Коммерческие банки на рынке ценных бумаг

Министерство  образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО Сыктывкарский  государственный университет

Финансово-экономический  факультет

Кафедра Банковского дела

 

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

КОММЕРЧЕСКИЕ  БАНКИ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

 

 

 

 

 

Научный руководитель:                                                                                           к.э.н., доцент

                                                                                                                  Чужмарова С.И.

 

Исполнитель:                                                                                             студентка 445 группы                                                                                                                                                                                                                     Е.И.Цывунина

 

 

 

 

 

 

Сыктывкар 2013

СОДЕРЖАНИЕ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Особое место на рынке ценных бумаг занимают коммерческие банки, что связано с сочетанием эмиссионной, инвестиционной и посреднической деятельности на рынке, а также широким видовым перечнем ценных бумаг, с которыми осуществляются операции.

Рынок ценных бумаг позволит правительству  и предприятиям расширить круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием и банковскими кредитами. Потенциальные инвесторы в свою очередь получают возможности для выбора.

Наиболее крупными и активными  игроками на рынке ценных бумаг являются коммерческие банки.

Вместе с развитием отечественного рынка ценных бумаг происходило развитие и самих коммерческих банков, их операции. Будущее рынка ценных бумаг неотделимо от перспектив развития коммерческих банков, так как они непосредственным образом заинтересованы в качественном развитие рынка ценных бумаг, появлении новых финансовых инструментов, развитии новых сегментов.

Актуальность темы заключается  в том, что по всем перечисленным  выше причинам банки стали направлять значительную часть своего портфеля активов во вложения в другой важный вид доходных активов - в ценные бумаги. Ценные бумаги банков включают в себя государственные ценные бумаги и регламентированные законом категории акций.

Цель работы – выявление проблем деятельности коммерческих банков с ценными бумагами в Российской Федерации для предложения путей их решения.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. рассмотреть сущность рынка ценных бумаг;
2. определить роль банков на рынке ценных бумаг;
3. рассмотреть государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг;
4. провести анализ деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг в отношении выпуска ценных бумаг;
5. исследовать инвестиционную деятельность банков;

6) проанализировать проблемы и перспективы деятельности коммерческих банков на российском рынке ценных бумаг и разработать пути их решения.

Объектом исследования является рынок ценных бумаг как  неотъемлемая часть развитой рыночной экономики.

Предмет исследования - деятельность коммерческих банков на как наиболее крупных участников рынка ценных бумаг.

Информационно-аналитической  базой данного исследования являются результаты исследований зарубежных и  отечественных авторов, опубликованные в учебниках и периодических  изданиях, а так же законодательные  и нормативно-правовые акты Российской Федерации.

Методологической  основой являются сравнительные  и аналитические методы исследования.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Теоретические основы деятельности коммерческих банков на рынке ценных бумаг

1.1. Рынок ценных бумаг и роль банков на данном рынке

Рынок ценных бумаг является составной частью рыночной экономики. Развитость и степень регулирования его со стороны государства являются важнейшими индикаторами зрелости экономического развития страны. Рынок ценных бумаг работает в системе финансового рынка в целом и испытывает воздействие не только со стороны внутренних факторов страны, но и со стороны состояния мирового финансового рынка.

Цель функционирования рынка ценных бумаг состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективной передаче инвестиций из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу.

Рынок ценных бумаг определяется как совокупность экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг между его участниками. Объектом рынка ценных бумаг является ценная бумага. Ценная бумага может продаваться и покупаться неограниченное число раз, поэтому, чтобы товар дошел до своего потребителя, нужна своя организация товародвижения.

Рынок ценных бумаг как неотъемлемая часть развитой экономики выполняет  следующие общерыночные функции:

1) коммерческая функция - функция получения прибыли от операций на данном рынке;

2) ценовая функция - рынок обеспечивает процесс образования рыночных цен, их постоянное движение;

3) информационная функция - рынок производит и доводит до своих участников рыночную информацию об объектах торговли и ее участников;

4) регулирующая функция - рынок создает правила торговли и участия в ней, порядок разрешения споров между участниками, устанавливает приоритеты, органы контроля и управления. [21, c.46]

Классификация видов рынков ценных бумаг имеют  много сходства с классификациями  самих видов ценных бумаг. Так  различают:

• международные и национальные рынки ценных бумаг;
• национальные и региональные рынки;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акции, облигации и т.п.)
• рынки государственных и корпоративных ценных бумаг;
• рынки первичных и производных ценных бумаг.

Смысл той или  иной классификации рынка ценных бумаг определяется ее практической значимостью.[21, c.54]

Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним, вступая между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг:

1) инвесторы;

2) эмитенты;

3) саморегулируемые организации;

4) профессиональные участники рынка ценных бумаг (организации, обслуживающие рынок).

1) Инвестор - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности или ином вещном праве. В качестве инвесторов на российском рынке ценных бумаг выступают практически все категории субъектов рынка от физических лиц до государства.

2) Эмитент - это юридическое лицо, органы исполнительной власти либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закрепленных ими.

В качестве эмитента на рынке ценных бумаг могут выступать любые экономические субъекты, являющиеся резидентами РФ.

3)Саморегулируемыми организациями в мировой практике признаются предпринимательские ассоциации, добровольные объединения, устанавливающие для своих членов формальные правила в ведении бизнеса. В Российской Федерации саморегулируемой организацией называется некоммерческие организации, создаваемые профессиональными участниками фондового рынка на добровольной основе.

4) Профессиональные участники рынка ценных бумаг - это юридические лица, в том числе кредитные организации (банки и небанковские организации), которые осуществляют деятельность на рынке ценных бумаг. [8, c.35-36]

В большинстве развитых стран рынок ценных бумаг является для банков не только одним из основных инструментов размещения средств, но и важным источником финансовых ресурсов. Крупнейшие мировые банки привлекают значительные объемы средств за счет размещения на рынке займов, различных по валюте, сроку, виду процентной ставки. Данные операции активно используются банками для управления финансовыми рисками, включая кредитный, и долгосрочного планирования ликвидности. Кроме того, существенная часть средств, привлекаемых от частного и корпоративного секторов, оформляется в виде депозитных сертификатов, которые (что выгодно их владельцам) одновременно могут использоваться как инвестиционный и расчетный инструмент. Объем выпущенных банками облигаций и прочих долговых инструментов может превосходить их вложения в ценные бумаги.

Анализ банковской отчетности свидетельствует о том, что в России ситуация противоположная.

В соответствии с российским законодательством, банкам для осуществления операций на рынке ценных бумаг в качестве профессионального участника рынка ценных бумаг необходимо получение лицензии на общих основаниях. Банки на фондовом рынке, как правило, являются ведущими участниками и осуществляют следующие операции:

- выпуск, покупка, продажа и хранение ценных бумаг;

- управление ценными бумагами по поручению клиента (доверительные или трастовые операции) - совершение банком в интересах клиента сделок купли-продажи с ценными бумагами, переданными в доверительное управление.

- оказание консультационных услуг;

-осуществление расчетов по поручению клиентов по операциям с ценными бумагами;

- учреждение специализированных компаний по учету и хранению ценных бумаг, а также совершению расчетов по операциям с ними (депозитарные и клиринговые институты);

-учреждение организаций, являющихся институциональными инвесторами (страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, инвестиционные компании и т.п.) [1]

Во всех странах в настоящее время доходы коммерческих банков от операций с ценными бумагами и инвестиционной деятельности играют все более заметную роль в формировании прибыли.

Создавая сеть заграничных инвестиционно - банковских филиалов и дочерних компаний, коммерческие банки выходят на международный рынок ценных бумаг. Инвестиционная деятельность заграничных филиалов приобретает наиболее широкие масштабы у банков тех стран, где существуют прямые ограничения банкам на операции с ценными бумагами.

Наиболее разработаны в методическом отношении и наиболее регламентированы операции коммерческих банков по эмиссии собственных ценных бумаг. Инвестиционная и посредническая деятельность менее регламентирована. Тем не менее, по всем этим направлениям банки проявляют практически одинаковую активность. [9, c.144]

1.2. Государственное регулирование деятельности банков на рынке ценных бумаг в Российской Федерации

Коммерческие  банки в России как универсальные  кредитно-финансовые институты являются участниками рынка ценных бумаг. Они осуществляют на рынке ценных бумаг деятельность в качестве финансовых посредников и профессиональных участников. Как профессиональные участники коммерческие банки могут осуществлять деятельность в качестве финансовых брокеров, дилеров, деятельность по размещению ценных бумаг, деятельность по управлению ценными бумагами, клиринговую и депозитарную деятельность. 

К основным целям государственного регулирования профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг можно отнести:

- создание нормальных условий функционирования рынка ценных бумаг, обеспечение устойчивого применения рыночных механизмов;

- создание, обеспечение функционирования и совершенствование развитой инфраструктуры рынка ценных бумаг;

- защита прав и интересов инвесторов и иных участников рынка ценных бумаг, предотвращение нарушений со стороны профессиональных участников рынка;

- обеспечение развития профессиональной деятельности на рынке.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг  в России включает в себя следующее:

− установление обязательных требований к деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг и ее стандартов;

− регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг и проспектов эмиссии и контроль за соблюдением условий и обязательств, предусмотренных в них;