль / Выручка

Рентабельность продаж является индикатором  ценовой политики компании и её способности  контролировать издержки. Различия в  конкурентных стратегиях и продуктовых  линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях. Часто используется для оценки операционной эффективности компаний.

Коэффициент рентабельности прямых затрат характеризуют эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных прямых затрат.

К_РЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость * 100%

К_РЗ = стр. 029 / стр. 020 ф. №2 * 100%

Показатели рентабельности капитала или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности капитала и его частей имеет вид:

К_РК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%

 

Таблица 1.

		2010	За анологичный период 2009	2011	+ -
Rвыр.	Чистая прибыль / Выручка*100%	16914/ 339475*100% =4,9%	12166/ 285247*100%= 4,3%	36478/ 600323*100% =6,1%	1,2
RЗат.	Чистая прибыль / Себестоим*100%	16914/ 249805*100%= 6,8%	12166/ 206270*100%= 5,8%	36478/ 427487*100% =8,5%	1,7
Rкап.	чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%	16914/ 227127*100% =7,4%		36478/ 290289*100% =12,5%	5,1

Как видно из табл. 1. в 2011 году по сравнению с 2010годом предприятие улучшило основные показатели производственно-хозяйственной деятельности.

За период 2011г по отношению к 2010г. выручка от продажи товаров, работ, услуг увеличилась на 260848 млн.р. или на 1,8%; валовая прибыль увеличилась на 48450млн.р. или на 2,3%; прибыль от продаж увеличилась на 40169млн.р. или на 2,5%; чистая прибыль увеличилась на 19564млн. р. или на 2,2%.

В течение 2010-2011 гг наблюдается тенденция увеличения затрат на производство и реализацию продукции.

Рентабельность выручки  увеличилась по отношению к 2010г. На 1,2% и составила 6,1%; рентабельность затрат увеличилась на 1,7% и составила 8,5%; рентабельность капитала увеличилась на 5,1% что составляет 12,5%

На основании вышеизложенного  можно отметить, что ПРУП «Белорусский цементный завод» г. Костюковичи  является вполне успешной и перспективной  организацией, прибыльной и рентабельной, но имеющей некоторые проблемы с  платежеспособностью и финансовой устойчивостью на начало 2011года. В то же время нужно отметить ухудшение эффективности деятельности организации в 2009 году.

  2.3 анализ финансового  состояния предприятия

Оценка финансовой устойчивости на основе соотношения

собственного и заемного капитала

Показатели структуры  капитала (или коэффициенты платежеспособности) отражают способность предприятия  погашать долгосрочную задолженность. Понятие финансовой устойчивости предприятия  тесно связано с перспективной  платежеспособностью. Поэтому вначале  необходимо проанализировать структуру  источников предприятия и оценить  степень финансовой устойчивости и финансового риска. Расчет и анализ структуры обязательств исследуемой организации представим в табл. 2.2. Источниками анализа являются данные бухгалтерских балансов ф. № 1 (приложения 4, 5). Динамика структуры пассивов (обязательств) ПРУП «Белорусский цементный завод» г.Костюковичи за период 2010-2011 гг представлена в таблице 2.

В ПРУП «Белорусский цементный  завод» г. Костюковичи концентрация собственного капитала на начало 2008 года составила 79,7%. За 2008 год она снизилась  на 5,7 процентных пунктов, так как  темпы роста собственного капитала ниже темпов роста заемного. В то же время имеет место увеличение удельного веса заемного капитала в  общей стоимости имущества организации  на 5,7 п.п. В 2009 году коэффициент концентрации собственного капитала снизился еще 0,408 п. Это означает, что удельный вес  собственного капитала в общей сумме  источников финансирования имущества  организации снизился за год на 40,8%, а заемного - соответственно вырос  на 40,8%. Это было обусловлено тем, что в 2009 году организация вела активную инвестиционную деятельность, используя долгосрочные кредиты.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1. Показатели финансовой устойчивости

Показатели	Уровень показателя
	на начало  года2011	На начало года2012	изменение, +	В %
1. Удельный вес собственного  капитала в общей валюте баланса, %, СК\ВБ*100	227127/ 645855* 100= 35,2	29,8	-5,4	84,6
2. Удельный вес заемного капитала, %, ЗК\ВБ*100	418728/ 645855* 100= 64,8	70,2	+5,4	108,3
3. Коэффициент текущей задолженности,  КО\ВБ*100	29562/ 645856*100 =4,6	4,4	-0,2
4.Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (СК+ДО)\ВБ*100	227127+ 389081/ 645855*100 =95,4	95,6	+0,2	100,2
5. Коэффициент покрытия долгов  собственным капиталом СК/ЗК	227127/ 418728= 0,5	0,4	-0,1	80
6. Коэффициент финансового левериджа  (плечо финансового рычага)ЗК\СК	418728/ 227127=   1,8	2,4	+0,6
7. Доля основного капитала в  общей сумме активов , ОК\ВБ	324695/ 645855= 0,5	0,8	+0,3
8. Приходится оборотного капитала  на рубль основного капитала, ОБА\ОК	424419/ 324695=   1,3	0,7	-0,6
9.Доля собственного капитала  в формировании оборотных активов, (СК-ОК)\ОБА	(227127- 324695)/ 424419= -0,2	-0,9	-0,7
10.Коэффициент маневренности собственного  капитала, (СК-ОК)\СК	(227172- 324695)/ 227172= -0,4	-1,6	-1,2

 

Из расчетов видно, что  Коэффициент концентрации заемного капитала на начало 2011г составил 64,8%,а в начале отчетного года увеличился до 70,2, т.е. на 108,2%. Это означает, что 70,2 активов предприятия сформировано за счет заемных средств долгосрочного и краткосрочного характера. Коэффициент текущей задолженности свидетельствует о том, что в начале отчетного года 4,4 активов сформировано за счет заемных ресурсов краткосрочного характера. Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников в начале прошлого года составил 95,4, в начале отчетного года увеличился до 95,6. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности) в начале прошлого года составил 0,5, но началу отчетного года снизился на 80%, что неблагоприятно влияет на платежеспособность предприятия. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска в начале отчетного года составил 2,4, т.е. увеличился на 0,6 в сравнении с началом прошлого года. Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. 

Оценка степени финансовой устойчивости предприятия приводится в                  таблице 2. 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Показатели	Условные обозначения	На нач. 2011	На нач 2012	+,-
1. Источники формирования  собственных средств СК	III pП	227127	290289	63162
2. Внеоборотные активы, ОК	I pА	221436	472790	251354
3. Наличие собственных  оборотных средств , ст.1.-ст.2	СОС	5691	-182501	-188192
4. Долгосрочные пассивы,  ДО	IV pП	389081	642354	253273
5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования (стр.3+стр.4)	СД	394772	459853	65081
6. Краткосрочные заемные  средства, КК	КЗС	36556	49112	12556
7. Общая величина основных  источников формирования затрат (стр.5+стр.6)	ОИ	431328	508965	77637
8. Запасы , З	З	56351	69211	12860
9. Излишек (+), недостаток (-) СОС (стр. 3 - стр.8)	СОС	-50660	-251712	-201052
10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов (стр.5 - стр.8)	СД	338421	390642	52221
11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов	ОИ	374977	439754	64777
Тип финансовой устойчивости		0  1  1	0  1  1

 

 

Ликвидность баланса - возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить обязательства. Ликвидность предприятия- изыскание платежных средств только за счет внутренних источников.

Таблица 3. Анализ ликвидности  баланса 

Актив	На 2011		Пассив	На 2011		Платежный излишек (недостаток)
	начало года	конец отч. пер.		начало года	кон. отч. пер.	начало года	конец года
1.Наиболее ликвидные  активы, А1	755	5218	1.Наиболее срочные обязательства,  П1	14681	27608	13926	22390
2.Быстрореализуе-мые активы, А2	35677	368485	2.Краткосрочные пассивы,  П2	21915	21504	-13762	-346981
3.Медленнореализу-емые  активы, А3	164053	390266	3.Долгосрочные пассивы,  П3	389081	642354	225028	-165238
4.Трудореализуе-мые активы, А4	13110	-138836	4.Постоянные , пассивы, П4	220217	284096	207107	68271
Баланс	213595	625133	Баланс	645894	975562

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 4. Показатели ликвидности 

Показатели	На начало года2011	На конец года 2011	Отклонение, +-
Коэффициент абсолютной ликвидности, (ДС+КФВ)\КО	0,03	0,12	0,09
Уточненный коэффициент ликвидности, (ДС+КФВ+ЗЗ)\КО	4,6	8,8	4,2
Коэффициент текущей ликвидности , ОБА\КО	14,4	11,8	-2,6
Собственные оборотные средства, тыс. руб.СК-ОК	-97573	-472639	-375066
Коэффициент обеспеченности собственными средствами текущих активов, (СК-ОК)\ОБА	-0,23	-0,9	-0,67
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Кв(пл)
Общий показатель ликвидности, Л*

 

Финансовое состояние  организации на конец анализируемого периода является устойчивым, так как в ходе анализа установлен недостаток только собственных оборотных средств 50660 тыс.руб.

Анализ показателей ликвидности  и платежеспособности

Показатели этой группы представлены в таблице. Они показывают способность  предприятия оборотными (текущими) активами погасить краткосрочные обязательства. Чем выше покрытие обязательств за счет быстрореализуемых активов, тем  надежнее финансовое положение предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия, выше нормативного и продолжает расти, что характеризует стабильное состояние, в текущем периоде была ликвидирована нехватка собственных оборотных активов. Соответствие коэффициентов К1 и Значение коэффициента абсолютной ликвидности, близкое к нулю, и возросшее до нормативного уровня свидетельствует о том, что у предприятия практически имеется запас высоколиквидных активов, что говорит о возможности нормальной работы предприятия.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами (К4) свидетельствует об отсутствии просроченной кредиторской задолженности  предприятия, что является положительным  моментом, это свидетельствует о  способности предприятия в текущем  периоде самофинансировать свою хозяйственную деятельность и осуществлять расширенное воспроизводство.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3.Анализ формирования и распределения прибыли на   предприятии   ПРУП «БЦЗ»

      3.1 анализ использования прибыли на предприятии

Данные на основе отчета о прибылях и убытках с 1 января 2011 по31декабря 2011

Таблица 1. Расчет налогообложения  прибыли, тыс. руб.

Показатели	За  отч. пер.	За  аналог.пер прошлого	Отклонение, +-
1. Прибыль от реализации продукции  и услуг	67236	27064	+40168
2. Сальдо прочих операционных  доходов и расходов	-5856	859
3.Внереализационные финансовые  результаты	-10720	-5802
4. Балансовая сумма прибыли	50660	22121
5.Увеличение (+), уменьшение (-) суммы  прибыли в результате ее корректировки  для нужд налогообложения в  соответствии с установленными  инструкциями	19834	4147
6. Прибыль, подлежащая налогообложению,  ст.4+ст.5	70494	26268
7. Прибыль от ценных бумаг  и других внереализационных операций, облагаемая налогом по специальным  ставкам,
8. Льготы по налогу на прибыль	-	-
9. Налогооблагаемая прибыль, ст. 6-ст.7-ст.8	70494	26268