Валютная корзтна

ВАЛЮТНАЯ  КОРЗИНА

(англ. currency basket) - метод установления валютного паритета (см. Паритет валютный) и определения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору иностранных валют. Применяется с середины 70-х гг. Набор валют в Валютную корзину и валютные компоненты (количество и размер единиц каждой валюты в наборе) устанавливаются произвольно, в зависимости от цели. Соответственно различают Валютную корзину: симметричная - в составе валют, надел, одинаковым удельным весом; асимметричная - включающая валюты с разным удельным весом; стандартная - в составе валют, зафиксированных на определённый период; регулируемая - с меняющимся набором валют в зависимости от рыночных факторов. Валютная корзина используется странами и международными финансовыми институтами для определения условной стоимости международной валютной единицы или как база валютных паритетов и курсов, а также многовалютной оговорки для защиты от валютных рисков Например, Валютная корзина СДР (специальные права заимствования) состояла с 1 июля 1974 по 1 янв. 1981 из 16 валют, затем до 1 янв. 1999 - из 5 валют, с 1 янв. 1999 - из 4 валют (доллар США, евро, японская иена, фунт стерлингов). Состав и доли валют в В.к. СДР пересматриваются каждые 5 лет, при этом учитывается место страны в международной торговле и степень использования валюты в международных  расчетах. Так, на 1996-2000 доля доллара составляла 39% (с 1 янв. 2001 -45%),долямаркиФРГ-21%, фр. франка- 11% (с 1 янв. 1999 заменены евро-32%; доля евро с 1 янв. 2001 - 29%), японской иены - 18% (с 1 янв., 2001 - 15%), фунта стерлингов - 11% (с 1 янв. 2001 не изменилась). Исчисление курса СДР к доллару или др. валютам, входящим в В.к., включает три элемента: валютные компоненты в единице соотв. валюты (произведение ее удельного веса в Валютную корзину на среднерыночный курс к доллару за последние 3 мес. с корректировкой на предыдущий курс СДР); рыночные курсы валют к доллару; долларовый эквивалент (или в другой валюте) валютных компонентов (сумма произведений предыдущих двух показателей). Измерение курса доллара в Валютной корзине СДР носит формальный характер, регистрируя рыночный курс СДР к доллару, а через него - к другим валютам. Международный валютный фонд ежедневно определяет условную стоимость СДР в долларах США с учетом изменения его плавающего курса в отличие от первонач. фиксирования ее волевым решением Фонда. Пример расчета стоимости единицы СДР приведен в таблице. Валютная корзина ЭКЮ до замены ее евро в 1999 включала 12 валют (до 1994 - 8) стран-членов Европейской валютной системы. Доля каждой страны зависела от удельного веса ее продукции в совокупном валовом национальном продукте стран-членов ЕС и в их взаимном товарообороте. В Валютной корзине ЭКЮ (до 1999) преобладала марка ФРГ (32,6%) по сравнению с французским франком (19,9%), фунтом стерлингов (11,5%), итальянской лирой (8,1%), датской кроной (2,7%) и т.д. В конце 1993 в соответствии с Маастрихтским договором «абсолютный» вес валют в Валютной корзине ЭКЮ был заморожен, но относит, вес до 1999 колебался в зависимости от рыночного курса валют. Валютная корзина используются для индексации валюты цены и валюты займа, т.е. в качестве многовалютной оговорки Таблица Расчет стоимости единицы СДР по состоянию на 31 авг. 1999 . В целях защиты от валютных рисков в частных внешнеэкономических контрактах. При этом производится сопоставление курсов валюты по отношению к Валютной корзине на день подписания контракта и на момент платежа. СДР, выступая в роли базы многовалютной оговорки, обладает тем преимуществом, что регулярные и общепризнанные их котировки исключают коллизии при пересчете сумм платежа. Однако использование Валютной корзины не дает полной гарантии устранения валютных рисков. Ряд (около 10) развивающихся стран (Индия, Шри-Ланка, Танзания и др.) определяет курс своих валют на базе Валютной корзины, включающей валюты их главных торгово-экономических партнеров. Например, курс индийской рупии определяется на базе Валютной корзины в составе доллара, фунта стерлингов, французского франка, иены. Курс советского рубля до 1992 рассчитывался на базе Валютной корзины. Поскольку удельного веса компонентов Валютной корзины рубля не учитывали валютной структуры внешней торговли СССР, она не обеспечивала эффективную защиту от валютных рисков.