Деньги: роль и сущность в экономическом развитии

Кейнс не верил в саморегулирующийся рыночный механизм и считал, что для обеспечения нормального роста и достижения экономического равновесия необходимо вмешательство извне. Сама рыночная экономика «вылечить» себя не может.  
Монетаристская модель денежной политики.

Позитивный вклад монетаризма в экономическую теорию, прежде всего в теорию денег, заключается в обстоятельном исследовании механизма обратного воздействия денежного мира на товарный мир, монетарных инструментов и монетарной (по-английски «monetary» означает - денежный, валютный) политики на развитие экономики. Монетаристские концепции служат основой денежно-кредитной политики, используемой в качестве важнейшего метода или, точнее, направления государственного регулирования.

В соответствии с количественной теорией денег на первый план выдвигается стабильная эмиссия денег, независимо от экономического положения и состояния конъюнктуры. Объем денежной массы становится главным объектом денежно-кредитной политики (а кейнсианцы в качестве основного средства денежного регулирования рассматривают процентные ставки).

Основными положениями концепции Фридмена и его сторонников являются следующие:  
1.  Устойчивость частного рыночного хозяйства. Монетаристы считают, что рыночное хозяйство в силу внутренних тенденций стремится к стабильности, самоналаживанию. Если имеют место диспропорции, нарушения, то это происходит прежде всего в результате внешнего вмешательства. Данное положение направлено против идей Кейнса, призыв которого к государственному вмешательству ведет, по мнению монетаристов, к нарушению нормального хода хозяйственного развития.

2.  Число государственных регуляторов сокращается до минимума,  
исключаются налоговое, бюджетное регулирование (так называемые  
административные методы).

3.  В качестве главного регулятора, воздействующего на хозяйственную жизнь, служат «денежные импульсы», денежная эмиссия. Фридмен утверждал, ссылаясь на «монетарную» историю Соединенных Штатов, что между динамикой денежной массы и динамикой национального дохода существует самая тесная корреляционная связь и что денежные импульсы - самая надежная настройка экономики. Денежная масса влияет на величину расходов потребителей, фирм; увеличение массы денег приводит к росту производства, а после полной загрузки мощностей - к росту цен.  
4. Поскольку изменения денежной массы сказываются на экономике не сразу, а с некоторым опозданием (лагом), и это может вести к неоправданным нарушениям, то следует отказаться от краткосрочной денежной политики. Ее следует заменить долгосрочной политикой, рассчитанной на длительное, постоянное воздействие на экономику, воздействие, имеющее целью рост производственного потенциала. Данное положение, как и другие, также направлено против кейнсианского курса на текущее регулирование конъюнктуры: кейнсианские коррективы запаздывают и могут приводить к противоположным результатам.  
 Фридмен исходил из того, что денежная политика должна быть направлена на достижение соответствия между спросом на деньги и их предложением. Для этого необходимо, чтобы процент прироста денег в обращении соответствовал приросту цен и национального дохода или ВНП. В этом состоит так называемое денежное правило Фридмена.

Глава 2. Анализ денежной политики в России.

Одним из необходимых условий эффективного развития экономики является формирование четкого механизма денежно-кредитного регулирования, позволяющего Центральному банку воздействовать на деловую активность, контролировать деятельность коммерческих банков, добиваться стабилизации денежного обращения.

Денежно-кредитная политика – очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы, но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

В идеале денежно-кредитная политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический рост – таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать. Конкретные методы и инструменты кредитно-денежной политики Центрального банка определены законом о Банке России и отличаются большим разнообразием.

В настоящее время в России денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенно пополнить валютные резервы страны. Задача эта достаточно сложная. Государственное регулирование денежно-кредитной сферы может осуществляться успешно лишь в том случае, если государство через Центральный банк способно воздействовать на масштабы и характер деятельности частных институтов, так как в развитой рыночной экономике именно они являются базой всей денежно-кредитной системы.

Направления  денежной политики Центрального банка принимаются в соответствии  с Законом «О Центральном Банке РФ» Центробанк ежегодно не позднее 26 августа представляет в Государственную Думу проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на текущий год и не позднее 1 декабря – основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год10.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения:

• Концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России;
• Краткую характеристику состояния экономики РФ;
• Прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;
• Количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных Банком России на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;
• Сценарный прогноз развития экономики РФ на предстоящий год с указанием цены на нефть и другие товары российского экспорта;
• Прогноз основных показателей платежного баланса РФ на предстоящий год;
• Целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год;
• Основные показатели денежной программы на предстоящий год;
• Варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающих достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры11.

 

Политика «дорогих денег».

На сегодняшний день Центральным Банком была выбрана политика “дорогих денег”. Сегодня выбор подобной политики может быть обусловлен задачами поддержки стабильного обменного курса рубля и сокращения спроса на иностранную валюту, а так же удержания и снижения уровня инфляции.

Реализация политики "дорогих" денег включает в себя повышение (или понижение) уровня процентных ставок по предоставляемым Банком России и правительством финансовым ресурсам, а также ограничения по расширению денежного предложения. Последствия от реализации такой политики могут быть разными.

 

Позитивные последствия:

• Стимулирование сбережений нефинансового сектора (вследствие роста процентных ставок по депозитам и стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий);
• Селекция предприятий по эффективности (дорогой банковский кредит смогут привлекать лишь предприятия, эффективные сегодня).

Негативные последствия:

• Сокращение объемов кредитования и усиление спада в экономике;
• Рост издержек, связанных с удорожанием обслуживания банковских кредитов, и провоцирование инфляции издержек;
• Снижение устойчивости банковской системы;
• Ухудшение ситуации с "плохими" долгами.
• Ожидаемые результаты в текущем году:
• Стабилизация курса рубля;
• Рост сбережений населения;
• Снижение темпов роста кредитования;
• Сохранение уровня инфляции за счет девальвации, инфляционных ожиданий, премий за риск (инфляция не вырастет, но и не снизится);
• Увеличение числа дефолтов по внутренним и внешним займам;
• Сокращение спроса и снижение объемов производства;
• Падение инвестиционной активности;
• Рост числа банкротств предприятий и банков.

Политика "дорогих" денег как рыночный механизм селекции эффективно и корректно работает в устойчивой экономике, которая в умеренной степени зависит от внешних рисков, стабильных темпов роста, в условиях поступательного (без резких всплесков) расширения инвестиций. Оздоровить структурно разбалансированную российскую промышленность в период проведения политики "дорогих" денег будет возможно только с использованием целевых государственных программ. Результатом же данной политики может являться рост валового внутреннего продукта (график 1).

 

График 1

«Рост Валового внутреннего продукта»

Источник: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat.ru

 

На данном графике четко виден рост валового внутреннего продукта.  
В 2008-2009 году ВВП снизилось с 41,3 до 38,8 триллионов рублей. Это явилось следствием экономического кризиса. С 2009 года ситуация стабилизировалась и ВВП, на данный момент, стремительно растет.

Таблица 1

«Прирост общей суммы денег, находящихся в обращении»

Источник: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat.ru

 

 

 

 

 

Таблица 2

«Прирост ВВП в цифрах»

Источник: http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat.ru

 

Сравнив данные таблицы (1, 2) мы видим, что прирост ВВП несколько меньше прироста общей суммы денег, находящихся в обращении. За счет этого происходит отток денежной массы за рубеж.

 

Анализ мировых процентных ставок по банковским депозитам

Процентные ставки - ставки центрального банка по валютным операциям с другими кредитными учреждениями.С помощью процентных ставок центральный банк имеет возможность влиять на процентные ставки коммерческих банков, на уровень инфляции в стране и курс национальной валюты.

Процентные ставки являются одним из основных факторов, влияющих на валютный курс.Уменьшение процентных ставок приводит к повышению деловой активности и увеличению инфляции.При повышении процентных ставок происходит снижение деловой активности, снижение инфляции и подорожание национальной валюты.Учитывая то, что более 70% расчетов на FOREX производится в долларах США, изменение процентных ставок в США оказывает наибольшее влияние на валютный рынок.

С позиции теории денег, процентная ставка — это цена денег как средства сбережения.

Процентный доход — это доход от предоставления капитала в долг в разных формах (ссуды, кредиты), либо это доход от инвестиций в ценные бумаги.

На данной таблице (таблица 3) приведены мировые процентные ставки по банковским депозитам.

 

 

 

Таблица 3

«Мировые процентные ставки по банковским депозитам»

Источник: http://ru.deposits.org

 

Процентные ставки: в России сейчас 8,20% . Выгоды от этого мало,поскольку деньги не находятся в обращении, а лежат в банках. Если же банки решат снизить процентную ставку, люди перестанут хранить деньги в банках(т.к. не будет покрываться инфляция) и люди начнут выводить деньги в обращение. Простым примером может послужить биржа.При снижении процентной ставки, примерно 20% людей пойдет на фондовые рынки.Это стимулирует как обращение денег так и всю национальную экономику.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 3. Меры по совершенствованию денежной политики в России.

Проведение денежно-кредитной политики ЦБ РФ в условиях неустойчивости и изменчивости внешних и внутренних условий экономики страны неизбежно сталкивается с рядом проблем.

Во-первых, непростой проблемой является сама оценка состояния экономического развития (что необходимо для принятия Центральным Банком наиболее рациональных мер).

Во-вторых, регулирование в рамках национальной экономики усложняется из-за влияния внешнеэкономических процессов. Итогом является то, что целевая направленность принимаемых мер может искажаться.

Осуществляя регулирование, ЦБ должен учитывать не только взаимосвязи в рамках мировой экономики, но и взаимозависимость звеньев национального хозяйства.

Нестабильность российской экономики приводит к нестабильности спроса и предложения на кредитном рынке, выявляя положительные и отрицательные стороны методов кредитования народного хозяйства. Так, актуальность кредита под залог ценностей падает из-за залоговой стоимости, частой невозможности быстрой реализации залога.

Популярность же потребительского кредита на кредитном рынке возрастает из-за простоты его оформления, доступности многим слоям населения, не требует крупного залога, сравнительно невысокая стоимость и другие преимущества.

Кроме того, сфера функционирования кредитного рынка предполагает получение немалых доходов его участников. Поэтому, данный рыночный механизм привлекателен для различного рода махинаций.

Как показывает мировая практика, институт кредитных историй является закономерным результатом эволюции финансового рынка и развития его институциональной основы. Решение наиболее актуальных задач, стоящих сегодня перед ЦБ РФ, в частности кредитование реального сектора экономики, серьезно затруднено отсутствием системы аккумуляции информации для оценки рисков при предоставлении кредитов. Отсутствие у банков информации о кредитной истории заемщиков сдерживает масштабы кредитования, тормозя тем самым развитие целых секторов экономики.