Инвестиции организаций(предприятий)

Любой инвестиционный портфель представляет собой определенный набор  акций, облигаций и других ценных бумаг с различной степенью обеспечения, риска и доходности. Доходы представляют собой прибыль, полученную по всей совокупности бумаг данного портфеля.

Разрабатывая инвестиционную финансовую политику, организации могут ставить перед собой разные цели. В общем виде это получение процента, сохранение капитала, обеспечение его прироста.

Эти цели могут быть альтернативными  и соответствовать разным типам  портфелей ценных бумаг. Например, если главная цель — получение процента, то предпочтение может быть отдано агрессивному портфелю, состоящему из низколиквидных и высокорискованных  ценных бумаг молодых компаний, способных, однако, если удачно сложатся дела, принести высокие проценты. И наоборот, если для инвестора наиболее важно обеспечить сохранность и приращение капитала, то в портфель будут включены ценные бумаги, обладающие большей ликвидностью, выпущенные известными инвесторами, с небольшими рисками и заранее ожидаемыми средними или небольшими процентными выплатами — это консервативный портфель.

С изменениями условий  цели портфеля могут видоизменяться и выглядеть следующим образом:

сохранность и приращение капитала (в отношении ценных бумаг  с растущей курсовой стоимостью);

приобретение ценных бумаг, которые по условиям обращения могут  заменять наличность;

доступ через приобретение ценных бумаг к дефицитным видам продукции и услуг, имущественным и неимущественным правам;

расширение сферы влияния и перераспределение собственности, создание холдинговых и цепных структур;

спекулятивная' игра на колебаниях курсов в условиях нестабильного рынка ценных бумаг;

производные цели (зондирование рынка, страхование от излишних рисков, регулирование денежной наличности и т.д.).

Исходя из выбранных для  себя целей, организации могут формировать  разные типы портфелей ценных бумаг. Тип портфеля — его характеристика с позиций целей, перед ним  поставленных.

Портфель ценных бумаг, ориентированный на получение доходов (доходный портфель), создается ради получения текущих доходов, приемлемый размер которых соответствовал бы степени риска, возможной для инвестора. Организации, составляющие доходные портфели, осуществляют вложения средств в инструменты рынка ценных бумаг, которые приносят проценты и дивиденды в суммах выше среднего уровня, а именно: в облигации акционерных обществ, высокодоходные акции, государственные долговые обязательства.

Портфель роста ориентирован на акции с быстрорастущей курсовой стоимостью на рынке ценных бумаг. Цель такого портфеля — приращение капитала, поэтому инвестор не ориентируется  на текущую выплату дивидендов.

Портфель рискованных  вложений состоит преимущественно  из ценных бумаг молодых компаний или предприятий «агрессивного» типа, выбравших стратегию быстрого расширения па основе новых технологий и выпуска новой продукции.

Сбалансированный портфель состоит из ценных бумаг с быстрорастущей курсовой стоимостью и из высокодоходных. В этом портфеле могут присутствовать и высокорискованные ценные бумаги. Таким образом, цели приращения капитала, получения доходов и общие  риски оказываются сбалансированными.

В специализированном портфеле объединяются ценные бумаги не по общему целевому, а по более частным критериям, например: портфели стабильного капитала и дохода; портфели краткосрочных  фондов; региональные и отраслевые портфели; портфели иностранных ценных бумаг.

Тип портфеля конкретного  держателя не становится чем-то постоянным, а варьируется вслед за состоянием рынка и соответствующим изменением целей инвестора.

При формировании любого из портфелей организация должна обеспечивать необходимый уровень его ликвидности  и минимизацию расходов, связанных  с ним.

Понятие «ликвидность портфеля ценных бумаг» может рассматриваться  с двух позиций:

как способность быстрого превращения всего портфеля ценных бумаг или его части в денежные средства;

как способность своевременного погашения обязательств перед кредиторами, возврата им заимствованных денежных ресурсов, за счет которых был сформирован  портфель ценных бумаг или его  часть. В данном случае на передний план выходит соответствие сроков привлечения источников, с одной стороны, и сформированных на их основе вложений средств — с другой. Следовательно, при формировании инвестиционного портфеля организация должна обеспечить его определенную доходность и необходимый уровень ликвидности.

Доходность и ликвидность  обеспечиваются посредством вложения денежных средств в разные виды ценных бумаг: акции, государственные и  корпоративные облигации, другие финансовые инструменты (депозитные сертификаты, векселя и др.).

С точки зрения приносимого  дохода инвестиции в пенные бумаги — это один из дополнительных источников доходов после прибыли, полученной от основной деятельности. Доходность инвестиционной деятельности организации  зависит от ряда экономических факторов и организационных условий: стабильности развивающейся экономики государства; существования различных форм собственности  в сфере производства и услуг, с преобладанием акционерной  формы собственности; гибкости кредитной  системы; наличия развитого рынка  ценных бумаг и его рыночных субъектов; отлаженное системы законодательных актов и положений, регулирующих порядок выпуска и обращения ценных бумаг и деятельность самих участников рынка ценных бумаг; обращения первоклассных ценных бумаг.

С другой стороны, инвестиционная деятельность организации связана  с риском от операций с ценными  бумагами.

Риск портфеля — это  степень вероятности, что сложатся обстоятельства, при которых инвестор понесет потери, вызванные инвестициями в портфель пенных бумаг, а также  операциями по привлечению ресурсов для формирования портфеля.

Следовательно, основными  факторами, определяющими инвестиционную политику организации, являются получение  дохода, обеспечение ликвидности  при определенной степени риска.

Вложение средств в  цепные бумаги преследует цель обеспечить приток денежных средств на протяжении длительного периода времени. Эти  инвестиции должны приносить доход, сравнимый с доходностью от других видов деятельности. С другой стороны, инвестиции представляют собой активы, способные быстро превратиться в  наличные средства.

 

 

 

 

 

 

 

 

2 Анализ финансовой деятельности  предприятия

2.1 Характеристика предприятия ЗАО «Атомредметзолото»

ЗАО«Атомредметзолото» (Москва; ИНН 7714261160) зарегистрировано в 1991 году регистрирующим органом Управление МНС России по г.Москве.

Тип собственности ЗАО " Атомредметзолото " - Закрытые акционерные общества.

Форма собственности ЗАО Атомредметзолото" - Частная собственность.

В настоящее время ЗАО " Атомредметзолото " является крупнейшим среди предприятий своей отрасли по России.

«Атомредметзолото» осуществляет разведку, добычу и переработку урановых, золотосодержащих руд, а также руд  редких и рассеянных элементов. ОАО  «Атомредметзолото» ведет добычу урана  на действующих и строящихся предприятиях (ППГХО, Далур и Хиагда в России и СП «Заречное» в Казахстане), а  также готовит к эксплуатации проектируемые рудники в Южной  Якутии (крупнейший центр по добыче урана Эльконский ГМК), Забайкалье (УДК  Горное, Оловская ГХК) и на территории Казахстана (СП «Акбастау»).

Компания является крупнейшим акционером канадской компании по добыче урана Uranium One, владея 51 % акций.

 В 2009 году Урановый  холдинг «АРМЗ» произвел 4624 тонны  урана на предприятиях в России  и Казахстане. По этому показателю  Урановый холдинг «АРМЗ» входит  в пятерку ведущих урановых  компаний.

          Общая численность персонала  компании на начало 2010 года —  свыше 14 тыс. человек. Выручка  компании по МСФО в 2009 году  составила 29,2 млрд руб. (в 2008 году  — 15,2 млрд руб.), чистая прибыль  — 6,7 млрд руб. (278,2 млн руб).

 

2.2 Анализ динамики и  структуры статей бухгалтерского  баланса ЗАО «Атомредметзолото»

 

I этап. Проводится общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.

Таблица1

Горизонтальный анализ баланса

Показатели	2010г.		2011г.
	тыс.руб.	%	тыс.руб	%
1	2	3	6	7
АКТИВ
I.Внеоборотные активы	588 753	100	791 668	34,47
II.Оборотные активы	108 492	100	100 825	7,07
Баланс	697 245	100	892 493	28,00
ПАССИВ
III.Капитал и резервы	498 271	100	569 624	14,32
IV.Долгосрочные обязат-ва	175 073	100	289 889	65,58
V.Краткосрочные обязат-ва	23 901	100	32 980	37,99
Баланс	697 245	100	892 493	28,00

 

    На рассматриваемом  предприятии валюта баланса за  год увеличилась на 28% и составила на 2011г. 892493 тыс.руб., внеоборотные активы  составили на 2011г. 18617 тыс.руб. Также произошло снижение III раздела «Капитал и резервы» до 569624 тыс.руб. Долгосрочные обязательства снизились на 9,94% и составили на 2011г. 4487 тыс.руб. Краткосрочные обязательства  составили 32 980 тыс.руб

 

Таблица 2

Вертикальный анализ баланса

Показатели	Уд. вес на 2009г., %	Уд. вес на 2011г.,%
1	2	4
АКТИВ
I.Внеоборотные активы	20,82	11,7
II.Оборотные активы	79,18	88,83
Баланс	100	100
ПАССИВ
III.Капитал и резервы	47,03	75,64
IV.Долгосрочные обязательства	4,22	2,69
V.Краткосрочные обязательства	48,75	21,67
Баланс	100	100

 

Удельный вес внеоборотных активов снижается и на 2011г. составил 11,7%. Оборотные активы увеличиваются  и в 2011г. составили 88,83%. В пассиве  баланса происходит увеличение III раздела «Капитал и резервы», удельный вес долгосрочных и краткосрочных обязательств снижается.

Для того чтобы определить изменение таких показателей  как стоимость имущества предприятия, величина основных и оборотных средств, величина собственных и заемных  средств, составляем сравнительный  аналитический баланс предприятия ЗАО «Атомредметзолото»

 

 

 

 

 

Таблица 3 – Сравнительный аналитический баланс на 31 декабря 2010-2011гг. (Приложение 1)

Показатели	Абсолютные величины				Удельный вес		Изменения
	2010г	2011г	2010г	2011г	В абс. велич	В уд. весах	В % к вел. на нач. периода	В % к изм. итого баланса
1	2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ
I.Внеоб. активы	588 753	791 668	20,82	11,7	202915	-9,12	84,44	88,70
II.Оборот. активы	108 492	100 825	79,18	88,83	-7 667	9,65	15,56	11,30
Баланс	697 245	892 493	100	100	195248	-	100
ПАССИВЫ
III.Капитал и резервы	498 271	569 624	47,03	75,64	71353	28,61	71,46	63,82
IV.Долгосроч. обяз.	175 073	569 624	4,22	2,69	114 816	-1,53	25,11	32,48
V.Краткосроч. обяз.	23 901	32 980	48,75	21,67	-3 760	-27,08	0,54	0,00
Баланс	697 245	892 493	100	100	195 248	-	100	100