Валютные отношения и валютные системы

После распада Бреттон-Вуддской валютной системы большинство западных стран перешло к плавающим курсам своих валют. Осуществление этого режима, получившего название  Европейское соглашение о единых пределах, в 1972 г. начали лишь 6 стран (ФРГ, Франция, Италия, Нидерланды, Бельгия, Люксембург) из 9 тогдашних членов этой организации. Эта первая попытка проведения совместной валютной политики привела к принятию нового соглашения, вступившего в действие в марте 1979 года, которое было выработанного с участием коллективного органа ЕЭС - комиссии Дженкинса.

Поиски новых форм валютной интеграции привели к новому соглашению о создании Европейской валютной системы, которая начала действовать с марта 1979 года. Решение о создании Европейской валютной системы было принято в 1978 году. Формирование ЕВС было направлено на достижение валютной стабильности внутри системы в условиях перехода к Ямайской валютной системе и известной независимости от доллара.

Основу Европейской валютной системы составили:

• Создание механизма валютных курсов;

• Создание европейской валютной единицы– ЭКЮ. Экю представляла собой международную расчётную единицу, определяемую на основе корзины валют стран-членов ЕЭС;

• Образование Европейского фонда валютного сотрудничества, создаваемого за счёт взносов стран-участниц. Средства фонда предназначались для предоставления временной финансовой поддержки с целью финансирования дефицита платёжного баланса и для осуществления расчётов по валютным интервенциям, которые осуществляли центральные банки для поддержания валютных курсов в установленных пределах.

Первоначально в ЕВС участвовали 8 государств: Германия, Франция, Нидерланды, Бельгия, Дания, Ирландия, Люксембург и Италия. Позднее к ЕВС, по мере его расширения, присоединились: Испания, Португалия, Австрия, Финляндия, Греция. Центральным элементом системы являлась европейская валютная единица (ЭКЮ), которая стала базой установления курсовых соотношений между валютами стран - членов ЕЭС, а также использовалась для расчётов между их центральными банками и как счётная единица в специализированных учреждениях и фондах ЕЭС. Механизм валютных курсов был направлен на поддержание устойчивых, хотя и корректируемых соотношений. Европейский фонд валютного сотрудничества был составной частью системы и был предназначен для предоставления центральным банкам стран ЕВС кредитов на покрытие временных дефицитов платёжного баланса и осуществления валютных интервенций для поддержания курсов валют в заданных пределах.

В целом, механизм формирования валютных курсов действовал, однако, в 1980-1983 гг. курс ряда валют понижался, а курс сильных валют повышался. В 1992 году правительства Великобритании, Испании и Италии не смогли поддерживать курс своих валют на уровне выше минимального совместного колебания и перешли к плавающим курсам. В августе 1993 года допустимый предел взаимных колебаний валют ЕВС был расширен до ± 15%.

Весь период существования Европейской валютной системы до перехода к валютному союзу можно разделить на несколько этапов:

• 1979-1982 – период узкого коридора колебаний валютных курсов (± 2,25%). Симметричные действия стран-участниц.
• 1982-1993 – Ориентация на марку ФРГ, которая выполняла роль «якоря».
• 1993-1999 –Расширение коридора валютных курсов до ± 15%.
• с 1999 года –Переход к валютному союзу. Введение единой валюты евро.

 

 

 

 

 

 

Валютная система России

Валютная система представляет собой форму организации валютных отношений, закрепленную национальным законодательством или межгосударственным соглашением. Различают национальные, мировую и региональные валютные системы. Национальная валютная система - часть денежной системы страны, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы, осуществляется международный платежный оборот. Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, поскольку страна стремится к интеграции в международные финансовые механизмы. Условно, можно выделить пять этапов развития современной валютной системы РФ. Первый – период децентрализации валютной системы страны (1987 – 1991 гг.). Второй – период создания национальной валютной системы (1991 – 1995 гг.). Третий – период действия валютного коридора (1995 – 1998 гг.); Четвертый этап – период финансового кризиса и решения его последствий (1998 – 2001 гг.); Пятый – период либерализации валютной системы (с 2001г. до настоящего времени).

Ежегодно Банк России публикует годовой отчет, который содержит такие разделы, как: экономическое и финансовое положение России,  отражает деятельность Банка России, и непосредственно, годовую финансовую отчетность Банка России. В 2011 году в Российской Федерации продолжилось восстановление экономики после кризиса 2008-2009 гг. Согласно данному отчету,  инфляция, по сравнению с предыдущим годом заметно снизилась (за 2011 год инфляция составила 6,1%). В 2011 году, как и в предыдущем году, объем ВВП увеличился на 4,3%. Производство в промышленности  возросло на  4,7%. Экономический рост поддерживался в основном увеличением внутреннего спроса. Росту инвестиционной активности способствовали улучшение финансового положения организаций и повышение доступности заемных средств в экономике. Инвестиции в основной капитал возросли на 8,3%. По итогам 2011 года положительный сальдированный финансовый результат в экономике увеличился, по сравнению с предыдущим годом на 19,8%.  Если обратить внимание на валютный рынок, то  можно отметить, что в 2011 году ситуация на внутреннем валютном рынке формировалась в условиях, с одной стороны, благоприятной конъюнктуры мировых рынков энергоносителей, способствовавшей сохранению на высоком уровне валютных поступлений по счету текущих операций, и, с другой стороны, неравномерной интенсивности чистого оттока капитала. В январе—июле 2011 года приток средств от внешнеторговой деятельности компенсировал чистый отток капитала частного сектора, что обусловило превышение предложения иностранной валюты над спросом на внутреннем валютном рынке и преобладание тенденции к укреплению рубля. Однако с начала августа 2011 года снижение склонности инвесторов к риску на мировых финансовых рынках привело к усилению чистого оттока капитала из российской экономики, сопровождавшегося ростом спроса на иностранную валюту и ослаблением рубля. В дальнейшем, в условиях некоторого снижения напряженности на мировых финансовых рынках и сокращения масштабов оттока капитала наблюдался относительный баланс спроса и предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке, определивший отсутствие устойчивых тенденций в динамике курса рубля. По итогам 2011 года официальный курс доллара США к российскому рублю повысился на 5,6%, до 32,1961 рубля за доллар США, официальный курс евро к российскому рублю — на 3,3%, до 41,6714 рубля за евро (по состоянию на 31.12.2011). Если говорить о платежной системе России, то в 2011 году развитие национальной платежной системы отвечало растущим потребностям экономики в стабильном и эффективном функционировании всех ее элементов. Концептуальное реформирование законодательства в данной сфере с принятием Федерального закона от 27.06.2011 № 161 ФЗ «О национальной платежной системе» и Федерального закона от 27.06.2011 № 162 ФЗ «О внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации в связи с принятием Федерального закона «О национальной платежной системе», устанавливающих правовые и организационные основы национальной платежной системы, придало новый импульс процессу ее модернизации на базе инновационных подходов и технологий. При этом созданы необходимые правовые условия для развития деятельности как кредитных организаций, так и иных субъектов национальной платежной системы, включая банковских платежных агентов (субагентов), платежных агентов, организации федеральной почтовой связи, операторов платежных систем,операторов услуг платежной инфраструктуры. Банковская система в качестве институциональной основы национальной платежной системы в условиях роста спроса на платежные услуги в полной мере обеспечивала потребности хозяйствующих субъектов и населения в проведении платежей. Количество учреждений банковской системы, предоставляющих платежные услуги, увеличилось за 2011 год на 4,5% и на 1.01.2012 составило 44,8 тысячи. По сравнению с 2010 годом количество и объем проведенных платежей увеличились на 11,0 и 38,1% соответственно и составили 3,3 млрд. платежей и 1298,2 трлн. рублей. В среднем ежедневно осуществлялось 13,2 млн. платежей на сумму 5,2 трлн. рублей. Средний размер платежа составил 397,1 тыс. рублей.

Платежный баланс представляет собой систематизированную оценку экономических операций между резидентами страны и нерезидентами, связанных с получением и платежами денежных средств. Согласно годовому отчету Банка России, в 2011 году платежный баланс Российской Федерации формировался под влиянием благоприятной ценовой конъюнктуры мировых товарных рынков, обусловившей высокие значения основных параметров счета текущих операций. Вместе с тем, рост сальдо внешнеторговых операций не оказал стимулирующего воздействия на настроения инвесторов. На фоне возросших валютно-финансовых рисков в мировой экономике дополнительные сбережения экономики трансформировались преимущественно в вывоз частного капитала за рубеж. Положительное сальдо счета текущих операций за январь-июнь 2012 года составило 61631 млн. долл. США. Экспорт товара увеличился по сравнению с предыдущим годом и составил более 263 млн. долл. США. Импорт услуг составил 45 429 млн. долл. США. Услуги пассажирских перевозок, оказанные иностранными авиакомпаниями, увеличились. Расходы резидентов, связанные с поездками заграницу, повысились и достигли 32,5 млрд. долларов США. Импорт деловых, профессиональных и технических услуг так же увеличился. За счет операций, отражаемых в платежном балансе, резервные активы возросли  на 12,6 млрд. долларов США. Приобретение валюты на внутреннем рынке осуществлялось Банком России в январе—августе 2011 года, тогда как в сентябре—декабре на фоне активизировавшегося вывоза частного капитала операции Банка России были направлены преимущественно на удовлетворение возросшего спроса на иностранную валюту. С учетом рыночной переоценки и прочих изменений международные резервы в 2011 году выросли на 19,3 млрд. долларов США и достигли 498,6 млрд. долларов США. Валютная составляющая резервных активов на 1 января 2012 года снизилась соответственно до 91,0%. В результате возросшего участия Банка России в предоставлении финансирования МВФ сумма требований в СДР увеличилась на 2,1 млрд. долларов США, а их удельный вес в структуре резервов повысился до 2,6%. По состоянию на 1 января 2012 года объем международных резервов оставался достаточным для финансирования импорта товаров и услуг в течение 14 месяцев.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2012 год и период 2013 и 2014 годов информируют общественность о целях, стоящих перед Банком России в этой области макроэкономического регулирования, инструментах и условиях достижения целей. В соответствии со сценарными условиями функционирования экономики Российской Федерации и основными параметрами прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2012 год и плановый период 2013 и 2014 годов Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2013 году – до 4,5–5,5%, в 2014 году – до 4–5%. Ожидается, что в рассматриваемый период экономический рост будет обеспечиваться за счет как внешних факторов, связанных с благоприятной конъюнктурой мировых рынков сырья и капитала, так и внутренних факторов, включая увеличение кредитования банками реального сектора российской экономики. В соответствии с бюджетными проектировками в предстоящий трехлетний период ожидается формирование дефицита федерального бюджета в 2012–2014 годах. Банк России разработал три варианта денежной программы, соответствующие основным сценариям прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на период 2012–2014 годов и другим параметрам. С учетом прогнозируемой в течение рассматриваемого периода динамики показателей платежного баланса ожидается, что в условиях первого варианта формирование денежного предложения будет происходить в основном за счет увеличения чистых внутренних активов (ЧВА) органов денежно-кредитного регулирования при сокращении объема чистых международных резервов (ЧМР), второго и третьего вариантов – в большей степени за счет увеличения ЧМР. Планируется, что в среднесрочной перспективе финансирование дефицита федерального бюджета будет осуществляться преимущественно за счет расширения объема внутренних заимствований и поступлений от приватизации. При этом предполагается увеличить остатки средств Резервного фонда в 2012–2014 годах. В рамках второго и третьего вариантов денежной программы предполагается снижение чистого кредита федеральному правительству, обусловленное в основном накоплением средств на счетах суверенных фондов, в первом варианте – его рост. Указанные условия будут определять влияние бюджетного канала на формирование денежного предложения в 2012–2014 годах. С учетом прогнозируемой динамики чистого кредита расширенному правительству по всем вариантам прогноза в указанный период ожидается последовательный рост объемов рефинансирования кредитных организаций со стороны Банка России. Основные параметры денежно-кредитной политики в предстоящий трехлетний период будут определяться развитием ситуации на внешних рынках, соотношением между уровнем ставок на внутреннем и внешнем рынках, степенью жесткости бюджетной политики и ходом реализации экономических реформ. Показатели денежной программы не являются жестко заданными и могут быть уточнены при изменении экономической конъюнктуры и отклонении фактических значений от исходных условий формирования вариантов развития экономики. Так же из документа можно отметить, что в 2012–2014 годах Банк России будет осуществлять деятельность по развитию и совершенствованию национальной платежной системы, направленную на обеспечение стабильного функционирования финансовой системы страны. Будет разработана Стратегия развития национальной платежной системы, предусматривающая мероприятия по обеспечению стабильности национальной платежной системы, повышению ее эффективности и конкурентоспособности, совершенствованию платежной системы Банка России, развитию инфраструктурного и межсистемного взаимодействия субъектов национальной платежной системы, а также повышению уровня доступности и безопасности платежных услуг, в том числе, с использованием инновационных платежных инструментов.

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Валютные отношения представляют собой совокупность экономических отношений, которые обслуживаются валютой и возникают в процессе межгосударственного обмена результатами деятельности национальных хозяйств. На практике они тесно переплетаются с внутренними денежными отношениями и являются их продолжением. Валютная система страны отражает уровень развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок. Национальная валютная система России образована с учетом структурных принципов мировой валютной системы, так как страна интегрируется в международные финансовые механизмы, и вступила в 1992 г. в МВФ.  Последовательно существовали и сменяли друг друга четыре мировые валютные. Проблемы Ямайской валютной системы, рассмотренные в работе, порождают объективную необходимость ее дальнейшей реформы. В ответ на нестабильность Ямайской валютной системы страны ЕС создали собственную международную валютную систему в целях стимулирования процесса экономической интеграции. Что касается конвертируемости рубля, то современное состояние российского законодательства и развитость рынка конверсионных операций позволяют констатировать, что рублю присущи все формальные и фактические признаки валюты, обладающей внутренней и внешней конвертируемостью по текущим операциям. Однако уровень развития российской экономики, ее банковской системы и финансовых рынков, свидетельствуют о том, что необходимые условия для перехода к полной конвертируемости рубля еще не созданы.

 

 

Список использованной литературы:

1. Буглай В.Б. Международные экономические отношения - Москва: АиС,2010, 158с.
2. Горина Т.И. Деньги, кредит, банки: методические указания по выполнению курсовой работы для бакалаврантов III курса очной формы обучения  направления 080100.62 «Экономика» профиля  «Финансы и кредит» - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2011. – 40 с.
3. Горина Т.И. Деньги, кредит, банки: учебное пособие. 2-е изд. - Хабаровск: РИЦ ХГАЭП, 2010. – 152 с.
4. Колесников В.И. Банковское дело - Москва: Финансы и статистика, 2009. – 480 с.
5. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения - Москва: Финансы и статистика, 2010, с.45-61
6. Лаврушин О.И Деньги. Кредит. Банки - Москва: Кнорус,2007. – 560 с. 
7. Платонова И.Н. Валютный рынок и валютное регулирование - Москва: БЕК, 2008, 344 с.
8. Свиридов О.Ю. Деньги. Кредит. Банки - Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 448 с.
9. Симионов Ю.Ф., Носко Б.П. Валютные отношения - Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 320 с.
10. Федеральный закон «О валютном регулировании и валютном контроле» , 2003 год.
11. Шмырева А.И. Международные валютно - кредитные отношения - Санкт-Петербург: Питер, 2008, 511 с.
12. Эриашвили Н.Д. Банковское право - Москва: Юнити-Дана, 2007. – 544 с.
13. www.cbr.ru