Внеоборотные активы

 

Финансовое планирование – один из наиболее основных инструментов планирования в целом. Это связано  с тем, что прогноз движения денежных потоков позволяет определить, каковы финансовые возможности предприятия  в краткосрочной и долгосрочной перспективе, достаточно ли собственных  средств для покрытия всех текущих  и обязательных расходов.

Основу системы управления финансами предприятия составляет финансовое планирование. Рыночная экономика  существенно изменила место и  роль финансов в хозяйственном механизме  управления предприятием. Процессы формирования, распределения и использования  финансовых ресурсов стали исключительно  прерогативой самих хозяйствующих  субъектов. Эффективность использования  финансовых ресурсов стала главным  критерием при выработке стратегии  и тактики ведения хозяйственной  деятельности, отбора тех или иных инновационных мероприятий, принятии инвестиционных решений. Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы финансовых планов и плановых показателей по обеспечению развития фирмы финансовыми ресурсами  и повышению эффективности её финансовой деятельности в будущем.

 

Главной задачей на предприятии  является переход к управлению финансами  на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям. На разработанной  финансовой стратегии и финансовой политике базируется система конкретных видов финансовых планов, направленных на решение основной проблемы в управлении финансами - совмещение интересов развития предприятия и других субъектов  рынка, взаимодействующих с ним, наличие достаточного уровня денежных средств для достижения стратегических целей деятельности и сохранение высокой платежеспособности. Выдвинутые задачи в системе управления предприятием решаются в процессе финансового  планирования.

 

Внутренние финансовые отношения  возникают при формировании начального капитала, распределении расходов и  доходов между структурными подразделениями  фирмы, оплате труда персонала, выплате  дивидендов, формировании целевых фондов предприятия. Внешние финансовые отношения  предприятия возникают при взаимодействии с финансовой системой государства, партнерами по бизнесу, включая субъектов финансового рынка, международными организациями. Все эти отношения носят многосторонний характер, обусловленный пересечением интересов различных участников экономики.

 

Финансовые планы упорядочивают  внешние и внутренние финансовые отношения, обеспечивая совмещение и увязку интересов лиц, имеющих  отношение к предприятию.

 

Финансовое планирование заключается в планировании финансовых потребностей фирмы и источников их обеспечения. Финансовые потребности  предприятия включают потребности, связанные с разновременностью  поступлений и расходов и капитальные (инвестиционные), в том числе  на прирост оборотных активов, на обновление и прирост основного  капитала. Источниками обеспечения  потребностей служат собственные средства (взносы в уставный капитал, амортизационные  отчисления, прибыль) и заемные (кредит, займы, кредиторская задолженность).

 

Соответственно, цель финансового  планирования состоит в том, чтобы  сбалансировать намечаемые расходы  предприятия с финансовыми возможностями.

 

Следует отметить, что цель финансового планирования конкретизируется в зависимости от длительности планируемого периода, результатов анализа его  финансового состояния на момент разработки финансового плана, динамики основных финансовых показателей в  ретроспективе, результатов маркетинговых  исследований, а также внешних  условий (таких, как уровень инфляции, ставка рефинансирования Банка России, курс национальной валюты и др.). Предприятие, имеющее большую просроченную кредиторскую задолженность, финансовое положение которого близко к критическому, при разработке финансовых планов должно ориентироваться на обоснование антикризисных мероприятий, позволяющих избежать банкротства. Организация, получающая стабильные доходы, финансово устойчивая, должна в качестве цели финансового планирования ставить рост стоимости предприятия, выстраивать стратегию бизнеса на основе роста его капитализации.

 

Вместе с тем, система  целей финансового планирования любого предприятия должна быть ориентирована  на увязку доходов и расходов, обеспечение  платежеспособности в краткосрочном  периоде и поддержание финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе. Соответственно этому результатом  финансового планирования является разработка трех финансовых документов: плана доходов и расходов (прибылей и убытков), плана движения денежных средств, планового баланса. При  внедрении системы бюджетного планирования речь идет о разработке целостной  системы бюджетов.

 

В процессе финансового планирования решаются следующие задачи:

 

•  определение оптимальной  структуры источников финансирования деятельности предприятия;

 

•  обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

 

•  определение путей  эффективного вложения капитала, оценка степени его рационального использования, установление рациональных финансовых отношений с бюджетной системой, партнерами по бизнесу и другими контрагентами;

 

•  соблюдение интересов  акционеров и других инвесторов;

 

•  выявление и реализация резервов роста доходности предприятия  и направлений его эффективного развития;

 

•  обоснование целесообразности и экономической эффективности  планируемых инвестиций;

 

•  контроль за финансовым состоянием фирмы.

 

Значение финансового  планирования для фирмы состоит  в том, что оно:

 

•  воплощает выработанные стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;

 

•  предоставляет возможности  определения жизнеспособности финансовых проектов;

 

•  служит инструментом получения  внешнего финансирования.

 

Исходя из целей и задач, стоящих перед финансовым планированием  на предприятии, можно отметить, что  это сложный процесс, включающий несколько последовательных этапов:

 

I этап. Анализ финансового  состояния предприятия в ретроспективе;

 

II этап. Разработка финансовой  стратегии и финансовой политики. Составление долгосрочных планов;

 

III этап. Составление текущих  финансовых планов (бюджетов);

 

IV этап. Корректировка, увязка  и конкретизация финансовых планов (бюджетов);

 

V этап. Разработка оперативных  финансовых планов (бюджетов);

 

VI этап. Оценка и анализ  достигнутых результатов деятельности, сопоставление с запланированными  показателями.

 

Рассмотрим их содержание. Принятию всякого решения финансового  характера предшествуют аналитические  расчеты. Очевидно, что анализ, являющийся одной из составных частей грамотного управления финансами, - это первый этап процесса финансового планирования. Объектом внимания аналитиков являются финансовые показатели деятельности фирмы  за предыдущий период (в ретроспективе), на основании которых можно выявить  тенденции как уже сложившиеся, так и складывающиеся. Проведенный  ретроспективный анализ дает возможность  принятия обоснованных решений перспективного характера.

 

Второй этап - это разработка финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия. Разработка финансовой стратегии и финансовой политики представляет собой особую область финансового планирования, которая относится к системе  стратегического планирования. На этом этапе составляются основные прогнозные документы, которые относятся к перспективным планам. .

 

В процессе осуществления  третьего этапа уточняются и корректируются основные показатели прогнозных финансовых документов посредством составления  текущих (годовых) финансовых планов. Если показатели прогнозных документов носят  в ряде случаев вероятностный  характер, обусловленный изменчивостью  внешней и внутренней среды функционирования фирмы, то годовые финансовые планы  включают систему конкретных количественных показателей, исчисленных с использованием более объективной и полной информации.

 

На четвертом этапе  происходит состыковка показателей  финансовых планов с производственными, инвестиционными и другими планами  и программами на предприятии. Пятый  этап - это осуществление оперативного финансового планирования путем  разработки оперативных финансовых планов.

 

Завершается процесс финансового  планирования - шестой этап - оценкой  результатов, достигнутых на предприятии, в сравнении с целями, установленными в финансовых планах. Данный этап заключается  в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сопоставлении с запланированными показателями, выявлении причин отклонения от плановых показателей, в разработке мер по устранению негативных явлений. Анализ отклонений позволяет обеспечить оперативный контроль за деятельностью  предприятия, вскрыть многие проблемы управления, усилить контроль за функционированием  наиболее сложных участков производства и определить меру ответственности  руководителей (менеджеров) за результаты деятельности подразделений.

Методы финансового планирования и прогнозирования

 

Известно, что основные различия между планированием и прогнозированием сводятся к следующему:

 

•  прогнозирование всегда предшествует планированию; его можно  рассматривать как подфункцию планирования;

 

•  прогнозы составляются на долгосрочную перспективу (от 3 до 10 лет); временной период в планировании более краткосрочный. Различия во временном  аспекте прогнозов и планов вызывают различия и в их содержании;

 

•  в отличие от планирования прогнозирование не ставит задачу осуществить  на практике разработанные прогнозы. Рассчитанные ориентиры представляют собой только предвидение соответствующих  изменений;    

 

•  прогнозирование рассматривается  как метод выявления оптимальных  вариантов действий и предполагает альтернативность в построении финансовых показателей и параметров. В прогнозировании  финансов главное - познание объективных  тенденций финансового развития.

 

Планирование и прогнозирование  финансовых показателей осуществляется с использованием разнообразных  методов. Исходя из содержания того или  иного метода и тех целей, которые  поставлены - разработка плана или  прогноза, - можно без особых затруднений  выбрать наиболее приемлемый (с учетом имеющейся базы исходных данных, требуемой  точности расчета и т.д.).

 

При планировании и прогнозировании  финансовых показателей могут применяться  следующие методы:

 

•  нормативный;

 

•  расчетно-аналитический;

 

•  балансовый;

 

•  экономико-математическое моделирование.

 

Нормативный метод основывается на системе норм и нормативов, используемых для расчета целого ряда финансовых показателей. Можно выделить следующие  нормы и нормативы: федеральные; региональные; местные; отраслевые; нормы  и нормативы самого предприятия.

 

Федеральные нормы и нормативы  являются едиными для всей территории РФ. К ним относятся: ставки федеральных  налогов, нормы амортизационных  отчислений по отдельным группам  основных фондов, нормативы отчислений в резервный фонд для акционерных  обществ и т.д.

 

 

Региональные и местные  нормы и нормативы действуют  в отдельных регионах РФ. Они охватывают, как правило, ставки региональных и  местных налогов, сборов и т.д.

 

Отраслевые нормативы  применяются в рамках отдельных  отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий (акционерные общества, малые предприятия и т.д.). Они  включают нормы предельных уровней рентабельности предприятий - монополистов, предельные нормы отчислений в ремонтный фонд и т.д.

 

Нормативы, разрабатываемые  на предприятии, предназначены для  внутреннего пользования: планирования и регулирования, для контроля за использованием ресурсов и т.д. К  ним относятся: нормы и нормативы  потребности в оборотных средствах; нормативы кредиторской задолженности, постоянно находящейся в обороте  предприятия; нормы амортизационных  отчислений по нематериальным активам  и т.д. Нормативный метод планирования является самым простым. Зная норматив и объемный показатель, можно легко  рассчитать плановый показатель. Поэтому  актуальной проблемой управления финансами  предприятий является разработка экономически обоснованных норм и нормативов дня  целей планирования, контроля и стимулирования деятельности каждого структурного подразделения.

 

Содержание расчетно-аналитического метода планирования и прогнозирования  заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового  показателя, принимаемого за базовый, и индексов изменения его в  плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Метод  опирается на анализ динамики ретроспективных  данных и экспертную оценку прогнозируемого  изменения финансового показателя. Экспертная оценка есть результат проведения экспертизы, обработки и использования  этого результата при обосновании  значения вероятности. В современной  интерпретации методы экспертного  прогнозирования могут предусматривать  многоступенчатый опрос экспертов  по специальным схемам и обработку  полученных результатов путем научного инструментария экономической статистики.