Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………2

1       Сущность рынка ценных бумаг………………………………………….5

         1.1 Понятие о рынке ценных бумаг………………………………………5

         1.2 Виды ценных бумаг……………………………………………………6

         1.3 Участники рынка ценных бумаг……………………………………..8

2      Деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг………….13

        2.1 Выпуск ценных бумаг коммерческими банками…………………..13

        2.2 Инвестиции банков в ценные бумаги………………………………..14

        2.3 Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг…16

3    Анализ и пути развития деятельности Сбербанка России на рынке ценных бумаг……………………………………………………………………………. .20

       3.1 Анализ деятельности Сбербанка России на фондовом рынке…….20

       3.2 Деятельность Сбербанка РФ на вексельном рынке…………………29

       3.3 Развитие инвестиционной деятельности Сбербанка России……….39

       3.4 Современные технологии на рынке ценных бумаг…………………45

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ…………………………………………………………………53

СПИСОК  ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………..55

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Социально – экономические преобразования, осуществляемые в России и направленные в сторону формирования рыночной экономики, обусловили институциональное  становление и развитие такой  важной сферы экономики, как рынок  ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг выступает составной  частью финансовой системы государства, характеризующейся индустриальной и организационно-функциональной спецификой. В большинстве стран банки  играют на рынке ценных бумаг важнейшую  ключевую роль. Данная дипломная работа обозревает ряд вопросов, касающихся деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг можно определить как совокупность отношений, связанных с куплей, продажей и обращением ценных бумаг. Банки, являясь  кредитными организациями, осуществляющие привлечение и размещение средств, также могут являться участниками  рынка ценных бумаг. Они выступают  в роли эмитентов, инвесторов, посредников. В настоящее время банки имеют  огромные привлеченные свободные денежные средства, но на них необходимо начислять  и выплачивать проценты. Поэтому, рынок ценных бумаг является наиболее конкурентной альтернативой кредитному рынку для размещения средств.

В банковской сфере основополагающие изменения  связаны с созданием двухуровневой  банковской системы, появлением рынка  ценных бумаг и приданием банкам статуса его основных участников. В связи с этим, особую актуальность приобретает исследование в теоретическом  и практическом аспектах особенностей деятельности банков на фондовом рынке.

Целями  проводимых операций с ценными бумагами являются:

- формирование  и увеличение капитала;

- привлечение  заемных средств для использования  в активных операциях и инвестициях;

- получение  денежных доходов от операций  с ценными бумагами;

- получение  прибыли от инвестиций в фондовые  инструменты;

- участие  в уставном капитале акционерного  общества для контроля над  собственностью;

- использование ценных бумаг в качестве залога и т.д.

Среди стоящих  сегодня проблем наиболее острыми  являются:

- определение  специфического места и роли  коммерческих банков на рынке ценных бумаг;

- выявление  факторов определяющих эффективность  той или иной модели банковского  дела в России;

- формирование  единой концепции регулирования  деятельности банков на рынке ценных бумаг.

Организация крупномасштабного рынка для  обращающихся ценных бумаг, очевидно, является сложным и длительным процессом. Массовому обращению акций должно предшествовать массовое создание корпоративных предприятий. Этот процесс идет с большим трудом. И сегодня мы стоим перед фактом, что фондовый рынок функционирует на 10 %. Причем эти самые 10 %, являясь только частью структуры фондового рынка, по сути растянуты на 100%, и наш фондовый рынок представляет из себя исключительно спекулятивный рынок.

Целью данной работы является рассмотрение деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг на примере Сбербанка России.

Поставленная  цель предопределила необходимость  решения следующих задач:

1. Определить понятие рынка ценных бумаг.

2. Рассмотреть участников рынка ценных бумаг.

3. Определить роль банка на рынке ценных бумаг.
4. Изучить условия выпуска ценных бумаг коммерческими банками.
5. Рассмотреть инвестиционную и профессиональную деятельность банков.
6. Проанализировать деятельность Сбербанка России на рынке ценных бумаг.

Объектом  данного исследования выступают  коммерческие банки России, в частности, Сбербанк РФ. Организация деятельности банков на фондовом рынке, рассматриваемая  как система и процесс, представляет собой предмет исследования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Сущность рынка ценных бумаг

1.1 Понятие о рынке  ценных бумаг

 

В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений по поводу выпуска и обращения ценных бумаг  между его участниками.

В этом смысле понятие рынка  ценных бумаг не отличается и не может отличаться от определения  рынка любого другого товар. Отличия  появляются, если сравнить сам объект исследуемого рынка. Номенклатура рынка  ценных бумаг соответствует не рынку  какого-то отдельного товара, а товарному  рынку в целом. Далее, если товары производятся на заводах и фабриках, то ценные бумаги выпускаются в обращение. Что бы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения, а для ценной бумаги – своя. Товар  продается один или несколько  раз, а ценная бумага может продаваться  и покупаться неограниченное число  раз и т.д. Рынок ценных бумаг  – это составная часть рынка  любой страны. Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и денежный капитал. Первый является надстройкой над вторым, производным  по отношению к ним. Классификация видов рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих видов ценных бумаг. Так различают:

• международные и национальные рынки ценных бумаг;
• национальные и региональные (территориальные) рынки;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акции, облигации и т.п.)
• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
• рынки первичных и производных ценных бумаг.

Смысл той или иной классификации рынка  ценных бумаг определяется ее практической значимостью.

         1.2 Виды ценных бумаг

 

Ценной бумагой  является документ, удостоверяющий с  соблюдением установленной формы  и обязательных реквизитов имущественные  права, осуществление или передача которых возможны только при его  предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности (Ст.142 Гражданского кодекса РФ).

Следует различать  два вида прав, связанных с ценной бумагой. С одной стороны ценная бумага является имуществом (вещью), объектом сделок и на нее могут возникать  права собственности или иные вещные права (хозяйственного ведения, оперативного управления), это так  называемое "право на бумагу". С другой стороны, ценная бумага определяет и фиксирует права владельца  ценной бумаги (кредитора) по отношению  к лицу, выпустившему бумагу, это  так называемое право из бумаги. Право, удостоверенное ценной бумагой, может быть переуступлено другому  лицу лишь путем ее передачи.

Статья 143 Гражданского кодекса РФ относит к ценным бумагам  следующие документы: государственная  облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые  законами о ценных бумагах или  в установленном ими порядке  отнесены к числу ценных бумаг.

Таким образом, после вступления в силу первой части  Гражданского кодекса РФ (1.01.1995) новые  виды ценных бумаг могут быть введены  только законами о ценных бумагах  или в определенном ими порядке.

Ценная бумага обладает определенным набором характеристик (признаков). По ним производят следующие  классификации ценных бумаг:

1. По характеру возникающих в связи с выпуском отношений – долевые (акции) и долговые (облигации, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, чеки, банковские книжки на предъявителя).

Вексель - ценная бумага, удостоверяющая право ее владельца на получение  указанной суммы денег по наступлении  предусмотренного векселем срока.

Сберегательный (депозитный) сертификат является ценной бумагой, удостоверяющей сумму вклада, внесенного в банк, и право вкладчика (держателя сертификата) на получение  по истечении установленного срока  суммы вклада и обусловленных  в сертификате процентов в  банке, или в любом филиале  этого банка.

Чеком признается ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной  в нем суммы чекодержателю.

2. По форме размещения - эмиссионные и неэмиссионные.

Эмиссионная ценная бумага - любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных законом формы и порядка;
• размещается выпусками;
• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

3. По способу удостоверения прав владельца ценной бумаги - ценные бумаги на предъявителя, ордерные и именные.

Права, удостоверенные ценной бумагой, могут  принадлежать:

1. предъявителю ценной бумаги (ценная бумага на предъявителя);
2. названному в ценной бумаге лицу (именная ценная бумага);
3. названному в ценной бумаге лицу, которое может само осуществить эти права или назначить своим распорядителем (приказом) другое управомоченное лицо (ордерная ценная бумага).

4. По сроку существования - срочные и бессрочные ценные бумаги.

Срочные подразделяются на краткосрочные (до одного года) и долгосрочные (более  одного года).

Существует еще много  других классификаций ценных бумаг. Я перечислю некоторые из них, не вдаваясь в подробное описание:

• по форме выпуска – документарные и бездокументарные;
• по происхождению (ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы, т.е. товара или денег или от других ценных бумаг) - основные и производные;
• по национальной принадлежности - ценная бумага отечественная или иностранная;
• по территориальной принадлежности (в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага);
• по форме собственности и виду эмитента - государственные, муниципальные и корпоративные ценные бумаги;
• по способу выплаты дохода - процентные, дисконтные, процентно-дисконтные.

1.3 Участники рынка ценных  бумаг

 

В России участниками рынка  ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы, инвестиционные институты и профессиональные участники рынка.

Эмитенты – юридическое  лицо, государственный орган или  орган местной администрации, выпускающий  ценные бумаги и несущий от своего имени обязательства по ним перед  владельцами ценных бумаг.

Инвестор – физическое или юридическое лицо, приобретающее  ценные бумаги от своего имени и  за свой счет и получающее на них  право собственности.

Инвестиционный институт – юридическое лицо, созданное  в любой предусмотренной законодательством  форме.

Профессиональные участники  рынка ценных бумаг – юридические  лица, в том числе кредитные  организации, а также граждане (физические лица), зарегистрированные в качестве предпринимателей, которые осуществляют следующие виды деятельности:

• брокерская деятельность;
• дилерская деятельность;
• клиринговая деятельность;
• депозитарная деятельность;
• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг;
• деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг;
• деятельность по управлению ценными бумагами.

Брокер – это профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся совершением гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения  или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного  или комиссионера в договоре.