Деятельность банков на фондовом рынке

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 30 Января 2014 в 23:19, курсовая работа

Краткое описание

Экономические преобразования, происходящие в России, сопровождаются серьёзными изменениями финансово-кредитной системы, появлением новых для отечественной экономики институтов, инструментов и механизмов. Такие изменения неизбежно влекут за собой необходимость применения новых или заимствованных в других условиях организационных схем. Их применимость и эффективность действия в конкретных обстоятельствах зависит от экономических особенностей организуемых институтов, инструментов, механизмов.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………..3-4
Глава 1. СУЩНОСТЬ ФОНДОВОГО РЫНКА И ЕГО РОЛЬ В ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОММЕРЧЕСКИХ БАНКОВ………………………………4
1.1. Понятие фондового рынка, участники фондового рынка, виды ценных бумаг………………………………………………………………………………4-11
1.2. Деятельность коммерческих банков на фондовом рынке………….11-15
Глава 2. ОПЕРАЦИИ БАНКОВ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ………………...16
2.1. Выпуск ценных бумаг коммерческими банками…………………..16-25
2.2. Выпуск депозитных и сберегательных сертификатов……………25-28
2.3. Выпуск банками собственных векселей…………………………...29-32
2.4. Инвестиции банков в ценные бумаги……………………………..32-37
2.5. Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг..38-42
Глава 3. РЕГУЛИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ…………………………………………………………………………..43-47
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………..48-49
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ…………………………………………………….50-51

Вложенные файлы: 1 файл

kursovaja_rabota.docx

— 57.66 Кб (Скачать файл)

Все выпуски ценных бумаг, независимо от величины выпуска и  количества инвесторов, подлежат обязательной государственной регистрации в  Банке России.

Государственная регистрация  выпусков ценных бумаг преследует цель повысить ответственность банков-эмитентов  перед покупателями ценных бумаг, упрочить доверие к ним инвесторов, обеспечить нормальные условия для вторичного обращения банковских ценных бумаг на рынке. Акции коммерческих банков отличаются повышенным финансовым риском для их держателей, так как банки, в отличие от промышленных и торговых предприятий, работают преимущественно не с собственными, а с заемными и привлеченными средствами. Процедура государственной регистрации направлена на снижение финансовых рисков, предотвращение злоупотреблений и махинаций.

При регистрации и продаже  повторного выпуска акций и облигаций  банка банк-эмитент уплачивает налог  на операцию с ценными бумагами в  размере 0,8 % номинального объема выпуска.

При некоторых обстоятельствах  возможна регистрация выпуска без  регистрации проспекта эмиссии. В этом случае исключаются второй и четвертый этапы. Рассмотрим эти  этапы подробнее.

Первый этап. Решение о выпуске ценных бумаг принимается либо общим собранием акционеров, либо Наблюдательным советом банка. Чтобы получить право выпускать ценные бумаги, банк должен: быть безубыточным в течение последних трех завершенных финансовых лет (или с момента образования, если этот срок меньше трех лет); не подвергаться санкциям сос стороны государственных органов за нарушение действующего законодательства в течение трех лет (или с момента образования); не иметь просроченной задолженности кредиторам и по платежам в бюджет. Данные, подтверждающие соответствие банка этим требованиям, содержатся в проспекте эмиссии.

Второй этап. Проспект эмиссии подготавливается Правлением банка и подписывается его председателем и главным бухгалтером. Для первого выпуска акций впервые учреждаемого банка проспект эмиссии подготавливается его учредителями и подписывается членами назначенного учредителями органа по организации банка. В проспекте эмиссии содержатся данные о банке, о его финансовом положении и сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг (общие данные о ценных бумагах, условия и порядок их распространения, данные о ценовых и расчетных условиях выпуска ценных бумаг, данные о получении доходов по ценным бумагам). При первом выпуске акций в случае преобразования банка из паевого в акционерный, а также при повторном выпуске акций и выпуске облигаций  всеми  банками   проспект                   

эмиссии должен быть заверен  независимой аудиторской фирмой.

Третий этап. Для регистрации выпуска ценных бумаг банк-эмитент представляет в Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России или в территориальное учреждение Банка России по месту своего нахождения следующие документы:

  • заявление на регистрацию;
  • решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг;
  • проспект эмиссии (если  регистрация  выпуска ценных бумаг сопровождается регистрацией проспекта эмиссии);
  • копии учредительных документов (при эмиссии акций для создания акционерного общества);
  • документы, подтверждающие разрешение уполномоченного органа исполнительной власти на осуществление выпуска эмиссионных ценных бумаг (в случаях, когда необходимость такого разрешения установлена законодательством Российской Федерации).

Эмитент и должностные  лица органов управления эмитента, на которые уставом и/или внутренними  документами эмитента возложена  обязанность отвечать за полноту и достоверность  информации, содержащейся в указанных документах, несут ответственность за исполнение по данным обязательствам в соответствии с законодательством Российской Федерации.

При регистрации выпуска  эмиссионных ценных бумаг этому  выпуску присваивается государственный  регистрационный номер. Зарегистрированные документы и письмо о регистрации  подписываются уполномоченным лицом, заверяются печатью регистрирующего  органа и выдаются банку-эмитенту. Вместе с зарегистрированными документами  банку передается письмо в адрес  Расчетно-кассового центра ЦБ РФ по месту ведения основного корреспондентского счета об открытии ему специального накопительного счета для сбора  средств, поступающих в оплату ценных бумаг

Регистрирующий орган  обязан зарегистрировать выпуск эмиссионных  ценных бумаг или принять мотивированное решение об отказе в регистрации не позднее чем через 30 дней с даты получения документов, указанных в настоящей статье.

Четвертый этап. Публикация проспекта эмиссии (в случае, если регистрация ценных бумаг сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии) осуществляется банком-эмитентом путем издания ее проспекта в виде отдельной брошюры тиражом, достаточным для информирования всех потенциальных покупателей. Одновременно банк сообщает через средства массовой информации о проводимом им выпуске ценных бумаг и приступает к их реализации.

Пятый этап. Реализация выпускаемых ценных бумаг начинается после регистрации и публикации проспекта эмиссии. Она может осуществляться различными способами.

Во-первых, реализация акций может происходить путем  продажи акций за рубли. С этой целью покупателем заключается договор купли-продажи на определенное число акций. Здесь банк-эмитент может пользоваться услугами посредников – финансовых брокеров, с которыми также заключаются специальные договоры комиссии или поручения. Такой способ реализации допускает рассрочку платежа, устанавливаемую из расчета обязательной оплаты акций в течение одного года со дня регистрации выпуска акций.

При продаже ценных бумаг  банками оплата их может производиться  либо наличными деньгами, либо в  безналичном порядке. Если оплата происходит безналичным путем, покупатели переводят  средства непосредственно на специальный  накопительный счет коммерческого  банка в Банке России, открываемый  по месту ведения основного корреспондентского счета этого банка. Средства на накопительном  счете блокируются до момента  регистрации итогов выпуска. После  регистрации итогов выпуска средства с накопительного счета перечисляются  на основной корреспондентский счет. В случае нерегистрации итогов выпуска  средства с накопительного счета  возвращаются лицам, перечислившим  средства на этот счет.

Во-вторых, в  оплату акций могут поступать  взносы от акционеров в капитал банка  материальными ценностями, нематериальными  активами, иностранной валютой. При  этом в оплату уставного капитала должны приниматься только те активы, которые могут быть использованы в непосредственной деятельности банка, определенной законодательством и  банковскими инструкциями. Их доля в структуре уставного капитала не должна превышать 20% на момент создания банка. В последующем она должна быть доведена до 10% (без учета стоимости  зданий).

Имущество, которое  было представлено акционерами в  натуральной форме в оплату акций, становится собственностью банка. Оно  приходуется на баланс банк в оценке, определенной совместным решением учредителей банка и утвержденной общим собранием акционеров.

Материальные  ценности и нематериальные активы, внесенные инвесторами в оплату акций банка, до регистрации итогов выпуска не могут быть проданы  банком-эмитентом или отчуждены  другим способом.

В-третьих, реализация акций может быть произведена  путем капитализации прочих собственных  средств банка с распределением соответствующего количества акций  среди акционеров и внесением  изменений в реестр акционеров. На капитализацию могут быть направлены: средства резервного фонда банка; остатки  фондов экономического стимулирования (ФЭС) по итогам года; основные средства, приобретенные за счет средств ФЭС; дивиденды, начисленные, но не выплаченные  акционерам; нераспределенная прибыль  по итогам года; средства, полученные банком от продажи акций их первым владельцам сверх номинальной стоимости; 50% положительных нереализованных  курсовых разниц по переоценке валютной части собственных средств (на конец  года).

В-четвертых, возможна реализация акций путем  переоформления внесенных ранее  паев в акции – при преобразовании банка из паевого в акционерный.

В-пятых, реализация акций  может производится путем замены на ранее выпущенные банком ценные бумаги, а также путем консолидации и дробления акций. Независимо от способа реализации цена всех акций  внутри каждого типа в одном выпуске  при их продаже первым владельцам должна быть едина. Цена устанавливается  исходя из их номинальной стоимости (не ниже номинальной). Оплата акций  осуществляется по рыночной стоимости. Реализация облигаций может происходить  двумя путями:

  • при продаже на основе договоров с покупателями;
  • при обмене на ранее выпущенные ценные бумаги.

Количество фактически реализованных банком акций и  облигаций не должно превышать их количества, предполагаемого к выпуску  и указанного в регистрационных  документах выпуска. При этом минимальная  оплаченная доля выпуска облигаций  по отношению к первоначально  заявленному его объему не устанавливается. В отношении акций действует  правило, согласно которому их выпуск может быть признан состоявшимся лишь в том случае, если реально  оплаченный прирост уставного фонда  банка составляет не менее 50% суммы  предполагавшегося в начале выпуска  увеличения уставного фонда.

Шестой этап. Регистрация итогов выпуска происходит после завершения процесса реализации ценных бумаг. Банк-эмитент анализирует его результаты и составляет отчет об итогах выпуска, который подписывается председателем Правления банка и представляется в регистрирующий орган. Регистрирующий орган после рассмотрения отчета об итогах выпуска в течение двух недель (при отсутствии претензий к эмитенту) должен зарегистрировать отчет и итоги выпуска. Затем он выдает банку письмо о регистрации, одну копию регистрационного отчета и подтверждает государственный регистрационный номер выпуска ценных бумаг.

При отказе в регистрации  итогов выпуска ценных бумаг регистрирующий орган извещает об этом банк-эмитент  письмом, в котором четко должны быть изложены причины отказа (нарушение  действующего законодательства, банковских правил и инструкций в процессе выпуска  ценных бумаг, несвоевременное представление  отчета об итогах выпуска ценных бумаг, неправильное составление отчета и  т.д.) и претензии к банку-эмитенту.  Государственный регистрационный  номер выпуска аннулируется.

Седьмой этап. Публикация итогов выпуска ценных бумаг должна производиться банком-эмитентом в том же печатном органе, где было опубликовано сообщение о выпуске. Все реализованные акции, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован, должны быть полностью оплачены покупателями в течение одного года со дня регистрации выпуска. Доплата за акции, производимая в течение года, приходуется банком в уставный фонд.

Банки, регистрация выпуска  ценных бумаг которых сопровождалась регистрацией проспекта эмиссии, ежеквартально  представляют в регистрирующий орган  отчет, содержащий данные о банке, о  его финансовом положении (включая  сведения о санкциях, наложенных на банк), экономических нормативах, а  также сведения о выпущенных банком акциях и облигациях, информацию о  других видах ценных бумаг, эмитированных  банком (депозитных и сберегательных сертификатах и т.п.) При первичном  размещении акций банк-эмитент не имеет права приобретать их за свой счет (и на свой баланс), на вторичным  же рынке банки могут выступать  в качестве покупателей своих  собственных акций, но в строго установленных  законом случаях.

2.2. Выпуск депозитных  и сберегательных сертификатов

 

Коммерческие банки с  целью привлечения дополнительных денежных ресурсов осуществляют выпуск ценных бумаг, именуемых сертификатами (денежный документ-удостоверение). В  зависимости от ориентации на инвестора  сертификаты подразделяются на депозитные и сберегательные. Они представляют собой денежные документы, удостоверяющие внесение средств на определенное время, имеющие обычно фиксированную ставку процента. Внесенные таким образом  в банк средства могут быть изъяты только по предъявлении правильно оформленных сертификатов.

Разница между депозитным и сберегательным сертификатами  заключается только в том, что  сберегательные сертификаты выдаются физическим лицам (гражданам), а депозитные - юридическим лицам (организациям). Депозитные и сберегательные сертификаты  могут быть куплены в любое  время в течение всего периода  их действия, а проценты по ним начисляются  с момента их приобретения. И те, и другие, по новому банковскому  законодательству, могут быть именными и на предъявителя.

В зарубежной банковской практике сроки депозитных сертификатов варьируются  в широких пределах - от 10 дней до 8 лет, их сумма - от 500 долл. до 5 млн. долл.

По законодательству РФ депозитные и сберегательные сертификаты  коммерческого банка являются ценными  бумагами, однако, процедура их выпуска  и движения совсем иная, чем у  акций и облигаций. Депозитный и  сберегательный сертификат - письменное свидетельство банка-эмитента о  вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика (бенефициара) или  его правопреемника на получение  по истечении установленного срока  суммы депозита (вклада) и процентов  по нему.

Одновременно устанавливается, что всякий документ (право требования, по которому может уступаться одним  лицом другому), служащий обязательством банка по выплате размещенных  у него депозитов, должен именоваться  депозитным сертификатом, а аналогичный  же документ, выступающий как обязательство  банка по выплате размещенных  у него сберегательных вкладов - сберегательным сертификатом.

Информация о работе Деятельность банков на фондовом рынке