Государственные ценные бумаги РК и их классификация

Объемы и условия каждой эмиссии казначейских обязательств устанавливаются Министерством финансов Республики Казахстан в пределах лимита государственного долга, предусмотренного в республиканском бюджете на соответствующий год. Максимальный объем приобретения казначейских обязательств на одном аукционе отдельным первичным дилером или инвестором определяется Министерством финансов Республики Казахстан для каждого аукциона отдельно, исходя из ситуации на рынке государственных ценных бумаг. Доля участия нерезидентов на аукционах определяется Национальным Банком Республики Казахстан.

Решение по ценовым условиям производимого аукциона и объему удовлетворения заявок его участников принимается Министерством финансов Республики Казахстан в соответствии с вышеназванными условиями.

Министерство финансов Республики Казахстан не позднее чем за десять календарных дней до даты проведения очередного аукциона сообщает Национальному Банку Республики Казахстан дату и условия проведения аукциона казначейских обязательств, который, в свою очередь, не позднее чем за семь календарных дней оповещает первичных дилеров о дате и условиях проведения аукциона казначейских обязательств, с одновременной публикацией информации в средствах массовой информации. Порядок проведения аукционов регулируется нормативными правовыми актами Национального Банка Республики Казахстан.

Аукционы по размещению казначейских обязательств проводятся Национальным Банком Республики Казахстан с периодичностью, устанавливаемой Министерством финансов Республики Казахстан, исходя из объемов, определяемых в соответствии с пунктом 12 настоящего Положения, а также из ситуации на рынке государственных ценных бумаг.

Обращение казначейских обязательств начинается с момента совершения записи по счету-депо поступления денег в республиканский бюджет.

Владельцы казначейских обязательств вправе передавать их в залог, проводить операции РЕПО, покупать и продавать на вторичном рынке. При этом инвестор все операции по купле-продаже, залогу и операциям РЕПО оформляет через первичного дилера. Договор о залоге регистрируется в депозитарии Национального Банка Республики Казахстан.

Учет и движение казначейских обязательств осуществляется по счетам-депо в Депозитарии Национального Банка Республики Казахстан и субдепозитариях первичных дилеров непосредственно по каждому участнику рынка государственных ценных бумаг аналогично со структурой учета государственных краткосрочных казначейских обязательств - МЕККАМ.

Министерство финансов Республики Казахстан по окончании срока обращения соответствующего выпуска казначейских обязательств производит погашение казначейских обязательств по номинальной стоимости с окончательной выплатой процентов.

Министерство финансов Республики Казахстан вправе осуществлять досрочное погашение государственных среднесрочных казначейских обязательств с выплатой вознаграждения (интереса) за время их фактического нахождения в обращении. Решение Министерства финансов Республики Казахстан о досрочном погашении доводится до Национального банка Республики Казахстан (по согласованию) за 10 календарных дней до даты такого погашения, который, в свою очередь, не позднее 5 календарных дней сообщает об этом первичным дилерам.

Государственное краткосрочное казначейское валютное обязательство

Название "государственное краткосрочное казначейское валютное обязательство" (ГКВО) на государственном языке именуется - "Мемлекеттiк кыскамерзiмдi казынашылык валюталык мiндеттеме" (МЕКАВМ)

Казначейские обязательства являются эмиссионными государственными ценными бумагами, выпускаются Министерством финансов Республики Казахстан (далее - Эмитент) от лица Правительства Республики Казахстан с целью финансирования текущего дефицита республиканского бюджета и свободно обращаются на рынке ценных бумаг Республики Казахстан в соответствии с действующим законодательством Республики Казахстан.

Казначейские обязательства выпускаются в бездокументарной форме, размещаются и обращаются путем ведения соответствующих записей на счетах "депо" в закрытом акционерном обществе "Центральный депозитарий ценных бумага (далее - Депозитарий) и на счетах "депо", открытых у первичных дилеров на рынке государственных ценных бумаг по их инвесторам.

Каждый выпуск имеет национальный идентификационный номер, присваиваемый Национальной комиссией Республики Казахстан по ценным бумагам в соответствии с действующим законодательством, согласно утвержденным Эмитентом параметрам выпуска.

Номинальная стоимость казначейского обязательства - 100 долларов США.

Финансовым агентом, осуществляющим размещение и погашение казначейских обязательств, выступает Национальный банк Республики Казахстан (далее - Финансовый агент). Взаимоотношения между Эмитентом и Финансовым агентом регулируются действующим законодательством Республики Казахстан, нормативными правовыми актами Министерства финансов и Национального банка Республики Казахстан, настоящими Правилами, соглашением о первичном размещении и обращении государственных ценных бумаг Республики Казахстан, заключаемым между Министерством финансов и Национальным банком Республики Казахстан.

Казначейские обязательства размещаются среди инвесторов по дисконтированной цене, определяемой аукционным методом. Удовлетворение заявок участников аукциона начинается с предложений, поданных по наивысшей цене за казначейское обязательство, до достижения объявленного объема эмиссии с учетом неконкурентных заявок.

Аукционы по размещению казначейских обязательств проводятся Финансовым агентом по графику, устанавливаемому Эмитентом. Эмитент не позднее чем за семь календарных дней до даты проведения очередного аукциона сообщает Финансовому агенту дату и условия проведения аукциона казначейских обязательств, который, в свою очередь, не позднее чем за пять календарных дней оповещает первичных дилеров о дате и условиях проведения аукциона казначейских обязательств. Порядок проведения аукционов регулируется нормативными правовыми актами Национального банка Республики Казахстан.

Объем и условия каждой эмиссии казначейских обязательств устанавливаются Эмитентом в пределах лимита правительственного долга Республики Казахстан, предусмотренного в республиканском бюджете на соответствующий год. Максимальный объем приобретения казначейских обязательств на одном аукционе отдельным первичным дилером или инвестором, процент удовлетворения неконкурентных заявок определяются Эмитентом для каждого аукциона отдельно, исходя из ситуации на рынке государственных ценных бумаг. Доля участия нерезидентов на аукционах определяется Национальным банком Республики Казахстан.

Решение по ценовым условиям проводимого аукциона и объему удовлетворения заявок его участников принимается Эмитентом в соответствии с условиями, определяемыми согласно пункту 10 настоящих Правил.

Оплата за приобретенные казначейские обязательства производится инвесторами в тенге до 11-00 часов дня оплаты, устанавливаемого Эмитентом при объявлении условий каждой эмиссии, по официальному курсу Национального банка Республики Казахстан на дату, предшествующую дню оплаты.

Обращение казначейских обязательств начинается с момента получения первичными дилерами извещения от Финансового агента о поступлении денег на счет Эмитента за приобретенные государственные ценные бумаги, приостанавливается за 5 рабочих дней до погашения казначейских обязательств.

Держателями казначейских обязательств могут быть юридические и физические лица - резиденты и нерезиденты Республики Казахстан. При этом на аукционах казначейских обязательств непосредственно участвуют только первичные дилеры, которые определяются Эмитентом по рекомендации Национального банка Республики Казахстан - в случае отбора среди банков второго уровня, по рекомендации Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам - в случае отбора среди профессиональных участников рынка ценных бумаг. Остальные участники рынка государственных ценных бумаг (инвесторы) участвуют в аукционах первичного размещения только через первичных дилеров.

Все операции с казначейскими обязательствами на вторичном рынке осуществляются в соответствии с действующим законодательством Республики Казахстан.

Учет и перемещение прав собственности на казначейские обязательства осуществляются через Депозитарий путем внесения соответствующих записей на счете "депо" продавца и покупателя на основании письменных поручений и/или электронных поручений держателей казначейских обязательств.

Эмитент производит погашение трехмесячных, шестимесячных, девятимесячных и двенадцатимесячных казначейских обязательств по номинальной стоимости на девяносто первый, сто восемьдесят второй, двести семьдесят третий и триста шестьдесят четвертый календарный день, соответственно, со дня, следующего за днем оплаты инвесторами приобретенных на аукционах по первичному размещению казначейских обязательств, установленным Эмитентом при объявлении условий эмиссии.

Финансовый агент не позднее трех рабочих дней до даты погашения казначейских обязательств направляет Эмитенту сводную ведомость, формируемую на основании данных Депозитария и включающую сведения о количестве казначейских обязательств, по которым производится погашение, и суммам выплат по каждому Первичному дилеру.

Погашение номинальной стоимости казначейских обязательств осуществляется за счет средств республиканского бюджета путем перевода денег на счета первичных дилеров, в соответствии со сводной ведомостью Финансового агента.

Погашение номинальной стоимости казначейских обязательств Эмитентом производится в тенге по официальному курсу Национального банка Республики Казахстан на дату, предшествующую дате погашения.

Порядок налогообложения по операциям с казначейскими обязательствами определяется в соответствии с действующим законодательством Республики Казахстан.

 

2.2 Краткосрочные ноты  Национального банка

 

Краткосрочные ноты Национального банка представляют собой инструмент денежно-кредитной политики, предназначенный для регулирования денежной массы в обращении.

Краткосрочные ноты выпускаются в обращение Национальным банком со сроком обращения до 90 дней и представляют собой государственную дисконтированную дематериализованную ценную бумагу, которая первоначально продается Национальным банком по цене ниже номинальной стоимости, а погашается по номинальной стоимости.

Краткосрочные ноты Национального банка являются обращаемыми государственными ценными бумагами.

Дата выпуска и срок обращения краткосрочных нот Национального банка определяются в момент объявления о порядке их выпуска.

Краткосрочные ноты Национального банка выпускаются в бездокументарной форме. Номинальная стоимость краткосрочных нот Национального банка составляет 100 тенге.

Цена отсечения - минимальная дисконтированная цена, с которой начинается удовлетворение заявок.

Размещение краткосрочных нот Национального банка осуществляется через профессиональных участников рынка ценных бумаг - Первичных агентов, которые определяются Национальным банком.

Первичным агентом - может быть юридическое лицо, являющееся профессиональным участником рынка ценных бумаг, имеющее лицензию Национальной комиссии Республики Казахстан по ценным бумагам на осуществление дилерской и/или брокерской деятельности на рынке ценных бумаг и заключившее с Национальным банком договор об обслуживании операций с краткосрочными нотами Национального банка Республики Казахстан

Договор об обслуживании операций с краткосрочными нотами Национального банка Республики Казахстан от лица Национального банка подписывает заместитель Председателя, от лица Первичного агента Первый руководитель или лицо, им уполномоченное. Форма типового договора об обслуживании операций с краткосрочными нотами Национального банка Республики Казахстан установлена Приложением 1 к настоящим Правилам.

Размещение краткосрочных нот Национального банка осуществляется двумя методами:

- методом аукциона, проводимого  Национальным банком;

         - методом продажи Национальным банком выпускаемых им краткосрочных нот по цене, согласованной с Первичными агентами.

Аукционный метод размещения краткосрочных нот Национального банка заключается в том, что удовлетворение заявок начинается с наименьшего дисконта и заканчивается при том дисконте, при котором исчерпывается весь объявленный объем эмиссии.

Национальный банк в соответствии с направлениями проводимой им денежно-кредитной политики и положением, складывающимся на финансовом рынке, вправе удовлетворять заявки участников аукциона на покупку краткосрочных нот Национального банка в размерах ниже либо выше объема, устанавливаемого условиями аукциона.

Национальный банк вправе разместить выпускаемые им краткосрочные ноты в день проведения аукциона по цене не ниже средневзвешенной дисконтированной цены, сложившейся на аукционе, до достижения объема, устанавливаемого распоряжением Заместителя Председателя, курирующего подразделение Национального банка, уполномоченное на проведение операций с государственными ценными бумагами.

Национальный банк по согласованию с Первичным агентом вправе перенести срок погашения выпускаемых им краткосрочных нот.

Национальный банк в соответствии с целями проводимой им денежно-кредитной политики вправе покупать и продавать выпускаемые им краткосрочные ноты на вторичном рынке государственных ценных бумаг в целях оперативного воздействия на состояние финансового рынка.

Инвесторы осуществляют сделки с краткосрочными нотами Национального банка только через Первичных агентов, заключив с ними договор на обслуживание сделок с краткосрочными нотами Национального банка на рынке государственных ценных бумаг.