Внутренние денежные системы экономически развитых стран

 

      До 70-х гг. XIX в. в Германии не было единой  денежной  системы,  свыше

20 государств и княжеств  имели различные виды денежных систем. Основаны  они были в первую очередь на  серебряном  монометаллизме,  лишь  в  Бремене  был золотой талер. Остальные денежные единицы (фридрихсдоры, луидоры, пистоли  и дукаты) базировались на параллельной и двойной системах  биметаллизма,  т.е. в обращении были золотые и серебряные монеты, а стоимость между золотом и серебром  устанавливал  рынок  или  государство.  Кроме  того,  в  обращении находились также банкноты и бумажные деньги.

      Политическое  объединение немецких земель  и  образование  в  1871-1873

гг.  Германской  империи  привело  к  созданию  единой   денежной   системы, основанной на золотом монометаллизме: была введена новая денежная единица  – рейхсмарка.

      С началом  Первой мировой войны были  отменен золотомонетный стандарт  и прекращен размен банкнот Рейхсбанка на золото.

       В  1924  г.  был  введен  золотодевизный   стандарт,   что   означало установление валютной зависимости Германии от  стран-  победительниц:  новая рейхсмарка обеспечивалась на 405 золотом и иностранной валютой.

       В   период   мирового   денежно-кредитного   кризиса   1929-1933   гг. золотодевизный  стандарт  в  Германии  был  отменен  и  установлена  система неразменных денег.

       После   Второй  мировой  войны  в   экономике  Германии   царил   хаос,

территория, как и Берлин, была разделена на четыре  оккупационные  зоны.  21 июня 1948 г.  западные  оккупационные  власти  провели сепаратную  денежную реформу, поделившую 9экономически) Германию на две части. В  соответствии  с реформой была введена новая денежная единица – немецкая марка.

      В мае  1949 г. после принятия Конституции  ФРГ в стране  в  соответствии

с  требованиями  Бретон-Вудской  системы  был  установлен  золото-долларовый стандарт, курс немецкой марки к доллару составил 3,33 марки за доллар США.

      В 1976 г.  в  стране  установилась  система   не  разменных  на  золото

кредитных денег.  В  настоящее  время  денежная  единица  Германии  является немецкая марка, которая состоит из 100 пфеннигов.

 

2.4.2. Наличный и безналичный оборот

 

      Сопоставление  денежной массы  с  развитием  ВНП  показывает  состояние налично-денежного обращения.

Таблица 2

Динамика ВНП,  денежной  массы  и цен

	На конец		Изменения в %
	1993г.	1996г.
ВНП, млрд.м.	3163,7	3541,5	+11,5
Денежная масса:
Аргегат М1	726,3	916,9	+26,2
Аргегат М 2	1319,2	1315,9	-0,3
Аргегат М 3	1906,7	2181,8	+14,4
Индекс потребительских  цен	100	106,1	+6,1

 

      Таблица   показывает,  что  денежная  масса  по  агрегату  М3,  который

включает наличные  деньги,  бессрочные,  срочные  и  сберегательные  вклады, возросла с 1993 г. по 1996 г. на 14,4 %, в то время как рост  ВНП составил 11,5%. Это означает, что имеется некоторый избыток  денег  в  обращении  по сравнению с потребностями товарооборота.  Потребительские  цены  выросли  за этот период на 6,1 %, несмотря на кризисное состояние экономики: в  1996  г. объем промышленного производства составил 98, 3%.

       Большую   роль  в  регулировании  денежного   обращения  в  ФРГ  играет

антиинфляционная денежная политика Немецкого  Федерального  Банка,  основная цель которой – обеспечение стабильности валюты.

       В соответствии  с этим с 1975   г.   в   ФРГ   проводится таргетирование,  т.е.  центральный  банк  устанавливает  денежные  ориентиры изменения показателей налично-денежной массы и затем кредитными  рычагами регулирует находящуюся в обращении денежную массу.

      8 марта  1996 г. во Франкфурте-на-Майне – крупнейшем  финансовом  рынке ФРГ на базе электронно-вычислительного центра EAF  создано  новое  поколение EAF-2, представляющее собой более экономную и менее рискованную систему расчетов.

      Безналичный   оборот  ФРГ,  кроме  того  включает  электронные  деньги,

которые приобретают все  большее  значение  в  национальном  и  международном обороте.

      В годовом  отчете за  1996  г.  Бундес-банк  отмечает,  что  расширение

действия  электронных  денег  затрагивает  функции  центрального  банка  как эмиссионного, валютного и расчетного центра, а также как  участника  надзора за деятельностью кредитных учреждений.

 

2.4.3. Валютное положение ФРГ

 

      Платежный  баланс  ФРГ, который определяет  валютную  политику  страны, сводится почти постоянно с положительным сальдо.

      В результате  длительной активности платежного  баланса  золотовалютные резервы Бундесбанка к началу 1997 г. составляли 116642 млн. марок.

       Активность  платежного  баланса  и  высокие   золотовалютные   резервы

обеспечили прочные позиции  марки на мировом рынке.  Немецкая  марка,  первая из западноевропейских валют, получила полную обратимость 29 декабря 1958 г.

      Сравнительно  низкие темпы инфляции, почти стабильный платежный  баланс и  устойчивое  валютное  положение  в  условиях   длительного   запрета   на производство и покупку  вооружений  стимулировали  внешнеторговую  экспансию концернов ФРГ и неоднократную ревальвацию марки.

      Немецкая  марка заняла господствующее  положение в Европейской  валютной «змее» (1971 г.), на основе которой  в  1978 г.  была  создана Европейская валютная система. Почти ежегодно в ее рамках проводится  ревальвация  марки. На долю марки приходится 33% «корзины»  ЭКЮ. В связи с этим  Европейскую валютную систему часто называют «зоной марки».

      С 1 января 1999 г. немецкая марка уступила  свое место  новой  денежной

единице «евро».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.5. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА ЯПОНИИ

 

2.5.1. Денежная единица и денежное обращение

 

      Эмиссионный  институт – Банк Японии был  учрежден в 1882  г.  По  закону 1889 г. он получил право фидуциарной банкнотной эмиссии. Золотой стандарт  в Японии был введен в 1897 г.

      Золотое  содержание было установлено  в  0,  75  г  чистого  золота.  Во время  Первой  мировой  войны  размен  банкнот  на  золото  был   прекращен. Официально золотой стандарт  отменен в конце 1933 г.

      Денежная  единица Японии – иена содержит 100 сен, а  одна  сена  десять

рин. Однако вследствие инфляции деньги достоинством меньше одной  иены  были упразднены в 1953 г. – сена и рина были изъяты из обращения.

      Банком  Японии выпускается большое количество  памятных монет из  медно-никеливых  сплавов, а также из драгоценных  металлов.  В  обращении   находятся монеты из медно-никеливых сплавов достоинством в 100, 50, 10, 5 и 1 иену.

      После Второй  мировой войны произошли изменения в  денежной  системе  и структуре    денежного    обращения    Японии.     Принятое      эмиссионное законодательство предусматривало  формальные ограничения выпуска банкнот. Однако  при  необходимости  бюджетного  финансирования  правительство  могло пересмотреть лимиты эмиссии. Кроме того,  практически  отсутствовали  лимиты банкнотной эмиссии под обеспечение коммерческих векселей или  ценных  бумаг, а также при покупке иностранной валюты.

       Структура   денежного  обращения   в   послевоенный   период   заметно

изменилась.

      В ходе  Второй мировой войны, когда   остро  стояла  проблема  инфляции,

доля наличных денег в  структуре денежного обращения возросла с 30 до 56%,  а депозитных соответственно сократилась. В процессе  восстановления  экономики в 50-60-е гг. доля депозитных денег превысила довоенные показатели.  Высокий удельный вес депозитных денег связан со структурой  внутренней  торговли:  к началу 90-х гг. на  оптовую  торговлю,  которую  обслуживают  в  подавляющем большинстве безналичные расчеты, приходился 81  %,  а  на  розничную  –  19% торгового оборота.

      Хотя в  структуре денежного обращения  доминируют депозитные  деньги,  с помощью  эмиссии  наличных  денег   Банк   Японии   оказывает   определенное воздействие на динамику денежного обращения. В этих же  целях   используются различные меры кредитного регулирования.

       В   первые  послевоенные  годы  инфляция  в  Японии  приняла  огромные

размеры: масса денег в  обращении выросла в 15 раз, а оптовые  цены  –  в  343

раза. Покупательная способность  иены сократилась на 99%. С 50-х  гг.,  когда

восстановление экономики  было завершено, инфляция замедлилась.

      Преодолению  развертывания инфляционных процессов   в  условиях  высокой топливно-энергетической   зависимости   страны   от    внешних    источников способствовало снижение цен на нефть  и  основные  виды  сырья  в  80-е  гг. Существенное   значение   имела   и   финансово-административная    реформа, сопровождавшаяся  уменьшением  эмиссии  госзаймов  как  средства  бюджетного финансирования. Вместе с тем  розничные  и  потребительские  цены  возросли, прежде всего, в связи  с  увеличением  цен  на  продовольствие  и  различные услуги, а также с ростом косвенных налогов.

 

2.5.2. Особенности денежного обращения

 

      Инфляционное  обесценение иены в послевоенный  период явилось  одним  из главных  факторов  падения  ее  валютного  курса.  Курс  иены   периодически пересматривался и приводился в относительное соответствие  с его реальным паритетом. При этом  Япония  практиковала  множественность  валютных  курсов (дифференцированные курсовые соотношения валют по различным видам  операций, товарным группам и  регионам).  В  апреле  1949  г.  был установлен  единый валютный курс: 360 иен = 1 долл. США. Он сохранился до 1971 г.

      В связи  с кризисом доллара правительство  Японии ввело в  августе  1971

г. «плавающий» курс иены.  В  конце  1971  г.иена  впервые  за  послевоенный период  была  ревальвирована,  в  феврале  1973  г.  была  проведена вторая ревальвация.

      Повышению  курса иены способствовали:

    . Продолжавшаяся  структурная перестройка экономики  Японии на современной технологической  основе;

    . Рост конкурентоспособности  японских экспортных товаров;

    .  Заметное  увеличение  покупательной  способности   иены   в   условиях относительной стабилизации денежного обращения и цен.

      Кроме того, рост курса иены был связан  с политикой  США,  направленной на   поддержание   искусственно   заниженного   курса   доллара,   так   как администрация США стремилась таким образом расширить  американский  экспорт, затруднить японский импорт и на этой основе попытаться сократить дефицит  во внешней торговле с Японией и в целом в платежном балансе США.

      Поскольку  Япония вышла на второе место  в  мире  после  США  по  уровню экономического развития, иена стала одной из резервных  валют.  В  настоящее время она используется как  международное  резервное  и  платежное  средство преимущественно в азиатском регионе.

      Япония  усиленно форсирует свою внешнеэкономическую экспансию. В  связи с этим в  США  были  введены  протекционистские  барьеры  в  отношении  ряда товаров японского экспорта и прежде всего автомобилей.

      Спад в  японской экономике в начале 1997 г. и влияние  кризиса   в  Азии

на положение в Японии вызвали падение соотношения  иена/доллар  (в  середине 1998 г. – 138,78 иены за 1 доллар США).

       Против  японской  иены   играет   и   такой   внешний   фактор,   как привлекательное с  точки  зрения  относительно  быстрого  получения  доходов состояние американского  рынка  на  фоне  стагнирующей  японской  экономики. Результат – бегство японских капиталов в США.

      Дальнейшей  снижение курса иены грозит  нарастанием  торгового  дефицита США с Японией. Такое развитие  событий  тревожит  и  азиатские  государства, экономика которых тесно связана с японской, а  именно:  Таиланд,  Республику Корея, Гонконг, поскольку нац.  валюты  этих стран рискуют оказаться под возрастающим давлением при снижении курса иены.

                

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.6. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА КАНАДЫ

 

2.6.1. Основные этапы развития денежной системы

 

      Денежная  система Канады образовалась  в  исторически  короткий  отрезок времени. Она сформировалась к 1867 г.

      До образования  Канады как государства на  ее  территории  существовало

денежное  обращение  колониального  типа. В  обращении  в  качестве   деньги  использовались  французские, испанские,  португальские  серебряные  монеты, среди которых было  довольно  много  неполноценных  денежных  знаков.  Кроме того, в обращении ходили и бумажные суррогаты. Монеты  поступали из  стран-метрополий  для   выплаты   жалованья   военным   и   местной   колониальной администрации в ограниченном количестве.

      Во Франции  специально для  Канады  с  1670  г.  чеканилась  серебряная

монета – соль, но ее удельный  вес  во  внутреннем  обращении  был  невелик, часть торговых операций выполнялась путем прямого товарообмена.  Товарообмен на внутреннем рынке существовал по нескольким причинам, в том числе из-за неразвитости  дорог,  узости  и  изолированности  локальных  рынков  и  т.д. индейцы Канады в качестве денег использовали специальные пояса из ракушек  – «вампумы».  Некоторые  торговые  фирмы  в  качестве  денег  применяли   свои собственные денежные  суррогаты  «боны»,  чтобы  продавать  индейцам  товары только в своих лавках.